泓域/口腔耗材公司信托投资口腔耗材公司信托投资目录一、 公司简介 2公司合并资产负债表主要数据 3公司合并利润表主要数据 3二、 项目概况 4三、 基金投资的优缺点 7四、 基金投资的分类 9五、 并购的含义与类型 15六、 企业并购的支付方式 18七、 信托投资的条件与程序 20八、 信托投资的优势与风险性 26九、 投资方案分析 29建设投资估算表 31建设期利息估算表 31流动资金估算表 33总投资及构成一览表 34项目投资计划与资金筹措一览表 35十、 项目实施进度计划 36项目实施进度计划一览表 36十一、 项目经济效益 38营业收入、税金及附加和增值税估算表 39综合总成本费用估算表 40利润及利润分配表 42项目投资现金流量表 44借款还本付息计划表 47一、 公司简介（一）基本信息1、公司名称：xx（集团）有限公司2、法定代表人：石xx3、注册资本：1030万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2011-8-27、营业期限：2011-8-2至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。
围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额13632.8510906.2810224.64负债总额6585.755268.604939.31股东权益合计7047.105637.685285.33公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入49481.3339585.0637111.00营业利润9595.357676.287196.51利润总额7857.656286.125893.24净利润5893.244596.734243.13归属于母公司所有者的净利润5893.244596.734243.13二、 项目概况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xx（集团）有限公司2、项目性质：新建3、项目建设地点：xx（以最终选址方案为准）4、项目联系人：石xx（二）主办单位基本情况公司依据《公司法》等法律法规、规范性文件及《公司章程》的有关规定，制定并由股东大会审议通过了《董事会议事规则》，《董事会议事规则》对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。
公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xx（以最终选址方案为准），占地面积约86.00亩项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设四）项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。
根据谨慎财务估算，项目总投资35422.32万元，其中：建设投资28526.62万元，占项目总投资的80.53%；建设期利息337.73万元，占项目总投资的0.95%；流动资金6557.97万元，占项目总投资的18.51%五）项目资本金筹措方案项目总投资35422.32万元，根据资金筹措方案，xx（集团）有限公司计划自筹资金（资本金）21637.26万元六）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额13785.06万元七）项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：78600.00万元2、年综合总成本费用（TC）：63941.42万元3、项目达产年净利润（NP）：10714.25万元4、财务内部收益率（FIRR）：23.37%5、全部投资回收期（Pt）：5.35年（含建设期12个月）6、达产年盈亏平衡点（BEP）：30891.69万元（产值）八）项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需12个月的时间三、 基金投资的优缺点（一）基金投资的优点基金投资主要有以下优点1）方便、小额资金投资普通投资者由于自身的资金量有限，直接投资于证券市场会受到制约。
