泓域/中医产品项目总投资估算方案中医产品项目总投资估算方案xx有限公司目录一、 项目基本情况 3二、 资金成本计算与筹资方案的选择 8三、 项目筹资来源 12四、 总成本费用的构成 25五、 总成本费用的估算 28六、 流动资金的估算与评价 37七、 项目总投资的构成 40八、 产业环境分析 43九、 建设高水平中医药传承保护与科技创新体系 44十、 必要性分析 45十一、 公司基本情况 46十二、 进度计划方案 48项目实施进度计划一览表 48十三、 经济效益评价 49营业收入、税金及附加和增值税估算表 50综合总成本费用估算表 51利润及利润分配表 53项目投资现金流量表 55借款还本付息计划表 58一、 项目基本情况（一）项目承办单位名称xx有限公司（二）项目联系人王xx（三）项目建设单位概况本公司秉承“顾客至上，锐意进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务公司坚持“责任+爱心”的服务理念，将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本，在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场满足社会和业主的需要，是我们不懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇，正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。
公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展四）项目实施的可行性1、符合我国相关产业政策和发展规划近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行业健康快速发展。
2、项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长3、公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障4、建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力，具备实施的可行性破除体制机制和政策障碍，完善政策举措和评价标准体系，持续推进中医药领域改革创新，建立符合中医药特点的服务体系、服务模式、管理模式、人才培养模式，推动中医药事业和产业高质量发展五）项目建设选址及建设规模项目选址位于xxx，占地面积约94.00亩。
项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设项目建筑面积99130.39㎡，其中：主体工程63301.69㎡，仓储工程16334.28㎡，行政办公及生活服务设施9917.02㎡，公共工程9577.40㎡六）项目总投资及资金构成1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金根据谨慎财务估算，项目总投资38023.02万元，其中：建设投资30475.66万元，占项目总投资的80.15%；建设期利息683.33万元，占项目总投资的1.80%；流动资金6864.03万元，占项目总投资的18.05%2、建设投资构成本期项目建设投资30475.66万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用26723.39万元，工程建设其他费用2899.37万元，预备费852.90万元七）资金筹措方案本期项目总投资38023.02万元，其中申请银行长期贷款13945.69万元，其余部分由企业自筹八）项目预期经济效益规划目标1、营业收入（SP）：65700.00万元2、综合总成本费用（TC）：56663.14万元3、净利润（NP）：6573.47万元。
4、全部投资回收期（Pt）：7.52年5、财务内部收益率：9.91%6、财务净现值：-1561.33万元九）项目建设进度规划本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设，本期项目建设期限规划24个月十）项目综合评价主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积㎡62667.00约94.00亩1.1总建筑面积㎡99130.39容积率1.581.2基底面积㎡36346.86建筑系数58.00%1.3投资强度万元/亩320.532总投资万元38023.022.1建设投资万元30475.662.1.1工程费用万元26723.392.1.2工程建设其他费用万元2899.372.1.3预备