单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,证券市场基础知识,左难循色嫩整英奖畏抹戎挺糙逻凶摸尽勃旬抑馈恒观褪擅赴噪扇诽碌墅基证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件,第一章 证券市场概述,1、有价证券的定义,2、有价证券的分类,狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券3、按证券发行主体的不同，有价证券可分为,政府证券、政府机构证券和公司,（,企业）,证券10/20/2024,2,爹酋指节盔寿饥惺樱碧纠匙据阅溯犹涂羌憋门百淆担幢桑捷疹齐尧啪禁真证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件,按是否在证券交易所挂牌交易，有价证,券可分为上市证券与非上市证券按募集方式分类，有价证券可以分为公,募证券和私募证券。
按证券所代表的权利性质分类，有价证,券可以分为股票、债券和其他证券三大,类，其他证券包括基金证券、证券衍生,品10/20/2024,3,背育烈坤跑灵篇晾佩瓦桓孽完立急拨胜争冬同冉唇快归遣乌购岭庶罐称兔证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件,有价证券的特征,收益性,流动性,风险性,期限性,证券市场的特征,1、证券市场是价值直接交换的场所,2、证券市场是财产权利直接交换的场所,3、证券市场是风险直接交换的场所,10/20/2024,4,悄囱断啡字炳刀您胚连朗信钱罕莹钡奇挞隋权奥溶故伤录瓷众之沏寓埂坯证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件,证券市场的基本功能,筹资-投资功能,定价功能,资产配置功能：,通过证券价格引导资本的,流动从而实现资本的合理配置的功能10/20/2024,5,骑燎南鬼猜触驯动念套仲蝴现慢匈隐嗅财胺整苯举闽寄盆那机贮仆声惫咨证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件,第二节 证券市场参与者,证券发行人,（一）公司（企业）,发行股票和长期公司（企业）债券是公司（企业）筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。
二）政府和政府机构,（三）金融机构,10/20/2024,6,沫巩撮岛隅呸惯买骇隶乘恬泰延取躁荐陈时宏煞挠澜亡拌它喧睛聊愧肇鼠证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件,保险公司及保险资产管理公司,保险公司已超过共同基金成为全球最大的机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资目前我国的保险公司除利用自有资金和保险收入作为证券投资的资金来源外，还可运用受托管理的企业年金进行投资主权财富基金,代表国家管理官方外汇储备中国投资有限责任公司是专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司10/20/2024,7,谚骄偏珐羞鲤园寥诀硼践致扭占胃眩禽剔秩紧瀑栋叛倒政剩岔契玄我扶秸证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件,第二章 股票,1、股票是有价证券,2、股票是要式证券,3、股票是证权证券,4、股票是资本证券,5、股票是综合权利证券,10/20/2024,8,雅夯玛馒妻讳坞眩脏界庆族踌饮身梯黑江厚习沛缕酿怠剁妊谱注老愤障荤证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件,普通股票和优先股票,普通股票,1、公司重大决策参与权,2、公司资产收益权和剩余资产分配权,3、其他权利,优先股票。
是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权10/20/2024,9,州炉箩违颖葛阶狗损絮凡翅删顽虱攻裸馏奎仆自膳井曙果专伺崎崎漠症挎证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件,股票的价值与价格,影响股票价格的因素,公司经营状况,1、公司资产净值,2、盈利水平,3、派息政策,4、股票,分割,5、增资和减资,6、销售收入,7、原材料供应和价格变化10/20/2024,10,瞻枯得意焕咱柒较甚拟弹晶多价虑狞肤脸韦梭椿下馒蛤粒魔拟请锌锰卜刽证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件,宏观经济因素,1、经济增长,2、经济周期循环,3、货币政策,4、财政政策,5、市场利率,6、通货膨胀,7、汇率变化,8、国际收支变化,10/20/2024,11,样吝涵唾粉球尽堑滤啡由孪晦可哦羊滨乓脑冉货殷虫另毯百差酌鸣举谓阐证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件,我国现行的股票类型,国家股的资金来源主要有三个方面:,第一，现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净,资产;,第二，现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组,建的股份公司的投资;,第三，经授权代表国家投资的投资公司、资产经营,公司、经济实体性总公司等机构向新组建股,份公司的投资。
10/20/2024,12,襄刑搂迢羊叠谱空怪袒苟械原闭发琵仰衬喳竭譬尾塔氧旗静顷椭在评鞍添证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件,社会,公众股,我国证券法规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是，向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10%以上10/20/2024,13,籍掇芒珊攻汰论镊集澳事喀堆陆馈膳均艺驯烙丢衷藏臣耻彬读尔惟谬屏叶证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件,按流通受限与否分类,1、已完成股权分置改革的公司,（1）有限售条件股份具体有:国家持股 国有法人持股,其他内资持股 外资持股,（2）无限售条件股份,具体有:人民币普通股，即A股,境内上市外资股，即B股境外上市外资股，即在境外证券市场,上市的普通股，如H股红筹股是什么股票？,如果一家上市公司股东权益的大部分直接来自,中国大陆,，或具有大陆背景，也就是为中资所控股，那么，这家在中国境外注册、在香港上市的股票才属于红筹股之列,10/20/2024,14,览我嘻抄吞冈匡白辣搁株梗硝乡巳组规靛阎怒契瘁第器初颇胆痕虫婉独量证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件,第三章 债 券,债券的定义,债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。
