泓域/CRM营销项目股利分配管理CRM营销项目股利分配管理目录一、 公司简介 2公司合并资产负债表主要数据 3公司合并利润表主要数据 3二、 产业环境分析 4三、 行业与上下游行业之间的关联性 4四、 必要性分析 5五、 长期债务融资 5六、 资本结构 7七、 公司理财的基本观念 11八、 公司理财的目标和环境 13九、 流动资产的投资与管理 17十、 固定资产管理 21十一、 股利政策的目的 23十二、 影响股利政策的因素 24十三、 项目概况 26十四、 投资计划 27建设投资估算表 29建设期利息估算表 30流动资金估算表 31总投资及构成一览表 32项目投资计划与资金筹措一览表 34十五、 项目进度计划 34项目实施进度计划一览表 35一、 公司简介（一）基本信息1、公司名称：xx有限责任公司2、法定代表人：任xx3、注册资本：1040万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2011-2-97、营业期限：2011-2-9至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。
公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位，进一步明确了全面合规管理责任公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额13159.3710527.509869.53负债总额4819.693855.753614.77股东权益合计8339.686671.746254.76公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入27403.1921922.5520552.39营业利润5355.964284.774016.97利润总额4808.403846.723606.30净利润3606.302812.912596.54归属于母公司所有者的净利润3606.302812.912596.54二、 产业环境分析以产业集群化发展为方向，以基地建设为抓手，做强做精金属冶炼及延伸加工、特色化工、装备制造三大支柱产业，改造提升藏毯绒纺、高原生物健康两大优势产业，培育壮大新能源、新材料、新型建材和节能环保三大高新技术产业，创新发展生产性服务业，构建“支柱产业高端化、传统产业品牌化、新兴产业规模化、生产性服务业与制造业协调发展”的“3231”现代工业体系，加快推进信息化建设，推动产业转型升级。
三、 行业与上下游行业之间的关联性行业的CRM服务公司根据品牌客户的需求结合其所在行业特点制定整体CRM策略，在和品牌客户沟通并得到认可后制定CRM执行计划和具体方案在执行方案过程中，CRM服务公司会根据实际需求向外部供应商采购短彩信资源、活动现场物料、劳务服务等内容以确保方案顺利落地四、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。
五、 长期债务融资长期债务融资是指企业通过负债的方式来筹集资金，并且，负债期限超过一年负债是企业一项重要的资金来源，几乎没有一家企业是仅靠股权融资，而不运用负债来筹集发展资金的，并且，负债融资还能充分发挥财务杠杆的作用由于负债融资和股权融资是两种性质完全不同的融资方式，因此，其各有不同的特点负债融资具有以下特点：（1）筹集的资金具有使用上的时间性，需到期偿还，对企业现金流管理要求高2）不论企业经营的好坏，都需固定支付债务利息，形成企业的固定负担3）长期债务发行契约的各种保护性条款可能会使企业的财务决策灵活性降低4）发行成本和资本成本均比股权融资成本低，并且，不会稀释企业的每股收益和股东对企业的控制权5）债务融资还能使企业充分发挥财务杠杆的作用长期债务融资的主要方式有：长期借款和长期债券长期借款指企业向银行或其他非银行金融机构借人的使用期超过一年的借款，主要用于满足企业长期资金的需求，如构建固定资产、长期流动资金占用等长期债券是指由企业向社会公众公开发行的，不记名的，用于记载和反映债权债务关系的有价证券主要是期限超过一年的公司债券，其目的是筹集企业长期需求资金公司债券是企业重要的一种债务融资工具，也是证券市场上最为活跃的交易品种。
