泓域/老年鞋公司财务可行性评价指标测算老年鞋公司财务可行性评价指标测算目录一、 产业环境分析 2二、 必要性分析 4三、 项目基本情况 4四、 公司简介 7公司合并资产负债表主要数据 8公司合并利润表主要数据 9五、 静态评价指标的计算方法及特征 9六、 运用相关指标评价投资项目的财务可行性 11七、 产出类财务可行性要素的估算 13八、 投入类财务可行性要素的估算 14九、 财务可行性评价与项目投资决策的关系 21十、 两种特殊的固定资产投资决策 22十一、 投资估算及资金筹措 23建设投资估算表 25建设期利息估算表 26流动资金估算表 28总投资及构成一览表 29项目投资计划与资金筹措一览表 30十二、 经济效益 31营业收入、税金及附加和增值税估算表 32综合总成本费用估算表 33利润及利润分配表 35项目投资现金流量表 37借款还本付息计划表 39一、 产业环境分析立足区域创新功能定位，以推动科技创新为核心，强化协同创新支撑，完善区域创新体系，吸引区域创新资源，积极推动科技园区、创新基地、技术市场、转化基金、创新联盟共建共享，为建设创新型提供有力支撑一）强化协同创新支撑协作共建科技创新园区，吸引和利用区域高端创新资源，鼓励各地加强与区域知名产业园区、企业总部、科研院所校的合作，采取一区多园、总部—孵化基地、整体托管、创新链合作等模式，合作共建产业园区和科技成果孵化基地。
联合打造区域创新联盟，围绕全省产业发展需求，鼓励我省优势企业联合区域企业、行业协会、高等院校、科研院所等，共同组建若干产业技术创新战略联盟推动建立区域知识产权保护合作联盟，共建区域知识产权保护协作网、专利信息平台和知识产权专家库，交叉许可和共享知识产权协同突破关键共性技术，围绕产业升级、污染防治、节能减排、水资源等领域，与区域开展关键共性技术协同攻关和应用研究，共同承担国家重大科研项目，共建科技研发中心，形成一批具有国际国内领先水平的标志性成果二）完善区域创新体系培育技术创新主体，依托我省高新技术产业开发区，积极引进区域科技企业和研发机构，设立成果转化企业和分支机构；加强与区域企业总部和研发机构合作，组建集研发与产业化为一体、企业化运作的科技创新平台完善科技成果转化服务体系，按照“共建共享、互联互通”的原则，推进区域技术市场一体化建设，加快构建“线上线下结合、标准统一、服务规范”的技术交易市场网络，培育壮大技术经纪人队伍，为科技成果转化提供集成服务三）用足用好区域创新资源推进创新平台合作，围绕我省科技创新与产业发展需求，采取企业主导、院校协作、多元投资等模式，与区域联合建立一批高水平重点实验室、工程技术研究中心、企业技术中心、科技企业孵化器和检验检测机构。
加强与北京交通大学合作引进用好区域人才智力，加强区域专业技术人才制度衔接，搭建专业技术人才信息共享平台，健全跨区域人才流动机制，实施科技英才“双百双千”推进工程，开展区域创业导师行行动计划，支持区域高校在我省建立高技能人才实训基地，吸引区域高端人才和团队到创新创业二、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力三、 项目基本情况（一）项目投资人xx集团有限公司（二）建设地点本期项目选址位于xx（以最终选址方案为准）三）项目选址本期项目选址位于xx（以最终选址方案为准），占地面积约98.00亩四）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金根据谨慎财务估算，项目总投资31258.44万元，其中：建设投资25629.28万元，占项目总投资的81.99%；建设期利息300.38万元，占项目总投资的0.96%；流动资金5328.78万元，占项目总投资的17.05%。
六）资金筹措项目总投资31258.44万元，根据资金筹措方案，xx集团有限公司计划自筹资金（资本金）18998.06万元根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额12260.38万元七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：54700.00万元2、年综合总成本费用（TC）：47339.66万元3、项目达产年净利润（NP）：5352.74万元4、财务内部收益率（FIRR）：10.44%5、全部投资回收期（Pt）：7.12年（含建设期12个月）6、达产年盈亏平衡点（BEP）：26239.45万元（产值）八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积㎡65333.00约98.00亩1.1总建筑面积㎡104207.05容积率1.601.2基底面积㎡36586.48建筑系数56.00%1.3投资强度万元/亩241.432总投资万元31258.442.1建设投资万元25629.282.1.1工程费用万元21188.342.1.2工程建设其他费用万元3655.702.1.3预备费万元785.242.2建设期利息万元300.382.3流动资金万元5328.783资金筹措万元31258.443.1自筹资金万元18998.063.2银行贷款万元12260.384营业收入万元54700.00正常运营年份5总成本费用万元47339.66""6利润总额万元7136.98""7净利润万元5352.74""8所得税万元1784.24""9增值税万元1861.34""10税金及附加万元223.36""11纳税总额万元3868.94""12工业增加值万元14161.12""13盈亏平衡点万元26239.45产值14回收期年7.12含建设期12个月15财务内部收益率10.44%所得税后16财务净现值万元-3166.03所得税后四、 公司简介（一）基本信息1、公司名称：xx集团有限公司2、法定代表人：邱xx3、注册资本：1260万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2012-3-217、营业期限：2012-3-21至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。
