泓域/二层管理交换机项目财务评估的内容方案二层管理交换机项目财务评估的内容方案xx有限公司目录一、 产业环境分析 4二、 网络设备简介 4三、 必要性分析 6四、 投资项目评估学的理论基础 7五、 投资项目评估学的形成与实践 16六、 项目评估 22七、 项目 34八、 现金流量 41九、 单利与复利 46十、 项目外汇效果分析 47十一、 财务效益评估的内容 48十二、 财务外汇平衡表 49十三、 基本财务报表预测 49十四、 项目基本情况 61十五、 投资计划方案 63建设投资估算表 65建设期利息估算表 66流动资金估算表 67总投资及构成一览表 69项目投资计划与资金筹措一览表 70十六、 经济效益 71营业收入、税金及附加和增值税估算表 71综合总成本费用估算表 73利润及利润分配表 75项目投资现金流量表 77借款还本付息计划表 79一、 产业环境分析2019年，坚持稳中求进工作总基调，深入贯彻新发展理念，落实高质量发展要求，深化供给侧结构性改革，统筹推进稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险、保稳定，全力建设“高质量产业之区、高品质宜居之城”，经济高质量发展动能持续增强，社会大局保持和谐稳定，人民群众获得感、幸福感、安全感显著提升。
2020年，是“十三五”规划的收官之年，是全面建成小康社会的决胜之年当前，世界经济格局复杂多变，但中国稳中向好、长期向好的基本态势没有改变，坚持从全局谋划一域、以一域服务全局，对标对表抓落实，沉心静气谋发展，努力推动经济社会各项事业再上台阶二、 网络设备简介网络设备是指构建整个网络所需的各种数据传输、路由、交换设备，包括交换机、路由器和无线网络设备，其中最主要的是交换机和路由器网络设备是互联网最基本的物理设施层，属于信息化建设所需的基础架构产品网络设备在商业及企业组织的应用极其广泛，早期仅实现组建网络、文件资料共享、信息传输存储等互联网功能目前随着内部管理信息化、互联网+、大数据及云平台的发展，网络设备作为信息化建设的基础设施层，在技术提升、升级换代、销售规模等方面均取得了较快的发展1）交换机交换机是基于以太网进行数据传输的多端口网络设备，每个端口都可以连接到主机或网络节点，主要功能就是根据接收到数据帧中的硬件地址，把数据转发到目的主机或网络节点交换机相当于一台特殊的计算机，由硬件和软件组成，包括处理器、存储介质、接口电路及操作系统等根据在网络中所处的位置和分工，交换机可以分为核心交换机、汇聚交换机和接入交换机。
交换机还可以按照不同维度分类，按照终端应用场景，可分为无管理交换机、二层管理交换机、三层管理交换机、PoE交换机、工业交换机和数据中心交换机等；按照下游应用领域分类，可以分为电信级、企业级和消费级；按照传输带宽和速率分类，可以分为百兆、千兆、万兆等不同带宽和速率2）路由器路由器是连接因特网中各局域网、广域网的网络通讯关键设备路由器类似于互联多个网络或网段的枢纽，它能将不同网络或网段之间的数据信息进行翻译，以使它们能够相互读懂对方的数据，从而构成一个更大的网络网络管理员通过配置路由器从而实现网络流量的分配，实现网络通信路由器的处理速度是网络通信的主要瓶颈之一，其稳定性与可靠性直接影响网络互连的质量在大型企业和网络企业管理的大规模网络中，存在很多作为网络构成要素的路由器根据网络内所处位置的不同，这些路由器可以分为核心路由器、汇聚路由器和接入路由器3）无线产品无线局域网若要连接互联网，需要通过一个连接互联网的终端，这个终端可以是无线AP或无线路由器随着无线应用越来越广泛，移动互联网用户呈线性增长趋势，个人智能、平板电脑等设备通过连接Wifi上网已成为习惯和依赖，无论校园、产业园、办公区、医院、展会、酒店等企业级应用领域，或智慧楼宇、无线城市等整体解决方案，无线产品的市场规模都呈现出需求量大、要求高、响应快等特点。
三、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位四、 投资项目评估学的理论基础研究西方投资项目评估学的形成过程和实践，我们发现即使在第一阶段一西方项目评估学的形成时期，就存在着政府的努力方向与学术界的努力方向不一致的问题这说明用西方福利经济理论解释项目评估实践是不完全的在项目评估学发展的第二阶段—西方项目评估学在发展中国家的广泛应用和实践时期，福利经济理论与项目评估实践之间的矛盾已经激化一定程度，以致西方经济学家断然否定了西方福利经济学作为项目评估科学理论基础的合理性。
他们试图提出新的理论取代福利经济理论在项目评估学中的位置、但是，这方面努力的成果并不令人满意这一阶段的项目评估学理论带有很大的拼凑性质，既有西方发展经济理论的成分，又有效用价值论的成分，当二者均无济于事时，还求助于经济专家和发展中国家政治领导人的价值判断那么，项目评估科学的理论基础究竟是什么？我们认为，投资项目评估科学应该建立在市场经济理论、福利经济理论、劳动价值论和现代投资理论的基础上一）市场经济理论（1）从西方项目评估学的形成和实践看，项目评估科学本身就是建立在市场经济理论的基础上，在引入我国后，只是为了适应我国当时计划经济体制，才在实践中被“修正”，具体表现在项目评估中考虑计划多，考虑市场少我国实行社会主义市场经济体制后，有必要从计划向市场回归，使项目评估学建立在市场经济理论的基础上2）市场经济是一种资源最优配置的经济运行方式，这与项目国民经济评估的思想是一致的因为项目国民经济评估就是要使国家稀缺资源合理流通，在项目之间实现最优配置因此，项目评估只有以市场经济理论为基础，才能做到这一点3）西方新古典经济学派认为，在完全竞争的理想市场上，经济活动会自发地产生一种高效率，同时只要处理得当这种高效率，就可变成高效益。
