Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.各板上市条件一、创业板上市 创业板指交易所主板市场以外的另一个证券市场，其主要目的是为新兴公司提供集资途径，助其发展和扩展业务在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短，规模较小，业绩较好 发行人人申请首首次公开开发行股股票应当当符合下下列条件件： （一）发发行人是是依法设设立且持持续经营营三年以以上的股股份有限限公司 有限责责任公司司按原账账面净资资产值折折股整体体变更为为股份有有限公司司的，持持续经营营时间可可以从有有限责任任公司成成立之日日起计算算 （二）最最近两年年连续盈盈利，最最近两年年净利润润累计不不少于一一千万元元，且持持续增长长；或者者最近一一年盈利利，且净净利润不不少于五五百万元元，最近近一年营营业收入入不少于于五千万万元，最最近两年年营业收收入增长长率均不不低于百百分之三三十净净利润以以扣除非非经常性性损益前前后孰低低者为计计算依据据 （三）最最近一期期末净资资产不少少于两千千万元，且且不存在在未弥补补亏损。
（四）发发行后股股本总额额不少于于三千万万元 我国创创业板对对于上市市企业的的标准，目目前主要要有如下下规定：： (1))中国证证券监督督管理委委员会((简称"中国证证监会"")依据据发行审审核委员员会的审审核意见见对申请请人的发发行上市市申请作作出核准准或不予予核准的的决定中中国证监监会对创创业企业业股票发发行上市市的核准准，不表表明其对对创业企企业所所所发行的的股票的的价值或或者投资资人的收收益做出出实质性性判断或或者保证证 (2))申请公公开发行行股票并并在创业业板市场场上市的的企业((简称"申请人人")应当当是合法法存续的的股份有有限公司司非公公司制企企业应当当先改制制设立股股份有限限公司，有有限责任任公司可可以改制制设立股股份有限限公司，也也可以依依法变更更为股份份有限公公司 判断申申请人是是否符合合"在同一一管理层层下，持持续经营营2年以上上"的发行行条件时时，主要要考虑下下列因素素： ①申请请人在提提出发行行申请时时，开业业时间是是否在224个月月以上；； ②申请请人是否否符合管管理层稳稳定的要要求，即即法定代代表人、董董事、高高级管理理人员、核核心技术术人员以以及控股股股东，在在提出发发行申请请前244个月内内是否曾曾发生重重大变化化。
③申请请人是否否符合主主业突出出和持续续经营的的要求，即即在提出出发行申申请前224个月月内，是是否不间间断地从从事一种种主营业业务，该该种主营营业务是是否有实实质进展展高级级管理人人员包括括公司的的经理、副副经理、财财务负责责人、董董事会秘秘书控控股股东东是指在在行使表表决权时时，可以以推荐半半数以上上的董事事或者主主要负责责人的股股东；可可以行使使或者控控制有表表决权股股份的数数量超过过公司股股东名册册上所列列的第一一大股东东在名义义上所持持有的有有表决权权股份的的数量的的股东；；或以其其他方式式事实控控制公司司的股东东 (4))判断原原企业((包括非非公司制制企业和和有限责责任公司司)是否属属于整体体改制，是是否可以以持续计计算营业业记录时时，主要要考虑下下列因素素： ①是否否进行过过经营性性资产的的剥离；； ②发起起人的出出资方式式、出资资金额对对营业纪纪录可比比性的影影响； ③是否否按照资资产评估估结果进进行帐务务调整，并并按照高高速后的的资产值值折股 (5))判断有有限责任任公司变变更为股股份有限限公司，是是否可以以连续计计算营业业记录时时，主要要考虑下下列因素素： ①是否否进行过过资产剥剥离； ②是否否以经审审计的净净资产额额作为折折股依据据。
