泓域/连铸连轧铅带项目现金管理连铸连轧铅带项目现金管理xxx有限责任公司目录一、 公司简介 2二、 现金的日常管理 3三、 最佳现金持有量的确定 8四、 流动资金的概念 13五、 营运资金的管理原则 14六、 存货成本 15七、 存货管理决策 17八、 项目基本情况 18九、 投资方案分析 21建设投资估算表 23建设期利息估算表 24流动资金估算表 25总投资及构成一览表 26项目投资计划与资金筹措一览表 27十、 经济收益分析 28营业收入、税金及附加和增值税估算表 29综合总成本费用估算表 30利润及利润分配表 32项目投资现金流量表 34借款还本付息计划表 37一、 公司简介（一）公司基本信息1、公司名称：xxx有限责任公司2、法定代表人：汤xx3、注册资本：1120万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2011-6-197、营业期限：2011-6-19至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。
公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标 二、 现金的日常管理现金日常管理的目的在于提高现金的使用效率，为达到这一目的，不仅要从总体上对现金进行有效的控制与管理，还要进一步加强现金的回收和支出的日常管理一）现金的总体管理1.遵守对现金使用和管理的规定国家相关部门对现金使用和管理有以下规定：①明确现钞的使用范围：支付职工工资津贴；根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金；支付各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的其他支出；向个人收购农副产品和其他物资的价款；出差人员必须随身携带的差旅费；结算起点（1000元）以下的零星支出；中国人民银行确定的需要支付现金的其他支出②规定库存现金限额企业库存现金，由其开户银行根据企业的实际需要核定限额，一般以3～5天的零星开支额为限③不得坐支现金即企业不得从本单位的人民币现钞收入中直接支付交易款现钞收入应于当日终了送存开户银行④不得出租、出借银行账户。
⑤不得签发空头支票和远期支票⑥不得套取银行信用⑦不得保存账外公款，包括将公款以个人名义存入银行和保存账外现钞等各种形式的账外公款2.加强对现金收支的内部控制既然现金的风险隐患较大，就应该加强其内部控制主要应做好以下几个方面的工作：①现金收支与记账岗位分离②现金收入、支出要有合理、合法的凭证③全部收支要及时、准确地入账，并且支出要有核准手续④控制现金坐支，当日收入现金及时送存银行⑤按月盘点现金，编制银行存款余额调节表，以做到账实相符⑥加强对现金收支业务的内部审计3.力争现金流量同步.如果企业能尽量使它的现金流入与现金流出发生的时间趋于一致，就可以使其所持有的交易性现金余额降到最低水平从而达到降低整个企业现金持有量、提高经营效益的目的这应是每个企业努力实现的理想化现金管理状态（二）现金回收管理企业在日常的生产经营活动中，应及时回收应收账款，使企业支付能力增强为了加速现金的回收，就必须尽可能缩短应收账款的平均收现期企业在制定销售政策和赊销政策时，要权衡增加应收账款投资和延长收账期乃至发生坏账的利弊，采取合理的现金折扣政策；采用适当的信用标准、信用条件、信用额度，建立销售回款责任制，制定合理的信用政策；另一方面是加速收款与票据交换，尽量避免由于票据传递而延误收取货款的时间。
具体可采用以下方法1.邮政信箱法邮政信箱法又称锁箱法，是西方企业加速现金流转的一种常用方法企业可以在客户分布地区的邮局设置加锁信箱，让客户将支票汇至当地的这种信箱，然后由当地指定的银行每天数次收取信箱中的支票并存入特别的活期账户由银行将这些支票在当地交换后以电汇方式存入该企业的银行账户这种方法的优点是不但缩短了票据邮寄时间，还免除了公司办理收账、贷款存入银行等手续；因而缩短了票据邮寄在企业的停留时间但采用这种方法成本较高，因为被授权开启邮箱的当地银行除了要求扣除相应的补偿性余额外还要收取额外服务的劳务费，导致现金成本增加因此，是否采用邮政信箱法，需视提前回笼现金产生的收益与增加的成本的大小而定2.银行业务集中法银行业务集中法即在客户较为集中的若干地区分设“收款中心”，并指定一个收款中心的开户银行（通常是企业总部所在地）为“集中银行”各收款中心的客户在收到付款通知后，就近将货款交至收款中心；收款中心每天将收到的款项存入指定的当地银行；当地银 在进行票据交换后立即转给企业总部所在银行这种方法可以缩短客户邮寄票据所需的时间和票据托收所需时间，但是采用这种方法须设立多个收账中心，从而增加相应的费用支出。
因此，企业应在权衡利弊得失的基础上，做出是否采用银行业务集中法的决策除上述方法外，还可以采取电汇、大额款项专人处理、企业内部往来多边结算，集中轧抵、减少不必要的银行账户等方法加快现金回收三）现金支出的管理（1）使用现金浮游量现金浮游量是指企业存款账户上存款余额和银行账簿上企业存 款账户余额之间的差额，也就是企业和银行之间的未达账项充分利用浮游量是西方企业 广泛采用的一种提高现金利用效率、节约现金支出总量的有效手段可从收款方和付款方 两个角度加强浮游量的管理收款方：①设立多个收款中心来代替设在总部的单一收款中心；②承租邮政信箱并授权当地开户行每天数次收取信箱内汇款，存入企业账户；③对于金额较大的货款可直接派人前往收取并及时送存银行；④对企业内部各部门间的现金往来要严加控制，防止现金滞留；⑤保证支票即时处理并当自送存银行⑥将支付渠道通知付款方付款方：付款方在处理浮游量中处于优势地位，应在短期效益和长期信誉之间做出权衡，确定合理的浮游量①加速收款主要指缩短应收账款的时间发生应收账会增加企业资金的占用，但它又是必要的，因为它可以扩大销售规模，增加销售收入问题是如何在吸引顾客和缩短收款时间之间找出平衡点，这需要制定出合理的信用政策和妥善的收账策略。
