泓域/食用酵素产品项目财务分析食用酵素产品项目财务分析xx集团有限公司目录一、 项目基本情况 3二、 产业环境分析 5三、 提升产业链现代化水平 6四、 必要性分析 7五、 每股收益 8六、 市盈率 8七、 沃尔评分体系 9八、 杜邦分析法 12九、 企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键 14十、 财务管理原则 21十一、 企业财务管理目标 25十二、 金融环境 32十三、 技术环境 36十四、 投资计划方案 37建设投资估算表 39建设期利息估算表 40流动资金估算表 42总投资及构成一览表 43项目投资计划与资金筹措一览表 44十五、 经济效益及财务分析 45营业收入、税金及附加和增值税估算表 45综合总成本费用估算表 47利润及利润分配表 49项目投资现金流量表 51借款还本付息计划表 53一、 项目基本情况（一）项目投资人xx集团有限公司（二）建设地点本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准）三）项目选址本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约36.00亩四）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。
五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金根据谨慎财务估算，项目总投资14021.47万元，其中：建设投资11301.10万元，占项目总投资的80.60%；建设期利息159.14万元，占项目总投资的1.13%；流动资金2561.23万元，占项目总投资的18.27%六）资金筹措项目总投资14021.47万元，根据资金筹措方案，xx集团有限公司计划自筹资金（资本金）7526.09万元根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额6495.38万元七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：30700.00万元2、年综合总成本费用（TC）：23974.39万元3、项目达产年净利润（NP）：4923.07万元4、财务内部收益率（FIRR）：28.18%5、全部投资回收期（Pt）：4.90年（含建设期12个月）6、达产年盈亏平衡点（BEP）：11840.69万元（产值）八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积㎡24000.00约36.00亩1.1总建筑面积㎡40301.82容积率1.681.2基底面积㎡13680.00建筑系数57.00%1.3投资强度万元/亩289.172总投资万元14021.472.1建设投资万元11301.102.1.1工程费用万元9348.832.1.2工程建设其他费用万元1700.542.1.3预备费万元251.732.2建设期利息万元159.142.3流动资金万元2561.233资金筹措万元14021.473.1自筹资金万元7526.093.2银行贷款万元6495.384营业收入万元30700.00正常运营年份5总成本费用万元23974.39""6利润总额万元6564.10""7净利润万元4923.07""8所得税万元1641.03""9增值税万元1345.89""10税金及附加万元161.51""11纳税总额万元3148.43""12工业增加值万元10275.89""13盈亏平衡点万元11840.69产值14回收期年4.90含建设期12个月15财务内部收益率28.18%所得税后16财务净现值万元11593.67所得税后二、 产业环境分析综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。
知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段三、 提升产业链现代化水平推进产业基础高级化利用产业基础再造工程，围绕基础材料、零部件、软件、工艺、元器件和产业技术基础，加快补齐轻工产业短板推进轻工业计量测试体系建设，加快计量测试技术、方法和装备的研制与应用，提升整体测量能力和水平深入实施重点产品、工艺“一条龙”应用计划，促进成果创新示范应用大力开发塑料制品、家用电器、食品等行业高端专用装备加快产业链补链强链编制家用电器、塑料制品、化妆品、乳制品等领域产业链图谱，建立风险技术和产品清单，推动补链固链强链建立监测预警机制，加强风险评估，提供信息服务发挥工业互联网平台和标识解析体系作用，推动产业链上下游加强合作支持乳制品、罐头、酿酒、粮油等行业建设优质原料基地深入实施数字化转型引导企业综合应用新一代数字技术，逐步实现研发、设计、制造、营销、服务全链条数字化、网络化、智能化支持龙头企业构建智能制造平台，争创国家级工业互联网、两化融合项目在家用电器、家具、皮革、造纸、塑料制品、缝制机械、五金制品、洗涤用品、食品等行业推广一批智能制造优秀场景，推动网络安全分类分级管理，培育一批网络安全示范标杆。
培育数字“三品”示范城市发展服务型制造新模式推进轻工业与现代服务业深度融合，加快培育发展服务型制造新业态新模式，促进轻工业提质增效引导轻工行业完善服务型制造评价体系鼓励企业建立客户体验中心、设计中心等机构，分析客户需求信息，增强用户参与设计能力四、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。
