本章应掌握的内容（加为重点内容）1.现金流量表的概念和作用2.现金流量表的格式和结构3.现金流量表项目的解读4.现金流量构成分析5.现金流量比率分析6.现金流量趋势分析2022-9-232l几个问题：1.什么是企业的现金流量？2.现金流量表的项目是何含义？3.如何使用现金流量表？2022-9-233l一、现金流量表的概念和作用一、现金流量表的概念和作用1.现金流量表的概念现金流量表的概念 反映企业在一定期间内（月、季、年）反映企业在一定期间内（月、季、年）的报表理论基础理论基础计算等式：计算等式：现金流入量现金流入量 -现金流出量现金流出量 =现金净流量现金净流量 计价基础：收付实现制计价基础：收付实现制2022-9-2342.现金流量表的作用（1）提供本期现金流量的实际数据（2）帮助评价收益质量（3）帮助评价企业的财务弹性（）（4）帮助评价企业资产的流动性（）（5）帮助预测未来现金流量二、现金流量表的内容和结构1.现金流量表的内容现金流量表的内容经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量 经营活动，是指企业投资活动和筹资活动经营活动，是指企业投资活动和筹资活动以外以外的所有交易的所有交易和事项，包括销售商品或提供劳务、购买商品或接受劳务等。
和事项，包括销售商品或提供劳务、购买商品或接受劳务等投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量 投资活动，是指企业投资活动，是指企业长期资产的购建长期资产的购建和和不包括不包括在现金等价在现金等价物范围内的物范围内的投资及其处置活动投资及其处置活动，包括取得和收回投资、购建，包括取得和收回投资、购建和处置固定资产、购买和处置无形资产等和处置固定资产、购买和处置无形资产等筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量 筹资活动，是指导致企业筹资活动，是指导致企业资本及债务规模资本及债务规模和和构成构成发生变化发生变化的活动，包括发行股票或接受投入资本、分派现金股利、取的活动，包括发行股票或接受投入资本、分派现金股利、取得和偿还银行借款、发行和偿还公司债券等涉及的科目主得和偿还银行借款、发行和偿还公司债券等涉及的科目主要有要有“短期借款短期借款”、“长期借款长期借款”、“应付债券应付债券”、“长期长期应付款应付款”等2.现金流量表的结构现金流量表的结构2022-9-238EXAMPLE现金流量表结构（正表）现金流量表结构（正表）金额一、经营活动产生的现金净流量现金流入和流出量均应占三部分的主要，因为企业的现金应主要来自经营活动，也应主要用于经营活动现金流入现金流出二、投资活动产生的现金净流量若现金流入主要来自投资，则企业的主营业务发生偏移，若现金流出主要发生在投资，则考虑企业正在扩张现金流入现金流出三、筹资活动产生的现金净流量若现金流入主要来自筹资，则表明企业面临资金困难，若现金流出主要发生在筹资，表明企业正处于还款期现金流入现金流出l一、现金流量表项目分析一、现金流量表项目分析（一）经营活动产生的现金流量（一）经营活动产生的现金流量1.销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金 2.收到的税费返还收到的税费返还 3.收到其他与经营活动有关的现金收到其他与经营活动有关的现金 4.购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金 5.支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金 6.支付的各项税费支付的各项税费 7.支付其他与经营活动有关的现金支付其他与经营活动有关的现金 2022-9-239l 1.“销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金”企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税额）和本期预收的款项，减去本期销售本期退回商品和前期销售本期税额）和本期预收的款项，减去本期销售本期退回商品和前期销售本期退回商品支付的现金。
企业销售材料和代购代销业务收到的现金，也在退回商品支付的现金企业销售材料和代购代销业务收到的现金，也在本项目反映本项目反映销售收销售收现现率销售商品率销售商品、提供劳务收到提供劳务收到的的现金现金/主营业务主营业务收入收入 该比率反映了企业的收入质量该比率反映了企业的收入质量u一般的，该比率越高收入质量越高一般的，该比率越高收入质量越高当比值小于当比值小于1 1.17.17时说时说明本期的收入有一部分没有收到现金；明本期的收入有一部分没有收到现金；u当比值大于当比值大于1 1.17.17时，说明本期的收入不仅全部收到了现金，时，说明本期的收入不仅全部收到了现金，而且还收回了以前期间的应收款项或预收账款增加而且还收回了以前期间的应收款项或预收账款增加u如果比值很小，则企业的经营管理肯定存在问题，企业如果比值很小，则企业的经营管理肯定存在问题，企业可可能存在比较严重的虚盈实亏能存在比较严重的虚盈实亏2022-9-2310销售收入现金含量揭示企业销售状况销售收入现金含量揭示企业销售状况 l 长安汽车（长安汽车（00625）是重庆市一家主要从事微型汽车及发动机的开发制造和销）是重庆市一家主要从事微型汽车及发动机的开发制造和销售的上市公司。
产品包括各种型号的长安牌微型厢货车、微型货车、奥拓微售的上市公司产品包括各种型号的长安牌微型厢货车、微型货车、奥拓微型轿车以及用于微型汽车的江陵牌汽车发动机型轿车以及用于微型汽车的江陵牌汽车发动机l 随着中国汽车消费的迅速崛起，公司的销售形势持续向好我们用随着中国汽车消费的迅速崛起，公司的销售形势持续向好我们用“销售商销售商品、提供劳务收到现金品、提供劳务收到现金/主营业务收入主营业务收入”这个主营收入现金含量指标对这个主营收入现金含量指标对长安汽长安汽车的销售进行分析（见下表），发现该指标自车的销售进行分析（见下表），发现该指标自1999年起逐年走高，更为可贵年起逐年走高，更为可贵的是，企业的主营业务收入也逐年增长因此，分析者可以大致得出结论，的是，企业的主营业务收入也逐年增长因此，分析者可以大致得出结论，该企业销售收入回笼现金情况良好，并且还不断收回前期的应收账款，营业该企业销售收入回笼现金情况良好，并且还不断收回前期的应收账款，营业收入的质量越来越高通常情况下，营业收入与营业收入现金含量两个指标收入的质量越来越高通常情况下，营业收入与营业收入现金含量两个指标联袂走高的经济含义是企业的销售环境和内部管理都处于非常良好的状况。