费万元852.902.2建设期利息万元683.332.3流动资金万元6864.033资金筹措万元38023.023.1自筹资金万元24077.333.2银行贷款万元13945.694营业收入万元65700.00正常运营年份5总成本费用万元56663.14""6利润总额万元8764.63""7净利润万元6573.47""8所得税万元2191.16""9增值税万元2268.56""10税金及附加万元272.23""11纳税总额万元4731.95""12工业增加值万元17237.59""13盈亏平衡点万元31983.84产值14回收期年7.52含建设期24个月15财务内部收益率9.91%所得税后16财务净现值万元-1561.33所得税后二、 资金成本计算与筹资方案的选择（一）资金成本的含义和作用企业筹资需付出一定代价，资金成本就是企业使用资金所需支付的费用，包括资金占用费和资金的筹集费用。
资金占用费用包括股息、利息、资金占用税等；资金筹集费用是指资金筹措过程中所发生的费用，包括注册费、代办费、手续费、承诺费等资金成本又称资金成本率，是企业使用资金所负担的费用与筹集资金的净额之比率资金成本是资金使用者向资金所有者和中介人支付的占用费和筹资费，是市场经济条件下资金所有权和使用权分离的产物资金成本是企业的耗费，企业使用资金要付出代价，但这种代价最终要作为企业收益的扣除额得到补偿首先，资金成本是确定项目基准收益率的重要因素，而项目基准收益率是评价方案取舍的标准，只有当方案的预期收益足以弥补资金成本时，方案才可以被接受，因此资金成本是影响项目可行性的重要经济参数；其次，资金成本是选择资金来源，拟定筹资方案的依据，不同的筹资方式，其资金成本各不相同，分析比较各种资金来源的成本，合理调整资本结构，就可以达到以最低的综合资金成本筹集项目所需资金的目的二）资金成本计算资金成本是企业或项目业主为取得和使用各种来源的资金需要付出的综合费用，即各种单项来源资金成本的加权平均值由于现实条件的制约，企业不可能只从某一种资金成本较低的来源中筹集全部资金，一般都是从多种来源取得资金以形成各种筹资方式的组合。
因此，为了筹资决策，企业首先应广开财源，计算各种资金筹措方式的单项资金成本率，其次计算各个资金筹措方案的综合资金成本率，最后通过比较各方案的综合资金成本率选出最佳筹资方案下面简略介绍西方企业计算资金成本的几个常用公式：1、借贷资金成本借贷资金一般采取银行借款、公司债券等形式，但无论哪种形式都要按照契约利率（借据或债券上所注明的利率）向资金借出者支付报酬，借贷资金的成本主要来自利息的支出但是，契约利率不一定就是实际的资金成本率，资金成本率应该是借债企业支付的实际利率实际利率是根据具体情况对契约利率进行调整、修正后的利率调整、修正的因素包括：债券的折价或溢价发行的影响、债券不同类型的影响、借款契约的限定条件及所得税、资金筹集费的影响税法规定应征所得税额为应纳税收入所得税率乘以应纳税收入，是公司部分收入扣除规定支出项目后的净收入在所得税率一定的条件下，应纳税收入越少，应纳税额越少公司为借贷资金支付的利息属于应扣除的支出项目，把它从总收入中扣除后，必然要减少应纳税收入，并带来税金的节约借贷资金的成本率，即公司为借贷资金支付的实际利率2、股票筹资的成本当企业通过发行股票筹资时，股东将以股票形式投资，并以股利形式获得报酬，所以股利是计算股票筹资成本的基础。
股票的种类虽多，但主要可分为优先股与普通股优先股是享有优先权的股票优先股的股东对公司资产、利润分配等享有优先权，其风险较小但是优先股股东对公司事务无表决权优先股股东没有选举及被选举权，一般来说对公司的经营没有参与权，优先股股东不能退股，只能通过优先股的赎回条款被公司赎回，但是能稳定分红普通股是享有普通权利、承担普通义务的股份，是公司股份的最基本形式普通股的股东对公司的管理、收益享有平等权利，根据公司经营效益分红，风险较大在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后，对企业盈利和剩余财产的索取权它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票3、保留盈余的成本保留盈余是指企业从税后利润总额中扣除股利之后的剩余部分它是企业经营的直接成果，属于企业主或股东使用保留利润的资金成本的计算，要根据机会成本原则在资金总额有限的条件下投资人往往不得不放弃一部分有利的投资机会及与之相应的利润，故可认为企业所采纳的投资项目是以放弃其他项目的盈利机会为代价的，一般把这种代价称为机会成本故机会成本率等于企业所放弃的最有利的投资机会的利润率，所以，从机会成本的观点来看，即使项目使用的是自有资金，也是付出了代价的，故也应计算其成本。