(6))判断申申请人是是否符合合"在最近近2年内无无重大违违法违规规行为，财财务会计计文件无无虚假记记载"的发行行条件时时，主要要考虑下下列因素素： ①在提提出发行行申请前前24个月月内，是是否曾严严重违反反国家法法律、法法规； ②在提提出发行行申请前前24个月月内，财财务会计计文件中中是否有有虚假记记载 (7))判断申申请人是是否符合合《创业业企业股股票发行行上市条条例》规规定的上上市条件件时，主主要考虑虑下列因因素： ①首次次公开发发行新股股后，股股本总额额是否达达到人民民币20000万万元； ②首次次公开发发行新股股后，持持有股票票面值达达人民币币10万元元以上的的股东是是否达到到2000人； ③首次次公开发发行新股股后，公公开发行行的股份份是否达达到公司司股份总总额的225%以以上； ④首次次公开发发行新股股后，本本次发行行前的股股东持有有的股份份是否达达到公司司股份总总数的335%以以上 (8))判断申申请人是是否符合合发行上上市条件件时，还还应考虑虑下列因因素： ①在申申请股票票发行时时的审计计基准日日，其经经审计的的有形净净资产是是否达到到人民币币8000万元；； ②最近近两个会会计年度度经审计计的主营营业务收收入净额额合计是是否达到到人民币币5000万元，最最近一个个会计年年度经审审计的主主营业务务收入净净额是否否达到人人民币3300万万元； ③在申申请股票票发行的的审计基基准日，资资产负债债率是否否不高于于70%%； ④招股股说明书书、上市市公告书书是否符符合《中中华人民民共和国国公司法法》、《中中华人民民共和国国证券法法》等法法律、法法规、规规范性文文件关于于信息披披露的规规定； ⑤是否否已聘请请主承销销商进行行；； ⑥是否否已聘请请保荐人人。
这里里的有形形净资产产是指总总资产减减去总负负债减去去无形资资产(不包括括土地使使用权))后的净净值主主营业务务收入净净额是指指主营业业务收入入减去折折扣与折折让后的的净额 (9))判断申申请人是是否符合合发行上上市条件件时，还还会关注注下列因因素： ①申请请人产品品的科技技含量；； ②申请请人的发发展潜力力和成长长性； ③全部部或大部部分资产产是否为为现金、短短期投资资和长期期投资；； ④在提提出发行行申请前前12个月月内，是是否进行行过合并并、分立立、资产产置换、资资产剥离离等重大大资产重重组行为为； ⑤在提出出发行申申请前112个月月内，是是否进行行过增资资产扩股股； ⑥主营营业务收收入是否否主要来来自关联联交易；； ⑦是否否与控股股股东或或并行子子公司存存在同业业竞争；； ⑧是否否已按照照《中华华人民共共和国公公司法》的的有关规规定，建建立和健健全组织织机构；； ⑨是否否已按照照《创业业企业股股票发行行上市条条例》的的规定设设立独立立董事，强强化法人人治理结结构； ⑩发起起人的数数量； ⑾认股股权或股股票期权权的设置置； ⑿会计计师出具具的审计计报告是是否为非非标准无无保留审审计意见见。
(100)判断断独立董董事是否否符合要要求时，应应当关注注下列因因素； ①董事事会中的的独立董董事是否否达到22名；②独立董事事是否具具备相应应的任职职能力和和独立性性二、 中小企业板板上市深圳证券交交易所中中小企业业板块为为主业突突出、具具有成长长性和高高科技含含量的中中小企业业提供了了直接融融资平台台中小小企业板板块的设设立，拓拓宽了中中小企业业直接融融资渠道道，投资资者可以以更多地地分享我我国经济济增长成成果，对对我国推推进多层层次资本本市场建建设意义义深远 （一）中中小企业业板上市市的基本本条件中小企业板板上市的的基本条条件与主主板市场场完全一一致，中中小企业业板块是是深交所所主板市市场的一一个组成成部分，按按照“两个不不变”和“四个独独立”的要求求，该板板块在主主板市场场法律法法规和发发行上市市标准的的框架内内，实行行包括“运行独独立、监监察独立立、代码码独立、指指数独立立” 的相相对独立立管理1)中小小企业板板块主要要安排主主板市场场拟发行行上市企企业中具具有较好好成长性性和较高高科技含含量的、流流通股本本规模相相对较小小的公司司，持续续经营时时间应当当在3年年以上，有有限责任任公司按按原账面面净资产产值折股股整体变变更为股股份有限限公司的的，持续续经营时时间可以以从有限限责任公公司成立立之日起起计算。