一般分为抵押债券、信用债券和其他如担保债券、可转换债券、零息债券、浮动利率债券、垃圾债券等各种形式的债券公司债券的期限一般较长，世界上一些大公司的债券期限甚至长达30年或40年，公司债券已成为大型公司筹集长期稳定资金的重要方式；另外，由于公司债券的持有人一般是相当广泛和分散的社会公众，债券合同一经确立，就不可能变更，公司将在第三方（投资银行或证券公司等）的监督下完全执行合同；如果公司在合同期间没有能力履行而违约，则等于宣告公司破产因此，一方面债券合同对发债公司会有一些限制性条款，如新债券发行限制、资产流动性限制、股息限制、并购限制和抵押品限制等，来保护投资人；另一方面，公司债，券的信用评级状况非常重要，它对于债券的利率及债券对投资人的吸引力都有直接并且可度量的影响，公司债券等级对债券的风险起到标志作用六、 资本结构资本结构是指企业各种长期资本来源的构成和比例关系它有广义与狭义之分广义的资本结构是指全部资金的来源构成，它不但包括长期资本，还包括短期负债，又称为财务结构狭义的资本结构是指长期资本（长期债务资本与股权资本）的来源构成及其比例关系，而将短期债务资本列入营运资本进行管理因此，资本结构问题总的来说是债务资本的比率问题，即负债在企业全部资本中所占的比重问题。
1.影响资本结构的因素资本结构除受资本成本、财务风险等因素的影响外，还要受到企业和环境等因素的影响1）企业所有者和管理者的态度对资本结构有着重要影响股权分散的可能会更多地采用发行股票的方式来筹集资金，因为其所有者并不担心控制权的旁落；反之，股权集中的公司为了保证少数股东的绝对控制权，一般尽量避免采用普通股融资，而是采用优先股或负债方式筹集资金管理人员对待风险的态度，也是影响资本结构的重要因素喜欢冒险的财务管理人员，可能会安排比较高的负债比例；反之，一些持稳健态度的财务管理人员则使用较低的债务比率2）息税前利润是用以还本付息的根本来源息税前利润越大，即总资产报酬率大于负债利率，则利用财务杠杆能取得较高的净资产收益率；反之则相反可见，获利能力是衡量企业负债能力强弱的基本依据3）经济增长快的企业，总是期望通过扩大融资来满足其资本需求，而在股权资本一定的情况下，扩大融资即意味着对外负债4）企业都希望通过负债融资来取得净资产收益率的提高，而银行等金融机构的态度在企业负债融资中起着决定性的作用在这里，银行等金融机构的态度就是商业银行的经营规划；即考虑贷款的安全性、流动性与收益性5）信用评估机构的意见对企业的对外融资能力起着举足轻重的作用。
因为，如果企业债务太多，信用评估机构就可能会降低企业的信用等级，这样就会影响企业的融资能力，提高企业的资本成本6）企业利用负债可以获得减税利益，因此；企业所得税税率越高，负债的好处越多；反，之，如果税率越低，则采用举债方式的减税利益就不十分明显由此可见，税收实际上对企业资本结构具有某种导向作用7）不同行业及同一行业的不同企业之间，其资本结构有很大差别在资本结构决策中，财务经理必须考虑本企业所处行业资本结构的一般水准，并以此作为确定本企业资本结构的参考，分析本企业与同行业其他企业的差别，以便确定最优的资本结构2.最优资本结构所谓最优资本结构是指企业在一定期间内，使综合资本成本最低、企业价值最大时的资本结构其判断标准有三个：有利于最大限度地增加所有者的财富，能使企业价值最大化；企业综合资本成本最低；资产保持适宜的流动，并使资本结构具有弹性其中，综合资本成本最低是其主要标准从资本成本及融资风险的分析可看出，负债融资具有节税、降低资本成本、使净资产收益率不断提高等杠杆作用和功能，因此，对外负债是企业采用的主要融资方式但是，随着负债融资比例的不断扩大，负债利率趋于上升，企业破产的风险加大因此，如何找出最优的负债点（即最优资本结构），使得负债融资的优点得以充分发挥，同时又避免其不足，是融资管理的关键。
最优资本结构的决策方法基本上包括两种：一是比较资本成本法；另一种是每股利润分析法比较资本成本法是指通过计算不同资本结构的综合资本成本，以其中综合资本成本最低的资本结构为最优资本结构的一种方法它以资本成本的高低作为确定最优资本结构的唯一标准，在理论上与企业价值最大化相一致其决策过程包括三个步骤：（1）确定各方案的资本结构2）计算不同方案的综合资本成本3）进行比较，选择综合资本成本最低的资本结构为最优资本结构每股收益分析法在确定企业合理的资本结构时，应当注意其对企业的盈利能力和股东财富的影响，因此应将息税前利润和每股收益作为确定企业资本结构的两大因素，分析资本结构与每股收益之间的关系，进而确定最优资本结构的方法从根本上说是利用每股收益无差别点来进行资本结构决策的方法所谓每股收益无差别点，是指两种或两种以上融资方案下普通股每股收益相等时的息税前利润点，也称为息税前利润平衡点或融资无差别点每股收益无差别点的息税前利润计算出来以后，可与预期的息税前利润进行比较，据以选择融资方式当预期的息税前利润大于无差别点的息税前利润时，应采用负债融资方式；当预期的息税前利润小于无差别点的息税前利润时，应采用普通股融资方式。