五、 每股收益我国现在要求上市公司，一方面要用净利润除以普通股的股数，还要提供摊薄后的每股收益所谓摊薄后的每股收益就是在净利润中把非经营的收益扣除掉，即把营业外收支的净额、投资收益扣除掉因为每股收益比较高，但是收益若是通过关联方的关系，做了大量的营业外收入，或者说通过关联方的关系增加了很多投资收益那都是不正常的，所以现在要求既要提供一个基本的每股收益指标，还要提供一个扣除非经营收益的每股收益指标，这样对企业的衡量更准确一些六、 市盈率这个指标也是上市公司需要公布的一个比例它是一个比较特殊的指标市盈率越高，反映市场对这个股票的认同越大，大家都愿意买这个股票，它的价格才能上涨，但是当每股市价大大超过每股盈余的时候，这个市盈率过高的企业又面临很大的风险所以当市盈率比较高的时候，我们去投资，符合投资规律，当市盈率高到一定的程度已经远远脱离了市场规律，市盈率非常高再去买股票风险就是很大的所以对市盈率的分析定要辩证地看，有的时候市盈率比较低的企业，它可能正好有发展的潜力七、 沃尔评分体系亚历山大•沃尔1928年出版的《信用晴雨表研究》和《财务报表比率分析》中提出了信用能力指数的概念，他选择了7个财务比率，即流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率和自有资金周转率，分别给定各指标的比重，然后确定标准比率（以行业平均数为基础），将实际比率与标准比率相比，得出相对比率，将此相对比率与各指标比重相乘，得出总评分。
提出了综合比率评价体系，把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此来评价企业的财务状况，沃尔评分法是指将选定的财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的信用水平做出评价的方法一）沃尔评分法原理把若干个财务比率用线性关系结合起来对选中的财务比率给定其在总评价中的比重（比重总和为100），然后确定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指标的得分，最后得出总评分二）沃尔比重评分法的基本步骤沃尔比重评分法的基本步骤包括：（1）选择评价指标并分配指标权重；盈利能力的指标：资产净利率、销售净利率、净值报酬率偿债能力的指标：自有资本比率、流动比率、应收账款周转率、存货周转率发展能力的指标：销售增长率、净利增长率、资产增长率按重要程度确定各项比率指标的评分值，评分值之和为100，三类指标的评分值约为5：3：2，盈利能力指标三者的比例约为2：2：1，偿债能力指标和发展能力指标中各项具体指标的重要性大体相当（2）确定各项比率指标的标准值，即各该指标在企业现时条件下的最优值3）计算企业在一定时期各项比率指标的实际值4）形成评价结果。
三）沃尔比重评分法的公式沃尔比重评分法的实际分数等于实际值与标准值的比再乘权重当实际值大于标准值为理想时，此公式正确，但当实际值小于标准值为理想时，实际值越小得分应越高，用此公式计算的结果却恰恰相反，另外，当某一单项指标的实际值畸高时，会导致最后总分大幅度增加，掩盖情况不良的指标，从而给管理者造成一种假象四）沃尔比重评分法的实践应用沃尔的评分法从理论上讲有一个明显的问题，就是未能证明为什么要选择这7个指标而不是更多或更少些，或者选择别的财务比率，以及未能证明每个指标所占比重的合理性这个问题至今仍然没有从理论上得到解决沃尔评分法从技术上讲也有一个问题，就是某一个指标严重异常时，会对总评分产生不合逻辑的重大影响这个毛病是由财务比率与其比重相“乘”引起的财务比率提高一倍，评分增加100%；而缩小一倍，其评分只减少50%尽管沃尔的方法在理论上还有待证明，在技术上也不完善，但它还是在实践中被应用耐人寻味的是很多理论上相当完善的经济计量模型在实践中往往很难应用，而企业实际使用并行之有效的模型却又在理论上无法证明这可能是人类对经济变量之间数量关系的认识还相当肤浅造成的五）沃尔评分法的改进沃尔评分法的问题：某一指标严重异常时，会对总评分产生不合逻辑的重大影响。
财务比率提高一倍，评分增加100%；缩小一倍，评分减少50%八、 杜邦分析法杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法杜邦分析法是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩杜邦模型最显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过权益收益率来综合反映采用这一方法，可使财务比率分析的层次更清晰、条理更突出，为报表分析者全面仔细地了解企业的经营和盈利状况提供方便杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图杜邦分析法的基本思路是：（1）权益净利率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心，体现了企业财务管理的目标2）资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。