联袂走高的经济含义是企业的销售环境和内部管理都处于非常良好的状况这样的公司，在这样的公司，在2002年的证券市场上成为资金追捧的对象就不奇怪了年的证券市场上成为资金追捧的对象就不奇怪了长安汽车19992001年主营业务收入现金含量表1999年2000年2001年主营业务收入现金含量 0.861.0811.2872022-9-2311l 2.收到的税费返还收到的税费返还 反映企业收到返还的所得税、增值税、营业税、消费反映企业收到返还的所得税、增值税、营业税、消费税、关税和教育费附加等各种税费返还款税、关税和教育费附加等各种税费返还款收到的增值税的返还收到的消费税、收到的增值税的返还收到的消费税、营业税、教育费附加的返还收到的所得税的返还营业税、教育费附加的返还收到的所得税的返还l 旧利润表中的旧利润表中的“补贴收入补贴收入”项目，仅反映企业取得的各种项目，仅反映企业取得的各种补贴收入以及退回的增殖税等退回的所得税，冲减补贴收入以及退回的增殖税等退回的所得税，冲减“所所得税得税”项目；退回的消费税、营业税等，冲减项目；退回的消费税、营业税等，冲减“主营业务主营业务税金及附加税金及附加”项目。
因此，项目因此，从而判断一个企业实际接受政府的补贴情况从而判断一个企业实际接受政府的补贴情况l 新利润表，补贴收入可计入营业外收入，如果补贴收入与新利润表，补贴收入可计入营业外收入，如果补贴收入与几个会计年度有关，则计入递延收益几个会计年度有关，则计入递延收益2022-9-2312所得税返还体现在现金流量表中 l 五粮液公司位于四川宜宾，是我国著名的酒类生产商，主要的品五粮液公司位于四川宜宾，是我国著名的酒类生产商，主要的品牌有五粮液、五粮春、金六福等按照税法规定，五粮液公司执牌有五粮液、五粮春、金六福等按照税法规定，五粮液公司执行的所得税率为行的所得税率为33%，但同时根据上市公司所得税先征，但同时根据上市公司所得税先征33再返再返18%的政策，每年都会收到较大金额的所得税返还，企业将这部的政策，每年都会收到较大金额的所得税返还，企业将这部分所得税返还直接冲减所得税费用，因此在利润表上并没有得到分所得税返还直接冲减所得税费用，因此在利润表上并没有得到反映，而这个数据在现金流量表中可以较方便得到由于所得税反映，而这个数据在现金流量表中可以较方便得到由于所得税先征后返政策执行到先征后返政策执行到2001年年12月月31日为止，优惠政策取消后对日为止，优惠政策取消后对公司公司2002年的业绩造成一定负面影响。
年的业绩造成一定负面影响五粮液公司20002001年与补贴收入有关的主要报表数据（单位：元）利润表2000年2001年 补贴收入现金流量表收到的税费返还134 700 000 216 462 400 2022-9-2313l 3.收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金 反映企业经营租赁收到的租金等其他与经营活动有反映企业经营租赁收到的租金等其他与经营活动有关的现金流入，金额较大的应当单独列示关的现金流入，金额较大的应当单独列示营业外收入（罚款营业外收入（罚款收入）其他业务收入（经营租赁租金收入）补贴收收入）其他业务收入（经营租赁租金收入）补贴收入（不包括增值税的返还）入（不包括增值税的返还）其他应付款的增加其他应付款的增加收到的其收到的其他与经营活动有关的现金销售商品、提供劳务收到的他与经营活动有关的现金销售商品、提供劳务收到的现金该指标的倍数越高，则说明公司的经营活动现金现金该指标的倍数越高，则说明公司的经营活动现金流入的异动程度越高流入的异动程度越高2022-9-23145.47倍的倍的“收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金”异动倍异动倍数表明什么数表明什么l 广西红日是在深圳交易所上市的公司。
该公司原为广西广西红日是在深圳交易所上市的公司该公司原为广西康达（集团）股份有限公司，康达（集团）股份有限公司，2001年经过资产重组改为年经过资产重组改为现名2001年资产重组是用账面应收账款等经营性资产年资产重组是用账面应收账款等经营性资产置换为广西梧州索芙特保健品有限公司置换为广西梧州索芙特保健品有限公司75%的股权，主的股权，主营业务变更为化工、医药、保健等营业务变更为化工、医药、保健等l 由于公司的资产重组及各类往来款的影响，在由于公司的资产重组及各类往来款的影响，在2001年的年的现金流量表上体现出来的收到的其他与经营活动有关的现金流量表上体现出来的收到的其他与经营活动有关的现金达到现金达到13 264万元，竟然是销售商品、提供劳务收到万元，竟然是销售商品、提供劳务收到的现金的的现金的5.47倍（见表倍（见表1），且根据表），且根据表2所示，公司在报所示，公司在报表附注中披露的表附注中披露的“收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金”内容以往来款居多，显然内容以往来款居多，显然“与经营活动有关与经营活动有关”的关联程的关联程度较低分析者在对财务报表分析的过程中要对这类不度较低。