发发行人最最近3年年内主营营业务和和董事、高高级管理理人员没没有发生生重大变变化，实实际控制制人没有有发生变变更2）独立立性条件件发行行人应当当具有完完整的业业务体系系和直接接面对市市场独立立经营的的能力，发发行人的的资产完完整，人人员独立立，财务务独立，机机构独立立，业务务独立发发行人的的业务应应当独立立于控股股股东、实实际控制制人及其其控制的的其他企企业，控控股股东东、实际际控制人人及其控控制的其其他企业业间不得得有同业业竞争或或者显失失公平的的关联交交易3）规范范运行条条件发发行人已已经依法法建立健健全股东东大会、董董事会、监监事会、独独立董事事、董事事会秘书书制度，机机关机构构和人员员能够依依法履行行职责发发行人的的董事、监监事和高高级管理理人员已已经了解解与股票票发行上上市有关关的法律律法规，知知悉上市市公司及及其董事事、监事事和高级级管理人人员的法法定义务务和责任任发行行人的董董事、监监事和高高级管理理人员符符合法律律、行政政法规和和规章的的任职资资格4）财务务会计条条件发发行人资资产质量量良好，资资产负债债结构合合理，盈盈利能力力较强，现现金流量量正常具具体各项项财务指指标应达达到以下下要求：：最近33个会计计年度净净利润均均达为正正数且累累计超过过人民币币30000万元元；最近近3个会会计年度度经营活活动产生生的现金金流量净净额累计计超过人人民币550000万元；；或者最最近3个个会计年年度营业业收入累累计超过过人民币币3亿元元；发行行前股本本总额不不少于人人民币330000万元；；最近一一期末无无形资产产（扣除除土地使使用权、水水面养殖殖权和采采矿权等等后）占占净资产产的比例例不高于于20%%；最近近一期末末不存在在未弥补补亏损。
发发行人依依法纳税税，各项项税收优优惠符合合相关法法律法规规的规定定，经营营成果对对税收优优惠不存存在严重重依赖实际操作作中 建建议最近近一年利利润50000万万，净资资产收益益率200%以上上，增长长率300%，创创业板利利润30000万万）（二）中小小企业板板发行上上市工作作程序在中小企业业板公开开发行股股票并上上市应该该遵循以以下程序序：第一步，对对企业改改制并设设立股份份有限公公司拟拟定改制制重组方方案，聘聘请保荐荐机构（证证券公司司）和会会计师事事务所、资资产评估估机构、律律师事务务所等中中介机构构对改制制重组方方案进行行可行性性论证，对对拟改制制的资产产进行审审计、评评估、签签署发起起人协议议和起草草公司章章程等文文件，设设置公司司内部组组织机构构，设立立股份有有限公司司除法法律、行行政法规规另有规规定外，股股份有限限公司设设立取消消了省级级人民政政府审批批这一环环节第二步，对对企业进进行尽职职调查与与保保荐机构构和其他他中介机机构对公公司进行行尽职调调查、问问题诊断断、专业业培训和和业务指指导，学学习上市市公司必必备知识识，完善善组织结结构和内内部管理理，规范范企业行行为，明明确业务务发展目目标和募募集资金金投向，对对照发行行上市条条件对存存在的问问题进行行整改，准准备首次次公开发发行申请请文件。
目目前已取取消了为为期一年年的发行行上市辅的硬硬性规定定第三步，制制作申请请文件并并申报企企业和所所聘请的的中介机机构，按按照证监监会的要要求制作作申请文文件，保保荐机构构进行内内核并负负责向中中国证监监会尽职职推荐；；符合申申报条件件的，中中国证监监会在55个工作作日内受受理申请请文件第四步，对对申请文文件审核核中国国证监会会正式受受理申请请文件后后，对申申请文件件进行初初审，同同时征求求发行人人所在地地省级人人民政府府和国家家发改委委意见，并并向保荐荐机构反反馈审核核意见，保保荐机构构组织发发行人和和中介机机构对反反馈的审审核意见见进行回回复或整整改，初初