七、 公司理财的基本观念货币的时间价值和投资的风险价值是现代公司理财两个基本观念，是企业在进行各种理财决策时的基本准则1.货币的时间价值货币的时间价值或称资金的时间价值，是指经过一定时间的投资与再投资所带来的增加价值，其反映的是无风险和无通货膨胀条件下的社会平均资金利润率由于货币的时间价值因素存在，使得不同时间点同等单位货币的价值不相等，因此，不同时间的货币收入不能直接进行比较，而必须将其换算到相同的时间基点上后才能进行比较和进一步研究，这是财务决策时所必须遵循的首要原则一般换算时常采用计算利息的方法，有单利计算法和复利计算法，另外也有采用贴现率计算方法来计算资金（货币）的时间价值这类计算可参阅黄渝祥、邢爱芳编写的《工程经济学》（同济大学出版社，2005）2.投资的风险价值公司的理财活动都是在有风险的情况下进行的，而风险和报酬往往是相对应的，冒风险就会要求得到额外的报酬，冒风险程度越大，要求的收益补偿就会越高，否则，就不值得去冒风险由于冒风险进行投资而获得的超过货币时间价值的额外收益，称为投资的风险价值或风险报酬风险，在不同的领域；其定义和计量方法各有不同从公司理财角度出发，风险是指在一定条件下和一定时期内无法达到预期报酬的可能性。
如果企业的一项财务活动有多种可能的结果，其将来的财务结果是不确定的，就是有风险从企业角度来看，其在经营过程中所面临的风险是不同的，一般分为经营风险和财务风险经营风险是指企业生产经营活动本身的不确定性带来的风险，由于经营环境的变化、竞争格局的调整、原料的供应和价格变化，或者技术的发展等因素，使得企业的经营状况和报酬变得不确定，它是企业真正的风险源，是任何商业活动都有的，又称商业风险；而财务风险则是指由于企业负债融资所带来的风险，又称融资风险，企业负债融资会放大经营风险在市场竞争的情况下，风险和报酬呈对应关系，即高风险的投资项目必须要有高报酬，否则就没有人投资，而低报酬的项目必须风险低，否则也没有人投资八、 公司理财的目标和环境（一）公司理财的目标公司理财的目标取决于企业经营管理的总体目标，公司理财必须服务于企业总体目标的实现关于公司的理财目标，一直存在不同的认知与争论，一些学者从不同的角度对之加以描述然而，随着经济社会的发展，企业管理和财务理论与实务的不断进步，公司的理财目标也在不断地发展和变化由于企业组织形式的不同，公司理财目标的多元化有其客观存在的基础孤立、片面地强调某一种目标并排斥其他目标是不合理的。
最有代表性的公司理财目标主要有利润最大化、股东财富最大化和公司价值最大化三种1.利润最大化从19世纪初至20世纪50年代，西方财务管理理论界认为利润最大化是公司理财的最优目标以追逐利润最大化作为公司理财的目标，理论上有其合理性：①利润是剩余产品的价值形式，追逐利润最大化将鼓励企业创造更多剩余产品；②利润是经营收入减去经营成本的剩余，追逐利润最大化将鼓励企业加强管理、降低成本、节约资源；③全社会范围内的企业追逐利润最大化，将促进全社会的财富最大化，进而促进全社会的繁荣与发展其不足之处在于：①利润概念在计算时间、包含内容等方面的内涵模糊不清，不足以作为有关决策的依据；②利润概念模糊了利润实现的时间差异，即没有考虑货币时间价值因素，使相关决策失去科学依据；③利润概念忽略了风险，而事实上要求收益越高就要承担越大的风险，片面追求利润最大化的风险显而易见；④利润的最大化完全忽略了现代企业的基本特征，不能满足企业利益相关者的利益要求2.股东财富最大化公司制企业是企业组织形式的典型形态，股份有限公司是现代企业的主要形式现代委托一代理理论中：投资者是股东，是委托人，委托经营者经营管理企业；企业经营代理人在其企业经营管理中最大限度地为股东谋取利益。
股东财富最大化，就是指公司理财为股东谋取最大限度的财富与利润最大化相比较而言，以股东财富最大化作为公司理财目标的优点是：①股东财富，特别是每股市价的概念明晰、具体；②充分考虑了货币时间价值因素，因为股票的市场价值是股东持有股票未来现金净流量的总现值；③综合考虑了风险因素，因为在运行良好的资本市场中每股市价的变动已反映了风险情况；④股东财富的计量，以现金流量为基础而不是以利润为标准，有利于克服片面追求利润的短期行为其不足之处主要有以下几个方面：①只适用于上市公司；②只强调了股东利益的最大化而忽略了其他利益相关者；③要求具有运行良好的资本市场这一重要前提条件；④股票价格本身是受多种因素影响的3.公司价值最大化公司价值是公司全部资产的市场价值，公司价值最大化强调的是包括负债与股东权益在内的全部资产市场价值的最大化，而股东财富最大化强调的仅是股东权益市场价值的最大化因此，企业价值最大化是股东财富最大化的进一步扩展和演化以企业价值最大化为理财目标，就是在公司理财中通过最优资本结构决策和股利政策等财务决策活动，在充分考虑货币时间价值和风险报酬、保持企业长期稳定发展的基础上，使企业总价值达到最大其优势主要表现在所追求的不仅仅是股东财富的最大化，还包括企业的内在价值和长期价值，这就兼顾了与企业相关的各方面利益相关者的利益。