站在股东立场分析，公司用于固定资产投资的那一部分保留利润也可作为股利支付给股东，并由他们自行进行其他有利的投资可见企业保留利润是以股东放弃上述盈利机会为前提的，因此，我们应按照机会成本原则确定保留利润的成本4、综合资金成本的计算综合资金成本率，即筹资方案中各种资金筹措方式的单项资金成本率的加权平均值筹资方案的优化选择，就是从诸多筹资方案中寻求综合资金成本率最低的筹资方案其步骤如下：其一，计算各种资金筹措方式的单项资金成本率其二，分别计算每个筹资方案的各种筹资方式筹集资金占各方案全部资金的比重其三，通过加权求和，计算各个资金筹措方案的加权平均资金成本率（方案的综合资金成本率）其四，比较各方案的综合资金成本率，选取最小者为最佳筹资方案三、 项目筹资来源项目的筹资渠道主要有两大类：一是投资者自有资金，可作为资本金投入；二是外部筹资，通常采用借贷或发行债券的方式一）资本金根据我国《企业财务通则》规定：“设立企业必须有法定的资本金资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金《中华人民共和国公司法》实行认缴资本制，即实缴资本与注册资金不一致的原则资本金在不同类型的企业中的表现形式有所不同股份有限公司的资本金被称为股本，股份有限公司以外的一般企业的资本金被称为实收资本。
项目资本金的出资方式，即项目投资资本金可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权等出资，但必须经过有资格的资产评估机构依照法律、法规评估作价以工业产权、非专利技术作价出资的比例不得超过投资项目资本金总额的20%，国家对采用高新技术成果有特别规定的除外根据2015年《国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》，各行业固定资产投资项目的最低资本金比例按以下规定执行城市和交通基础设施项目：城市轨道交通项目为20%，港口、沿海及内河航运、机场项目为25%，铁路、公路项目为20%；房地产开发项目：保障性住房和普通商品住房项目维持20%，其他项目为25%；产能过剩行业项目：钢铁、电解铝项目为40%，水泥项目为35%，煤炭、电石、铁合金、烧碱、焦炭、黄磷、多晶硅项目维持为30%；其他工业项目：玉米深加工项目为20%，化肥（钟肥除外）项目为25%；电力等其他项目为20%；城市地下综合管廊、城市停车场项目，以及经国务院批准的核电站等重大建设项目，可以在规定最低资本金比例基础上适当降低二）外部资金来源1、国内资金来源（1）银行信贷银行信贷是国内银行利用信贷资金向建设项目发放的固定资产贷款或流动资金贷款，是项目国内筹资的重要来源，主要分为政策性银行借款和商业银行贷款。
政策性银行借款一般是指执行国家政策性借款业务的银行向企业发放的贷款政策性贷款是目前中国政策性银行的主要资产业务一方面，它具有指导性、非营利性和优惠性等特殊性，在贷款规模、期限、利率等方面提供优惠；另一方面，它明显有别于可以无偿占用的财政拨款，而是以偿还为条件，与其他银行贷款一样具有相同的金融属性一偿还性例如，国家开发银行为满足企业承建国家重点建设项目的资金需要提供贷款，进出口银行为大型设备的进出口提供买方或卖方信贷商业银行贷款是指由商业银行向企业发放的贷款目前企业银行贷款类型有流动贷款、固定资产贷款、信用贷款、担保贷款、股票质押贷款、外汇质押贷款、单位定期存单质押贷款、黄金质押贷款、银团贷款、银行承兑汇票、银行承兑汇票贴现、商业承兑汇票贴现、买方或协议付息票据贴现、有追索权国内保理、出口退税账户托管贷款等十几种最常见的企业银行贷款类型是公司信用贷款它是指公司贷款申请无须提供抵押，银行根据公司的信用放款公司信用是由信用评级机构对公司进行信用调查、信用分析和信用建模确定的，按贷款期限，分短期贷款、中期贷款和长期贷款2）发行股票股票融资是指资金不通过金融中介机构，借助股票这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门，资金供给者作为所有者享有对企业控制权的融资方式。
股票融资具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因而筹资风险较小股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体一方面，股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，优化了企业组织结构，提高了企业的整合能力另一方面，股票融资也有以下弊端上市时间跨度长，竞争激烈，无法满足企业紧迫的融资需求；当企业发行新股时，出售新股票，引进新股东，会导致公司控制权的分散；新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的净收益，从而可能引起股价的下跌3）发行债券企业债券也称公司债券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系债券持有人不参与企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息在企业破产清算时，债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让债券融资和股票融资是企业直接融资的两种方式，在国际成熟的资本市场上，债券融资往往更受企业的青睐，企业的债券融资额通常是股权融资的3～10倍之所以会出现这种现象，是因为企业债券融资同股票融资相比，在财务上具有许多优势。