比如在我国，证券营业部对投资者开设股票账户的起点资金要求较高，对于普通老百姓来说，仅凭自己少量的资金很难参与投资同时，在国外的期货、期权市场和货币市场，市场本身对参与者的资金量要求很高，普通投资者凭借单独的资金不可能投资该类市场但是投资基金所要求的资金起点一般都较低，投资者用少量的资金就可以投资于基金，然后基金再将大量投资者的资金集中起来投入证券市场或其他市场，投资者通过基金的分红来享有投资的收益所以，投资基金是方便小额资金进行投资活动的工具2）提高投资效率如果一个投资者直接投资于证券市场，他必须不断地搜集市场信息，对信息进行整理分析，选择出合适的股票进行投资，并需要经常地关注市场情况的变化，根据市场情况的改变来调整自己的投资组合，这些都必须花费很多的时间和精力同时，个人投资者由于信息渠道有限，不能及时了解有价值的信息，会丧失投资机会或做出错误的投资决策而投资者如果通过基金投资，不但可以在很大程度上免除上述的繁重劳动，也能充分利用基金管理人的信息优势，大大提高投资的效率3）发挥专家理财作用证券投资是一项对专业技术要求较高的业务，特别是投资一些复杂的衍生金融产品对专业知识的要求更高基金的操作一般都是由熟悉专业的基金经理或投资顾问来进行，他们相对一般投资者而言，实际操作经验丰富，对国内外的宏观经济形势、产业发展和政策、上市公司的基本情况都较为了解。
同时，信息渠道比较广泛，并能够利用研究方面的优势，及时对信息进行分析处理，把握最佳的投资机会，获得较好的投资回报所以，投资者通过基金投资，能享受到基金专家理财的好处4）控制投资风险任何投资都是有风险的基金管理人凭借自身的专业知识，能够较为准确地判断投资面临风险的种类、性质、大小，采取相应的风险控制措施，并且法规也都要求基金在投资时采取分散投资的原则来控制投资风险而大多数普通投资者不能对风险有正确的认识，即使意识到风险的存在，也可能因为资金量的限制或风险控制工具的欠缺，不能采取分散投资或其他适当的风险控制措施5）投资的规模效益投资基金汇集众多小投资者的资金，形成一定规模的大额资金，在参与证券投资时能享有规模效益首先在信息资料的搜集和处理方面，这部分成本可以说是相对固定的，与投资金额关系不大，通过基金的大规模投资，能降低单位资金量的研究成本，获得规模经济同时，国外一些市场买卖证券的佣金是可变佣金制，交易量越大，交易佣金费率越低，因而通过基金买卖证券时的佣金支出比投资者直接买卖证券所付出的要少，减少了投资的成本二）基金投资的缺点（1）无法获得很高的投资收益投资基金的投资组合过程中，在降低风险的同时，也丧失了获得巨大收益的机会。
2）在大盘整体大幅度下跌的情况下，进行基金投资也可能会损失很多，投资者可能承担较大的风险四、 基金投资的分类投资基金可以按照不同的标准进行分类，随着证券投资基金业的发展，其类型也在不断创新，目前常见的分类主要有以下几种一）根据组织形态不同根据组织形态的不同，投资基金可分为契约型投资基金和公司型投资基金契约型投资基金由具有共同投资目标的投资者组成以盈利为目的的股份制投资公司，并将资产投资于特定对象的投资基金；公司投资基金也称信托投资基金，是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约，发行受益凭证而设立的一种基金公司型投资基金和契约型投资基金的不同点在于：（1）资金的性质不同公司型投资基金的资金为公司法人的资本；而契约型投资基金的资金是信托资产2）投资者的地位不同公司型投资基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东，以股息或红利形式取得收益而契约型投资基金的投资者购买受益凭证后成为基金契约的受益人3）基金的运营依据不同公司型投资基金依据基金公司章程运营基金，而契约型投资基金依据基金契约运营基金4）法律依据不同公司型基金必须有自己的章程，基金公司及其股东之间的权利与义务、基金的运作等必须遵守公司法和公司章程的要求。
而契约型基金除依据基金立法外，还必须遵守基金信托契约和信托法的规定当然，不论是契约型还是公司型基金它们都还要遵照证券法等相关法律的规范5）发行凭证不同公司型基金在募集基金资产时，必须依据普通股票发行的条件及程序，其发行凭证是基金公司的股票而契约型基金在募集资金时，必须依据基金契约，发行的是基金受益凭证二）基金单位是否可增加或赎回根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时以基金的资产净值申购可赎回基金单位封闭式基金是指基金规模在发行前已确定，不能赎回或发行股份，希望变现的投资者必须将股票出售给其他投资者封闭式基金的股票在有组织的交易所里进行交易，许多封闭式基金按资产净值打折出售，与封闭式基金相比，开放式基金的价格不能降至资产净值以下，基金规模不确定开放式基金与封闭式基金的区别是：①期限不同开放式基金没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回，而封闭式基金通常有固定的封闭期②基金单位的发行规模要求不同开放式基金没有发行规模限制，而封闭式基金在招募说明书中列明其基金规模③基金单位转让方式不同开放式基金的投资者可以在首次发行结束一段时间（多为3个月）后，随时向基金管理人或中介机构提出购买或赎回申请。