②推迟应付款的支付企业在不影响自己信誉的前提下，尽可能地推迟应付款的支付期，充分运用供货方所提供的信用期限③确定最佳现金持有量现金的管理除了做好上述日常收支控制、预测等管理外，还需控制好现金持有规模，即确定适当的现金持有量，以从实质上实现企业现金管理的目标，即在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润2）控制现金支出，推迟应付款的支付企业应在不影响本身信誉的前提下，尽可能地推迟应付款的支付期，充分运用供货方提供的信用优惠如果货币资金很紧，也可以放弃供货方的折扣优惠，在信用期的最后一天支付货款推迟应付款的支付，当然，这要权衡折扣优惠与急需现金之间的利弊得失而定或者利用汇票付款，充分利用汇票的付款期间来 延缓货币的支付三、 最佳现金持有量的确定现金管理的目的是提高现金的使用效率，这就需要确定出最佳现金持有量确定最佳现金持有量的方法很多，本章主要介绍成本分析模式、存货模式和随机模式一）成本分析模式成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找使持有成本最低的现金持有量的一种方法企业持有的现金，将会有三种成本1.资金成本现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的资金成本。
假定某企业的资金成本率为10%，年均持有50万元的现金，则该企业每年现金的资金成本为5万元企业持有的现金越多，资金成本越大企业为了保证正常生产经营活动的需要，必须拥有一定的现金，也必须要付出相应的资金成本代价，但如果企业现金拥有量过多，资金成本代价就会过大，这就需要企业慎重权衡2.管理成本企业拥有现金，就会发生现金的管理费用，如管理人员工资、安全措施费等这些费用是现金的管理成本管理成本是一种固定成本，不随企业现金持有量的多少而变动3.短缺成本现金的短缺成本，是指企业因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，而使企业蒙受的损失或为此付出的代价现金的短缺成本随着现金持有量的增加而下降，随着现金持有量的减少而上升上述三项成本之和为现金的总成本使上述三项成本之和——即现金总成本最小的现金持有量，就是最佳现金持有量如果把上述三种成本线放在一个图上，就能表示出持有现金的总成本，找出最佳现金持有量的点：资金成本线向右上方倾斜，短缺成本线向右下方倾斜，而管理成本线为平行于横轴的平行线，总成本线是一条抛物线，该抛物线的最低点即为持有现金的最低总成本超过这一点，资金成本上升的代价会大于短缺成本下降的好处；这一点之前，短缺上升的代价又会大于资金成本下降的好处；这一点横轴上的量，即是最佳现金持有量。
最佳现金持有量的具体计算，可以先分别计算出各种方案的资金成本、短缺成本之和，再从中选取出成本之和最低的，相应的现金量就是最佳持有量二）存货模式存货模式是由美国学者鲍莫于1952年提出的，因此又称鲍莫模式该模型假定，企业在期初取得一定量的现金，企业在一定时期内现金流出是均匀发生的在一定时期后当现金额降至零时，企业就卖出有价证券来补充所需的现金满足下一时期的现金支出现金和存货具有一定的相似性，存货经济订货模型也可以被用来确定最佳现金持有量存货模型中，现金余额总成本包括两个方面1）现金持有成本，即持有现金所发生的机会成本，通常用有价证券的利息率来反映通常包括企业因保留一定的现金余额而增加的管理费用及丧失的投资收益，其中；管理费用具有固定成本的性质，与现金持有量的关系不大；而放弃的投资收益，也就是机会成本则属于变动成本，与现金持有量同方向变化因此，总体来说，企业保持的现金数量越大，现金持有成本也越高2）现金转换成本，即现金与有价证券转化的固定成本，如发生交易费用、管理费用等这些费用中，固定性的交易费用与交易的次数密切相关，因此，在现金需求量一定的情况下，每次现金持有量越少，变现次数越多，转换成本就越大；反之，每次现金持有量越多，变现次数越少，转换成本就越小。
可见，现金转换成本与交易的次数成正比，而与现金持有量成反比通过分析可以看出，企业保留的现金的余额越大，则现金的持有成本越高，但是现金的转化成本会相对较小反之，企业保留的现金余额越小，则现金的持有成本越低，但是现金的转化成本会变大因此，所要制定的最佳现金持有量就是上述两种成本之和最低时的现金持有量存货模式可以精确地计算出最佳现金持有量但是，运用该模式计算最佳持有量是在 一定的前提和条件下进行的，即现金流出是均匀发生的，而且现金的持有成本和转换成本 都比较容易确定只有满足了上述条件，才可以使用存货模型来确定最佳现金持有量三）随机模式随机模式文称米勒—奥模式，它是由美国经济学家首先提出来的该模型适用于现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量的控制该方法要求企业根据自身特点测算出一个企业现金持有量的控制范围，即现金持有的上限和下限，当现金持有量在该控制范围之内，企业不需要对现金持有量进行控制，如果现金持有量超过了上限，企业则需要买入有价证券，降低现金持有量如果现金持有量低于下限，则要求企业抛售出持有的有价证券以保证企业对现金的需求该方法的关键在于确定一条最优现金返回线R，当企业的现金持有量一旦超越了上限或下限时，企业需要通过买入或卖出有价证券，正确调整现金持有量，使现金额达到最优现金返回线。
该模式假设每日现金净流量是一个随机变量，且在一定时期内近似地服从正态分布每日现金净流量可能等于期望值，也可能高于或低于期望值企业的现金存量是随机波动的，当其达到现金控制的上限，企业用现金购买有价证券，使现金量回落到现金返回线的水平；当现金存量降至现金控制的下限，企业则应转让有价证券换回现金，使其存量回升至现金返回线的水平与存货模式相比，随机模式也依赖于交易成本和机会成本，且每次转换交易成本被认为是固定的，而每期持有现金的机会成本则是有价证券的日利息率，但是随机模式每期的交易次数是一个随机变量，其根据每期现金流入与流出量的不同而发生变化因此，每期的交易成本就决定于各期有价证券的期望交易次数同理，持有现金的机会成本就是关于每期期望现金额的函数四、 流动资金的概念流动（营运）资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金流动（营运）资金有广义和狭义之分，广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金是指流动资产减流动负债后的余额营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理本书采用的是狭义营运资金的概念从会计角度看，营运资金是指流动资产和流动负债的差额它反映企业短期债务的偿还能力。