首先是债券融资的税盾作用债券的税盾作用来自债务利息和股利的支出顺序不同，世界各国税法基本上都准予利息支出在税前列支，而股息则在税后支付这对企业而言相当于债券筹资成本中的相当一部分是由国家负担的，因而负债经营能为企业带来税收节约价值我国企业所得税税率为25%，也就意味着企业举债成本中有将近1/4是由国家承担，因此，企业举债可以合理地避税，从而使企业的每股税后利润增加其次是债券融资的财务杠杆作用财务杠杆是指企业负债对经营成果具有放大作用股票融资可以增加企业的资本金和抗风险能力，但股票融资同时也使企业的所有者权益增加，其结果是通过股票发行筹集资金所产生的收益或亏损会被全体股东均摊债券融资则不然，企业发行债券除了按事先确定的票面利率支付利息外，其余的经营成果将被原来的股东分享如果纳税付息前利润率高于利率，负债经营就可以增加税后利润，从而形成财富从债权人到股东之间的转移，使股东收益增加最后是债券融资的资本结构优化作用罗斯的信号传递理论认为，企业的价值与负债率正相关，越是高质量的企业，负债率越高4）非银行金融机构的贷款非银行金融机构贷款是指向除银行之外从事金融业务的机构借人的用于企业自身经营的各项贷款。
我国的非银行金融机构包括城市信用社、农村信用社、保险公司、金融信托投资公司、证券公司、财务公司、金融租赁公司、融资公司等5）融资租赁融资租赁是指由租赁公司预先垫付资金，购买项目所需的主要技术设备并租给企业，在租赁期间企业按期交付资金，租赁期满，承租人有权续租、退租或作价购买这种融资性租赁业务在西方比较发达，是项目建设中常用的一种筹资形式它的具体内容是指出租人根据承租人对租货物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租货物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租货物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租货物件的使用权租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，租货物件所有权即转归承租人所有尽管在融资租赁交易中，出租人也有设备购买人的身份，但购买设备的实质性内容如供货人的选择、对设备的特定要求、购买合同条件的谈判等都由承租人享有和行使，承租人是租货物件实质上的购买人融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租货物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。
此外，融资租赁属于表内融资（资产负债表），不体现在企业财务报表的负债项目中，不影响企业的资信状况这对需要多渠道融资的中小企业而言是非常有利的融资租赁的主要特征是：由于租赁物件的所有权只是出租人为了控制承租人偿还租金的风险而采取的一种形式所有权，在合同结束时最终有可能转移给承租人，因此租货物件的购买由承租人负责，维修保养也由承租人负责，出租人只提供金融服务租金计算原则是：出租人以租货物件的购买价格为基础，按承租人占用出租人资金的时间为计算依据，根据双方商定的利率计算租金它实质是依附于传统租赁上的金融，交易，是一种特殊的金融工具融资租赁的种类有简单融资租赁、杠杆融资租赁、委托融资租赁、项目融资租赁①简单融资租赁是指由承租人选择需要购买的租货物件，出租人通过对租赁项目进行风险评估后出租租货物件给承租人使用在整个租赁期间承租人没有所有权但享有使用权，并负责维修和保养租货物件出租人对租货物件的好坏不负任何责任，设备折旧在承租人一方②杠杆租赁的做法类似银团贷款，是一种专门做大型租赁项目的有税收好处的融资租赁，主要是由一家租赁公司牵头作为主干公司，为一个超大型的租赁项目融资首先成立一个脱离租赁公司主体的操作机构—专为本项目成立资金管理公司，提供项目总金额20%以上的资金，其余部分资金来源主要是吸收银行和社会闲散游资，利用100%享受低税的好处，“以二博八”的杠杆方式，为租赁项目取得巨额资金。