封闭式基金的基金单位在封闭期限内不能要求基金公司赎回，只能寻求在证券交易场所出售或柜台市场上出售给第三者④基金单位的交易价格计算标准不同开放式基金的交易价格取决于基金的每单位资产净值的大小，其卖出价一般是基金单位资产净值加5%左右的首次购买费，买入价即赎回价是基金券所代表的资产净值减去一定的赎回费，基本不受市场供求影响封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，并不必然反映公司的净资产值⑤投资策略不同开放式基金因基金单位可随时赎回，为应付投资者随时赎回兑现基金资产不能全部用来投资，更不能把全部资本用来进行长线投资，必须保持基金的流动性，在投资组合上需保留一部分现金和可随时兑现的金融商品封闭式基金的基金单位数不变，资本不会减少，因此基金可进行长期投资，基金资产的投资组合能有效地在预定计划内进行三）根据投资风险与收益的不同根据投资风险与收益的不同，投资基金可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金成长型投资基金是指把追求资本的长期成长作为其投资目的的投资基金；收入型基金是指以能为投资者带来高水平的当期收入为目的的投资基金；平衡型投资基金是指以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金。
四）根据投资对象的不同根据投资对象的不同，投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金，认股权证基金和风险投资基金等1.股票基金股票基金是指以股票为投资对象的投资基金，其投资对象通常包括普通股和优先股，其风险程度较个人投资股票市场要低得多，且具有较强的变现性和流动性2.债券基金债券基金是指以长期债券为投资对象的投资基金，债券基金一般情况下定期派息，其风险和收益水平较股票基金低3.货币市场基金货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金，其投资工具包括银行短期存款、国库券、政府公债、公司债券、银行承兑票据及商业票据等这类基金的投资风险小，投资成本低，安全性和流动性较高，在整个基金市场属于低风险的安全基金4.期货基金期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金，由于期货市场具有高风险和高回报的特点，因此投资期货基金既可能获得较高的投资收益，同时投资者也面临着投资风险5.期权基金期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金期权基金是以期权作为主要投资对象的基金期权交易就是期权购买者向期权出售者支付一定费用后，取得在规定时期内的任何时候，以事先确定好的协定价格，向期权出售者购买或出售一定数量的某种商品合约的权利的一种买卖。
6.认股权证基金认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金认股权证基金是指以认股权E为主要投资对象的基金认股权证是指由股份有限公司发行的、能够按照特定的价格，在特定的时间内购买一定数量该公司股票的选择权凭证由于认股权证的价格是由公司的股价决定的，一般来说，认股权证的投资风险较通常的股票要大得多，因此，认股权证基金也属于高风险基金7.风险投资基金风险投资基金是以风险企业为主要投资对象，通过组合投资降低风险，通过退出战略实现盈利，也成为创业投资基金五）根据投资货币种类不同根据投资货币种类不同，投资基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金等美元基金是指投资于美元市场的投资基金；日元基金是指投资于日元市场的投资基金；欧元基金是指投资于欧元市场的投资基金六）根据资本来源和运用地域的不同根据资本来源和运用地域的不同，投资基金可分为国际基金、海外基金、国内基金，国家基金国际基金是指资本来源于国内市场并投资于国外的投资基金；海外基金也称离岸基金，是指资本来源于国外，并投资于国外的投资基金；国内基金是指资本来源于国内，并投资于国内市场的投资基金；国家基金是指资本来源于国外，并投资于某一特定国家的投资基金。
五、 并购的含义与类型企业并购包括兼并和收购两层含义、两种方式国际上习惯将兼并和收购合在一起使用，统称为M&A，在我国称为并购，即企业之间的兼并与收购行为，是企业法人在平等自愿、等价有偿基础上，以一定的经济方式取得其他法人产权的行为，是企业进行资本运作和经营的一种主要形式产生并购行为最基本的动机就是寻求企业的发展寻求扩张的企业面临着内部扩张和通过并购发展两种选择内部扩张可能是一个缓慢而不确定的过程，通过并购发展则要迅速得多，尽管它会带来自身的不确定性并购最常见的动机就是—协同效应并购交易的支持者通常会以达成某种协同效应作为支付特定并购价格的理由并购产生的协同效应包括——经营协同效应和财务协同效应在实务中，并购的动因，归纳起来主要有以下几类：（1）扩大生产经营规模，降低成本费用通过并购，企业规模得到扩大，能够形成有效的规模效应规模效应能够带来资源的充分利用，资源的充分整合，降低管理、原料、生产等各个环节的成本，从而降低总成本2）提高市场份额，提升行业战略地位规模大的企业，伴随生产力的提高，销售网络的完善，市场份额将会有比较大的提高，从而确立企业在行业中的领导地位3）取得充足廉价的生产原料和劳动力，增强企业的竞争力。