以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额13748.0710998.4610311.05负债总额5566.394453.114174.79股东权益合计8181.686545.346136.26公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入42810.3734248.3032107.78营业利润6811.145448.915108.36利润总额5818.054654.444363.54净利润4363.543403.563141.75归属于母公司所有者的净利润4363.543403.563141.75五、 静态评价指标的计算方法及特征（一）静态投资回收期静态投资回收期（简称回收期），是指以投资项目经营净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间。
它有“包括建设期的投资回收期”和“不包括建设期的投资回收期”两种形式确定静态投资回收期指标可分别采取公式法和列表法1.公式法公式法又称为简化方法如果某一项目运营期内前若干年每年净现金流量相等，且其合计大于或等于建设期发生的原始投资合计，可按简化公式直接求出投资回收期公式法所要求的应用条件比较特殊，包括：项目运营期内前若干年内每年的净现金流量必须相等，这些年内的净现金流量之和应大于或等于建设期发生的原始投资合计如果不能满足上述条件，就无法采用这种方法，必须采用列表法2.列表法所谓列表法是指通过列表计算“累计净现金流量”的方式，来确定包括建设期的投资回收期，进而再推算出不包括建设期的投资回收期的方法因为不论在什么情况下，都可以通过这种方法来确定静态投资回收期，所以此法又称为一般方法静态投资回收期的优点是能够直观地反映原始投资的返本期限，便于理解；计算也不难，可以直接利用回收期之前的净现金流量信息缺点是没有考虑资金时间价值因素和回收期满后继续发生的净现金流量，不能正确反映投资方式不同对项目的影响只有静态投资回收期指标小于或等于基准投资回收期的投资项目才具有财务可行性二）总投资收益率总投资收益率，又称投资报酬率，是指达产期正常年份的年息税前利润或运营期年均息税前利润占项目总投资的百分比。
总投资收益率的优点是计算公式简单；缺点是没有考虑资金时间价值因素，不能正确反映建设期长短及投资方式和回收额的有无等条件对项目的影响，分子、分母的计算口径的可比性差，无法直接利用净现金流量信息只有总投资收益率指标大于或等于基准总投资收益率指标的投资项目才具有财务可行性六、 运用相关指标评价投资项目的财务可行性财务可行性评价指标的首要功能，就是用于评价某个具体的投资项目是否具有财务可 行性在投资决策的实践中，必须对所有已经具备技术可行性的投资备选方案进行财务可 行性评价不能全面掌握某一具体方案的各项评价指标，或者所掌握的评价指标的质量失 真，都无法完成投资决策的任务一）判断方案完全具备财务可行性的条件如果某一投资方案的所有评价指标均处于可行区间，则可以断定该投资方案无论从哪个方面看都具备财务可行性，或完全具备可行性二）判断方案是否完全不具备财务可行性的条件如果某一投资项目的评价指标均处于不可行区间，则可以断定该投资项目无论从哪个方面看都不具备财务可行性，或完全不具备可行性，应当彻底放 弃该投资方案三）判断方案是否基本具备财务可行性的条件如果在评价过程中发现某项目的主要指标处于可行区间，但次要或辅助指标处于不可行区间，则可断定该项目基本上具有财务可行性。
四）判断方案是否基本不具备财务可行性的条件如果在评价过程中发现某项目出现主要指标处于不可行区间，即使次要或辅助指标处于可行区间，也可断定该项目基本上不具有财务可行性五）其他应当注意的问题在对投资方案进行财务可行性评价过程中，除了要熟练掌握和运用上述判定条件外 还必须明确以下两点：第一，主要评价指标在评价财务可行性的过程中起主导作用在对独立项目进行财务可行性评价和投资决策的过程中，当静态投资回收期（次要指 标）或总投资收益率（辅助指标）的评价结论与净现值等主要指标的评价结论发生矛盾时 应当以主要指标的结论为准第二，利用动态指标对同一个投资项目进行评价和决策，会得出完全相同的结论在对同一个投资项目进行财务可行性评价时，净现值、净现值率和内部收益率指标的 评价结论是一致的七、 产出类财务可行性要素的估算产出类财务可行性要素包括以下四项内容：（1）在运营期发生的营业收入；（2）在运营期发生的补贴收入；（3）通常在项目计算期末回收的固定资产余值；（4）通常在项目计算期末回收的流动资金一）营业收入的估算营业收入应按项目在运营期内有关产品的各年预计单价（不含增值税）和额预测销售量（假定运营期每期均可以自动实现产销平衡）进行估算。