投资和投资项目决策的唯一动机就是获得更高的经济效益，这也正是投资项目评估的最终目的4）项目评估的核心问题是项目价值的估算问题，而要估算项目价值，项目投入、产出物价格的确定是最关键的环节西方经济学者应用严密的数学方法证明：运用线性规划计算出来的资源影子价格等值于完全竞争的理想市场上该资源的市场价格因此，在市场经济理论指导下，项目评估价格的调整更加逼近于影子价格5）从我国经济改革的趋势看，主要是沿着计划经济向市场经济转变因此，在投资项目评估学中以市场经济为其理论基础，不仅符合国家的改革走向，而且也符合我国经济发展的规律二）福利经济理论尽管在项目评估科学的形成与实践过程中福利经济理论作为项目评估的理论基础被动摇，甚至被否定但从福利经济理论的基本思想看，对投资项目评估具体实践仍有积极的意义其理由是：（1）从投资项目评估方法看，虽然方法较多，但现代成本效益分析方法作为投资项目评估的最主要和最基本的方法，已被人们公认而现代成本效益法的理论依据正是西方福利经济理论2）福利经济理论主要是研究社会经济利益的分配问题因此，它与投资项目评估科学中社会效益评估紧密相关项目社会效益评估就是站在全社会的立场上，分析项目投资建设为社会带来的福利大小，以及项目的社会效益在各社会成员（项目单位、地方、国家等）之间的分配。
项目社会效益的增加意味着社会福利的提高，项目社会效益的减少意味着社会福利的减少这对投资项目评估具有指导意义3）福利经济理论的精髓—一帕累托最优准则，也是适合投资项目评估的因为，一个项目的投资建设，除了给国家、社会和项目单位带来利益外，也可能为社会带来客观外在副作用例如，在某流域的上游实施一个化工项目，会影响下流的农业生态，造成农业减产因此，帕累托提出的“一些人或一个人好起来，而没有一些人或一个人坏下去，那么就意味着社会福利的增加”的法则，对投资项目评估有重要的指导作用4）项目的建设和投资问题，从社会再生产的角度看，也可以说是再分配，而这种分配除了考虑它的财务商业效益、国民经济效益外，还应考虑它的社会效益这也正是西方福利经济理论中“效率与公平重要命题”的基本思想因此，我们在项目的立项、区位选择等方面，除了考虑提高项目的经济效益外，还要考虑扶持落后地区和少数民族地区发展经济（因为项目建设对一个地区经济的发展有启动作用），提高社会效益5）在项目评估实践中，福利经济理论被动摇或被否定，其主要原因并非经济学理论本身有什么错误，而是经济发展落后、经济环境闭塞三）劳动价值理论项目评估的核心问题是项目的价值估算问题，项目评估思想与方法的建立必然以一定的价值理论为其理论前提。
价值理论不同，项目评估思想和方法也就不同1）劳动价值论证明了社会折现率完全等值于劳动生产率的增长率从马克思劳动价值观点看，项目评估学研究的首要问题是在社会生产力发展的情况下，价值形成的时滞问题因为在项目评估中，由于项目往往涉及巨额的固定资产，而且耗费相当长的时间，时滞问题就显得非常突出，成为项目评估学研究的首要问题根据马克思劳动价值论，单位商品的价值量与生产该商品所消耗的社会必要劳动时间成正比，与生产该商品的劳动生产率成反比价值量决定于劳动量，价值量的减少即劳动量的减少，劳动量的减少即劳动生产率的提高因此，商品价值量的下降率就等值于社会劳动力的增长率，即社会折现率完全等值于预期的社会劳动生产的增长率这就为投资项目评估中确定和使用折现率问题找到了科学的理论依据2）劳动价值论揭示了“货币时间价值学说”的神秘面纱一个具体的建设项目总是投资支出发生在前，一系列的收入发生在后，如果考虑货币的时间价值，现在值的投资支出和将来值的项目收入就不存在可比性，因而也无法进行正确的经济效益分析为了得出正确的结论，我们就有必要将不同时间发生的收入和支出放在同一时点上考察，也就是把不同时期的货币价值换算成相同时期的货币价值。
这就是货币时间价值学说在项目评估中的意义所在从马克思劳动价值论看，货币时间价值并不意味着货币本身能增值，也并非由于通货膨胀、现时消费偏好和投资风险的表面因素，而是因为货币代表一定量的物化劳动，充当生产资本参与再生产过程，并在生产和流通中与劳动相结合，才产生增值这里主要是与劳动结合，是劳动创造了价值所谓货币时间价值，是货币随时间推移在不同的时点上形成的价值差那么，这种价值差从何而来呢？这里问题的焦点在于货币概念上的差别在马克思劳动价值论中，货币是科学意义上的货币，即货币是价值的表现形式，一定量的货币表示一定量的价值；而在货币时间价值学说中，货币是社会经济活动统计工具意义上的货币，是商品使用价值的数量表示，即一定量的货币表示一定量的使用价值因此，如果把货币时间价值所说的“现在的1元钱比将来的1元钱价值大”这句令人费解的话翻译过来，就是说，现在与将来相比，同等数量的商品所包含的价值量现在要比将来大显然，这是社会生产力发展或劳动生产率提高的结果由此可见，马克思劳动价值论与货币时间价值说并不矛盾，马克思劳动价值论更能揭示货币时间价值的实质3）马克思劳动价值论中的价值与西方项目评估学中的影子价格具有趋同性。