通过并购实现企业的规模扩大，成为原料的主要客户，能够大大增强企业的谈判能力，从而为企业获得廉价的生产资料提供可能同时，高效的管理，人力资源的充分利用和企业的知名度都有助于企业降低劳动力成本，从而提高企业的整体竞争力4）实施品牌经营战略，提高企业的知名度，以获取超额利润品牌是价值的动力，同样的产品，甚至是同样的质量，名牌产品的价值远远高于普通产品并购能够有效提高品牌知名度，提高企业产品的附加值，获得更多的利润5）为实现公司发展的战略，通过并购取得先进的生产技术、管理经验、经营网络、专业人才等各类资源并购活动收购的不仅是企业的资产，而且获得了被收购企业的人力资源、管理资源、技术资源、销售资源等这些都有助于企业整体竞争力的根本提高，对公司发展战略的实现有很大帮助6）通过收购跨入新的行业，实施多元化战略，分散投资风险这种情况出现在混合并购模式中，随着行业竞争的加剧，企业通过对其他行业的投资，不仅能有效扩充企业的经营范围，获取更广泛的市场和利润，而且能够分散因本行业竞争带来的风险按照不同的标准和立场，对并购可做如下分类：（1）按照被并购对象所在行业来分，并购分为横向购并、纵向购并和混合购并横向并购是指为了提高规模效益和市场占有率而在同一类产品的产销部门之间发生的并购行为。
纵向并购是指为了业务的前向或后向的扩展而在生产或经营的各个相互衔接和密切联系的公司之间发生的并购行为混合购并是指为了经营多元化和市场份额而发生的横向与纵向相结合的并购行为2）按照并购的动因分，并购可分为：规模型购并，通过扩大规模；减少生产成本和销售费用功能型并购，通过购并提高市场占有率，扩大市场份额组合型购并，通过并购实现多元化经营，减少风险产业型并购，通过购并实现生产经营一体化，扩大整体利润成就型购并，通过并购实现企业家的成就欲3）按照并购后被并一方的法律状态来分，有三种类型：新设法人型，即并购双方都解散后成立一个新的法人吸收型，即其中一个法人解散而为另—拿法大所吸收控股型，即并购双方都不解散，但一方为另一方所控股4）按照并购方法来分，可分为：现金支付型、品牌特许型、换股并购型、以股换资型、托管型、租赁型、承包型、安置职工型、合作型、合资型、划拨型、债权债务承担型、杠杆收购型、管理者收购型、联合收购型六、 企业并购的支付方式（1）现金支付方式现金支付是指并购方通过支付一定数量的现金来购买目标企业的资产或股权；从而实现并购交易的一种支付方式现金支付适用于以下情况：①早期并购市场上金融支付方式比较单一的情况；②希望通过“买壳”来实现上市，关系并购业绩较差主业相关度不大的公司；③并购对象系股权比较松散、第一大股东持有的股份比例相对较小的目标公司。
现金支付方式是我国企业并购的主要支付方式目前，我国企业并购的平均支付金额达2亿元人民币，这对于一个相对规模不大的企业来说；压力是相当大的2）股权支付方式股权支付是指并购方通过换股或增发新股的方式取得目标企业的控制权进而收购目标企业的一种支付方式股权支付方式的特点：①并购方不需支付大量的现金；②并购完成后目标企业的股东成了并购方的股东；③对上市公司而言，股权支付方式使目标企业实现借壳上市；④增发新股改变了并购方原有的股权结构，从而稀释了原有股东的权益在国际上，股权支付方式占了很大比重，特别是大型的并购基本是通过换股实现的，但我国股权支付在企业并购中还不是很普遍上市公司由于具有利用资本市场直接融资的优势，其在合并中占较为主动的地位，其并购带有明显的“大鱼吃小鱼”的特征，而“强强联合”换股并购的方式较少3）资产置换支付方式资产置换是上市公司用一定的资产并购等值优质资产的产权交易，它是一种特殊的并购形式如果这种方式运作成功，可以实现两个方面的目的：①可以获得优质资产；②可以将企业原有的不良资产和盈利水平低的资产置换出去，从而实现企业资产的双向优化4）无偿划拨支付方式无偿划拨一般是指国家通过行政手段将一家国有企业的控股权直接划给另一个国有资产管理主体，而接受方无需向出让方支付现金、证券及票据等任何补偿。
国有资产管理部门在进行国有企业产权转让时大多采取行政命令方式，不需要辅以任何支付行为5）综合证券支付方式综合证券支付方式主要通过发行认股权证、可转换债券和优先股来实现我国直接融资的证券市场起步较晚，融资渠道较少，而间接融资市场受政府行为约束较大，这些都导致了我国企业在选择并购支付方式时极少采用综合证券支付方式七、 信托投资的条件与程序信托投资一般具有投资数额大、期限长、技术性强和风险性大的特点因此在办理信托投资业务时，应严格掌握项目具备的投资条件1.有批准的立项文件按照中国现行投资管理体制，凡是新建、扩建和技术改造项目都必须按照项目审批程序和审批权限，根据项目投资规模，报经中央或省、市计经委及主管部门等审批2.有落实的投资资金，不留缺口信托投资项目的投资概算要正确、全部投资要落实这是防止半拉子工程形成，使投资项目按期竣工、按期投产，实现预期效益的保证一般可采取下列几种方式投资：以人民币、外币现金投资；以动产或不动产实物投资；以专项技术、专利、版权等无形资产投资等3.要有广阔的产品销售市场生产性的投资项目，其产品必须有广阔的销售市场，若产品没有销路，说明其项目产品不是社会所需，投资效益就不能实现。