从财务管理角度看，则营运资金反映的是流动资产和流动负债关系的总和，是对企业所有短期性财务活动的统称，并且它与诸多财务指标密切相关，是整体财务结构的组成部分所谓流动资产，是指可以在1年内或长于1年的一个营业周期内变现的资产按照流动资产的变现速度（速度越快，流动性越高，反之亦然）划分，流动性最高的资产属货币资金；其次是短期投资；再次是应收账款；最后是存货同样地，流动负债是指需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务又称短期融资，主要包括以下几类项目：短期借款、应付账款、应付工资、应交税金及应付利润（股利）等五、 营运资金的管理原则企业的营运资金在全部资金中占有相当大的比重，而且周转期短，形态易变，所以是企业财务管理工作的一项重要内容，企业进行营运资金管理，必须遵循以下原则一）认真分析生产经营状况，合理确定营运资产的需要数量企业营运资金的需要数量与企业生产经营活动有直接关系，当企业产销两旺时，流动资产会不断增加，流动负债也会相应增加；而当企业产销里不断减少时，流动资产和流动负债也会相应减少，因此，企业财务人员应认真分析生产经营状况，采用一定的方法预测营运资金的需要数量，以便合理使用营运资金。
二）在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金在营运资金管理中，必须正确处理保证生产经营需要和节约合理使用资金二者之间的关系，要在保证生产经营需要的前提下，遵守勤俭节约的原则，挖掘资金潜力，精打细算地使用资金三）合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力流动资产、流动负债以及二者之间的关系能较好地反映企业的短期偿债能力流动负债是在短期内需要偿还的债务，而流动资产则是在短期内可以转化为现金的资产因此，如果一个企业的流动资产比较多，流动负债比较少，说明企业的短期偿债能力较强，反之，则说明短期偿债能力较弱，但如果企业的流动资产大多，流动负债太少，也并不是正常现象，这可能是因流动资产闲置，流动负债利用不足所致，因此，在营运资金管理中，要合理安排流动资产和流动负债的比例关系，以便既节约使用资金，又保证企业有足够的偿债能力六、 存货成本企业为销售和耗用而储存的一定数量的存货，必然会发生一定的成本支出，与存货管理有关的成本如下：（一）取得成本取得成本指取得某种存货而支出的成本，这由订货成本和购置成本组成我们用TGa表示1.订货成本订货成本指取得订单的成本，如办公费、差旅费、邮资、电报等支出。
订货成本中有一部分与订货次数无关，如常设采购机构的基本支出等，这些我们称为订货的固定成本，另一部分与订货次数有关，如差旅费、邮资等，这些我们称为订货的变动成本2.购置成本购置成本指存货本身的价值，经常用数量与单价的乘积来确定二）储存成本储存成本指生产领用或出售之前储存物资而发生的各项成本费用，包括仓储费用、存储中的损耗、库存物资的财产保险费以及库存存货占用资金应支付的利息费用等库存存货占用的资金应支付的利息费用应计入存货储存成本中，因为企业用现有现金购买存货，便失去了现金存放银行或投资于证券本应取得的利息，是为“放弃利息”而付出代价；企业借款购买存货，便要支付利息费用，也是“为付出”而付出代价，这两种代价都要计入存货成本中三）缺货成本缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断而造成的停工损失产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失、企业商誉的损失；如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急，那么缺货成本表现为紧急额外购入成本，这时的紧急额外购入成本会大于正常采购成本存货的总成本是取得成本、储存成本、缺货成本三者之和企业存货的最优化，就是使存货总成本最小化。
七、 存货管理决策按照存货管理的目的，需要制定合理的进货批量和进货时间，使存货的总成本最低这个批量就是经济订货量或经济批量有了经济订货量，就可以很容易得出最适宜的进货时间影响存货总成本的因素很多，为了解决比较复杂的问题，有必要简化或舍弃一些变量，先研究解决简单的问题，然后再扩展到复杂的问题这需要设立一些假设，在此基础上建立经济订货量的基本模型一）经济订货量基本模型经济订货量基本模型需要设立的假设条件是：（1）企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货；（2）能集中到货，而不是陆续入库；（3）不允许缺货，即无缺货成本，这是因为良好的存货管理本来就不应该出现缺货成本；（4）需要量确定且能确定；（5）存货单价不变，不考虑现金折扣（6）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；（7）所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他二）基本模型的扩展1.存货陆续到货和使用在建立基本模型时，一般假设存货二次全部到货，但事实上，各批存货可能陆续到货，使存货陆续增加特别是产成品入库和在产品转移，几乎总是陆续供应和陆续耗用的2.保险储备量上面都假定存货的供需是稳定的并且是确切的，但事实上，每日需求量可能是变化的，交货时间也可能是变化的。