总资产周转率是反映总资产的周转速度对资产周转率的分析，需要对影响资产周转的各因素进行分析，以判明影响公司资产周转的主要问题在哪里销售净利率反映销售收入的收益水平扩大销售收入，降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径，而扩大销售，同时也是提高资产周转率的必要条件和途径在杜邦体系中，包括以下几种主要的指标关系：（1）净资产收益率是整个分析系统的起点和核心该指标的高低反映了投资者的净资产获利能力的大小净资产收益率是由销售报酬率、总资产周转率和权益乘数决定的2）权益系数表明了企业的负债程度该指标越大，企业的负债程度越高，它是资产权益率的倒数3）总资产收益率是销售利润率和总资产周转率的乘积，是企业销售成果和资产运营的综合反映，要提高总资产收益率，必须增加销售收入，降低资金占用额4）总资产周转率反映企业资产实现销售收入的综合能力分析时，必须综合销售收入分析企业资产结构是否合理，即流动资产和长期资产的结构比率关系同时还要分析流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等有关资产使用效率指标，找出总资产周转率高低变化的确切原因影响权益净利率变动的不利因素是销售净利率和总资产周转次数下降，而有利因素是财务杠杆提高了。
利用连环替代法可以定量分析它们对权益净利率变动的影响程度九、 企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力企业偿债能力，静态地讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；动态地讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键企业偿债能力分析是企业财务分析的重要组成部分在偿债能力问题上债权人和股东的利益并不一致股东更愿意拿债权人的钱去冒险，如果冒险成功，超额报酬全部归股东，债权人却只能得到固定的利息而不能分享冒险成功的额外收益；如果冒险失败，债权人有可能无法收回本金，要承担冒险失败的部分损失对管理当局来说，为了能够取得贷款，他们必须考虑债权人对偿债能力的要求；为了股东的利益，他们必须权衡企业的收益和风险、保持适当的偿债能力；为了自身的利益，则更倾向于维持较高的偿债能力对企业的供应商和消费者来说，企业短期偿债能力低意味着企业履行合同的能力较差；企业如果无力履行合同，供应商和消费者利益皆将受到损害。
一）短期偿债能力分析企业短期债务一般要用流动资产来偿付，短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量流动资产变现能力的重要标志企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金比率1.流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债之比一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2，这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业短期偿债能力才会有保证人们长期以来的这种认识因其未能从理论上证明，还不能成为一个统一标准运用流动比率进行分析时，要注意以下几个问题：（1）流动比率高，一般认为偿债保证程度较强，但并不一定有足够的现金或银行存款偿债，因为流动资产除了货币资金以外，还有存货、应收账款、待摊费用等项目，有可能出现虽说流动比率高，但真正用来偿债的现金和存款却严重短缺的现象，所以分析流动比率时，还需进一步分析流动资产的构成项目2）计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低这种比较通常并不能说明流动比率为什么这么高或低，要找出过高或过低的原因还必须分析流动资产和流动负债所包括的内容以及经营士的因素。
一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素2.速动比率速动比率是企业速动资产与流动负债之比，速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用等后的余额由于剔除了存货等变现能力较差的资产，速动比率比流动比率能更准确、可靠地评价企业资产的流动性及偿还短期债务的能力一般认为速动比率为1较合适，速动比率过低，企业面临偿债风险；但速动比率过高，会因占用现金及应收账款过多而增加企业的机会成本3.现金比率现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率现金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的有价证券（即资产负债表中的短期投资）它是速动资产扣除应收账款后的余额速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力现金比率一般认为20%以上为好但这一比率过高，就意味着企业流动负债未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加上述短期偿债能力比率，都是根据财务报表数据计算而得还有一些表外因素也会影响企业的短期偿债能力，甚至影响相当大财务报表使用人应尽可能了解这方面信息，以做出正确的判断1.增强短期偿债能力的因素（1）可动用的银行授信额度。