所谓影子价格，有三种解释：一是把既能反映资源的必要劳动消耗，即价值，又能反映资源的稀缺程度，即供求关系的价格二是指完全竞争市场上的商品价格三是指线性规划对偶问题的最优解，是资源的一种估价值从上述三种解释可知，影子价格就是价值在项目评估中，对于最终消费品而言，影子价格就表现为消费者愿付代价，即消费者对最终消费品价值的评估价格；对于资源、生产要素而言，影子价格就表现为生产者的机会成本，即生产者对资源或生产要素价值的评估价格价值是商品的社会属性，其内涵体现了商品生产者之间的经济关系同样，影子价格在生产资料等作为最优化的约束条件下，无论它们的具体形式如何千差万别，只要都用货币表示，只要这些生产资料都参与社会周转，都会表现为一定的生产关系和经济关系，都可以归结为单位生产资料可能获得的边际价值或收益影子价格与商品价值的外延也相差不大有人认为只有作为商品的劳动产品才具有价值，而任何具有使用价值的物品，任何社会需求的对象，不论是人类劳动产品，还是自然力作用的结果，只要构成社会生产要素，就有影子价格这样一来，好像影子价格比价值的外延范围要大其实不然，我们说劳动产品有价值，影响劳动生产力的自然力也与价值有关。
马克思在《资本论》第三卷中详细地研究了自然力与价值的关系，并指出：“自然力不是超额利润的源泉，而是超额利润的一种自然基础因为它是特别高的劳动生产力的自然基础同时，还要注意一个事实，资源尽管没有价值，但有使用价值（或称效用价值）和稀缺价值，随着时间发展，资源将会凝结更多的人类劳动，资源成为商品，具有价值，参与市场流通另外，商品货币关系有一种波及作用，使一些没有价值的东西能够具有价格这说明资源的价值性是与资源商品化的前提相伴而生四）现代投资理论投资项目评估源于投资学中的投资决策问题，因此，投资项目评估的理论基础应从现代投资理论中寻找1、投资活动的含义和构成要素从西方投资经济学角度看，投资是对经济系统的注入，是形成净资本或净生产力的一种经济行为，是积累资本的潜在功能在现实中的表现现代投资概念告诉我们，投资活动的实现涉及三个要素，即投资者、资本、投资机会项目作为投资活动的有机整体，其运行和实现同样少不了投资者（金融机构、项目单位等）、资本（自有资本、借贷资本等）、投资机会（科技进步的诱发）三要素的共同配合和协调发展2、投资与项目经济增长目标的关系从世界各国经济发展过程来看，资本已成为国民经济增长和发展的主要源泉，国民经济的长足发展寄希望于资本存量的不断增加，也就是投资的增加。
西方经济学家利用严密的投资乘数理论和加速原理证明，投资是启动经济增长的主要力量，认为投资对国民经济的有效增长具有内在作用，国民经济的增长也会促进投资的增长这一结论说明，在投资项目国民经济评估中，项目的评估方法、评估价格、评估参数、评估目标、评估指标的制定都应以国民经济增长为依据3、把握投资体制是项目评估的前提随着我国社会主义市场经济体系的建立和完善，我国投资体制正在发生根本性变化，诸如投资对象、投资机制、投资政策、投资管理、投资规模、投资主体、投资环境、投资渠道等都有大的改观因此，项目评估工作要适应国家的投资体制改革，从总体目标上把握，以市场经济为导向，根据国家总量资金的情况投放资金，配置资源，保持总资金供给与需求的平衡，既不能过分赤字投资，也不能减缩投资从而影响经济增长，应根据竞争性、基础性、公益性三类项目配置资金来源，建立投资主体，采取有差别的投资政策、管理制度，形成以国家投资为导向，银行信贷为支柱，企业投资为基础，利用外资和横向吸收资金为补充的多层次、多渠道、全方位的网络化的投资格局4、投资评估是项目评估的主题尽管我国投资体制依据市场经济的要求做了大的改革，但从目前我国具体的投资过程看，我们面临着两大难题：一是投资机制问题，即投资主体由单一主体变为多元化后，国家应采用怎样的投资机制改变目前投资供给不足的现状，提高投资主体的积极性的问题。
二是投资决策问题，即投资主体如何将有限的资金投资于最合理、最经济的产业、地区和项目上，并使投资项目的建设和运营取得最优的经济效益这不仅涉及投资项目的选择，而且涉及投资项目的监控投资机制问题属投资经济学研究的内容，而投资决策问题是投资项目评估学研究的中心主题从以上的论述中，我们不难看出，市场经济理论、福利经济理论、劳动价值论和现代投资理论不仅解决了投资项目评估学中的指导思想和评估方法问题，而且奠定了投资项目评估学的理论基础因此，在我国社会主义市场经济体制下，以这四大基础—理论指导投资项目评估工作将具有重要的理论价值和现实意义五、 投资项目评估学的形成与实践（一）投资项目评估学的形成项目评估源于投资学中的投资决策问题在最初的投资决策活动中，一个富有经验的投资决策者足以凭经验解决他所面临的复杂问题但是，随着社会化大生产和工业资本的发展，经济活动逐渐复杂起来，在这种情况下单凭决策者的经验已不能满足投资决策的需要，于是，初级阶段的项目评估理论和方法开始产生，那就是以西方福利经济学理论为基础，以财务分析为主要手段，对投资项目进行分析决策财务分析主要是从企业（或项目单位）盈利角度所进行的分析，它对私人投资有极其重要的意义。
但是，资本主义私人经济的增长也带来了政府对公用事业投资的增长对公用事业投资的分析，就不能完全用财务分析的方法随着资本主义生产力发展带来的一系列大的公用投资项目的开发，经济学家对这些项目的经济效益评估做了较深入的研究，其结果就形成了不应从项目本身，而应从整个国家经济系统的角度去评价一个项目的经济和社会效益的思想其后，在20世纪五六十年代，一些发达国家，特别是一些国际金融组织在帮助发展中国家建设一些工程项目时，发现用传统的财务分析的方法已无法正确进行投资项目的决策这些发展中国家商品市场发育不完善，物资供给短缺，为了保护本国的工农业发展又都实行了经济保护价格和保护汇率制度，因而各种资源与产出物的价格往往是扭曲的，并不能反映它们的真正价值因此，用这样的价格进行分析计算，无法正确确定一个投资项目对这个国家经济发展的真正贡献正是在上述背景下，项目评估从单纯的财务分析向着眼于整个经济系统的经济分析发展20世纪60年代末，具有实用价值的项目经济评估理论正式诞生1968年，英国牛津大学经济学教授李特尔和数学教授米尔利斯联合编写了《发展中国家工业项目分析手册》一书，系统地提出了进行投资项目评估的理论和方法。