只有投资项目的销售条件广阔，销售渠道畅通，项目产品才能成为社会产品、实现预期经济效益4.有良好的供应条件投资项目的供应条件是否良好，主要是指原材料和能源供应是否有保证供应条件不理想，往往会造成投资项目开工不足或生产不正常，从而影响投资效益5.工艺技术设备先进先进适用的王艺技术设备是投资项目产品质量好、生产效率高、生产成本低以及产品销路通畅的决定性因素在社会化大生产的条件下，先进的工艺技术设备在某种程度上决定了投资项目的成败6.有较高的企业素质企业素质的高低，决定投资效益的高低企业素质高，各种生产要素能够有机的组合，产供销三环节相互衔接，企业经济效益就高；企业素质低，各生产要素不能有机组合，供产销相互脱节，即使技术设备再先进，企业经济效益也不会高金融信托机构办理信托投资的业务程序依次为项目的筛选、评估、谈判、确立、执行和终止六个阶段项目筛选项目的筛选就是信托投资公司从计划部门、企业主管部门等通过一定渠道在现有项目中进行初步的筛选信托公司经过调查研究，并进行认真的分析，把符合上述信托投资条件的项目筛选出来，对于不符合信托投资条件的则予以及时排除信托公司对于符合信托投资条件、择优筛选出来的项目，根据信托投资计划和自身财力，再做下一步的评估。
项目评估在初步筛选的基础上，信托投资公司根据可行性研究报告，对项目寿命期内的必备条件进行定量和定性的分析，对投资项目的必要性和可行性进行科学的评议、估算和预测，为投资决策提供依据，这个过程就是项目评估在项目评估中要采用宏观和微观、定性和定量、技术和经济、重点和一般、调查和预测相结合的办法，对投资项目进行全面的、系统的经济技术论证，取得大量数据资料，进行多方面的计算和比较信托投资项目的评估，主要包括以下几个内容1）投资环境评估项目的投资环境包括项目所处的地理环境、自然环境、经济环境和社会环境等地理环境要求投资项目的地理位置优越，铁路、公路、港口、机场等交通条件便利等；自然环境主要指地下水资源丰富，气候适宜于投资项目生产；经济环境主要指项目所在地处于经济发展中心，经济发达、工业基础好、技术力量雄厚、资金来源渠道畅通等；社会环境主要指文化教育水平高、邮政、电信业发达、国家对该地区发展有优厚条件政策，环境保护设施完备等内容2）产品市场评估首先要预测项目筹备期内市场供求情况；其次从宏观方面预测产品销售情况；最后从微观方面预测产品销售，分析项目投产后，产品质量、性能、款式等方面有无较强的竞争能力，分析产品成本是否降低。
3）供应情况评估第一步要对原材料的名称、品种、规格、需要量及其供应来源、供应方式和运输条件调查清楚第二步是对投资项目的能源供应，如水、电、煤、气等进行分析若能源供应无保证就必须了解其原因和可能采取的措施，包括是否采取节能措施、能源供应部门对能源可能供应情况以及分析项目投产后能源供应保证程度4）工艺技术设备评估对投资项目的工艺技术设备的评估着重对其先进适用性进行分析生产工艺的先进适用，是指项目的生产工艺成熟可靠、与项目的生产条件、销售条件相适应，特别是项目的技术水平和管理水平跟得上，并且能节省投资、节约能源、还要有处理污染的工艺设施；机器设备的先进适用是指机器设备和生产工艺相配套、关键设备和辅助设备相配套、工人技能熟练5）财务效益评估财务评估是以可行性研究报告为依据，用管理会计等方面的方法，从企业角度分析项目的财务效益，从而判断项目在财务上是否可行财务效益评价，首先看项目投产后正常年度能产生的利润占总资的比例有多大，即通过投资收益率来考核投资的盈利能力；其次看投资回收期的长短；最后还要分析利润净现值和内部收益率综合以上各方面的评估结果，金融信托机构的经办人员对投资项目的必要性及在技术上、财务上和经济上的可行性做出结论，肯定一种最优方案，写出投资项目的评估报告。
项目谈判项目的谈判工作是在评估报告中提出的项目可行性意见的基础上进行通过投资各方的协商谈判，不仅为签订合同做准备，而且还为投资公司的业务开展，投资各方相互了解，进行长期合作起到影响项目谈判的主要内容有：投资的方式、金额和期限，利润的分配方法，投资企业的组织形式和管理方式金融信托公司与其他投资方进行谈判时，要坚持平等互利、友好协商的原则，同时也要注意原则性与灵活性的适当结合项目确立项目的确立主要指签订合同投资合同一经签订，就具有法律效力，投资各方必须依照执行根据国家的策法令和经济合同法规，投资合同的内容应包括以下十三点要点：投资项目的名称、法定地址；投资项目的注册资本和投资总额；投资项目的经营内容、规模和方式；投资各方的投资方式、投资额度、提供的合作条件、服务方式、投资构成和期限；投资各方投资交付期限，逾期不交、欠交、转让的条款；投资企业的组织形式及法人代表，董事会或联合机构的组成；投资企业的经营管理方式、管理机构设置、经营管理制度；投资各方收益的分配方法；投资各方对债务、亏损承担的责任和履行职责的方式；投资企业的财务会计制度、劳动工资、劳动管理和劳动保险等事项；合同中止的条件、中止后债务清算和资产的处理；合同终止时的债务清算的财恋处理；违反合同的责任、争议的解决方式及其他应该写明的事项。