银行已同意、企业尚未动用的银行贷款限额，可以随时增加企业的现金，提高支付能力这一数据不反映在财务报表中，但会在董事会决议中披露2）准备很快变现的非流动资产企业可能有一些长期资产可以随时出售变现，而不出现在“一年内到期的非流动资产”项目中例如，储备的土地、未开采的采矿权、目前出租的房产等，在企业发生周转困难时，将其出售并不影响企业的持续经营3）企业信用和偿债声誉2.降低短期偿债能力的因素（1）与担保有关的负债如果该金额较大量很可能发生，应在评价偿债能力时给予关注2）经营租赁合同中的承诺付款这很可能是需要偿付的义务3）建造合同、长期资产购置合同中的分期付款这也是一种承诺付款，应视同需要偿还的债务二）长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力其分析指标主要有三项：资产负债率、产权比率和利息保障倍数1.资产负债率资产负债率是企业负债总额与资产总额之比资产负债率反映债权人所提供的资金占全部资金的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度这一比率越低（50%以下），表明企业的偿债能力越强事实上，对这一比率的分析，还要看站在谁的立场上从债权人的立场看，债务比率越低越好，企业偿债有保证，贷款不会有太大风险；从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比率越大越好，因为股东所得到的利润就会加大。
从财务管理的角度看，在进行借入资本决策时，企业应当审时度势，全面考虑，充分估计预期的利润和增加的风险，权衡利害得失；做出正确的分析和决策2.产权比率与权益乘数产权比率又称资本负债率，是负债总额与所有者权益之比，它是企业财务结构稳健与否的重要标志产权比率不仅反映了由债务人提供的资本与所有者提供的资本的相对关系，而且反映了企业自有资金偿还全部债务的能力，因此它又是衡量企业负债经营是否安全有利的重要指标一般来说，这一比率越低，表明企业长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越高，承担的风险越小，一般认为这一比率为1：1，即100%以下时，应该是有偿债能力的，但还应该结合企业的具体情况加以分析当企业的资产收益率大于负债成本率时，负债经营有利于提高资金收益率，获得额外的利润，这时的产权比率可适当高些产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构权益乘数（又称股本乘数），是指资产总额相当于股东权益的倍数权益乘数越大表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越小，企业负债的程度越高；反之，该比率越小，表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越大，企业的负债程度越低，债权人权益受保护的程度越高。
3.利息保障倍数利息保障倍数是指企业息税前利润与利息费用之比，又称已获利息倍数，用以衡量偿付借款利息的能力息税前利润”是指利润表中未扣除利息费用和所得税前的利润利息费用”是指本期发生的全部应付利息，不仅包括财务费用中的利息费用，还应包括计入固定资产成本的资本化利息资本化利息虽然不在利润表中扣除，但仍然是要偿还的利息保障倍数的重点是衡量企业支付利息的能力，没有足够大的息税前利润，利息的支付就会发生困难利息保障倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度，它既是企业举债经营的前提依据，也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志要维持正常偿债能力，利息保障倍数至少应大于1，且比值越高，企业长期偿债能力越强如果利息保障倍数过低，企业将面临亏损、偿债的安全性与稳定性下降的风险undefined十、 财务管理原则财务管理的原则是企业财务管理工作必须遵循的准则它是从企业理财实践中抽象出来的并在实践中证明是正确的行为规范，它反映着理财活动的内在要求企业财务管理的原则一般包括如下内容一）货币时间价值原则货币时间价值是客观存在的经济范畴，它是指货币经历一段时间的投资和再投资所增加的价值。
从经济学的角度看，即使在没有风险和通货膨胀的情况下，一定数量的货币资金在不同时点上也具有不同的价值因此在数量上货币的时间价值相当于没有风险和通货膨胀条件下的社会平均资本利润率今天的一元钱要大于将来的一元钱货币时间价值原则在财务管理实践中得到广泛的运用长期投资决策中的净现值法、现值指数法和内含报酬率法，都要运用到货币时间价值原则；筹资决策中比较各种筹资方案的资本成本、分配决策中利润分配方案的制定和股利政策的选择，营业周期管理中应付账款付款期的管理、存货周转期的管理、应收账款周转期的管理等，都充分体现了货币时间价值原则在财务管理中的具体运用二）资金合理配置原则拥有一定数量的资金，是企业进行生产经营活动的必要条件，但任何企业的资金总是有限的资金合理配置是指企业在组织和使用资金的过程中，应当使各种资金保持合理的结构和比例关系，保证企业生产经营活动的正常进行，使资金得到充分有效的运用，并从整体上（不一定是每一个局部）取得最大的经济效益在企业的财务管理活动中，资金的配置从筹资的角度看表现为资本结构，具体表现为负债资金和所有者权益资金的构成比例，长期负债和流动负债的构成比例，以及内部各具体项目的构成比例。
企业不但要从数量上筹集保证其正常生产经营所需的资金，而且必须使这些资金保持合理的结构比例关系从投资或资金的使用角度看，企业的资金表现为各种形态的资产，各形态资产之间应当保持合理的结构比例关系，包括对内投资和对外投资的构成比例对内投资中：流动资产投资和固定资产投资的构成比例、有形资产和无形资产的构成比例、货币资产和非货币资产的构成比例等；对外投资中：债权投资和股权投资的构成比例、长期投资和短期投资的构成比例等；各种资产内部的结构比例上述这些资金构成比例的确定，都应遵循资金合理配置原则三）成本—效益原则成本—效益原则就是要对企业生产经营活动中的所费与所得进行分析比较，将花费的成本与所取得的效益进行对比，使效益大于成本；产生“净增效益”成本—效益原则贯穿于企业的全部财务活动中企业在筹资决策中；应将所发生的资本成本与所取得的投资利润率进行比较；在投资决策中，应将与投资项目相关的现金流出与现金流入进行比较；在生产经营活动中，应将所发生的生产经营成本与其所取得的经营收入进行比较；在不同备选方案之间进行选择时，应将所放弃的备选方案预期产生的潜在收益视为所采纳方案的机会成本与所取得的收益进行比较在具体运用成本—效益原则时，应避免“沉没成本”对我们决策的干扰，“沉没成本”是指已经发生、不会被以后的决策改变的成本。