但是企业价值最大化比股东财富最大化更为抽象，这就为实际操作带来了很大困难公司理财的目标，除了以上三种典型观点以外，还有许多其他观点；如利益相关者利益最大化、每股收益最大化、经济附加值最大化等这些观点虽然都有一定的理论基础，但事实上都难以逾越股东财富最大化或企业价值最大化目标的内涵综合以上论述，公司制企业，特别是股份有限公司，以股东财富最大化作为理财目标，应该是一个比较合理的选择但是并不意味着利润最大化就是一个应该彻底抛弃的目标在那些仍然存在的独资企业中，利润最大化仍然是最合理的选择理财目标必须紧密结合自身组织形式和特点，不能盲从二）公司理财的环境公司理财是在一定的环境中进行的，而环境中存在着众多对理财活动产生影响的外部约束条件，它们会影响公司理财目标的实现程度，企业必须关注和适应它们的要求和发展变化环境影响因素有很多，对公司理财而言，最主要的是制度环境因素、金融市场环境因素和宏观经济环境因素1.制度环境因素制度环境是指企业在进行理财活动时所处的涉及公司理财的体制、机制与法制环境，具体讲是企业应遵守的各种法律、法规和制度市场经济制度是以法制为基础的，企业所有的理财行为都离不开相关法律、法规和制度的约束，并不断适应相关法律、法规和制度的调整和规范。
这方面的法律和法规主要包括四个层面：国家和市场层面的法规，如证券法等；企业法律组织层面的法规，如公司法等；税务层面的法规，如所得税法等；财务层面的法规，如会计准则等2.金融市场环境因素金融市场是企业投融资的场所，是企业长短期资金进行转换的场所，因而也为企业的各种财务决策提供重要的信息，如利率、汇率和股价指数等3.宏观经济环境因素宏观经济环境不仅会影响金融市场和政府的经济制度改变，进而影响企业，更是会直接影响企业的生存和发展这方面的影响因素主要包括经济发展的状况、行业发展趋势、通货膨胀状况、利率与汇率变动趋势、政府的宏观经济政策和行业政策、竞争态势等它们会影响企业的战略性财务决策九、 流动资产的投资与管理流动资产包括现金、短期投资、应收及预付款项、存货等流动资产的特点是流动性大、周转期短流动资产一般在企业全部投资中占有很大比重，因此对流动资产管理水平的高低直接关系到企业资产的效率和经营效益1.现金及有价证券管理现金是指以货币形态占用的资金，包括库存现金、银行存款等现金是企业可以立即作为支付手段的资产，在企业所拥有的全部资产中，现金的流动性最大由于企业持有现金属于非收益性资产，因此，对现金的管理主要围绕以下两个目标进行：一是保证企业生产经营对现金的需要；二是尽量缩小企业闲置现金数量，提高资金的收益率。
此外，企业常利用临时闲置的资金购入有价证券作为现金的替代储备，其性质与现金有许多类似之处，因此，往往将现金与有价证券结合起来管理现金与有价证券管理的关键就是要根据现金预算对现金收付的要求，合理地优化企业持有的现金余额，即目标现金余额现金是一种盈利率很低的资产，企业的库存现金没有收益，银行存款的利息率一般也低于企业经营所得的投资报酬率因此，企业持有的现金过多，会降低企业的资产收益率，但如果企业的现金余额过少，又可能导致企业丧失支付能力，增加企业的财务风险企业在现金余额的确定上面临着收益与风险的权衡，目标现金余额就是一个既能保证企业经营对现金的需要，又能使持有现金的代价最低的现金数量在成熟的证券市场条件下，企业可将现金管理与有价证券管理结合起来，当现金过多时，就进行有价证券投资，以获取高于银行存款利率的报酬；而当现金较少时，就售出有价证券，以换回现金企业目标现金余额取决于企业对现金的需要量、有价证券的利息率以及现金与有价证券之间的转换成本目前在我国证券市场上流通的有价证券主要有国库券、金融债券、企业债券和股票等，其特点是可在二级市场上流通，具有很强的变现能力这里有价证券投资管理所指的是：当企业持有的现金余额超过正常经营活动的需要时，就可将闲置现金投资于有价证券，以获取，比银行存款利率更高的报酬率。
和其他资产投资时主要关注收益性和风险性稍有不同，企业在进行有价证券投资与管理时还应注意以下三个问题：证券的安全性、证券的流动性和证券的期限性2.应收账款管理应收账款是企业因除销商品或劳务而形成的应收款项，是企业流动资产的一部分应收账款相当于企业向客户提供的短期贷款企业提供商业信用的目的在于扩大产品销路，增加企业收益，但提供商业信用必然加大企业无法收回账款的风险，因此，企业对应收账款的管理就是对其应收账款上的投资进行收益与风险的权衡，制定出最优的信用政策所谓信用政策就是通过权衡收益和风险，对最优应收账款水平进行规划和控制的一些原则性规定，以及企业针对不同信用状况的客户采取不同政策的原则性规定企业的信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策信用标准就是企业同意给予顾客信用所要求的最低标准，它反映了应收账款的质量水平信用标准通常用坏账损失率表示，坏账损失是由于客户违约不支付货款而造成的损失信用条件是企业规定客户支付除销款项的条件，包括信用期限和现金折扣两项内容信用期限是企业为客户规定的最长付款时间，如30天内付款等现金折扣是企业为使买方尽早支付货款而给予提前付款客户的货款优惠收账政策是指企业向客户收取逾期尚未付款的应收账款的程序。