1972年，联合国工业发展组织出版了《项目评价准则》一书此书是由伦敦经济学院的帕萨，达斯古普塔、阿马泰亚，森和哈佛大学的斯蒂芬，马格林三人合作撰写的，是项目评估中的又一本重要著作1974年，李特尔和米尔利斯对他们1968年出版的《发展中国家工业项目分析手册》一书做了修订和补充，改名为《发展中国家项目评价和规划》1975年，世界银行工作人员林恩，斯夸尔和赫尔曼，G.范德塔克合作出版了《项目经济分析》一书这本书推动了项目评估理论的发展1972年，世界银行出版了J.普赖斯，吉延格撰写的《农业项目经济分析》，第一次将项目评估的理论和方法引入农业（1982年又做了修订）1980年，联合国工业发展组织与阿拉伯工业发展中心联合编写出版了《工业项目评价手册》一书这本书提出了一套比较适合发展中国家使用的项目评估理论和方法以上所提及的这些项目评估的经典性著作，为项目评估的发展做出了重要的贡献，同时它们也分别代表了不同的理论学派总之，项目评估科学的形成是沿着从财务评估到经济评估再到社会评估的思想路线这三个不同的评估层次具有不同的着眼点、不同的利益主体和不同的广度和深度同时，在项目评估科学的发展中形成了四大评估学派，它们的理论主张和操作方法在具体的项目评估实践中得到广泛应用。
二）投资项目评估学的实践大规模的投资项目评估实践是从20世纪30年代美国开发治理田纳西河流域开始的美国政府在1936年通过了《洪水控制法案》，对项目评估的社会成本效益法做了总结《洪水控制法案》称：控制洪水事关全国福利控制洪水项目的效益应当包括所有个人得到的收益联邦政府决定是否实施控制洪水项目的一般准则是：项目的效益必须超过其成本但是《洪水控制法案》并没有提出一套完整的项目评估方法1950年美国联邦河谷委员会成本收益分委会发表《对河谷项目进行经济分析的建议》，试图总结出一套大家一致同意的比较成本和效益的规则，使项目评估程序标准化1952年，美国预算局发表《A—47号预算周期文件》，正式提出了指导预算局评估预算的各种考虑在20世纪50年代甚至60年代，该文件一直是项目评估的官方指南1958年围绕着治水问题，美国同时出版了三本重要著作：埃克斯坦的《水利资源的发展》、麦克基恩的《系统分析中的政府效率》及克鲁提纳和埃克斯坦合编的《项目评估案例研究》这三本书都试图把项目评估实践与福利经济学理论紧密联系起来20世纪60年代初，在马斯所作的《哈佛水利资源规划》中，项目评估实践和福利经济学理论之间的联系得到了进一步加强。
第二次世界大战后，世界上出现了一大批新兴的发展中国家，发展成为国际社会关注的热点问题当时，几个主要发达资本主义国家出于冷战及其自身经济利益的考虑，决定向发展中国家提供一定的经济援助这便促使发达资本主义国家的一些经济学家研究发展中国家的实际问题面对发展中国家与发达资本主义国家社会经济生活之间的巨大反差，西方经济理论，特别是福利经济学的项目评估理论基础被项目评估的实践动摇另外，由于发达资本主义国家为发展中国家提供的双边和多边资金援助大都采取项目贷款的形式，因而西方项目评估学便随着项目贷款一起输入发展中国家，并得到进一步的实践同时，根据发展中国家的经济特点，项目评估理论在福利经济学的基础上逐渐引入西方发展经济学和边际分析等新的经济理论在项目评估工作的实际推行方面，世界银行发挥了极大的作用，做了多方面有益的实践世界银行成立于1945年，从1947年起成为联合国的专门机构，现有成员约140个世界银行下设的两大业务机构是国际金融公司和国际开发协会，前者着重对成员的私人企业提供长期贷款，后者主要对发展中国家提供优惠的长期贷款，具有援助性质，所以十分重视贷款的经济效益在成立后的前20年中，贷款的2/3用于援助电力和运输等基础设施项目。
它当时认为，发展中国家只要有了充分的基础设施和逐步实现工业化，就可以带来经济的发展和人民生活的改善但事实是，这样的做法并没有增加发展中国家的就业机会，没有减轻贫困和迅速改变经济落后的状况相反，由于忽视了农业，这些国家的粮食储备不足，从而被迫大量进口粮食，国际收支逆差不断增加通过贷款实践，世界银行认识到，农业落后确实是发展中国家急待解决的一大问题资助发展中国家发展经济，必须与农业发展紧密结合起来，才能使他们逐步摆脱贫困落后的面貌因而世界银行对农业贷款的比重也逐年增长1960年农业项目贷款占世界银行全部贷款总额的7%，到1985年增加到40%以上世界银行的贷款主要是项目贷款，只在“特殊情况下”才提供非项目贷款多年来，世界银行在项目的投资管理方面积累了比较丰富的实践经验，形成了一套完整而又严格的制度、程序和方法世界银行进行项目评估的具体方法主要是成本效益分析法同时，为了确保贷款项目具有盈利能力和偿还能力，对每一项目从计划到实现，要经过六个阶段的“项目周期”，即项目的选定、准备、评估、谈判、执行和评价总结世界银行采用的成本效益分析法，经实践证明是一套成功的方法，目前世界各国都在使用为了帮助各国提高项目管理水平，特别是提高项目评估水平，世界银行在许多国家举办了项目评估的培训学习班。