因此，我们在做各种财务决策时，应将其排除在外四）风险一报酬均衡原则在市场经济的激烈竞争中不可避免地要遇到风险企业要想获得收益，就不能回避风险风险一报酬均衡原则是指决策者在进行财务决策时，必须对风险和报酬做出科学的权衡，使所冒的风险与所取得的报酬相匹配，达到趋利避害的目的在筹资决策中，负债资本成本低，财务风险大，权益资本成本高，财务风险小企业在确定资本结构时，应在资本成本与财务风险之间进行权衡在何投资项目都有一定的风险，在进行投资决策时必须认真分析影响投资决策的各种可能因素，科学地进行投资项目的可行性分析，在考虑投资报酬的同时考虑投资的风险在具体进行风险与报酬的权衡时，由于不同的财务决策者对风险的态度不同，有的人偏好高风险、高报酬，有的人偏好低风险、低报酬，但每一个人都会要求风险和报酬相对等，不会去冒没有价值的无谓风险五）收支积极平衡原则财务管理实际上是对企业资金的管理，量入为出、收支平衡是对企业财务管理的基本要求资金不足，会影响企业的正常生产经营，坐失良机，严重时，会影响企业的生存；资金多余，会造成闲置和浪费，给企业带来不必要的损失收支积极平衡原则要求企业一方面要积极组织收入，确保生产经营和对内、对外投资对资金的正常合理需要；另一方面，要节约成本费用，压缩不合理开支，避免盲目决策。
保持企业一定时期资金总供给和总需求动态平衡和每一时点资金供需的静态平衡要做到企业资金收支平衡，在企业内部，要增收节支，缩短生产经营周期，生产适销对路的优质产品，扩大销售收入，合理调度资金，提高资金利用率；在企业外部，要保持同资本市场的密切联系，加强企业的筹资能力六）利益关系协调原则企业是由各种利益集团组成的经济联合体这些经济利益集团主要包括企业的所有者、经营者、债权人、债务人、国家税务机关、消费者、企业内部各部门和职工等利益关系协调原则要求企业协调、处理好与各利益集团的关系，切实维护各方的合法权益；将按劳分配、按资分配、按知识和技能分配、按绩分配等多种分配要素有机结合起来只有这样，企业才能营造一个内外和谐、协调的发展环境，充分调动各有关利益集团的积极性，最终实现企业价值最大化的财务管理目标十一、 企业财务管理目标企业财务管理目标有如下几种类型一）利润最大化利润最大化就是假定企业财务管理以实现利润最大化为目标以利润最大化作为财务管理目标，其主要原因有三：一是人类从事生产经营活动的目的是为了创造更多的剩余产品，在市场经济条件下，剩余产品的多少可以用利润这个指标来衡量；二是在自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业；三是只有每个企业都最大限度地创造利润，整个社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会的进步和发展。
利润最大化目标的主要优点是：企业追求利润最大化，就必须讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本这些措施都有利于企业资源的合理配置有利于企业整体经济效益的提高但是，以利润最大化作为财务管理目标存在以下缺陷：（1）没有考虑利润实现时间和资金时间价值比如，今年10万元的利润和10年以后同等数量的利润其实际价值是不一样的，10年间还会有时间价值的增加；而且这一数值会随着贴现率的不同而有所不同2）没有考虑风险问题不同行业具有不同的风险，同等利润值在不同行业中的意义也不相同，比如；风险比较高的高科技企业和风险相对较小的制造业企业无法简单比较3）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系4）可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展由于利润指标通常按年计算，因此，企业决策也往往会服务于年度指标的完成或实现二）股东财富最大化股东财富最大化是指企业财务管理以实现股东财富最大化为目标在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定的在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优点是：（1）考虑了风险因素，因为通常股价会对风险做出较敏感的反应。
2）在一定程度上能避免企业短期行为，因为不仅目前的利润会影响股票价格，未来的利润同样会对股价产生重要影响3）对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩以股东财富最大化作为财务管理目标也存在以下缺点：（1）通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用，因为非上市公司无法像上市公司一样随时准确获得公司股价2）股价受众多因素影响，特别是企业外部的因素，有些还可能是非正常因素股价不能完全准确反映企业财务管理状况；如有的上市公司处于破产的边缘，但由于可能存在某些机会，其股票市价可能还在走高3）它强调的更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够三）企业价值最大化企业价值最大化是指企业财务管理行为以实现企业的价值最大化为目标企业价值可以理解为企业所有者权益的市场价值，或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值未来现金流量这一概念，包含了资金的时间价值和风险价值两个方面的因素因为未来现金流量的预测包含了不确定性和风险因素，而现金流量的现值是以资金的时间价值为基础对现金流量进行折现计算得出的企业价值最大化要求企业通过采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。