营业收入也属于时期指标，为简化计算，假定营业收入发生于运营期各年的年末二）补贴收入的估算补贴收入是与运营期收益有关的政府补贴，可根据按政策退还的增值税：按销量或工作量分期计算的定额补贴和财政补贴等予以估算三）固定资产余值的估算在进行财务可行性评价时，假定主要固定资产的折旧年限等于运营期，则终结点回收的固定资产余值等于该主要固定资产的原值与其法定净残值率的乘积，或按事先确定的净残值确定；在运营期内，因更新改造而提前回收的固定资产净损失等于其折余价值与预计可变现净收入之差四）回收流动资金的估算当项目处于终结点时，所有垫付的流动资金都将退出周转，因此，在假定运营期内不存在因加速周转而提前回收流动资金的前提下，终结点一次回收的流动资金必然等于各年垫支的流动资金投资额的合计数在进行财务可行性评价时，将在终结点回收的固定资产余值和流动资金统称为回收额八、 投入类财务可行性要素的估算投入类财务可行性要素包括以下四项内容：（1）在建设期发生的建设投资；（2）在运营期初期发生的流动资金投资；（3）在运营期发生的经营成本（付现成本）；（4）在运营期发生的各种税金（包括营业税金及附加和企业所得税）一）建设投资的估算建设投资是建设期发生的主要投资，可分别按形成资产法和概算法进行估算，本书只介绍第一种方法。
形成资产法需要分别按形成固定资产的费用、形成无形资产的费用和形成其他资产投资的费用和预备费四项内容进行估算，此法是估算精度较高、应用较为广泛的一种估算方法1.形成固定资产费用的估算形成固定资产的费用是项目直接用于购置或安装固定资产应当发生的投资，具体包括：建筑工程费、设备购置费、安装工程费和固定资产其他费用任何建设项目都至少要包括一项形成固定资产费用的投资形成固定资产费用的资金投入方式，可根据各项工程的工期安排和建造方式确定为简化计算，当建设期为零（即取得的固定资产不需要建设和安装）或建设期不到1年，且为自营建造时，可假定预先在建设起点一次投入全部相关资金；当建设期达到或超过1年，且为自营建造时，可假定在建设起点和以后各年年初分，投入相关资金；当建设期达到或超过1年，且为出包建造时，可假定在建设起点和建设期未分次投入相关资金1）建筑工程费的估算建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用，包括场地平整，建筑厂房、仓库、电站、设备基础、工业窑炉、桥梁、码头、堤项：隧道：涵洞、铁路、公路、水库、水坝、灌区管线敷设、矿井开凿和露天剥离等项目工程的费用可分别按单位建筑工程投资估算法、单位实物工程量投资估算法和概算指标投资估算法进行估算。
2）设备购置费的估算广义的设备购置费是指为投资项目购置或自制的达到固定资产标准的各种国产或进口设备、工具、器具和生产经营用家具等应支出的费用狭义的设备购置费则是指为取得项目经营所必需的各种机器设备、电子设备、运输工具和其他装置应支出的费用①狭义设备购置费的估算应按照设备的不同来源，分别估算国产设备和进口设备的购置费②工具、器具和生产经营用家具购置费的估算工具、器具和生产经营用家具购置费，是指为确保项目投产初期的生产经营而第一批购置的，没达到固定资产标准的工具、卡具、模具和家具应发生的费用为简化计算，可在狭义的设备购置费的基础上，按照部门或行业规定的购置费率进行估算3）安装工程费的估算需要吊装的设备，往往按需要安装设备的质量和单价进行估算；其他需要安装的设备通常按设备购置费的一定百分比进行估算需要注意的是；按后者估算时，要注意核实购置设备合同中是否包括了安装所需材料，是全部还是只包括了—部分（如从国外进口的石油化工设备中，一般都包括了部分安装材料）4）固定资产其他费用的估算固定资产其他费用包括建设单位管理费、可行性研究费、研究试验费、勘察设计费、环境影响评价费、场地准备及临时设施费、引进技术和引进设备其他费、工程保险费、工程建设监理费、联合试运转费、特殊设备安全监督检验费和市政公用设施建设及绿化费等。
估算时，可按经验数据、取费标准或项目的工程费用（即：建筑工程费：广义设备购置费和安装工程费三项工程费用的合计）的一定百分比测算2.形成无形资产费用的估算形成无形资产的费用是指项目直接用于取得专利权、商标权、非专利技术、土地使用权和特许权等无形资产而应当发生的投资，虽然商誉和著作权属于无形资产的范畴，但新建项目通常不涉及这些内容，故在进行可行性研究时对其不予考虑形成无形资产费用的资金投入方式，通常假定在建设期取得时一次投入1）专利权和商标权的估算在可行性研究中，应先确认项目是否通过外购或接受投资方式取得上述产权的合法所有权如果只是短期取得某项专利权或商标的使用权，就不能将其作为无形资产进行评估；若可通过外购方式取得上述产权，则可按预计的取得成本估算；若属于投资转入，则可按约定作价或评价价进行估算新建项目通常很少发生自创专利权和商标权的情况，若确有发生，可按成本法或市价法进行估算2）非专利技术的估算可根据非专利技术的取得方式分别对待：若从外部一次性购入，可按取得成本估算；若作为投资转入，可按市价法或收益法进行估算3）土地使用权的估算可按土地使用权的不同取得方式估算如通过有偿转让方式取得土地使用校，则应按照预计发生的取得成本—土地使用权出让金估算；若属于投资方投资转入的土地使用权，可按投资合同或协议约定的价值，也可按公允价值估算。