我国恢复了世界银行的席位以来，也在世界银行的帮助下培训了项目管理人员，并在全国范围内开展了项目评估实践六、 项目评估（一）项目评估的含义项目评估是在可行性研究的基础上，根据有关政策、法律法规、方法与参数，从项目（或企业）及国家的角度出发，由贷款银行或有关机构对拟建投资项目的规划方案进行全面的技术经济论证和再评价，以判断项目方案的优劣和可行性项目评估的结论是投资决策的重要依据项目评估作为一门技术经济学科，起源于西方发达国家，并在世界范围内得到了广泛的应用，收到了显著的效果我国项目评估工作是在世界银行的帮助下开展起来的1980年，我国恢复在世界银行的合法席位以后，开始利用世界银行贷款获取资金同时，为了适应我国经济发展和对外开放的需要，熟悉和吸收国际上经济管理方面的先进经验，我国政府与世界银行经济发展学院开始合作，在我国培训经济管理人员1981年，我国投资银行率先开始开展项目评估工作1984年，《中国人民建设银行工业项目评估试行办法》规定，凡是利用建设银行信贷资金的贷款项目，未经建设银行评估，或者未经建设银行指定的咨询部门进行评估，建设银行有权拒绝贷款由此，进行项目评估成为该类项目申请贷款的必要条件。
1985年，国务院决定，重大建设项目的可行性研究报告和大型工程的设计，都要由国家计委委托中国国际工程咨询公司进行评估，再由国家计委研究决定是否列入建设计划1986年以后，项目评估的理论与方法在我国进一步得到推广和运用，成为我国科学投资决策的重要手段在我国的项目评估理论和方法的发展过程中，我国政府给予了高度重视，国家计委于1987年首次正式公布了《建设项目经济评价方法与参数》，并于1990年进行了修订此后，我国项目评估的方法越来越成熟，并受到人们的重视，成为实现投资决策科学化、民主化和规范化的重要手段二）项目评估的原则投资项目评估是一个由多人参与的系统工程，为搞好投资项目评估工作，项目评估人员必须遵循以下原则1、系统性原则任何一个投资项目，不论是大型和小型，还是外部环境和内部结构，都具有系统性这就要求我们在项目评估中必须树立系统观念，遵循系统分析的原则，在错综复杂的环境因素中，把项目建设的目的、功能、环境、费用、效益等联系起来进行综合分析和判断，从而保证投资项目方案选择的科学性2、效益最大化原则经济效益是人类从事经济活动的根本目的，投资项目评估也不例外我们知道，一个投资项目在建厂规模、工作流程、原材料供应等方面客观上存在许多方案，为了达到以较小投入获得较大产出的目的，我们必须坚持效益最大化原则，要采用科学的比选方法，找出最优方案。
3、指标统一性原则指标统一性原则是指在投资项目评估中使用的国家参数、效益指标应该统一如果采用的评估指标不统一，其结果必然不同因此，在项目评估中，我们必须以国家权威性机关制定的统一参数和指标为标准，并针对不同性质的项目，参考不同行业的参数和指标4、价格合理性原则投资项目评估必然涉及大量的价格问题要使评估科学，我们必须采用合理的价格，即采用既符合价值又反映供求关系的价格目前，我国的价格体系仍然不尽合理，针对这一状况，对涉外项目的主要投入与产出，我们可采用国际市场价格；对产品主要是在国内市场销售的项目，我们可参照国际市场价格进行调价，以保证评估工作符合实际5、方法科学性原则进行项目评估，我们可采用多种方法这些方法既有传统的经验判断方法，也有现代科学方法为了保证评估的正确性，我们采用科学的方法，也就是说，评估时采用的方法必须符合客观实际，并能够揭示事物内在的规律目前，投资项目评估中使用的方法，经实践证明是科学的，但我们还要进一步完善6、立场公正性原则公正性是指在项目评估中，要尊重客观实际，不带主观随意性，不受外界干扰，不屈服于任何压力投资项目评估本身是一项公正性极强的技术经济论证过程，不但为各部门、各单位的经济利益负责，更重要的是为国家、社会的经济利益负责，没有公正性，也就失去了科学性和可靠性。
目前，不讲社会经济利益的一些争投资、争项目的现象依然存在，行政干预仍在投资项目决策中发挥作用，在这种状况下，坚持公正性原则就显得更为重要三）项目评估的程序投资项目的评估工作，要根据基本建设前期工作程序进行我国基本建设前期工作的一般程序是：①项目建议书；②可行性研究和设计任务；③扩大初步设计；④施工图设计为了使项目评估起到参与投资决策的作用，项目评估工作要抓住时机，分别在项目建议书、可行性研究和设计任务书阶段进行，要在任务书被批准之前完成一般来说，项目建议书相当于国外的机会研究，即对投资效益前景做粗略的预测和分析①自企业提送项目建议书起，银行就开始着手项目评估工作，如选择备选贷款项目，建立备选贷款项目档案等②在项目建议书得到批准，并进行可行性研究之时，银行就应搞好调查研究工作，广泛收集与项目有关的文件、数据资料和有关技术经济基础参数，为及时、准确编写项目评估报告做准备③拿到项目的可行性研究报告后，银行应对可行性研究报告进行分析和评估项目评估一般分为以下几个程序1）组织评估小组项目评估是在项目可行性研究基础上，主要依据项目的可行性研究报告进行的因此，简单的项目，指定专人负责即可重点项目或比较复杂的项目，则应组织评估小组，要有各方面专业人员参加，明确分工，并制订好评估工作计划。
2）制订评估工作计划项目评估工作计划一般应包括：①评估目的，即根据项目的性质、特点，提出需要解决的问题和要达到的目的；②评估方法，即为了达到评估目的，确定通过什么方法，采用什么资料，进行哪些调查及所要达到的基本要求；③评估进度，即按照调查、评估和审查分析的内容、范围，安排项目评估的时间进度3）开展调查研究，收集资料数据在项目评估工作中，开展调查研究和收集资料数据是一项难度、业务量都比较大的基础工作尽管项目评估所需的大部分资料数据在企业报送的可行性研究报告中已经具备，但是，银行必须站在公正的立场上，一方面要根据项目的可行性研究报告中的资料和数据进行查证，以估计它们的真实性和准确性；另一方面，又必须从自身的角度出发，通过深入的调查研究，广泛收集、补充必要的文件、资料和有关的技术经济基础参数，力求各项数据资料的质和量不影响评估分析的准确性对于收集所得的资料数据银行应进行加工整理和汇总归类，编制出各种调查表、测算表、分析表及简要的文字说明，以供正式开展审查分析和评估时选用4）进行技术、经济审查分析和评估在开展调查研究和收集资料数据的基础上，银行根据项目可行性研究报告，按照项目评估的内容和要求，对项目进行技术、经济审查分析和评估。