以企业价值最大化作为财务管理目标，具有以下优点：（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量2）考虑了风险与报酬的关系3）将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值增加也会产生重大影响4）用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为但是，以企业价值最大化作为财务管理目标也存在以下问题：（1）企业的价值过于理论化，不易操作尽管对于上市公司，股票价格的变动在一定程度上揭示了企业价值的变化，但是，股价是多种因素共同作用的结果，特别是在资本市场效率低下的情况下，股票价格很难反映企业的价值2）对于非上市公司，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确近年来，随着上市公司数量的增加，上市公司在国民经济中地位、作用的增强，企业价值最大化目标逐渐得到了广泛认可四）相关者利益最大化在现代企业是多边契约关系的总和的前提下，要确立科学的财务管理目标，首先就要考虑哪些利益关系会对企业发展产生影响在市场经济中，企业的理财主体更加细化和多元化。
股东作为企业所有者，在企业中承担着最大的权力、义务、风险和报酬，但是债权人、员工、企业经营者、客户、供应商和政府也为企业承担着风险比如：（1）随着举债经营的企业越来越多，举债比例和规模也不断扩大，使得债权人的风险大大增加2）在社会分工细化的今天，由于简单劳动越来越少，复杂劳动越来越多，使得职工的再就业风险不断增加3）在现代企业制度下，企业经理人受所有者委托，作为代理人管理和经营企业，在激烈的市场竞争和复杂多变的形势下，代理人所承担的责任越来越大，风险也随之加大4）随着市场竞争和经济全球化的影响，企业与客户以及企业与供应商之间不再是简单的买卖关系，更多的情况下是长期的伙伴关系，处于一条供应链上，并共同参与同其他供应链的竞争，因而也与企业共同承担一部分风险5）政府不管是作为出资人，还是作为监管机构，都与企业各方的利益密切相关综上所述，企业的利益相关者不仅包括股东，还包括债权人、企业经营者、客户、供应商、员工、政府等因此，在确定企业财务管理目标时，不能忽视这些相关利益群体的利益相关者利益最大化目标的具体内容包括如下几个方面：（1）强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内2）强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系。
3）强调对代理人即企业经营者的监督和控制，建立有效的激励机制以便企业战略目标的顺利实施4）关心本企业普通职工的利益，创造优美和谐的工作环境和提供合理恰当的福利待遇，培养职工长期努力为企业工作5）不断加强与债权人的关系，培养可靠的资金供应者6）关心客户的长期利益，以便保持销售收入的长期稳定增长7）加强与供应商的协作，共同面对市场竞争，并注重企业形象的宣传，遵守承诺，讲究信誉8）保持与政府部门的良好关系以相关者利益最大化作为财务管理目标，具有以下优点：（1）有利于企业长期稳定发展这一目标注重企业在发展过程中考虑并满足各利益相关者的利益关系在追求长期稳定发展的过程中，站在企业的角度上进行投资研究，避免了站在股东的角度进行投资可能导致的一系列问题2）体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一由于兼顾了企业、股东、政府、客户等的利益，企业就不仅仅是一个单纯牟利的组织，还承担了一定的社会责任，企业在寻求其自身的发展和利益最大化过程中，由于客户及其他利益相关者的利益，就会依法经营，依法管理，正确处理各种财务关系，自觉维护和确实保障国家、集体和社会公众的合法权益3）这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益。
这一目标可使企业各利益主体相互作用、相互协调，并在使企业利益、股东利益达到最大化的同时，也使其他利益相关者利益达到最大化也就是将企业财富这块“蛋糕”做到最大化的同时，保证每个利益主体所得的“蛋糕”更多4）体现了前瞻性和现实性的统一比如，企业作为利益相关者之一，有其一套评价指标，如未来企业报酬贴现值；股东的评价指标可以使用股票市价；债权人可以寻求风险最小、利息最大；工人可以确保工资福利；政府可考虑社会效益等不同的利益相关者有各自的指标，只要合理合法、互利互惠、相互协调，就可以实现所有相关者利益最大化十二、 金融环境（一）金融机构、金融工具与金融市场金融机构主要是指银行和非银行金融机构银行是指经营存款、放款、汇兑、储蓄等金融业务，承担信用中介的金融机构，包括各种商业银行和政策性银行，如中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、国家开发银行、中国农业发展银行非银行金融机构主要包括保险公司、信托投资公司、证券公司、财务公司、金融资产管理公司、金融租赁公司等金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转让的工具，借助金融工具，资金从供给方转移到需求方金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类。