若对存货的需求大增或存货的供应延迟，就会发生缺货或供货中断为避免发生此类情况给企业造成不必要的损失，因此就需要多储备一些存货以备应急，这部分存货被称为保险储备量或安全存量通常保险储备量在企业正常的生产经营中是不会被动用的，仅当企业存货使用过量或送货延迟时才动用设立保险储备量会使存货的平均储备增大而使储备成本升高，因此我们就要找出合理的保险储备量，以使缺货或供应中断的损失和储备成本之和最小八、 项目基本情况（一）项目投资人xxx有限责任公司（二）建设地点本期项目选址位于xxx（待定）三）项目选址本期项目选址位于xxx（待定），占地面积约20.00亩四）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金根据谨慎财务估算，项目总投资7713.83万元，其中：建设投资5831.08万元，占项目总投资的75.59%；建设期利息169.76万元，占项目总投资的2.20%；流动资金1712.99万元，占项目总投资的22.21%六）资金筹措项目总投资7713.83万元，根据资金筹措方案，xxx有限责任公司计划自筹资金（资本金）4249.31万元根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额3464.52万元。
七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：17400.00万元2、年综合总成本费用（TC）：15024.04万元3、项目达产年净利润（NP）：1729.78万元4、财务内部收益率（FIRR）：14.88%5、全部投资回收期（Pt）：6.77年（含建设期24个月）6、达产年盈亏平衡点（BEP）：8624.26万元（产值）八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积㎡13333.00约20.00亩1.1总建筑面积㎡24231.31容积率1.821.2基底面积㎡7866.47建筑系数59.00%1.3投资强度万元/亩283.872总投资万元7713.832.1建设投资万元5831.082.1.1工程费用万元5030.972.1.2工程建设其他费用万元658.772.1.3预备费万元141.342.2建设期利息万元169.762.3流动资金万元1712.993资金筹措万元7713.833.1自筹资金万元4249.313.2银行贷款万元3464.524营业收入万元17400.00正常运营年份5总成本费用万元15024.04""6利润总额万元2306.37""7净利润万元1729.78""8所得税万元576.59""9增值税万元579.88""10税金及附加万元69.59""11纳税总额万元1226.06""12工业增加值万元4212.07""13盈亏平衡点万元8624.26产值14回收期年6.77含建设期24个月15财务内部收益率14.88%所得税后16财务净现值万元238.86所得税后九、 投资方案分析（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》2、《投资项目可行性研究指南》3、《建设项目投资估算编审规程》4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》5、《建设工程工程量清单计价规范》6、《企业工程设计概算编制办法》7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。
本期项目建设投资5831.08万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计5030.97万元1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为2936.36万元2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算本期项目设备购置费为1973.48万元3、安装工程费估算本期项目安装工程费为121.13万元四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为658.77万元五）预备费本期项目预备费为141.34万元建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用2936.361973.48121.135030.971.1建筑工程费2936.362936.361.2设备购置费1973.481973.481.3安装工程费121.13121.132其他费用658.77658.772.1土地出让金323.51323.513预备费141.34141.343.1基本预备费54.7554.753.2涨价预备费86.5986.594投资合计5831.08（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款3464.52万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息169.76万元。
建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息169.7642.44127.321.1.1期初借款余额1732.261.1.2当期借款3464.521732.261732.261.1.3当期应计利息169.7642.44127.321.1.4期末借款余额1732.263464.521.2其他融资费用1.3小计169.7642.44127.322债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计169.7642.44127.32（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算根据测算，本期项目流动资金为1712.99万元流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.008660.5310