收账费用是确定收账政策时需要考虑的重要因素之一收账费用包括收账所花的邮电通信费、派专人收款的差旅费和不得已时的法律诉讼费用等要确定适宜的收账费用水平，就要在收账费用与坏账损失和应收账款机会成本之间进行权衡企业信用政策和收账政策的制定都面临着报酬与成本的权衡问题制定应收账款管理最优策略须将信用标准、信用条件和收账政策三者结合分析，决策中应比较每一种政策改变后的收益与改变后的成本，通过比较，选择最优的政策3.存货管理存货是企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的物资，包括各种原材料、在产品、产成品存货是流动资产中所占比例较大的项目，在工业企业中占流动资产的50%～60%，因此，存货管理水平的高低对企业财务状况影响极大存货管理的目的是既要充分保证生，产经营对存货的需要，又要尽量避免存货积压，降低存货成本存货成本包括采购成本、订货成本、储存成本和缺货成本四个部分存货管理的首要任务就是要合理确定一次订购的批量大小，由于订货成本与订购批量成反比，储存成本与订购批量成正比，采购成本在无数量折扣时；一般与订购批量无关，缺货成本难以计量有时不予考虑，则存货成本主要取决于订货成本和储存成本因此，经济订购批量就是使一定时期内订货成本和储存成本之和最低的每次订购批量。
在企业的实际存货管理中可能存在每批订货不是一次到达，而是在一定时期内每日均衡到达，或者是不允许缺货等各种情况，对应地可以有相应的经济订购批量的计算公式十、 固定资产管理固定资产是指使用期限超过一年，单位价值在规定标准以上，并且在使用过程中保持原有实物形态的资产，包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等一）固定资产分类企业固定资产按其经济用途和使用情况可分为以下六类：1.生产用固定资产这是指企业生产单位和为生产服务的行政管理部门使用的各种固定资产，包括建筑物、运输设备、生产设备、仪器及试验设备以及消防用具等生产使用的固定资产2.非生产用固定资产这是指非生产单位使用的各种固定资产，如职工宿舍、俱乐部、食堂、浴室等单位所使用的房屋、设备、器具等3.租出固定资产这是指出租给外单位使用的多余或闲置的固定资产4.未使用固定资产这是指尚未使用的新增固定资产，调入尚待安装的固定资产，进行改建、扩建的固定资产，以及长期停止使用的固定资产5.不需用固定资产这是指本企业目前和今后都不需用，准备处理的固定资产6.融资租人固定资产这是指企业以融资租赁方式租入的机器设备、运输设备和生产设备等固定资产二）固定资产折旧除房屋及建筑物以外的未使用、不需用的固定资产，以经营租赁方式租入的固定资产，已提足折旧的但继续使用的固定资产，以及提前报废的固定资产等，不属于计提折旧的范围。
企业固定资产折旧，从固定资产投入使用月份的次月起，按月计提；停止使用的固定资产，从停用月份的次月起，停止计提折旧固定资产折旧方法有：平均年限法、工作量法、双倍余额递减法、年数总和法等十一、 股利政策的目的派息分红是股东权益的具体体现，也是公司有关权益分配和资金运作方面的重要决策企业应该通过股利政策的制定与实施，体现以下目的：①保障股东权益，平衡股东间利益关系②促进公司长期发展股利政策的基本任务之一是通过股利分配这条途径，为增强公司发展后劲、保证企业扩大再生产的进行而提供足够的资金③稳定股票价格一般而言，公司股票在市场上的股价过高或过低都不利于公司的正常经营和稳定发展股价过低，必然影响公司声誉，不利于今后增资扩股或负债经营，也可能引发被收购兼并事件；股价过高，会影响股票的流动性，并将留下股价急剧下降的隐患；股价时高时低、波动剧烈，将动摇投资者的信心，成为投机者的投资对象因此，保证股价稳定成为股利分配政策的目标十二、 影响股利政策的因素选择一个公司的股利政策时，不仅要看当年有多少可供分配的利润，还要受其他多种因素的影响1.公司盈利能力如果公司盈利状况稳定且逐步增长，其股利支付就会有一定保障，有可能发放较高股利；反之，如果盈利状况不佳，利润波动大，则股利支付也会受一定的影响。
2.现金流量股利的支付不仅要看有多少利润可供分配，还要看公司有多少现金可用于分配股利，特别是发放现金股利因为有利润不一定有足够的现金用于支付现金股利，利润是按权责发生制计算出来的，而现金余额是按照收付实现制原则记录、反映的，从而造成净利润与现金余额的不一致3.融资能力一般新成立或处于发展中的公司对外融资能力有限，为扩充规模，其资金需要量较大，会更多地利用内部资金来源，以减少股利支付而信誉良好、业绩显著的大公司，融资能力较强；便可以维持较稳定的股利支付4.债务偿还情况公司债务有短期债务和长期债务之分，如果有较多短期内需要偿还的债务，公司会考虑这一因素而减少股利支付5.投资机会如果企业有良好的投资机会，可能会将大部分可供分配的利润用于投资项目而减少股利支付6.股东股东是企业的投资人，但其投资目的却各不相同按税法规定，政府对企业征收企业所得税后还要对股东分得的股息和红利征收个人所得税个人所得税为累进税率，收入越多税率越高，且大多高于其股票交易所得的应纳税额因此，股东为了避税就会反对发放过多的现金股利7.法律因素《中华人民共和国公司法》和企业会计制度对企业利润的分配顺序作了规定，同时也对弥补亏损和盈余公积金的提取作了规定。