常见的基本金融工具有货币、票据、债券、股票等衍生金融工具又称派生金融工具，是在基本金融工具的基础上通过特定技术设计形成的新的融资工具，如各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等，种类非常复杂、繁多，具有高风险、高杠杆效应的特点金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过一定的金融工具进行交易而融通资金的场所金融市场的构成要素包括资金供应者和资金需求者、金融工具、交易价格、组织方式等金融市场为企业融资和投资提供了场所，可以帮助企业实现长短期资金转换、引导资本流向和流量，提高资本效率二）金融市场的分类金融市场可以按照不同的标准进行分类1.货币市场和资本市场以期限为标准，金融市场可分为货币市场和资本市场货币市场又称短期金融市场是指以期限在1年以内的金融工具为媒介，进行短期资金融通的市场，包括同业拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和短期债券市场；资本市场又称长期金融市场，是指以期限在1年以上的金融工具为媒介，进行长期资金交易活动的市场，包括股票市场和债券市场2.发行市场和流通市场以功能为标准，金融市场可分为发行市场和流通市场发行市场又称为一级市场，它主要处理金融工具的发行与最初购买者之间的交易；流通市场又称为二级市场，它主要处理现有金融工具转让和变现的交易。
3.资本市场、外汇市场和黄金市场以融资对象为标准，金融市场可分为资本市场、外汇市场和黄金市场资本市场以货币和资本为交易对象；外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象；黄金市场则是集中进行黄金买卖和金币兑换的交易市场4.基础性金融市场和金融衍生品市场按所交易金融工具的属性，金融市场可分为基础性金融市场与金融衍生品市场基础性金融市场是指以基础性金融产品为交易对象的金融市场，如商业票据、企业债券、企业股票的交易市场；金融衍生品交易市场是指以金融衍生品为交易对象的金融市场，如远期、期货、掉期（交换）、期权，以及具有远期、期货、掉期（交换）、期权中一种或多种特征的结构化金融工具的交易市场5.地方性金融市场、全国性金融市场和国际性金融市场以地理范围为标准，金融市场可分为地方性金融市场、全国性金融市场和国际性金融市场三）货币市场货币市场的主要功能是调节短期资金融通其主要特点是：①期限短一般为3~6个月，最长不超过1年②交易目的是解决短期资金周转它的资金来源主要是资金所有者暂时闲置的资金，融通资金的用途一般是弥补短期资金的不足③金融工具有较强的“货币性”，具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性货币市场主要有拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和短期债券市场等。
拆借市场是指银行（包括非银行金融机构）向业之间短期性资本的借贷活动这种交易一般没有固定的场所，主要通过电信手段成交，期限按日计算，一般不超过1个月票据市场包括票据承兑市场和票据贴现市场票据承兑市场是票据流通转让的基础；票据贴现市场是对未到期票据进行贴现，为客户提供短期资本融通，包括贴现、再贴现和转贴现大额定期存单市场是一种买卖银行发行的可转让大额定期存单的市场短期债券市场主要买卖1年期以内的短期企业债券和政府债券，尤其是政府的国库券交易短期债券的转让可以通过贴现或买卖的方式进行短期债券以其信誉好、期限短、利率优惠等优点，成为货币市场中的重要金融工具之一四）资本市场资本市场的主要功能是实现长期资本融通其主要特点是：①融资期限长至少1年以上，最长可达10年甚至10年以上②融资目的是解决长期投资性资本的需要，用于补充长期资本，扩大生产能力③资本借贷量大④收益较高，但风险也较大资本市场主要包括债券市场、股票市场和融资租赁市场等债券市场和股票市场由证券（债券和股票）发行和证券流通构成有价证券的发行是—项复杂的金融活动，一般要经过以下几个重要环节：①证券种类的选择②偿还期限的确定③发售方式的选择在证券流通中，参与者除了买卖双方外，中介非常活跃。
这些中介主要有证券经纪人、证券商，他们在流通市场中起着不同的作用融资租赁市场是通过资产租赁实现长期资金融通的市场，它具有融资与融物相结合的特点，融资期限一般与资产租赁期限一致十三、 技术环境财务管理的技术环境，是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果目前，我国进行财务管理所依据的会计信息是通过会计系统所提供的，占企业经济信息总量的60% ～70%在企业内部，会计信息主要是提供给管理层决策使用，而在企业外部，会计信息则主要是为企业的投资者、债权人等提供服务目前，我国正全面推进会计信息化工作，力争通过5—10年的努力，建立健全会计信息化法规体系和会计信息化标准体系[包括可扩展商业报告语言（XBRL）分类标准]，全力打造会计信息化人才队伍，基本实现大型企事业单位会计信息化与经营管理信息化的融合，进一步提升企事业单位的管理水平和风险防范能力，做到数出一门、资源共享，便于不同的信息使用者获取、分析和利用，进行投资和相关决策；基本实现大型会计师事务所采用信息化手段对客户的财务报告和内部控制进行审计，进一步提升社会审计质量和效率；基本实现政府会计管理和会计监督的信息化，进一步提升会计管理水平和监管效能。