516.3612372.191.1应收账款0.003897.244732.375567.491.2存货0.003031.193680.734330.271.2.1原辅材料0.00909.361104.221299.081.2.2燃料动力0.0045.4655.2164.951.2.3在产品0.001394.341693.131991.921.2.4产成品0.00682.02828.16974.311.3现金0.00692.85841.31989.781.4预付账款0.001039.261261.961484.662流动负债0.007461.449060.3210659.202.1应付账款0.002686.123261.713837.312.2预收账款0.004775.325798.616821.893流动资金0.001199.091456.041712.994流动资金增加0.001199.09256.95256.955铺底流动资金0.002598.163154.913711.66（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。
根据谨慎财务估算，项目总投资7713.83万元，其中：建设投资5831.08万元，占项目总投资的75.59%；建设期利息169.76万元，占项目总投资的2.20%；流动资金1712.99万元，占项目总投资的22.21%总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资7713.83100.00%1.1建设投资5831.0875.59%1.1.1工程费用5030.9765.22%1.1.1.1建筑工程费2936.3638.07%1.1.1.2设备购置费1973.4825.58%1.1.1.3安装工程费121.131.57%1.1.2工程建设其他费用658.778.54%1.1.2.1土地出让金323.514.19%1.1.2.2其他前期费用335.264.35%1.2.3预备费141.341.83%1.2.3.1基本预备费54.750.71%1.2.3.2涨价预备费86.591.12%1.2建设期利息169.762.20%1.3流动资金1712.9922.21%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资7713.83万元，其中申请银行长期贷款3464.52万元，其余部分由企业自筹项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资7713.83100.00%1.1建设投资5831.0875.59%1.2建设期利息169.762.20%1.3流动资金1712.9922.21%2资金筹措7713.83100.00%2.1项目资本金4249.3155.09%2.1.1用于建设投资2366.5630.68%2.1.2用于建设期利息169.762.20%2.1.3用于流动资金1712.9922.21%2.2债务资金3464.5244.91%2.2.1用于建设投资3464.5244.91%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、 经济收益分析（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。
二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入17400.00万元；具体测算数据详见—《营业收入税金及附加和增值税估算表》所示营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0012180.0014790.0017400.002增值税0.00483.86587.54579.882.1销项税0.001583.401922.702262.002.2进项税0.001099.541335.161682.123税金及附加0.0058.0770.5169.593.1城建税0.0033.8741.1340.593.2教育费附加0.0014.5217.6317.403.3地方教育附加0.009.6811.7511.60（二）达产年增值税估算根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=579.88万元。
三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用15024.04万元，其中：可变成本12689.09万元，固定成本2334.95万元达产年项目经营成本14544.97万元具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.008458.0010270.4312082.862工资及福利费0.00606.23606.23606.233修理费0.00170.93170.93170.934其他费用0.001684.951684.951684.954.1其他制造费用0.00152.81152.81152.814.2其他管理费用0.00102.95102.95102.954.3其他营业费用0.001429.191429.191429.195经营成本0.0010920.1112732.5414544.976折旧费0.00302.84302.84302.847摊销费0.006.476.476.478利息支出0.00169.76169.76169.769总成本费用0.0011399.1813211.6115024.049.1其中：固定成本0.002334.952334.952334.959.2可变成本0.009064.2310876.6612689.09（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加69.59万元五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