项目执行在投资项目确立后，投资各方都应按合同规定，将认缴的投资交足金融信托投资公司除协议拨足投资资金外；还要对资金使用情况和项目进展程度进行监督；项目一经投产，要共同支持其生产经营活动，加强财务监督，使其尽快产生效益如发生亏损，按规定承担损失项目终止投资项目在以下情况下可实行终止：投资期限届满，双方无意延长期限，可撤出投资；如经营亏损或一方不履行责任，或因不可抗拒等因素，使经营不能正常进行，可进行解散清理；如合同规定允许投资股权转让，信托投资公司可根据情况，决定是否转让股权除投资期限届满情况外，投资项目出现其他解散情况时，应由合资企业董事会提出解散申请书；报审批该企业设立时的审批机构批准后，方能解散投资项目宣布解散时；董事会等有关管理机构应提交出企业的清算程序、原则和清算委员会的人选，报政府主管部门审核并监督清算清算委员会的人选由投资各方选派或各方共同聘请，其任务是对投资项目的财产、债权、债务进行全面的清查在这基础上，编制投资项目的资产负债表和财产目录，提出企业的财产作价和计算依据，从而制定清算方案，报董事会讨论通过后执行八、 信托投资的优势与风险性信托投资的优势是：（1）保证财产的独立性。
信托财产是将权利名义人与享受利益人分为不同的权利主体，换言之，信托财产虽以受托人之名义登记，实质上，并非受托人之自由财产，所以信托财产具有独立性2）保证财产的安全性保障财产不受政治、经济、外汇管制、债权诉讼、子女或受益人管理不善等因素影响，免于财产被没收信托财产的债权人对信托财产不得请求强制执行或拍卖；再者，信托财产不属于受托人破产财团的范围另外，信托财产的债权，不得主张与不属于信托财产的债务抵销3）可有弹性地灵活运用信托设计可依据委托人的不同要求和目的来设计信托如同一个法人，可延续至身故为止，也可随时要求终止；可将信托的财产重新分配；也可更换受益人，可做任何投资其中包括不动产买卖，可将原资本财产重新分配，也可更换受益人，可作任何投资其中包括不动产买卖，可将原资本部分提出，且可因政治变化的需求转移至另一国家4）公益及慈善有些特殊的家庭，希望设立慈善基金，而达成此目的最理想的方式即是成立信托5）合法节税遗产的移转在很多国家均须课征遗产税，如美国、加拿大、香港、英国等，税率一般都在50%左右，而且此税必须在财产移转前付清因此，财产所有人避免被课税最理想的方式便是成立信托，透过信托的设立信托财产不受信托人的死亡影响，并可在合法管道下，省下可观的费用。
信托投资的风险主要有：（1）诚信风险投资者把钱交给信托公司用于某个项目，信托公司如果任意挪用，或对项目管理监控不善，造成损失，投资者该怎么办？我国《信托法》第二十五条：受托人应当遵守信托文件的规定，为受益人的最大利益处理信托事务受托人管理信托财产，必须恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务也就是说如果是因为信托公司的责任，无论是弄虚作假或者管理不善，信托公司都要用自有资金进行补偿；所以信托投资是有法律你障的2）项目风险信托投资大多是购买具体的信托项目，项目是否能实现预期的收益要看项目进展是否顺利，而投资者在购买时如果要准确判断哪个项目顺利哪个项目会发生问题，可以说是难以完成的使命但值得一提的是，在目前刚性兑付潜规则的市场条件下，您完全可以不用太踌躇于项目的选择因为只要刚性兑付存在，即使您挑的项目出现问题，信托公司也会千方百计补偿您的损失，除非太多项目出现问题，超出了信托公司的偿付能力3）系统风险系统风险是信托投资真正的风险所在，在信托公司出问题的项目不多的情况下，信托公司完全可以通过资产处置，自有资金托底等方式保障投资者的收益但如果发生风险的项目太多，也就是发生金融危机等情况，超出了信托公司的偿付能力，那投资者面临损失的概率将会增大许多。
九、 投资方案分析（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》2、《投资项目可行性研究指南》3、《建设项目投资估算编审规程》4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》5、《建设工程工程量清单计价规范》6、《企业工程设计概算编制办法》7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则本期项目建设投资28526.62万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计24618.51万元1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为12992.36万元2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。