4）特许权的估算在项目可行性研究中，对项目有偿取得的永久或长期使用的特许权，按取得成本进行估算3.形成其他资产费用的估算形成其他资产的费用是指建设投资中除形成固定资产和无形资产的费用以外的部分包括生产准备费和开办费两项内容生产准备费的资金投入方式，可假定在建设期末一次投入开办费的资金投入方式，可假定在建设期内分次投入1）生产准备费的估算生产准备费是指新建项目或新增生产能力的企业为确保投产期初期进行必要生产准备而应发生的费用，包括职工培训费、提前进厂熟悉工艺及设备性能人员的相关费用生产准备费可按需要培训和预计培训费标准，以及需要提前进厂的职工人数和相关费用标准进行估算，也可按工程费用和生产准备费率估算2）开办费的估算开办费是指在企业筹建期发生的、不能计入固定资产和无形资产也不属于生产准备费的各项费用，可按工程费用和开办费率估算4.预备费的估算预备费又称不可预见费，是指在可行性研究中难以预料的投资支出，包括基本预备费和涨价预备费预备费的资金投入方式，可假定在建设期末一次投入1）基本预备费的估算基本预备费是指由于建设期发生一般自然灾害而带来的工程损失或为防范自然灾害采取措施而追加的投资，又称工程建设不可预见费。
2）涨价预备费的估算涨价预备费是指为应付建设期内可能发生的通货膨胀而预留的投资，又称价格上涨不可预见费涨价预备费通常要根据工程费用和建设期预计通货膨胀率来估算二）流动资金投资的估算流动资金投资可分别按分项详细估算法和扩大指标估算法进行估算，本书只介绍第一种方法分项详细估算法，是指根据投资项目在运营期内主要流动资产和流动负债要素的最低周转天数和预计周转额分别估算每一流动项目的占用额，进而确定各年流动资金投资的—种方法流动资金投资属于垫付周转金，其资金投入方式也包括一次投入和分次投入两种形式如果是一次投入，则假定发生在投产第一年末；如果是分次投入，则假定发生在投产后连续的若干年三）经营成本的估算不论什么类型的投资项目，在运营期都要发生经营成本，它的估算与具体的筹资方案无关经营成本本来属于时期指标，为简化计算，可假定其发生在运营期各华的年未四）运营期相关税金的估算在进行财务可行性评价中，需要估算的运营期相关税金包括营业税金及附加和调整所得税两项因素为简化计算，假定它们都发生在运营期各年的年末1.营业税金及附加的估算营业税金及附加的估算，需要通盘考虑项目投产后在运营期内应缴纳的营业税、消费税、土地增值税、资源税，城市维护建设税和教育费附加等因素；尽管应缴增值税不属于营业税金的范畴，但在估算城市维护建设税和教育费附加时，还要考虑应缴增值税因素。
2.调整所得税的估算调整所得税是项目可行性研究中的一个专用术语，它是为简化计算而设计的虚拟企业所得税额3.关于增值税的说明增值税属于价外税，不属于投入类财务可行性要素，也不需要单独估算但在估算城市维护建设税和教育费附加时，要考虑应缴增值税指标九、 财务可行性评价与项目投资决策的关系开展财务可行性评价，就是围绕某一个投资方案而开展的评价工作，其结果是做出该方案是否具备（完全具备、基本具备、完全不具备或基本不具备）财务可行性的结论而投资决策就是通过比较，从可供选择的备选方案中选择一个或一组最优方案的过程，其结果是从多个方案中做出了最终的选择因此，在时间顺序上，可行性评价在先，比较选择决策在后这种关系在不同类型的方案之间表现不完全一致一）评价每个方案的财务可行性是开展互斥方案投资决策的前提对互斥方案而言，评价每一方案的财务可行性，不等于最终的投资决策，但它是进一步开展各方案之间比较决策的重要前提，因为只有完全具备或基本具备财务可行性的方案，才有资格进入最终决策；完全不具备或基本不具备财务可行性的方案，不能进入下一轮比较选择已经具备财务可行性，并进入最终决策程序的互斥方案也不能保证在多方案比较决策中被最终选定，因为还要进行下一轮淘汰筛选。
二）独立方案的可行性评价与其投资决策是完全一致的行为相对于独立方案而言，评价其财务可行性也就是对其做出最终决策的过程从而造成了人们将财务可行性评价完全等同于投资决策的误解其实独立方案也存在“先评价可行性，后比较选择决策”的问题因为每个单一的独立方案，也存在着“接受”或“拒绝”的选择只有完全具备或基本具备财务可行性的方案，才可以被接受；完全不具备或基本不具备财务可行性的方案，只能选择“拒绝”，从而“拒绝”本身也是一种方案，一般称之为零方案因此，任何一个独立方案都要与零方案进行比较决策十、 两种特殊的固定资产投资决策（一）固定资产更新决策与新建项目相比，固定资产更新决策最大的难点在于不容易估算项目的净现金流量在估算固定资产更新项目的净现金流量时，要注意以下几点：第一，项目计算期不取决于新设备的使用年限，而是由旧设备可继续使用的年限决定；第二，需要考虑在建设起点旧设备可能发生的变价净收入，并以此作为估计继续使用旧设备至期满时净残值的依据；第三，由于以旧换新决策相当于在使用新设备投资和继续使用旧设备两个原始投资不同的备选方案中做出比较与选择，因此，所估算出来的是增量净现金流量；第四，在此类项目中，所得税后净现金流量比所得税前净现金流量更有意义。