=2306.37（万元）企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=2306.37×25.00%=576.59（万元）六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额2306.37万元，缴纳企业所得税576.59万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=2306.37-576.59=1729.78（万元）利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0012180.0014790.0017400.002税金及附加0.0058.0770.5169.593总成本费用0.0011399.1813211.6115024.044利润总额0.00722.751507.882306.375应纳所得税额0.00722.751507.882306.376所得税0.00180.69376.97576.597净利润0.00542.061130.911729.788期初未分配利润0.000.00487.851456.899可供分配的利润0.00542.061618.763186.6710法定盈余公积金0.0054.21161.88318.6711可供分配的利润0.00487.851456.892868.0012未分配利润0.00487.851456.892868.0013息税前利润0.001073.202054.613052.72（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=14.88%。
本期项目投资财务内部收益率14.88%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=238.86（万元）以上计算结果表明，财务净现值238.86万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+{上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量}，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.77年本期项目全部投资回收期6.77年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0012180.0014790.0017400.001.1营业收入0.000.0012180.0014790.0017400.002现金流出2915.542915.5412177.2713060.0016070.602.1建设投资2915.542915.542.2流动资金0.001199.09256.951456.042.3经营成本0.0010920.1112732.5414544.972.4税金及附加0.0058.0770.5169.593所得税前净现金流量-2915.54-2915.542.731730.001329.404累计所得税前净现金流量-2915.54-5831.08-5828.35-4098.35-2768.955调整所得税0.00268.30513.65763.186所得税后净现金流量-2915.54-2915.54-177.961353.03752.817累计所得税后净现金流量-2915.54-5831.08-6009.04-4656.01-3903.20计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：21.33%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：14.88%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：2145.73万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：238.86万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.99年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.77年。
七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润八）利息备付率测算按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为17.98本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高九）偿债备付率测算按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为16.41根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额1732.263464.523464.523464.521.2当期还本付息42.44297.08169.76169.76169.761.2.1还本1.2.2付息42.44297.08169.76169.76169.761.3期末借款余额1732.263464.523464.523464.523464.522利息备付率17.983偿债备付率16.41（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入17400.00万元，综合总成本费用15024.04万元，税金及附加69.59万元，净利润1729.78万元，财务内部收益率14.88%，财务净现值238.86万元，全部投资回收期6.77年。
本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。