企业在利润分配和发行股利时必须要遵循有关的法律、法规的规定因此，企业在制定股利政策时，要认真考虑影响股利政策的因素，制定出合理的股利分配方案十三、 项目概况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xx有限责任公司2、项目性质：扩建3、项目建设地点：xx（待定）4、项目联系人：任xx（二）项目选址项目选址位于xx（待定）三）项目总投资及资金构成项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金根据谨慎财务估算，项目总投资36181.05万元，其中：建设投资28059.89万元，占项目总投资的77.55%；建设期利息407.75万元，占项目总投资的1.13%；流动资金7713.41万元，占项目总投资的21.32%四）项目资本金筹措方案项目总投资36181.05万元，根据资金筹措方案，xx有限责任公司计划自筹资金（资本金）19538.11万元五）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额16642.94万元六）项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：66600.00万元2、年综合总成本费用（TC）：57597.25万元3、项目达产年净利润（NP）：6550.37万元。
4、财务内部收益率（FIRR）：10.75%5、全部投资回收期（Pt）：7.15年（含建设期12个月）6、达产年盈亏平衡点（BEP）：33738.55万元（产值）十四、 投资计划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》2、《投资项目可行性研究指南》3、《建设项目投资估算编审规程》4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》5、《建设工程工程量清单计价规范》6、《企业工程设计概算编制办法》7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则本期项目建设投资28059.89万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计23725.50万元1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为12676.27万元。
2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算本期项目设备购置费为10443.19万元3、安装工程费估算本期项目安装工程费为606.04万元四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3628.64万元五）预备费本期项目预备费为705.75万元建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用12676.2710443.19606.0423725.501.1建筑工程费12676.2712676.271.2设备购置费10443.1910443.191.3安装工程费606.04606.042其他费用3628.643628.642.1土地出让金2019.692019.693预备费705.75705.753.1基本预备费421.13421.133.2涨价预备费284.62284.624投资合计28059.89（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款16642.94万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息407.75万元。