固定资产更新决策利用差额投资内部收益率法，当更新改造项目的差额内部收益率指标大于或等于基准折现率（或设定折现率）时，应当进行更新；反之，就不应当进行更新二）购买或经营租赁固定资产的决策如果企业所需用的固定资产既可以购买，也可以采用经营租赁的方式取得，就需要按 照一定方法对这两种取得方式进行决策有两种决策方法可以考虑，第一种方法是分别计 算两个方案的差量净现金流量，然后按差额投资内部收益率法进行决策；第二种方法是直 接比较两个方案的折现总费用的大小，然后选择折现总费用低的方案十一、 投资估算及资金筹措（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》2、《投资项目可行性研究指南》3、《建设项目投资估算编审规程》4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》5、《建设工程工程量清单计价规范》6、《企业工程设计概算编制办法》7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。
本期项目建设投资25629.28万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计21188.34万元1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为12230.63万元2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算本期项目设备购置费为8413.02万元3、安装工程费估算本期项目安装工程费为544.69万元四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3655.70万元五）预备费本期项目预备费为785.24万元建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用12230.638413.02544.6921188.341.1建筑工程费12230.6312230.631.2设备购置费8413.028413.021.3安装工程费544.69544.692其他费用3655.703655.702.1土地出让金2269.322269.323预备费785.24785.243.1基本预备费368.56368.563.2涨价预备费416.68416.684投资合计25629.28（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款12260.38万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息300.38万元。
建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息300.38300.380.001.1.1期初借款余额12260.381.1.2当期借款12260.3812260.380.001.1.3当期应计利息300.38300.380.001.1.4期末借款余额12260.3812260.381.2其他融资费用1.3小计300.38300.380.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计300.38300.380.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算根据测算，本期项目流动资金为5328.78万元流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产25127.9527060.8732859.6338658.391.1应收账款11307.5812177.4014786.8417396.281.2存货8794.799471.3111500.8713530.441.2.1原辅材料2638.432841.393450.264059.131.2.2燃料动力131.92142.07172.52202.961.2.3在产品4045.604356.805290.406224.001.2.4产成品1978.832131.042587.703044.351.3现金2010.242164.872628.773092.671.4预付账款3015.363247.313943.164639.012流动负债21664.2523330.7328330.1733329.612.1应付账款7799.138399.0610198.8611998.662.2预收账款13865.1214931.6618131.3121330.953流动资金3463.713730.154529.465328.784流动资金增加3463.71266.44799.32799.325铺底流动资金7538.398118.269857.8911597.52（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。