审结束束后发行行审核委委员会审审核前，进进行申请请文件预预披露，最最后提交交发行审审核委员员会审核核第五步，路路演、询询价与定定价发发行申请请经发行行审核委委员会审审核通过过后，中中国证监监会进行行核准，企企业在指指定报刊刊上刊登登招股说说明摘要要及发行行公告等等信息，证证券公司司与发行行人进行行路演，向向投资者者推介和和询价，并并根据询询价结果果协商确确定发行行价格第六步，发发行与上上市根根据中国国证监会会规定的的发行方方式公开开发行股股票，向向证券交交易所提提交上市市申请，在在登记结结算公司司办理股股份的托托管与登登记，挂挂牌上市市，上市市后由保保荐机构构按规定定负责持持续督导导。
三、香港创创业板 香港创业业板市场场是主板板市场以以外的一一个完全全独立的的新的股股票市场场，与主主板市场场具有同同等的地地位，不不是一个个低于主主板或与与之配套套的市场场，在上上市条件件、交易易方式、监监管方法法和内容容上都与与主板市市场有很很大差别别其宗宗旨是为为新兴有有增长潜潜力的企企业提供供一个筹筹集资金金的渠道道它的的创建对对中国内内地和香香港经济济将产生生重大的的影响从从长远来来说，香香港创业业板目标标是发展展成为一一个成功功自主的的市场———亚洲洲的NAASDAAQ （一）特色色 香香港创业业板的市市场特色色与现有有主板市市场相比比，创业业板市场场具有以以下特色色：(1)以高高增长公公司为目目标，注注重公司司增长潜潜力及业业务前景景；市场场参与者者须自律律及自发发地履行行其责任任；买者者风险自自负；适适合有风风险容量量的投资资者；以以信息披披露为本本的监管管理念；；要求保保荐人具具有高度度专业水水平及诚诚信度 （2）香港港创业板板的市场场潜力，是是以有增增长潜力力公司为为目标，行行业及规规模不限限创业业板的主主要目标标是为在在香港及及内地营营运的大大量有增增长潜质质的企业业，提供供方便而而有效的的渠道来来筹集资资金，以以扩展业业务，其其中也包包括为在在大陆投投资的香香港和台台湾的增增长公司司以及大大量的“三资”企业，以以及内地地的一些些有发展展前景的的大中型型国有科科技企业业和中小小型民营营科技企企业，提提供一个个集资市市场；另另外综合合企业可可把个别别增长项项目分拆拆上市，投投资经理理及创业业资本家家将他们们所投资资的公司司上市。
（3）创业业板市场场的交易易与运作作创业业板采用用一套先先进的交交易系统统及电子子信息发发布系统统，以减减低参与与者的成成本，增增加投资资者的信信心投投资者可可以通过过、互互联网及及家庭电电脑直接接进入联联交所的的交易系系统进行行买卖，直直接落盘盘买卖卖实行竞竞投单一一价，交交易分段段进行，每每一时间间段采用用集合竞竞价的方方式，决决定成交交价格和和成交委委托，为为投资者者提供一一个公平平有效的的交易方方式，但但在新系系统完成成之前，创创业板仍仍会采用用目前与与主板市市场相同同的自动动对盘交交易系统统另外外，联交交所还提提供了一一个独立立的网页页（htttp：：／／wwww．．hkggem．．comm），作作为参与与者的主主要信息息交流渠渠道，发发行人可可将招股股章程、公公告及其其他公司司资料上上网，供供公众浏浏览，而而无须于于报刊登登载（公公司须发发新闻稿稿），从从而减低低成本所所有目前前在现有有市场进进行交易易的经纪纪，将自自动被准准许在创创业板进进行交易易创业业板针对对的是有有熟练操操作技术术和投资资经验的的投资者者，但不不设最低低投资额额 （4）实施施严格的的监管制制度。