本期项目设备购置费为11034.62万元3、安装工程费估算本期项目安装工程费为591.53万元四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3291.76万元五）预备费本期项目预备费为616.35万元建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用12992.3611034.62591.5324618.511.1建筑工程费12992.3612992.361.2设备购置费11034.6211034.621.3安装工程费591.53591.532其他费用3291.763291.762.1土地出让金1490.951490.953预备费616.35616.353.1基本预备费278.65278.653.2涨价预备费337.70337.704投资合计28526.62（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款13785.06万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息337.73万元建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息337.73337.730.001.1.1期初借款余额13785.061.1.2当期借款13785.0613785.060.001.1.3当期应计利息337.73337.730.001.1.4期末借款余额13785.0613785.061.2其他融资费用1.3小计337.73337.730.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计337.73337.730.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。
流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算根据测算，本期项目流动资金为6557.97万元流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产34378.6939667.7242312.2352890.291.1应收账款15470.4117850.4719040.5023800.631.2存货12032.5413883.7014809.2818511.601.2.1原辅材料3609.764165.114442.785553.481.2.2燃料动力180.49208.25222.14277.671.2.3在产品5534.976386.516812.278515.341.2.4产成品2707.323123.833332.094165.111.3现金2750.293173.413384.984231.221.4预付账款4125.444760.125077.466346.832流动负债30116.0134749.2437065.8646332.322.1应付账款10841.7712509.7313343.7116679.642.2预收账款19274.2422239.5123722.1429652.683流动资金4262.684918.485246.386557.974流动资金增加4262.68655.80327.901311.595铺底流动资金10313.6111900.3212693.6715867.09（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。
根据谨慎财务估算，项目总投资35422.32万元，其中：建设投资28526.62万元，占项目总投资的80.53%；建设期利息337.73万元，占项目总投资的0.95%；流动资金6557.97万元，占项目总投资的18.51%总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资35422.32100.00%1.1建设投资28526.6280.53%1.1.1工程费用24618.5169.50%1.1.1.1建筑工程费12992.3636.68%1.1.1.2设备购置费11034.6231.15%1.1.1.3安装工程费591.531.67%1.1.2工程建设其他费用3291.769.29%1.1.2.1土地出让金1490.954.21%1.1.2.2其他前期费用1800.815.08%1.2.3预备费616.351.74%1.2.3.1基本预备费278.650.79%1.2.3.2涨价预备费337.700.95%1.2建设期利息337.730.95%1.3流动资金6557.9718.51%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资35422.32万元，其中申请银行长期贷款13785.06万元，其余部分由企业自筹。