根据谨慎财务估算，项目总投资31258.44万元，其中：建设投资25629.28万元，占项目总投资的81.99%；建设期利息300.38万元，占项目总投资的0.96%；流动资金5328.78万元，占项目总投资的17.05%总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资31258.44100.00%1.1建设投资25629.2881.99%1.1.1工程费用21188.3467.78%1.1.1.1建筑工程费12230.6339.13%1.1.1.2设备购置费8413.0226.91%1.1.1.3安装工程费544.691.74%1.1.2工程建设其他费用3655.7011.70%1.1.2.1土地出让金2269.327.26%1.1.2.2其他前期费用1386.384.44%1.2.3预备费785.242.51%1.2.3.1基本预备费368.561.18%1.2.3.2涨价预备费416.681.33%1.2建设期利息300.380.96%1.3流动资金5328.7817.05%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资31258.44万元，其中申请银行长期贷款12260.38万元，其余部分由企业自筹。
项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资31258.44100.00%1.1建设投资25629.2881.99%1.2建设期利息300.380.96%1.3流动资金5328.7817.05%2资金筹措31258.44100.00%2.1项目资本金18998.0660.78%2.1.1用于建设投资13368.9042.77%2.1.2用于建设期利息300.380.96%2.1.3用于流动资金5328.7817.05%2.2债务资金12260.3839.22%2.2.1用于建设投资12260.3839.22%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十二、 经济效益（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入54700.00万元；具体测算数据详见—《营业收入税金及附加和增值税估算表》所示。
营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入35555.0038290.0046495.0054700.002增值税1107.521215.201538.271861.342.1销项税4622.154977.706044.357111.002.2进项税3514.633762.504506.085249.663税金及附加132.91145.82184.60223.363.1城建税77.5385.06107.68130.293.2教育费附加33.2336.4646.1555.843.3地方教育附加22.1524.3030.7737.23（二）达产年增值税估算根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1861.34万元三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用47339.66万元，其中：可变成本40553.73万元，固定成本6785.93万元。
达产年项目经营成本45427.82万元具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费24786.0726692.6932412.5538132.412工资及福利费2421.322421.322421.322421.323修理费606.28606.28606.28606.284其他费用4267.814267.814267.814267.814.1其他制造费用367.36367.36367.36367.364.2其他管理费用330.66330.66330.66330.664.3其他营业费用3569.793569.793569.793569.795经营成本32081.4833988.1039707.9645427.826折旧费1265.691265.691265.691265.697摊销费45.3945.3945.3945.398利息支出600.76600.76600.76600.769总成本费用33993.3235899.9441619.8047339.669.1其中：固定成本6785.936785.936785.936785.939.2可变成本27207.3929114.0134833.8740553.73（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加223.36万元五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=7136.98（万元）企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=7136.98×25.00%=1784.24（万元）六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额7136.98万元，缴纳企业所得税1784.24万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=7136.98-1784.24=5352.74（万元）利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入35555.0038290.0046495.0054700.002税金及附加132.91145.82184.60223.363总成本费用