分析者在对财务报表分析的过程中要对这类不同寻常的资金流动引起足够的重视同寻常的资金流动引起足够的重视2022-9-2315表1 广西红日2001年度现金流量表相关数据 （单位：元）项目2001一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 24 234 389 收到的税费返还 3 836 937 收到的其他与经营活动有关的现金 132 648 841 现金流入小计 160 720 167表2 报表附注列示的“收到的其他与经营活动有关的现金”明细项目项目金额（元）往来款 78 531 071 出售应收账款 53 229 062 其他 887 706 合计 132 647 8392022-9-2316l 4.购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金 反映企业本期购买商品、接受劳务实际支付的现金（包括增值税进反映企业本期购买商品、接受劳务实际支付的现金（包括增值税进项税额），以及本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项和本期预项税额），以及本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项和本期预付款项，减去本期发生的购货退回收到的现金企业购买材料和代购代付款项，减去本期发生的购货退回收到的现金。
企业购买材料和代购代销业务支付的现金，也在本项目反映销业务支付的现金，也在本项目反映购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金 销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金l 在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率l 如果购销比率不正常，可能有两种情况：购进了呆滞积压商如果购销比率不正常，可能有两种情况：购进了呆滞积压商品；经营业务萎缩两种情况都会对企业产生不利影响品；经营业务萎缩两种情况都会对企业产生不利影响2022-9-2317l 5.“支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金”反映企业本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴反映企业本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等职工薪酬（包括代扣代缴的职工个人所得税）和补贴等职工薪酬（包括代扣代缴的职工个人所得税）l 该项目提供的信息是资产负债表和利润表所不能替代的该该项目提供的信息是资产负债表和利润表所不能替代的该项目数据应结合公司职工人数、资产负债表中的应付职工薪项目数据应结合公司职工人数、资产负债表中的应付职工薪酬等信息进行分析，从而判断应付职工薪酬是否正常。
酬等信息进行分析，从而判断应付职工薪酬是否正常支付给职工以及为支付给职工以及为职工支付的现金职工支付的现金/销售商品销售商品、提供、提供劳务收劳务收到到的现金的现金l 这一比率可以与企业过去的情况比较，也可以与同行业的情这一比率可以与企业过去的情况比较，也可以与同行业的情况比较，如比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下况比较，如比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下降，或者由于分配政策失控，职工收益分配的比例过大；如降，或者由于分配政策失控，职工收益分配的比例过大；如比率过小，反映职工的收益偏低比率过小，反映职工的收益偏低2022-9-2318l 6.“支付的各项税费支付的各项税费”反映企业本期发生并支付、以前各期发生本期支付以反映企业本期发生并支付、以前各期发生本期支付以及预交的各项税费，包括所得税、增值税、营业税、消费及预交的各项税费，包括所得税、增值税、营业税、消费税、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、教育费税、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、教育费附加等l 7.“支付其他与经营活动有关的现金支付其他与经营活动有关的现金”反映企业经营租赁支付的租金、支付的差旅费、业务反映企业经营租赁支付的租金、支付的差旅费、业务招待费、保险费、罚款支出等其他与经营活动有关的现金招待费、保险费、罚款支出等其他与经营活动有关的现金流出，金额较大的应当单独列示。
流出，金额较大的应当单独列示l 从经营活动的角度讲，支付的其他与经营活动有关的现金从经营活动的角度讲，支付的其他与经营活动有关的现金主要与利润表中管理费用、营业费用相钩稽主要与利润表中管理费用、营业费用相钩稽2022-9-2319l 广东科龙电器股份有限公司广东科龙电器股份有限公司于于1992年年12月月26日成立所属行所属行业业：家用电器家用电器；经营范围经营范围：开发、制造电冰箱、空调、冷柜等开发、制造电冰箱、空调、冷柜等电器产品及相应配件业务电器产品及相应配件业务，产品内外销售和提供售后服务注产品内外销售和提供售后服务注册地址册地址：广东省佛山市顺德区容桂街道容港路：广东省佛山市顺德区容桂街道容港路8号l 公司公司1999年现金流量表上的内容来看，导致经营活动现金流量年现金流量表上的内容来看，导致经营活动现金流量金额减少较多的主要原因不是收款问题，而是金额减少较多的主要原因不是收款问题，而是“购买商品、接购买商品、接受劳务支付的现金受劳务支付的现金”以及以及“支付的所得税款支付的所得税款”出现了不利于现出现了不利于现金流量表中经营活动产生的现金流量净额增加的重大变化，而金流量表中经营活动产生的现金流量净额增加的重大变化，而“支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金”和和“支付的其他与经营支付的其他与经营活动有关的现金活动有关的现金”则出现了有利于现金流量表中经营活动产生则出现了有利于现金流量表中经营活动产生的现金流量净额增加的重大变化。