创创业板的的市场监监管的基基本原则则：保护护投资者者利益及及确保市市场持正正操作；；推行严严谨的监监管、监监察和执执法措施施；依循循严格的的信息披披露标准准及“买者自自负”原则监监管机构构只负责责确保上上市公司司所提供供的有关关文件及及重要的的资料完完整性和和真实性性，但不不会对投投资的利利弊作出出评论，或或就所发发售的证证券或所所提供的的投资机机会作出出判断，无无论有关关判断是是好是坏坏，上市市申请人人或其业业务在商商业上的的可行性性，并非非香港证证监会或或联交所所的关注注所在二）创业业板上市市的主要要条件 （1）根据香香港联交交所创业业板上市市规则 企业业必须在在上市前前24个个月内从从事一主主营业务务，而股股权和管管理权基基本不变变 企业业的“管理层层股东”在上市市时必须须持有不不少於335％股股权 没有有最低盈盈利要求求 上市市时企业业总市值值 ·最低公公众持股股量 新申请请人须符符合下列列要求：： 对於市市值少於於港币440亿元元的公司司，其最最低公众众持股量量为255％，涉涉及金额额须达港港币300,0000,0000元元。
对於市市值相等等於或超超过港币币40亿亿元的公公司，其其最低公公众持股股量为220％涉涉及金额额须达港港币100亿元 新申请请人必须须于上市市时有公公众股东东不少於於1000人不少於4，3300万万港元 （2）根据中中国证监监会999年9月月“境内企企业申请请到香港港创业板板上市审审批与监监管指引引” 省级级人民政政府或国国家经贸贸委批准准的股份份制有限限公司 高新新技术企企业优先先处理 企业业及主要要发起人人在过去去二年并并无重大大违规行行为 ·公司管治治新申请人须须： 聘任才才干胜任任的人员员负责下下列职位位： 公司秘秘书； 合资格格会计师师： 监察主主任； 授权代代表 聘任至至少两名名独立非非执行董董事 成立审审核委员员会 (g) 中中国境内内企业到到香港创创业板上上市应具具备条件件 有有成熟的的商业模模式及明明确的竞竞争优势势 产产品已完完成开发发，已投投入或可可立即投投入市场场 产产品有庞庞大的市市场需求求 市市场高速速增长，而而企业已已占有或或预期可可占有可可观的市市场份额额 企企业过去去的成功功并非只只是由於於市场封封闭或国国家／地地方保护护政策 预预期上市市後每年年盈利增增长达到到50％％或以上上，增长长率愈高高，市盈盈率愈高高(h) 中中国境内内企业到到香港创创业板上上市的考考虑 ··正面因因素 到香香港创业业板上市市没有指指标，基基本上“成熟一一家，批批准一家家” 配股股增发的的限制及及条件较较境内上上市为少少，有利利二次融融资 引进进境外股股东，方方便日後後在境外外进行并并购活动动 增加加企业境境外知名名度及信信用，有有助发展展国际业业务 ··负面因因素 上市市市盈率率相比境境内上市市一般较较低 上市市中介机机构费用用相比境境内上市市一般较较高中国创业板板、主板板上市条条件与香香港上市市条件对对比： 条件A股主板创业板IPPO办法法香港上市条条件主体资格依法设立且且合法存存续的股股份有限限公司依法设立且且持续经经营三年年以上的的股份有有限公司司依据注册地地或成立立所在地地的法例例正式注注册或成成立，并并遵守该该等法例例及其公公司章程程大纲及及细则的的规定。
经营年限持续经营时时间应当当在3年年以上((有限公公司按原原账面净净资产值值折股整整体变更更为股份份公司可可连续计计算)持续经营时时间应当当在3年年以上((有限公公司按原原账面净净资产值值折股整整体变更更为股份份公司可可连续计计算)不少于三个个会计年年度的营营业记录录对对于少于于三个会会计年度度的案例例也有相相关说明明）盈利要求（1）最近近3个会会计年度度净利润润均为正正数且累累计超过过人民币币3,0000万万元，净净利润以以扣除非非经常性性损益前前后较低低者为计计算依据据；最近两年连连续盈利利，最近近两年净净利润累累计不少少于10000万万元，且且持续增增长；或或者最近近一年盈盈利，且且净利润润不少于于5000万元，最最近一年年营业收收入不少少于50000万万元，最最近两年年营业收收入增长长率均不不低于330％盈利测试持续三年的的营业记记录中，最最近一年年的股东东应占盈盈利不得得低于22.0000万港港元，前前两年累累计的股股东应占占盈利不不得低于于3.0000万万港元上上述盈利利应扣除除日常业业务以外外的业务务所产生生的收入入或亏损损）市值/收益益/现金金流量测测试1）上市时时市值至至少为220亿港港元；22）经审审计的最最近一个个会计年年度的收收益至少少为5亿亿港元；；新申请请人或其其集团的的拟上市市业务于于前三个个会计年年度的现现金流入入合计至至少为11亿港元元。