33993.3235899.9441619.8047339.664利润总额1428.772244.244690.607136.985应纳所得税额1428.772244.244690.607136.986所得税357.19561.061172.651784.247净利润1071.581683.183517.955352.748期初未分配利润0.00964.422382.845310.719可供分配的利润1071.582647.605900.7910663.4510法定盈余公积金107.16264.76590.081066.3511可供分配的利润964.422382.845310.719597.1112未分配利润964.422382.845310.719597.1113息税前利润2386.723406.066464.019521.98（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=10.44%。
本期项目投资财务内部收益率10.44%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-3166.03（万元）以上计算结果表明，财务净现值-3166.03万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+{上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量}，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=7.12年本期项目全部投资回收期7.12年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0035555.0038290.0046495.0054700.001.1营业收入0.0035555.0038290.0046495.0054700.002现金流出25629.2835678.1034400.3644155.5846716.942.1建设投资25629.280.002.2流动资金3463.71266.444263.021065.762.3经营成本32081.4833988.1039707.9645427.822.4税金及附加132.91145.82184.60223.363所得税前净现金流量-25629.28-123.103889.642339.427983.064累计所得税前净现金流量-25629.28-25752.38-21862.74-19523.32-11540.265调整所得税596.68851.511616.002380.496所得税后净现金流量-25629.28-480.293328.581166.776198.827累计所得税后净现金流量-25629.28-26109.57-22780.99-21614.22-15415.40计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：15.52%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：10.44%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：3345.40万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：-3166.03万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.28年；6、项目投资回收期（所得税后）：7.12年。
七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润八）利息备付率测算按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为15.85本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高九）偿债备付率测算按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为15.06根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额12260.3812260.3812260.3812260.381.2当期还本付息300.38600.76600.76600.76600.761.2.1还本1.2.2付息300.38600.76600.76600.76600.761.3期末借款余额12260.3812260.3812260.3812260.3812260.382利息备付率15.853偿债备付率15.06（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入54700.00万元，综合总成本费用47339.66万元，税金及附加223.36万元，净利润5352.74万元，财务内部收益率10.44%，财务净现值-3166.03万元，全部投资回收期7.12年。
本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。