在审查分析时银行要注意以下几点：①要根据所得资料的时间顺序、异常数字、突变情况、同业对比等找出疑点和问题②对发现的疑点和问题进行调查，找出原因，加以证实③针对原因，研究问题的实质，分清主次，分清内因与外因，判断问题是否可以克服等④综合判断首先是尊重已核实的各种资料和客观事实；其次要从长远观点预测各种因素的未来变化和发展趋势，以及这些变动和趋势对项目会产生何种影响；最后是考虑各种因素间的相互关系及其变化对项目的影响程度5）编写评估报告在完成各项审查分析和评估之后，银行便可根据审查分析和评估的结果编写项目评估报告评估报告要对拟建项目进行多方案比较，确定最优方案，提出贷款项目的评估结论四）项目评估的基本内容因为项目评估的对象是可行性研究报告，所以评估的内容与可行性研究的内容基本一致为了使投资决策的依据较为充分，项目评估主要从建设必要性、生产建设条件、财务效益、国民经济效益和社会效益五个方面对项目进行全面的技术经济论证1、项目建设必要性评估项目建设必要性评估是分析项目是否能够设立的前提条件，只有当前提条件基本具备时，项目的设立才有真实的意义建设必要性评估涉及以下具体内容：（1）企业（或项目）概况及其发展目标。
对于纯粹的新设项目，只需说明推出项目的背景；对于现有企业开发的项目，则需要同时说明企业的概况和提出项目的缘由这类背景资料包括项目发起者的身份财务状况，企业的经营现状、组织机构及其运作模式，目前的技术水平、资信程度，项目的服务目标及其对企业的影响，项目大致的坐落位置、未来所在地的地理条件、基础设施条件、一般的人文社会条件等2）与项目有关的政府政策、法律法规和规章制度无论提出什么样的项目设想，我们都应注意与政府政策的协调统一有关的政策包括政府的产业政策、国民经济发展的中长期规划和区域经济发展规划等，努力使项目的开发目标与政府的经济发展目标相吻合，这是项目成立的首要前提此外，了解与项目有关的法律法规和规章制度，是明确项目存在的外界条件，任何违反现有法律体系和制度的项目，即使勉强成立也无法长久地存在下去3）项目的市场需求分析和生产规模分析项目提供的产品（或服务）是否为社会需要，这是项目建设的核心问题项目的市场分析应在市场调查的基础上，就项目产品（或服务）供需双方的现状进行全面的描述，并在预测市场整体未来发展变化趋势的基础上，结合项目自身的竞争能力，确定项目合理的生产规模2、项目生产建设条件评估项目生产建设条件评估是分析项目的建设施工条件和生产经营条件能否满足项目实施的需要，一般包括以下内容。
1）项目可利用资源的供应条件这里仅指各类投入物，包括能源，原材料、公用设施和基础设施等，应说明资源的供应地、可能的供应商、可选择的供应方式、可持续的供应数量及供应价格、国内外可能的替代品等2）项目的总体设计及生产技术的选择在项目厂址选择的基础上，企业要说明项目的总体布局与施工范围、土建工程内容和工程量；结合国内外技术发展现状和国内经济发展水平，企业要选择适合项目要求的生产工艺和制造设备3）实施项目的组织机构组织机构的评估是项目实施的制度保障，不同性质的项目，其组织机构形式也不尽相同，企业应结合项目特点选择适合项目高效运行的组织机构形式同时企业应说明与所选组织机构相适应的管理模式和管理制度3、项目财务效益评估项目财务效益评估是从项目（或企业）的角度出发，以现行价格为基础，根据收集、整理与估算的基础财务数据，分析比较项目在整个寿命期内的成本和收益，以此判断项目在财务方面的可行性项目财务效益评估包括以下内容1）基础财务数据资料的收集、分析整理和测算根据相关项目或企业自身的经营历史，评估要测算项目建设和经营所需的投入及可能获得的产出，构建各类基本财务分析报表2）基本经济指标的测算与评估评估要根据预测的财务报表计算相关经济指标，就项目的盈利能力、偿债能力做出说明。
3）不确定性分析为了弥补主、客观因素造成的预测数据与实际情况的偏差，增强项目的抗风险能力，评估要找到合理的应变措施，对项目面临的不确定因素进行分析4、项目国民经济效益评估项目国民经济效益评估是从国民经济全局的角度出发，以影子价格为基础，分析比较国民经济为项目建设和经营付出的全部代价和项目为国民经济做出的全部贡献，以此判断项目建设对国民经济的合理性5、项目社会效益评估项目社会效益评估多从促进社会进步的角度出发，分析项目为实现国家和地方的各项社会发展目标所做的贡献和产生的影响，以及项目与社会的相互适应程度五）项目评估的作用项目评估在投资管理中的重要地位，是由其本身的科学性决定的在项目管理全过程中，投资的前期尤为重要，而投资决策是前期管理的关键所在，决策中评估又是核心这是多年来从投资项目管理中总结出来的一条基本规律项目评估的作用可归纳为以下几个方面1）评估是减少或避免投资决策失误的关键评估是最后的决策环节，工作人员之前做了大量的调查研究，通过调查掌握了大量的数据和资料，并进行周密的科学分析企业只有在此基础上进行决策，才能减少或避免投资失误2）评估是项目取得贷款的依据按我国现行规定，未经评估的项目，银行不能发放贷款。