市值/收益益测试1）上市时时市值至至少为440亿港港元；22）经审审计的最最近一个个会计年年度的收收益至少少为5亿亿港元；；3）上上市时至至少有110000名股东东2）最近近3个会会计年度度经营活活动产生生的现金金流量净净额累计计超过人人民币55,0000万元元；或者者最近33个会计计年度营营业收入入累计超超过人民民币3亿亿元；净利润以扣扣除非经经常性损损益前后后孰低者者为计算算依据（4）具有有规范的的法人治治理结构构及较完完善的内内部管理理制度，有有较稳定定的高级级管理层层及较高高的管理理水平3）最近近一期不不存在未未弥补亏亏损；（注：上述述要求为为选择性性标准，符符合其中中一条即即可）（5）上市市后分红红派息有有可靠的的外汇来来源，符符合国家家外汇管管理的有有关规定定资产要求最近一期末末无形资资产(扣扣除土地地使用权权、水面面养殖权权和采矿矿权等后后)占净净资产的的比例不不高于220%最近一期末末净资产产不少于于两千万万元，且且不存在在未弥补补亏损股本要求发行前股本本总额不不少于人人民币33,0000万元元企业发行后后的股本本总额不不少于33,0000万元元主营业务要要求最近3年内内主营业业务没有有发生重重大变化化发行人应当当主营业业务突出出。
同时时，要求求募集资资金只能能用于发发展主营营业务董事及管理理层最近3年内内没有发发生重大大变化最近2年内内未发生生重大变变化至少前三个个会计年年度的管管理层维维持不变变，至少少经审计计的最近近一个会会计年度度的拥有有权和控控制权维维持不变变实际控制人人最近3年内内实际控控制人未未发生变变更最近2年内内实际控控制人未未发生变变更同业竞争发行人的业业务与控控股股东东、实际际控制人人及其控控制的其其他企业业间不得得有同业业竞争发行人与控控股股东东、实际际控制人人及其控控制的其其他企业业间不存存在同业业竞争关联交易不得有显失失公平的的关联交交易，关关联交易易价格公公允，不不存在通通过关联联交易操操纵利润润的情形形不得有严重重影响公公司独立立性或者者显失公公允的关关联交易易成长性与创创新能力力无发行人具有有较高的的成长性性，具有有一定的的自主创创新能力力，在科科技创新新、制度度创新、管管理创新新等方面面具有较较强的竞竞争优势势(请参考“两高五五新”，即高高科技：：企业拥拥有自主主知识产产权的；；高增长长：企业业增长高高于国家家经济增增长，高高于行业业经济增增长； 新经济济：1）互互联网与与传统经经济的结结合 22）移动动通讯 3）生生物医药药；新服务：新新的经营营模式（例例如 11）金融融中介 2）物物流中介介 3）地地产中介介）新能源：可可再生能能源的开开发利用用,资源源的综合合利用；；新材料：提提高资源源利用效效率的材材料；节节约资源源的材料料；新农业：具具有农业业产业化化；提高高农民就就业、收收入的))募集资金用用途应当有明确确的使用用方向，原原则上用用于主营营业务应当具有明明确的用用途，且且只能用用于主营营业务限制行为（1） 发发行人的的经营模模式、产产品或服服务的品品种结构构已经或或者将发发生重大大变化，并并对发行行人的持持续盈利利能力构构成重大大不利影影响（1） 发发行人的的经营模模式、产产品或服服务的品品种结构构已经或或者将发发生重大大变化，并并对发行行人的持持续盈利利能力构构成重大大不利影影响（2） 发发行人的的行业地地位或发发行人所所处行业业的经营营环境已已经或者者将发生生重大变变化，并并对发行行人的持持续盈利利能力构构成重大大不利影影响（2） 发发行人的的行业地地位或发发行人所所处行业业的经营营环境已已经或者者将发生生重大变变化，并并对发行行人的持持续盈利利能力构构成重大大不利影影响（3） 