的现金流量净额增加的重大变化2022-9-2320项目1999年度1998年度一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金4 053 959 4524 062 638 832 收到的税费返还189 299 21853 481 591 收到的其他与经营活动有关的现金56 020 73060 007 434 现金流入小计4 299 279 4004 176 127 857 购买商品、接受劳务支付的现金（4 800 965 138）（2 565 704 338）支付给职工以及为职工支付的现金（113 714 950）（200 393 079）实际缴纳的增值税（235 802 871）（237 675 850）支付的所得税款（108 593 623）（41 276 727）支付的其他与经营活动有关的现金（19 046 162）（105 118 417）现金流出小计（5 278 122 744）（3 150 168 411）经营活动产生的现金流量净额（978 843 344）1 025 959 4662022-9-2321项 目1999年度1998年度一、主营业务收入 3 328 550 503 3 421 123 392减：主营业务成本 2 841 962 528 2 321 863 158二、主营业务利润 486 587 975 1 099 260 234加：其他业务利润 33 352 142 28 479 305减：营业费用 379 759 845 395 680 782 管理费用 155 802 267 219 554 833 财务费用 23 103 087 44 072 455三、营业利润 (38 725 082)468 431 469加：投资收益 542 056 603 140 702 552 补贴收入 137 802 073 120 331 467 营业外收入 22 668 588 31 528 129减：营业外支出 19 046 162 105 118 417四、利润总额 644 756 020 655 875 200减：所得税 1 171 704 65 170 372五、净利润 643 584 316 590 704 828项目1999年12月31日1998年12月31日1999年的变化货币资金566 250 9431 147 899 842-581 648 899应收票据552 290 731473 283 62779 007 104应收账款483 446 687504 041 833-20 595 146其他应收款1 079 323 87097 656 871981 666 999预付账款36 613 86065 019 256-28 405 396应收补贴款19 515 84471 012 989-51 497 145存货342 749 987424 836 657-82 086 670流动资产3 008 716 4062 793 007 582215 708 824短期借款375 700 00085 700 000290 000 000应付票据000应付账款84 451 046229 728 349-145 277 303预收账款28 490 10351 233 730-22 743 627应付工资2 120 5691 146 040974 529应付福利费用10 849 88110 226 595623 286应交税金32 814 380293 221 719-260 407 339其他应付款209 274 663186 242 72923 031 934流动负债1 090 539 5921 273 516 170-182 976 57823项目1999年12月31日1998年12月31日货币资金753 140 4841 391 527 935应收票据986 009 131515 333 627应收账款684 832 860548 501 861其他应收款184 336 092 151 573 480预付账款84 107 301176 526 932应收补贴款19 515 84471 012 989存货1 560 354 5051 271 621 080流动资产4 269 198 1824 168 933 273短期借款883 799 018716 497 023应付票据00应付账款254 400 365818 121 491预收账款65 706 445155 067 912应付工资7 168 5785 564 140应付福利费用13 587 43311 161 428应交税金5 624 275338 453 344其他应付款161 072 34547 220 480流动负债1 888 394 7362 632 191 93524l 1999年，年，科龙电器科龙电器购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金4 800 965 138元，比元，比1998年的年的2 565 704 338元，增加元，增加2 235 260 800元。
元l 现金购销比率现金购销比率=购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金/销售商品、提供劳务收销售商品、提供劳务收到的现金到的现金=4 800 965 138/4 053 959 452=1.18，很不正常很不正常l 主营业务成本存货的增加应交增值税进项税主营业务成本存货的增加应交增值税进项税 应付账款、应付票据应付账款、应付票据的减少的减少 预付账款的增加预付账款的增加=2 841 962 528 82 086 670（2 841 962 528 82 086 670）17%145 277 303 28 405 396=3 345 926 660l 这就是说，现金流量表告诉我们：企业本年购买商品、接受劳务支付的这就是说，现金流量表告诉我们：企业本年购买商品、接受劳务支付的现金为现金为48亿元但资产负债表和利润表却告诉我们：本年购买商品、接亿元但资产负债表和利润表却告诉我们：本年购买商品、接受劳务支付的现金最多为受劳务支付的现金最多为33亿元那么是什么原因导致出现这种偏差呢？亿元那么是什么原因导致出现这种偏差呢？l 比较一下资产负债表中比较一下资产负债表中“其他应收款其他应收款”年末和年处之间的差额，我们就年末和年处之间的差额，我们就会发现：其他应收款年末的规模比应收票据和应收账款之和的规模还大，会发现：其他应收款年末的规模比应收票据和应收账款之和的规模还大，其年末和年初相比，增加了其年末和年初相比，增加了9.8亿元。