项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资35422.32100.00%1.1建设投资28526.6280.53%1.2建设期利息337.730.95%1.3流动资金6557.9718.51%2资金筹措35422.32100.00%2.1项目资本金21637.2661.08%2.1.1用于建设投资14741.5641.62%2.1.2用于建设期利息337.730.95%2.1.3用于流动资金6557.9718.51%2.2债务资金13785.0638.92%2.2.1用于建设投资13785.0638.92%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、 项目实施进度计划（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx（集团）有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评▲▲2项目立项▲▲3工程勘察建筑设计▲▲4施工图设计▲▲5项目招标及采购▲▲6土建施工▲▲▲▲▲▲7设备订购及运输▲▲▲8设备安装和调试▲▲▲▲▲9新增职工培训▲▲▲10项目竣工验收▲▲11项目试运行▲▲12正式投入运营▲（二）项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。
为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成十一、 项目经济效益（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。
三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入78600.00万元；具体测算数据详见—《营业收入税金及附加和增值税估算表》所示营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入51090.0058950.0062880.0078600.002增值税1866.572221.142398.433107.562.1销项税6641.707663.508174.4010218.002.2进项税4775.135442.365775.977110.443税金及附加223.99266.53287.81372.913.1城建税130.66155.48167.89217.533.2教育费附加56.0066.6371.9593.233.3地方教育附加37.3344.4247.9762.15（二）达产年增值税估算根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3107.56万元三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。
本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用63941.42万元，其中：可变成本54449.82万元，固定成本9491.60万元达产年项目经营成本61751.82万元具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费33361.5938494.1541060.4251325.532工资及福利费3124.293124.293124.293124.293修理费667.87667.87667.87667.874其他费用6634.136634.136634.136634.134.1其他制造费用565.00565.00565.00565.004.2其他管理费用536.25536.25536.25536.254.3其他营业费用5532.885532.885532.885532.885经营成本43787.8848920.4451486.7161751.826折旧费1484.311484.311484.311484.317摊销费29.8229.8229.8229.828利息支出675.47675.47675.47675.479总成本费用45977.4851110.0453676.3163941.429.1其中：固定成本9491.609491.609491.609491.609.2可变成本36485.8841618.4444184.7154449.82（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加372.91万元五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=14285.67（万元）企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得。