凡是需要贷款的项目，银行都要进行项目评估通过评估，银行可以把握贷款总额、支用时间，并确认风险和贷款回收期3）评估是投资管理向两头延伸的需要开展项目评估是投资管理的重要环节随着经济体制改革的不断深入，投资银行对固定资产投资进行管理，将由过去侧重于项目实施阶段的监督，逐步向两头延伸一头是向建设前期延伸，参与项目可行性研究和评估，参与投资决策；另一头是向生产领域延伸，参与贷款企业生产经营和财务管理，协助企业尽快掌握新增生产能力，提高盈利水平，增强企业的偿还能力这样，风险将大大降低4）评估是抓好重点建设项目的保证重点项目，是国民经济建设的中枢抓好重点规划项目决策前的评估工作，是重点建设项目成功的关键，同时也是投资银行做好重点建设项目投资管理工作的必要前提贷款银行主动参与重点建设项目的建设前期工作，对每个项目都要做好全面深入细致的评估分析，为重点建设项目的投资决策和经营管理提供科学可靠的资料数据，从而保证重点建设项目能实现较高的经济效益5）评估是统一宏观效益和微观效益的手段在投资领域里，投资结构不合理是目前较为突出的问题结构不合理是微观效益与宏观效益发生矛盾的根源评估工作既要评估企业财务效益，又要评估国民经济效益，而且两者均要达到良好的程度，这才合乎项目的要求。
例如，企业效益好，国民经济效益不好，则项目就不能通过，这样就把微观和宏观效益统一起来了在实际工作中，微观和宏观的效益问题是相当复杂的我们只有采用科学的方法才能克服主观判断上的失误，而评估恰好提供了较为科学的判断方法6）评估是项目实施科学管理的基础进行项目评估，要收集拟建项目所在地的自然的、社会的、经济的大量资料，要从类似企业及科研设计部门索取建设和生产方面的技术经济资料，还要从主管部门和各级国家机关那里获得大量的技术经济方面的方针政策及规划发展方面的数据资料等评估人员要对这些原始资料和数据进行加工整理并进行分析研究，形成系统的档案、资料这不仅是项目评估的必备工作，也是项目实施管理的依据和基础在项目实施过程中，管理人员把实际发生的情况和数据与评估所掌握的资料进行对比分析，及时发现设计施工、项目进度、资本金使用、物资供应等方面的问题，采取措施，纠正偏差，促进项目顺利完成在项目投产后，管，理人员还可以将评估时预测的情况和实际发生的情况进行对比分析，找出生产方面存在的问题和差距，以总结经验，改进工作，提高项目管理水平七、 项目（一）项目的含义及其特征1、项目的含义项目的一般概念是指在规定的时间和预算范围内，按照一定的质量要求实现预定目标的一项一次性任务。
例如，建造一家工厂、一栋楼房、一座桥梁、一条道路，改建或扩建一个企业，设计制造一套新设备，开展一项科学研究等，都属于项目的范畴通俗来讲，项目就好像是一颗经过精心选育的种子，我们把它栽植在适宜生长的土壤里，在阳光雨露滋润下，种子开始发芽，长出充满活力的根、茎、叶，经过浇水、施肥和修剪，最后开花结果种子的生长史告诉我们，要达到开花、结果的目的，种子的选择是十分重要的，一颗干癌的种子无论如何也不会生根发芽但仅有良种还不行，我们还必须选择适宜生长的土地，必须有阳光和水肥、气候等保证；否则，仍然不会开花结果种子的生长史是内在因素与外在因素相互作用的过程，项目的发展也不例外从经济角度看，项目是经济发展的基本组件，没选定很好的项目并实施，经济发展计划不过是一种愿望，国家经济发展将停滞不前甚至倒退因此，世界银行把项目称作“经济发展的刀刃”联合国称：“规划和项目在发展中国家的经济和发展中的作用不断增加，它们在发展计划的形成和实施方面是一个决定性要素项目构成国民经济发展的基石，项目的成败，直接影响经济发展计划的实现和国民生活水平的提高2、投资项目投资项目是项目的主要存在载体与表现形式，在项目中占非常大的比重。
我们可以这样理解，所谓投资项目，是指同时具有投资属性与项目属性的活动与任务，即投入一定量的货币资金以获取预期效益的全部投资活动与任务投资项目作为承担具体投资活动的主体，既符合项目的一般要求，也体现了投资固有的特点本书中的“项目”若没有特别说明是指“投资项目”，主要是指偏重于以形成固定资产为主要目标的建设项目，即以建设投资形式投资兴建的工程建设项目，也就是必须按照规划、决策、设计施工、竣工验收及投产运营等一系列程序，在规定的建设期、投资预算限额及设定的质量标准等目标前提下完成的投资活动与任务通常一个项目大致可以包括以下内容1）具有对土建工程、设备或者二者均有的资金投入；（2）具有为工程设计技术方案、监督施工、改善经营和维修等方面提供服务的能力；（3）拥有一个负责实施各项活动的、高效精干的组织机构，并能协调有关各方的关系；（4）能够改善有关的政府政策如价格、税收、补贴和成本回收等，使项目与所属部门和整个改建的发展目标保持一致，并提高项目自身的经济效益；（5）具备明确的项目目标和具体的实施计划3、项目的特征（1）项目的唯一性项目的唯一性是指从时间角度与空间范围来看，项目只出现一次或只有一项，不可能重复出现或被复制。
2）项目的相对性项目既然作为组织形式和单次性任务，那么就不是一个固定的目的物例如，我们可以将正在建设中的某项道路的任务作为一个项目，而不能说已经建设好的某条道路是一个项目项目总是相对于确定的主体而存在的，因此说项目具有相对性3）项目的临时性项目是一定的管理主体在一定时期里的组织形式，只在一段有限的、短暂的时间内存在，因此具有临时性，即在经过一定的生命周期之后，原来构成一个项目的各种要素就不再作为这个项目而存在例如，建设某建筑物的任务可能构成一个项目，随着建设任务的开始而确立，随着建设任务的完成而终结4）项目的目标性项目既然作为一个任务，那么就有明确的目标项目的目标就是项目的管理主体在完成项目的任务时所要实现的目的一般，项目的最终统一目标是效益目标，而我们通常提到的项目的时间（或进度）、成本、质量目标应是服从于效益目标的项目的二级目标5）项目的生命周期性项目任务的单件性属性决定了项目有一个起始、实施和终结的过程，且在此过程中各阶段的任务、工作之间是按一定的顺序进行的，这就构成了项目的生命周期对于一般项目来说，项目的生命周期可分为三个阶段：第一阶段是项目起始阶段，一般包括项目规划、策划，即要明确项目的任务、基本要求、所需投入要素、目标及成本效益分析论证；第二阶段是项目实施阶段，即具体组织项目的实施，以实现项目的目标；第三阶段是项目终结阶段，包括项目完成、总结、清理等。