亿元2022-9-2325l 再比较一下年末合并资产负债表的再比较一下年末合并资产负债表的“其他应收款其他应收款”数字，我们会发现其数字，我们会发现其规模仅有规模仅有1.84亿元上市公司资产负债表亿元上市公司资产负债表“其他应收款其他应收款”的的10.79亿元与亿元与合并资产负债合并资产负债“其他应收款其他应收款”的的1.84亿元之间的差额，为上市公司与其亿元之间的差额，为上市公司与其子公司之间因非商品交易形成的债权，应该属于关联方之间的内部资金子公司之间因非商品交易形成的债权，应该属于关联方之间的内部资金拆借l“其他应收款其他应收款”年末和年初之间的差额年末和年初之间的差额9.8亿元，但是，现金流量表中亿元，但是，现金流量表中“支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金”的规模仅有的规模仅有0.19亿元，再比较一亿元，再比较一下现金流量表中下现金流量表中“支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金”的本年数与上年的本年数与上年数和利润表中数和利润表中“营业外支出营业外支出”的本年数与上年数，发现现金流量表中的本年数与上年数，发现现金流量表中“支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金”的本年数与上年数和利润表中的本年数与上年数和利润表中“营业外支出营业外支出”的本年数与上年数是相同的。
的本年数与上年数是相同的l 从现金流量表来看，与上年相比，企业当年支付给职工以及为职工支付从现金流量表来看，与上年相比，企业当年支付给职工以及为职工支付的现金减少了约的现金减少了约45%企业减少支付给职工以及为职工支付的现金的原企业减少支付给职工以及为职工支付的现金的原因，既可能是企业在年内采取了裁员策略，也可能是企业在年内降低了因，既可能是企业在年内采取了裁员策略，也可能是企业在年内降低了职工的收入待遇不论是哪一个原因，都可能对企业的员工士气产生影职工的收入待遇不论是哪一个原因，都可能对企业的员工士气产生影响2022-9-2326比较一下现金流量表中的比较一下现金流量表中的“支付的所得税支付的所得税款款”和利润表中和利润表中“所得税所得税”项目的金额，我们会发现：由于项目的金额，我们会发现：由于营业利润低迷，当年企业的营业利润低迷，当年企业的“所得税所得税”费用仅为费用仅为117万元，而万元，而企业支付的所得税为企业支付的所得税为1.08亿元！如果我们再考察一下企业关亿元！如果我们再考察一下企业关于应交税金项目的附注，我们会发现：企业年初应交所得税于应交税金项目的附注，我们会发现：企业年初应交所得税为为1.42亿元，在年内缴纳了亿元，在年内缴纳了1.08亿元之后，年末应交所得税亿元之后，年末应交所得税仍有约仍有约0.35亿元。
这说明，企业可能长期存在的大额所得税亿元这说明，企业可能长期存在的大额所得税负债我们在前面的分析中已我们在前面的分析中已经看到，本数据的来源为营业外支出的数字如果不进行系经看到，本数据的来源为营业外支出的数字如果不进行系统化分析，我们很容易对企业做出在统化分析，我们很容易对企业做出在“支付的其他与经营活支付的其他与经营活动有关的现金动有关的现金”控制方面成效显著的判断但是，如果我们控制方面成效显著的判断但是，如果我们对其现金流量状况进行系统化分析，我们就会认为，此数据对其现金流量状况进行系统化分析，我们就会认为，此数据说明了企业在现金流量表的编制上存在着一些问题说明了企业在现金流量表的编制上存在着一些问题2022-9-2327 经营活动现金净流量与净利润对应分析经营活动现金净流量与净利润对应分析l 从经营现金流入与企业收入、经营现金流出与企业成本费从经营现金流入与企业收入、经营现金流出与企业成本费用的对应关系分析，可以观察在权责发生制和收付实现制用的对应关系分析，可以观察在权责发生制和收付实现制条件下现金净流量与净利润的差别条件下现金净流量与净利润的差别l 以经营活动净流量与净利润的关系为例，针对以下几种情以经营活动净流量与净利润的关系为例，针对以下几种情形可以得出分析结论：形可以得出分析结论：1.经营活动产生的现金流量小于零。
经营活动产生的现金流量小于零l 这意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金这意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量，不足以支付因上述经营活动而引起的货币流出流入量，不足以支付因上述经营活动而引起的货币流出企业正常经营活动所需的现金支付，则通过以下几种方式企业正常经营活动所需的现金支付，则通过以下几种方式解决：消耗企业现存的货币积累，例如：银行存款；挤占解决：消耗企业现存的货币积累，例如：银行存款；挤占本来可以用于投资活动的现金，推迟投资活动的进行；在本来可以用于投资活动的现金，推迟投资活动的进行；在不能挤占本来可以用于投资活动的现金的条件下，进行额不能挤占本来可以用于投资活动的现金的条件下，进行额外贷款融资，以支持经营活动的现金需要，例如：向银行外贷款融资，以支持经营活动的现金需要，例如：向银行贷款；在没有贷款融资渠道的条件下，只能用拖延债务支贷款；在没有贷款融资渠道的条件下，只能用拖延债务支付或加大经营活动引起的负债规模来解决，例如：推迟到付或加大经营活动引起的负债规模来解决，例如：推迟到期应付账款的支付和增加应收账款的数额期应付账款的支付和增加应收账款的数额2.经营活动产生的现金流量等于零。