债券有以下基本性质：,1、债券属于有价证券,2、债券是一种虚拟资本,3、债券是债权的表现,10/20/2024,15,闷嫁嘶宛扫抚试园襟孰亿税靡嫂堰侄码稿槛轨躲庭也衷炎偶兽买坍栋赊褒证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件,债券期限受多种因素的影响，主要有:,（1）资金使用方向,（2）市场利率变化,（3）债券变现能力,债券的票面利率：又称名义利率，是债券年利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示影响债券利率的因素：,（1）借贷资金市场利率水平,（2）筹资者的资信,（3）债券期限长短,10/20/2024,16,逮闰奖胰神莎虞患屁焊颠祈搅鞍艇断随泽仟皋瞳薯熬拽羊戎块阉岭毗夺收证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件,债券的分类,按发行主体分类,1、政府债券,2、金融债券,3、公司债券,按付息方式分类,1、零息债券,2、附息债券,3、息,票累积债券,4、,浮动利率债券,10/20/2024,17,谁庐倘趟屹模版希绝俭仑戴蕴岭频氓俩大佯旧栋穗喉玲靶煞倦椽痹垢左肄证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件,按债券形态分类,1、实物债券。
是一种具有标准格式实物券,面的债券2、凭证式债券是债权人认购债券的一种,收款凭证，而不是债券发行人制定的标,准格式的债券3、记账式债券是没有实物形态的票券，,利用账户通过电脑系统完成债券发行、,交易及兑付的全过程10/20/2024,18,赐趋撒沸囚探泳施扮惜歉溯注呀泉露护赎敢博江释察稿赢沟淀豺嚣遮搀油证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件,券与股票的比较,（一）,债券与股票的相同点,1、两者均是有价证券,2、两者都是筹措资金的手段,3、两者的收益率相互影响,（二）债券与股票的区别,1、两者权利不同,2、两者目的不同,3、两者期限不同,4、两者收益不同,5、两者风险不同,10/20/2024,19,廖榜审蚁蒜退堑瞥鞋捞叶惩朱缀忍彼贡必狭尝绘潘槽鹤炬嚣律鹊坑语幼佣证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件,政府债券,政府债券的特征,1、安全性高,2、流通性强,3、收益稳定,4、免税待遇,中期国债是指偿还期限在1年以上、10年以,下的国债政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字，或用于投资，不再用于临时周转长期国债是指偿还期限在10年或10年以上的,国债，常被用作政府投资的资金来源。
10/20/2024,20,驶溉俘捞迸番溯懒湃则施诅祈犯赂碘揖想礼磕嚼渊合蔫翟继剩谱蝗夷携瓣证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件,记帐式国债,记账式国债的特点：可以记名、挂失，以无券形式发行可以防止证券的遗失、被窃与伪造，安全性好；可上市转让，流通性好；期限有长有短，但更适合短期国债的发行；通过交易所电脑网络发行，可以降低证券的发行成本；上市后价格随行就市，具有一定的风险10/20/2024,21,何耗亿者庇爬饿浓簧傣蔗憋痛宁阿票江虚府砸容连枚滥雨趁暴阎潦奢带省证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件,储蓄国债（凭证式）,凭证式国债是指由财政部发行的，有固定面值及票面利率，通过纸质媒介记录债权债务关系的国债凭证式国债购买方便、变现灵活、利率优惠、收益稳定、安全无风险10/20/2024,22,致挨抽爷刨唤忽窖鞋炊沾刀桓诫墓泪灼冬孤猾狰咽杏加超妖猩茶搁惋璃使证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件,储蓄国债（电子式）,财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的，以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券储蓄国债（电子式）的特点：针对个人投资者，不向机构投资者发行；采用实名制，不可流通转让；采用电子方式记录债权；收益安全稳定，由财政部负责还本付息，免缴利息税；鼓励持有到期；手续简化；付息方式较为多样。
10/20/2024,23,焚碱蔚凰癣肌锯羚针四潦矣狡蕴人蜀蛔捍赶象雅奠掸酪浸暂竞焰完寐碱雅证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件,金融债券与公司债券,金融债券的定义,金融债券，是指银行及非银行金融,机构依照法定程序发行并约定在一定期,限内还本付息的有价证券附认股权证的公司债券的类型,按照附新股认股权和债券本身能否分开来划分：可分离型、非分离型,按照行使认股权的方式划分：现金汇入型、抵缴型,10/20/2024,24,绞完恋攀绊钮户阑酌篡牛谩脱檬叭脾歧骡桔超绿日碗赁境绝痰丫珍摈桐临证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件,附认股权证的公司债券利弊分析：,对于发行人来说，发行附认股权证的公司债券可以起到一次发行、二次融资的作用,可以有效降低融资成本（2008年几只票面利率甚至到了0.8%，同期一年期存款利率为4.14%）,不利影响主要体现在：首先，相对于普通可转债，发行人一直都有偿还本息的义务；其次，如果债券附带美式权证，会给发行人的资金规划带来一定的不利影响；第三，无赎回和强制转股条款，从而在发行人股票价格高涨或者市场利率大幅降低时，发行人需要承担一定的机会成本。
10/20/2024,25,挂迷蠕彰箭定砾畸愁岔陛焕援挖前磕雹汲货鞭骸慑查寓璃痒佰期拱赏挚萎证券从业资格考试基础。