6）项目的约束性项目是一件任务或活动，而任何任务都有其限定条件项目有限定条件，构成了项目的约束性项目的限定条件一般包括项目的投入要素（人、财、物）、时间和质量等项目的约束性为项目任务的实施和完成提供了一个最低的参考标准7）项目的系统性和整体性一般地，项目的各种要素之间都存在某种联系，我们只有将它们有机地结合起来，才能确保项目目标有效实现，这在客观上形成了一个系统同时，项目只有一个最终的统一的目标—效益目标，项目的其他要素及其他目标都应为它服务并满足它的要求二）项目分类根据不同的标准，投资项目可以分为不同的类型我们可以根据项目的设计能力，将投资项目分为大型项目、中型项目和小型项目：根据项目的产业内容，将投资项目分为工业项目、农业项目、水利项目、交通项目、邮电项目、公用事业项目等；根据项目的投资管理形式，将投资项目分为政府投资项目和企业投资项目等但作为投资项目评估，我们关注的分类是影响评估内容和侧重点的那些分类这些分类主要有：1、根据项目的目标，投资项目分为经营性项目和非经营性项目经营性项目的目标是通过投资实现所有者权益的市场价值最大化，以投资车利为行为倾向绝大多数生产或流通领域的投资项目都属于这类项目。
非经营性项目不以追求利润为目标，其中既包括本身没有经营活动、没有收益的项目，如城市道路、公共绿化建设等，也包括本身有生产经营活动，但产品价格不由市场机制形成的为公众提供基本生活服务的项目对于经营性项目，我们要分析项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力；对非经营性项目，我们主要分析项目的财务生存能力2、根据项目的产出属性（产品或服务），投资项目分为公共项目和非公共项目公共项目是指为满足社会公众需要，生产或者提供公共物品（包括服务）的项目，公共项目的特征是非排他性或者排他无效率非公共项目是指除了公共项目以外的其他项目公共项目的效益常常不能简单地使用经济效益衡量，而非公共项目的重要特征是供应商能够向那些想消费这种商品的人收费，从而得到利润，因而经济效益是重，要评估依据3、根据项目与企业原有资产的关系，投资项目分为新建项目和改扩建项目新建项目就是建设一个与原有资产无关的完全独立的项目，改扩建项目则是在原有资产基础上对项目的改造改扩建项目与新建项目的区别在于，前者是在原有资产基础上进行建设的，在不同程度上利用了原有企业的资源，以增量带动了存量，以较小的新增投入取得较大的新增效益，因而其分析的方法多采用增量分析法、有无比较法。
4、根据项目的融资主体，投资项目分为新设法人项目和既有法人项目新设法人项目以新组建的项目法人为项目主体进行融资，其特点是：项目投资由新设立法人筹集的资本金和债务资金构成，以新设项目法人承担融资责任和风险，从项目投产后的财务效益情况考察偿债能力既有法人项目要以现有法人为项目主体进行融资，其特点是：拟建项目不组建新的项目法人，既有法人统一组织融资活动并承担责任和风险；拟建项目一般是在既有法人资产和信用的基础上进行的，并形成增量资产；从既有法人的财务整体状况考察融资后的偿债能力5、根据项目的投资主体，投资项目分为政府投资项目、私人投资项目、国内投资项目、“三资”项目政府投资项目资金来源于财政，私人投资项目资金来源于民间，因而评估的角度和内容都有差异国内投资项目是指全部由国内投资者兴建的项目，其资金来源可以是投资者的自有资金，也可以是投资者在国内外筹集的资金三资”项目是外商独资项目、中外合资经营项目和中外合作经营项目的简称，它们的资金来源也是不同的根据资金来源的不同，项目的具体资产有所差异例如，中方在中外合作投资项目中以土地、厂房、劳动力等作为资本，外方则以设备、资金和技术等作为资本，但作为一个完整的投资项目，投资项目评估需要考察的是共同兴建起的投资项目的整体效益，以及按契约规定的比例各方所能得到的收益和需要承担的风险。
八、 现金流量（一）现金流量的含义在投资项目的经济分析中，将所考察的项目作为一个独立的经济系统，现金流量反映项目在建设和生产服务年限内流入和流出系统的现金活动项目所有的货币支出，叫作现金流出，用“—”表示；项目所有的货币收入叫作现金流入，用“+”表示现金流量就是现金流入与现金流出之和同一时间点上的现金流入与现金流出之差称为净现金流量对组成项目现金流量的基本要素进行分析与估算，是项目经济分析的基础现金流量预测的准确与否，直接关系投资项目评估是否可靠现金流量运算只能在同一时点进行，不同时点上的现金流量不能直接相加和相减，因为时点不同，其时间价值量是不等的二）投资项目评估中现金流量的基本内容1、现金流入投资项目中的现金流入主要是项目建成后该项目的收入资金，主要包括以下四项：（1）营业收入投资项目建设期过后，主要的现金流入就是营业收入，营业收入包括项目销售产品或提供服务取得的收入在实际生产销售的运行中，可能会存在赊欠等应收应付的非现金流状态，但项目评估为了简化，就不再考虑这种复杂的情况，而是简单计算为销售（服务）量与销售（服务）价格的乘积2）补贴收入补贴收入主要是指几种存在政府补贴的项目的收入。
对于适用增值税的经营性项目，除营业收入外，其可得到的增值税返还应该作为一项补贴计入现金流入；对于非经营性项目，现金流入的补贴项目。