发发行人最最近一个个会计年年度的营营业收入入或净利利润对关关联方或或者存在在重大不不确定性性的客户户存在重重大依赖赖；（3） 发发行人在在用的商商标、专专利、专专有技术术以及特特许经营营权等重重要资产产或者技技术的取取得或者者使用存存在重大大不利变变化的风风险（4） 发发行人最最近一个个会计年年度的净净利润主主要来自自合并财财务报表表范围以以外的投投资收益益（4） 发发行人最最近一年年的营业业收入或或净利润润对关联联方或者者有重大大不确定定性的客客户存在在重大依依赖（5） 发发行人在在用的商商标、专专利、专专有技术术以及特特许经营营权等重重要资产产或技术术的取得得或者使使用存在在重大不不利变化化的风险险（5） 发发行人最最近一年年的净利利润主要要来自合合并财务务报表范范围以外外的投资资收益（6） 其其他可能能对发行行人持续续盈利能能力构成成重大不不利影响响的情形形（6） 其其他可能能对发行行人持续续盈利能能力构成成重大不不利影响响的情形形违法行为最近36个个月内未未经法定定机关核核准，擅擅自公开开或者变变相公开开发行过过证券，或或者有关关违法行行为虽然然发生在在36个个月前，但但目前仍仍处于持持续状态态；最近近36个个月内无无其他重重大违法法行为发行人及其其控股股股东、实实际控制制人最近近3年内内不存在在损害投投资者合合法权益益和社会会公共利利益的重重大违法法行为；；发行人人及其及及其控股股股东、实实际控制制人最近近3年内内不存在在未经法法定机关关核准，擅擅自公开开或者变变相公开开发行证证券，或或者有关关违法行行为虽然然发生在在3年前前，但目目前仍处处于持续续状态的的情形发审委设主板发行行审核委委员会，225人设创业板发发行审核核委员会会，加大大行业专专家委员员的比例例，委员员与主板板发审委委委员不不互相兼兼任。
相关内容容将在修修订后的的《中国国证券监监督管理理委员会会发行审审核委员员会办法法》中得得到体现现）初审征求意意见征求省级人人民政府府、国家家发改委委意见无保荐人持续续督导首次公开发发行股票票的，持持续督导导的期间间为证券券上市当当年剩余余时间及及其后22个完整整会计年年度；上上市公司司发行新新股、可可转换公公司债券券的，持持续督导导的期间间为证券券上市当当年剩余余时间及及其后22个完整整会计年年度持持续督导导的期间间自证券券上市之之日起计计算在发行人上上市后33个会计计年度内内履行持持续督导导责任（相关内容容将在修修订后的的《中国国证券监监督管理理委员会会发行审审核委员员会办法法》中得得到体现现）创业板其他他要求1、发行人人的经营营成果对对税收优优惠不存存在严重重依赖；；2、在公司司治理方方面参照照主板上上市公司司从严要要求，要要求董事事会下设设审计委委员会，并并强化独独立董事事履职和和控股股股东责任任；3、要求保保荐人对对公司成成长性、自自主创新新能力作作尽职调调查和审审慎判断断，并出出具专项项意见；；4、要求发发行人的的控股股股东对招招股说明明书签署署确认意意见；5、要求发发行人在在招股说说明书显显要位置置做出风风险提示示，内容容为“本次股股票发行行后拟在在创业板板市场上上市，该该市场具具有较高高的投资资风险。
创创业板公公司具有有业绩不不稳定、经经营风险险高等特特点，投投资者面面临较大大的市场场波动风风险，投投资者应应充分了了解创业业板市场场的投资资风险及及本公司司所披露露的风险险因素，审审慎作出出投资决决定”6、不要求求发行人人编制招招股说明明书摘要要服务对象成熟的、已已形成足足够规模模的企业业成长型创业业企业，具具有自主主创新能能力的企企业财务指标主要选取净净利润、主主营业务务收入、可可分配利利润等财财务指标标，同时时附以增增长率和和净资产产指标指标参照主主板，在在量上有有所减少少且在在净利润润/营业收收入上设设置两套套标准，发发行人满满足其中中之一即即可股票要求至少25%%由公众众人士持持有。