经营活动产生的现金流量等于零l 在企业经营活动产生的现金流量等于零时，企业的经营活在企业经营活动产生的现金流量等于零时，企业的经营活动产生的现金流量处于动产生的现金流量处于“收支平衡收支平衡”的状态企业正常经的状态企业正常经营活动不需要额外补充流动资金，企业的经营活动也不能营活动不需要额外补充流动资金，企业的经营活动也不能为企业的投资活动以及融资活动贡献现金必须注意的是，为企业的投资活动以及融资活动贡献现金必须注意的是，在企业的成本消耗中，有相当一部分非付现成本，从长期在企业的成本消耗中，有相当一部分非付现成本，从长期来看，经营活动产生的现金流量等于零的状态，也就是亏来看，经营活动产生的现金流量等于零的状态，也就是亏损状态3.经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非付现成本非付现成本l 此时，企业虽然在现金流量的压力方面比前两种状态要小，此时，企业虽然在现金流量的压力方面比前两种状态要小，但是，如果这种状态持续，则企业经营活动产生的现金流但是，如果这种状态持续，则企业经营活动产生的现金流量从长期来看，也不可能维持企业经营活动的货币量从长期来看，也不可能维持企业经营活动的货币“以收以收抵支抵支”，经营结果有可能仍然处于亏损状态。
如果处在成，经营结果有可能仍然处于亏损状态如果处在成长期和成熟期的企业在正常生产经营期间持续出现这种状长期和成熟期的企业在正常生产经营期间持续出现这种状态，企业经营活动产生的现金流量的质量仍然不能给予较态，企业经营活动产生的现金流量的质量仍然不能给予较高评价4.经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非付现成本付现成本l 从总体上看，这种情形仍然不能为企业扩大投资等发展提从总体上看，这种情形仍然不能为企业扩大投资等发展提供货币支持企业的经营活动为企业扩大投资等发展提供供货币支持企业的经营活动为企业扩大投资等发展提供货币支持，只能依赖于企业经营活动产生的现金流量的规货币支持，只能依赖于企业经营活动产生的现金流量的规模继续加大所以，对于处在成长期的企业来说，这种经模继续加大所以，对于处在成长期的企业来说，这种经营活动产生的现金流量的状态，并不是经营活动产生的现营活动产生的现金流量的状态，并不是经营活动产生的现金流量结果最好的标志金流量结果最好的标志5.经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非付经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非付现成本后仍有剩余。
现成本后仍有剩余l 应该说，在这种状态下，企业经营活动产生的现金流量已应该说，在这种状态下，企业经营活动产生的现金流量已经处于良好的运转状态如果这种状态持续，说明企业长经处于良好的运转状态如果这种状态持续，说明企业长期盈利，并且由经营活动现金流量的支持，企业经营活动期盈利，并且由经营活动现金流量的支持，企业经营活动产生的现金流量将对企业经营活动的稳定与发展、企业投产生的现金流量将对企业经营活动的稳定与发展、企业投资规模的扩大起到重要的促进作用无论对于处在哪个发资规模的扩大起到重要的促进作用无论对于处在哪个发展阶段的企业来说，这种状态是企业经营活动产生的现金展阶段的企业来说，这种状态是企业经营活动产生的现金流量的最好表现流量的最好表现二）投资活动产生的现金流量（二）投资活动产生的现金流量反映企业出售、转让或到期收回除反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的投资现金等价物以外的投资反映企业除现金等价物以外的反映企业除现金等价物以外的对其他企业的投资分回的现金股利和利息等对其他企业的投资分回的现金股利和利息等反映企业出售、报废固定资产、无形资产和其他长期资产反映企业出售、报废固定资产、无形资产和其他长期资产所取得的现金，减去为处置这些资产而支付的有关费用后的所取得的现金，减去为处置这些资产而支付的有关费用后的净额净额反映企业处反映企业处置子公司及其他营业单位所取得的现金减去相关处置费用以置子公司及其他营业单位所取得的现金减去相关处置费用以及子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额。
及子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额2022-9-2335 企业购买、建造固定资产、取得无形资产和其他长期资企业购买、建造固定资产、取得无形资产和其他长期资产所支付的现金（含增值税款等），以及用现金支付的应产所支付的现金（含增值税款等），以及用现金支付的应由在建工程和无形资产负担的职工薪酬由在建工程和无形资产负担的职工薪酬企业取得除现金等价物以外的对其他企业取得除现金等价物以外的对其他企业的权益工具、债务工具和合营中的权益所支付的现金企业的权益工具、债务工具和合营中的权益所支付的现金以及支付的佣金、手续费等附加费用以及支付的佣金、手续费等附加费用企业购买企业购买子公司及其他营业单位购买出价中以现金支付的部分，减子公司及其他营业单位购买出价中以现金支付的部分，减去子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净去子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额企业除上述（企业除上述（1 1）至（）至（7 7）项目外收到或支付）项目外收到或支付的其他与投资活动有关的现金流入或流出，金额较大的应的其他与投资活动有关的现金流入或流出，金额较大的应当单独列示当单独列示2022-9-2336投资活动的现金流量分析 企业投资活动现金流量处于企业投资活动现金流量处于“入不敷出入不敷出”状态。
投资所需资金的缺口，可以通过以下方式状态投资所需资金的缺口，可以通过以下方式解决：解决：消耗现存的货币积累；消耗现存的货币积累；挤占本来可以用于经营活动挤占本来可以用于经营活动的现金；的现金；利用经营活动积累的现金补充；利用经营活动积累的现金补充；额外贷款融资；额外贷款融资；拖延债务支付或加大投资活动负债拖延债务支付或加大投资活动负债有些投资活动的现金流出需要由未来的经营活动的现金流入有些投资活动的现金流出需要由未来的经营活动的现金流入量来补偿如企业固定资产的购建支出，将由未来使用有关固量来补偿如企业固定资产的购建支出，将由未来使用有关固定资产会计期间的经营现金流量来补偿定资产会计期间的经营现金流量来补偿因此，如果投资活动现金流量小于零，我们不能简单地做出否因此，如果投资活动现金流量小于零，我们不能简单地做出否定评价我们重点应考虑的是企业的投资活动是否符合企业的定评价我们重点应考虑的是企业的投资活动是否符合企业的长期规划和短期计划，是否反映了企业经营活动的发展和企业长期规划和短期计划，是否反映了企业经营活动的发展和企业扩张的内在需要扩张的内在需要意味着投资活动方面的现意味着投资活动方面的现金流入量大于流出量。