通过全面推进会计信息化工作，使我国的会计信息化达到或接近世界先进水平我国企业会计信息化的全面推进，必将促使企业财务管理的技术环境进一步完善和优化十四、 投资计划方案（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》2、《投资项目可行性研究指南》3、《建设项目投资估算编审规程》4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》5、《建设工程工程量清单计价规范》6、《企业工程设计概算编制办法》7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则本期项目建设投资11301.10万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计9348.83万元1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为5076.59万元。
2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算本期项目设备购置费为4051.35万元3、安装工程费估算本期项目安装工程费为220.89万元四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1700.54万元五）预备费本期项目预备费为251.73万元建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用5076.594051.35220.899348.831.1建筑工程费5076.595076.591.2设备购置费4051.354051.351.3安装工程费220.89220.892其他费用1700.541700.542.1土地出让金1050.011050.013预备费251.73251.733.1基本预备费146.99146.993.2涨价预备费104.74104.744投资合计11301.10（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款6495.38万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息159.14万元。
建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息159.14159.140.001.1.1期初借款余额6495.381.1.2当期借款6495.386495.380.001.1.3当期应计利息159.14159.140.001.1.4期末借款余额6495.386495.381.2其他融资费用1.3小计159.14159.140.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计159.14159.140.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算根据测算，本期项目流动资金为2561.23万元流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产12278.2514167.2115111.6918889.611.1应收账款5525.216375.246800.268500.321.2存货4297.384958.525289.096611.361.2.1原辅材料1289.221487.561586.731983.411.2.2燃料动力64.4674.3879.3499.171.2.3在产品1976.802280.922432.983041.231.2.4产成品966.911115.671190.051487.561.3现金982.261133.381208.941511.171.4预付账款1473.391700.061813.402266.752流动负债10613.4512246.2813062.7016328.382.1应付账款3820.844408.664702.585878.222.2预收账款6792.607837.628360.1310450.163流动资金1664.801920.922048.982561.234流动资金增加1664.80256.12128.06512.255铺底流动资金3683.474250.164533.505666.88（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。
根据谨慎财务估算，项目总投资14021.47万元，其中：建设投资11301.10万元，占项目总投资的80.60%；建设期利息159.14万元，占项目总投资的1.13%；流动资金2561.23万元，占项目总投资的18.27%总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资14021.47100.00%1.1建设投资11301.1080.60%1.1.1工程费用9348.8366.68%1.1.1.1建筑工程费5076.5936.21%1.1.1.2设备购置费4051.3528.89%1.1.1.3安装工程费220.891.58。