建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息407.75407.750.001.1.1期初借款余额16642.941.1.2当期借款16642.9416642.940.001.1.3当期应计利息407.75407.750.001.1.4期末借款余额16642.9416642.941.2其他融资费用1.3小计407.75407.750.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计407.75407.750.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算根据测算，本期项目流动资金为7713.41万元流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产31405.1539256.4341873.5352341.911.1应收账款14132.3217665.4018843.0923553.861.2存货10991.8013739.7514655.7418319.671.2.1原辅材料3297.544121.924396.725495.901.2.2燃料动力164.88206.10219.84274.801.2.3在产品5056.236320.296741.648427.051.2.4产成品2473.163091.453297.544121.931.3现金2512.413140.513349.884187.351.4预付账款3768.624710.775024.826281.032流动负债26777.1033471.3835702.8044628.502.1应付账款9639.7612049.6912853.0116066.262.2预收账款17137.3421421.6822849.7928562.243流动资金4628.055785.066170.737713.414流动资金增加4628.051157.01385.671542.685铺底流动资金9421.5411776.9312562.0615702.57（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。
根据谨慎财务估算，项目总投资36181.05万元，其中：建设投资28059.89万元，占项目总投资的77.55%；建设期利息407.75万元，占项目总投资的1.13%；流动资金7713.41万元，占项目总投资的21.32%总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资36181.05100.00%1.1建设投资28059.8977.55%1.1.1工程费用23725.5065.57%1.1.1.1建筑工程费12676.2735.04%1.1.1.2设备购置费10443.1928.86%1.1.1.3安装工程费606.041.68%1.1.2工程建设其他费用3628.6410.03%1.1.2.1土地出让金2019.695.58%1.1.2.2其他前期费用1608.954.45%1.2.3预备费705.751.95%1.2.3.1基本预备费421.131.16%1.2.3.2涨价预备费284.620.79%1.2建设期利息407.751.13%1.3流动资金7713.4121.32%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资36181.05万元，其中申请银行长期贷款16642.94万元，其余部分由企业自筹。
项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资36181.05100.00%1.1建设投资28059.8977.55%1.2建设期利息407.751.13%1.3流动资金7713.4121.32%2资金筹措36181.05100.00%2.1项目资本金19538.1154.00%2.1.1用于建设投资11416.9531.56%2.1.2用于建设期利息407.751.13%2.1.3用于流动资金7713.4121.32%2.2债务资金16642.9446.00%2.2.1用于建设投资16642.9446.00%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十五、 项目进度计划（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx有限责任公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评▲▲2项目立项▲▲3工程勘察建筑设计▲▲4施工图设计▲▲5项目招标及采购▲▲6土建施工▲▲▲▲▲▲7设备订购及运输▲▲▲8设备安装和调试▲▲▲▲▲9新增职工培训▲▲▲10项目竣工验收▲▲11项目试运行▲▲12正式投入运营▲（二）项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。
为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。