这种情况的发生，或者是由于企业在本金流入量大于流出量这种情况的发生，或者是由于企业在本会计期间的投资回收活动的规模大于投资支出的规模，或者是会计期间的投资回收活动的规模大于投资支出的规模，或者是由于企业在经营活动与筹资活动方面急需资金而不得不处理手由于企业在经营活动与筹资活动方面急需资金而不得不处理手中的长期资产以求变现等原因所引起因此，必须对投资活动中的长期资产以求变现等原因所引起因此，必须对投资活动的现金流量原因进行具体分析的现金流量原因进行具体分析如果如果固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额大或在整个现金流人中所占比重大，说明公司正处于转金净额大或在整个现金流人中所占比重大，说明公司正处于转产时期，或者未来的生产能力将受到严重影响，已经陷人深度产时期，或者未来的生产能力将受到严重影响，已经陷人深度的债务危机之中；如果的债务危机之中；如果固定资产、无形资产和其他长期资固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金金额大或在整个现金流出中所占的比重大，说产所支付的现金金额大或在整个现金流出中所占的比重大，说明公司未来的现金流入看好，今天的投资，明天的收益。
明公司未来的现金流入看好，今天的投资，明天的收益三）筹资活动产生的现金流量三）筹资活动产生的现金流量企业以发行股票、债券等方式企业以发行股票、债券等方式筹集资金实际收到的款项，减去直接支付给金融企业的佣筹集资金实际收到的款项，减去直接支付给金融企业的佣金、手续费、宣传费、咨询费、印刷费等发行费用后的净金、手续费、宣传费、咨询费、印刷费等发行费用后的净额企业举借各种短期、长期借款企业举借各种短期、长期借款而收到的现金而收到的现金企业以现金偿还债务的本金企业以现金偿还债务的本金企业实际支企业实际支付的现金股利、支付给其他投资单位的利润或用现金支付付的现金股利、支付给其他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债券利息的借款利息、债券利息企业收到或支付的其他与筹资活动有关的企业收到或支付的其他与筹资活动有关的现金流入或流出，金额较大的应当单独列示现金流入或流出，金额较大的应当单独列示2022-9-2339筹资活动的现金流量分析l 表明企业通过银行及资本表明企业通过银行及资本市场的筹资能力较强，但应密切关注资金的使用效果，防止市场的筹资能力较强，但应密切关注资金的使用效果，防止未来无法支付到期的负债本息而陷入债务危机。
此时关键要未来无法支付到期的负债本息而陷入债务危机此时关键要看企业的筹资是否已纳入企业的发展规划，是企业管理层以看企业的筹资是否已纳入企业的发展规划，是企业管理层以扩大投资和经营活动为目标的主动筹资行为还是企业因投资扩大投资和经营活动为目标的主动筹资行为还是企业因投资活动和经营活动的现金流出失控而不得已的筹资行为活动和经营活动的现金流出失控而不得已的筹资行为l 这种情况的出现，或这种情况的出现，或者是由于企业在本会汁期间集中发生偿还债务、支付者是由于企业在本会汁期间集中发生偿还债务、支付筹资费用、分配股利或利润、偿付利息、融资租赁等筹资费用、分配股利或利润、偿付利息、融资租赁等业务，或者是因为企业经营活动和投资活动在现金流业务，或者是因为企业经营活动和投资活动在现金流量方面运转较好、有能力完成上述各项支付但是，量方面运转较好、有能力完成上述各项支付但是，筹资活动现金流量小于零也可能是企业在投资和企业筹资活动现金流量小于零也可能是企业在投资和企业扩张方面没有更多作为的一种表现扩张方面没有更多作为的一种表现l 通过比较筹资活动现金流出中通过比较筹资活动现金流出中“分配股利、利润或偿付利分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目息所支付的现金项目”和利润表、资产负债表中和利润表、资产负债表中“应付股应付股利、应付利润和财务费用项目利、应付利润和财务费用项目”，对企业利润分配和支付，对企业利润分配和支付利息能力做出评价。
如果利润表和现金流量表补充资料的利息能力做出评价如果利润表和现金流量表补充资料的财务费用同时出现负数时，表明公司存在过多的存款，即财务费用同时出现负数时，表明公司存在过多的存款，即现金富余，如果是企业找不到新的投资方向，则为一个严现金富余，如果是企业找不到新的投资方向，则为一个严重的问题重的问题项目1999年度1998年度一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金4 053 959 4524 062 638 832 收到的税费返还189 299 21853 481 591 收到的其他与经营活动有关的现金56 020 73060 007 434 现金流入小计4 299 279 4004 176 127 857 购买商品、接受劳务支付的现金（4 800 965 138）（2 565 704 338）支付给职工以及为职工支付的现金（113 714 950）（200 393 079）实际缴纳的增值税（235 802 871）（237 675 850）支付的所得税款（108 593 623）（41 276 727）支付的其他与经营活动有关的现金（19 046 162）（105 118 417）现金流出小计（5 278 122 744）（3 150 168 411）经营活动产生的现金流量净额（978 843 344）1 025 959 4662022-9-2343项目1999年度1998年度二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金70 424 760 取得债券利息收入所收到的现金19 698 39234 598 882 处置固定资产、无形资产和其他 长期资产所收回的现金净额120 852 051 现金流入小计140 550 443105 023 642 购建固定资产、无形资产和其他 长期资产所支付的现金（772 240 523）（118 015 120）长期股权投资所支付的现金（2 500 000）（364 424 760）支付的其他与投资活动有关的现金（33 398）（902 000）现金流出小计（774 773 921）（483 341 880）投资活动产生的现金流量净额（634 223 478）（378 318 238）2022-9-2344项目1999年度1998年度三、筹资活动产生的现金流量 吸收权益性投资所收到的现金1 043 863 500 借款所收到的现金200 200 000 收到的其他与筹资活动有关的现金18 905 30635 134 679 现金流入小计1 262 968 80635 134 679 偿还债务所支付的现金（126 000 000）分配股利或利润所支付的现金（188 749 404）（235 936 755）偿付利息所支付的现金（39 166 820）（74 498 941）支付的其他与筹资活动有关的现金（3 634 659）（4 172 396）现金流出小计（231 550 883）（440 608 092）筹资活动产生的现金流量净额1 031 417 923（405 473 413）四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额（581 648 899）242 167 7952022-9-2345l 企业当年筹资活动的现金流入量，主要包括从股市中筹集的企业当年筹资活动的现金流入量，主要包括从股市中筹集的资金以及借款收到的现金。
从股市筹集资金的事实告诉我们，资金以及借款收到的现金从股市筹集资金的事实告诉我们，企业有在股市中筹资的能力而企业超过企业有在股市中筹资的能力而企业超过2亿元的借款是否适亿元的借款是否适当，应该结合企业发展的实际做具体分析当，应该结合企业发展的实际做具体分析1999年年12月月31日，公司资产总计日，公司资产总计6 229 085 421元，货币资金元，货币资金566 250 943元，元，应收票据应收票据552 290 731元，货币资金加应收票据占资产总计的元，货币资金加应收票据占资产总计的比例为比例为18%，低于同行业平均水平），低于同行业平均水平）l 概括地说，从现金流量表揭示出来的信息，我们可以得出下概括地说，从现金流量表揭示出来的信息，我们可以得出下列印象：企业经营活动的回款正常，经营活动的一般付款情列印象：企业经营活动的回款正常，经营活动的一般付款情况也很难说不正常企业投资活动的现金流量支持了技术装况也很难说不正常企业投资活动的现金流量支持了技术装备水平的提高在筹资活动方面，企业成功地在股市中筹到备水平的提高在筹资活动方面，企业成功地在股市中筹到了资金但需要关注的是企业的非经营性活动对资金的占用。
了资金但需要关注的是企业的非经营性活动对资金的占用此外，企业可以推迟税务支付的时间表明，企业的税务环境此外，企业可以推迟税务支付的时间表明，企业的税务环境尤其是所得税的缴纳环境较好尤其是所得税的缴纳环境较好2022-9-2346 二、现金流量表结构分析二、现金流量表结构分析 现金流量表结构分析是指通过对现金流量表现金流量表结构分析是指通过对现金流量表中不同项目间的比较，分析企业现金流入的主要中不同项目间的比较，分析企业现金流入的主要来源和现金流出的方向，并评价现金流入流出对来源和现金流出的方向，并评价现金流入流出对净现金流量的影响旨在进一步掌握企业的各项净现金流量的影响旨在进一步掌握企业的各项活动中现金流量的变动规律、变动趋势、公司经活动中现金流量的变动规律、变动趋势、公司经营周期所处的阶段及异常变化等情况营周期所处的阶段及异常变化等情况一）现金（一）现金流入结构流入结构分析分析 流入结构分析分为总流入结构和三项（经营、流入结构分析分为总流入结构和三项（经营、投资和筹资）活动流入的内部结构分析可列表投资和筹资）活动流入的内部结构分析可列表进行分析进行分析ZXZX公司现金流入结构分析表公司现金流入结构分析表项项 目目绝对数绝对数(百万元百万元)比重比重(%)(%)20052005年年20042004年年20052005年年20042004年年销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金3973.63 3973.63 4087.58 4087.58 95.39 95.39 95.67 95.67 收到的税费返还收到的税费返还117.56 117.56 134.21 134.21 2.82 2.82 3.14 3.14 收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金59.29 59.29 49.24 49.24 1.42 1.42 1.15 1.15 经营活动现金流入小计经营活动现金流入小计4150.48 4150.48 4271.04 4271.04 99.63 99.63 99.97 99.97 取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金0.50 0.50 0.00 0.00 0.01 0.01 0.00 0.00 处置固定资产、无形资产和其他长处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额期资产收回的现金净额0.85 0.85 0.25 0.25 0.02 0.02 0.01 0.01 收到的其他与投资活动有关的现金收到的其他与投资活动有关的现金6.93 6.93 1.11 1.11 0.17 0.17 0.03 0.03 投资活动现金流入小计投资活动现金流入小计8.28 8.28 1.36 1.36 0.20 0.20 0.03 0.03 取得借款收到的现金取得借款收到的现金7.00 7.00 0.00 0.00 0.17 0.17 0.00 0.00 筹资活动现金流入小计筹资活动现金流入小计7.00 7.00 0.00 0.00 0.17 0.17 0.00 0.00 现金流入总量现金流入总量4165.77 4165.77 4272.40 4272。