其余做法与融资租赁基本相同，只不过合同的复杂程度因涉及面广而随之增大由于可享受税收好处、操作规范、综合效益好、租金回收安全、费用低，该做法一般用于飞机、轮船、通信设备和大型成套设备的融资租赁③委托融资租赁是指拥有资金或设备的人委托非银行金融机构从事融资租赁，第一出租人同时是委托人，第二出租人同时是受托人出租人接受委托人的资金或租赁标的物，根据委托人的书面委托，向委托人指定的承租人办理融资租赁业务在租赁期内租赁标的物的所有权归委托人，出租人只收取手续费，不承担风险这种委托租赁的一大特点就是让没有租赁经营权的企业，可以“借权”经营电子商务租赁即依靠委托租赁作为商务租赁平台④项目融资租赁是指承租人以项目自身的财产和效益为保证，与出租人签订项目融资租赁合同，出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权，租金的收取也只能以项目的现金流量和效益确定出卖人（租赁物品生产商）通过自己控股的租赁公司采取这种方式推销产品，扩大市场份额通信设备、大型医疗设备、运输设备甚至高速公路经营权都可以采用这种方法其他还包括返还式租赁（售后租回融资租赁）和融资转租赁（转融资租赁）2、国外资金的筹集方式项目国外资金的筹资方式，主要是借贷和吸收外国直接投资，主要有以下几种形式：（1）外国政府贷款。
外国政府贷款是指一国政府向另一国政府提供的，具有一定赠予性质的优惠贷款它具有政府间开发援助或部分赠予的性质，在国际统计上又叫双边贷款，与多边贷款共同组成官方信贷其资金来源一般分两部分：软贷款和出口信贷软贷款部分多为政府财政预算内资金，出口信贷部分为信贷金融资金双边政府贷款是政府之间的信贷关系，由两国政府机构或政府代理机构出面谈判，签署贷款协议，确定具有契约性偿还义务的外币债务外国政府贷款一般根据贷款国的经济实力、经济政策和具有优势的行业，确定贷款投向范围和项目经济发达的国家，如法国、英国、德国等，贷款一般投向能源、交通、通信、原材料及其他工业项目某些行业比较先进的发达国家则侧重于该行业的项目贷款，如丹麦重点选择其先进的乳品加工、制糖、冷冻设备方面的项目贷款，卢森堡侧重钢铁工业的项目贷款，瑞士选择精密机械、机床项目贷款，奥地利侧重于水电、火电等项目贷款2）国际金融机构贷款国际金融机构贷款是指世界银行、国际货币基金组织、亚洲开发银行等国际金融机构提供的贷款这种贷款是附有一定的贷款条件的例如，国际货币基金组织一般只对其会员国或地区，提供短期或中期贷款，利率随期限递增，对数额较大的贷款，要求借款国提供其国际收支情况的报表。
世界银行的贷款，也只对其会员，而且贷款必须由借款方的政府担保，且贷款的使用要由该行的代表监督国际金融组织的贷款一般利率较低，期限较长例如，国际开发协会主要是对低收入的贫困国家提供开发项目及文教建设方面的长期贷款，最长期限可达50年，只收0.75%的手续费国际金融组织的贷款审查严格，从项目申请到获得贷款，往往需要很长的时间3）出口信贷出口信贷是指工业发达的国家，为促进和扩大本国产品出口，加强国际贸易竞争，为本国商业银行设立的一种贷款方式一般出口信贷的利率低于商业信贷利率，其差额由政府补贴根据提供贷款的对象不同，出口信贷有卖方信贷和买方信贷两类卖方信贷是指外国银行向外商提供的贷款，外商向我方提供技术设备，我方则延期付款关于这种贷款方式，一方面，出口商和出口银行要承担一定风险；另一方面，出口商将一切费用加在产品售价中，转价给买方因此，有些国家已不用这种信贷方式买方信贷是指外国银行直接向买方（进口商或进口国银行）提供贷款采用此方式时，买卖双方签约后由买方先预付15%定金，其余85%由出口国银行贷给进口国银行，以后再转给买方，买方则今后分期以现汇支付贷款通常是在设备投产后，买方通过其银行分期向出口国银行归还本息，使用买方信贷，进口厂家易于了解技术设备的真实价格，便于比较选择。
4）外国银行贷款外国银行贷款，即一般商业借贷或自由外汇贷款这种贷款不必与一定的进口项目联系，也不受使用地点和用途的限制，可以自由运用，其贷款利率通常较高，随行就市一般是按伦敦银行同业拆放利率再加上一定费用计息欧洲货币市场是国际货币市场的中心欧洲货币市场上的商业银行贷款分为短、中、长期三种短期一般不超过1年，其中以30～90天的短期借贷较多借贷利率经双方商定，一般低于国内商业银行对客户的放款利率，借入单位的资信条件对借款额度、期限、利率均有影响存放款利率相差0.25%～1%中、长期信贷的期限一般为2年、3年、5年、7年，最高为10年贷款额度较大、期限较长的长期贷款有时由多家银行组成银团联合贷放，这样既可加强资金供应能力，又可分担可能的风险贷款利率还要附加利率，大多定为浮动利率，每3个月或半年调整一次，把利率定死不变的虽然有，但为数极少5）补偿贸易补偿贸易由外商提供技术设备，我方用本项目的产品或双方商定的其他产品归还，其性质与出口信贷类似按照偿付标的不同，补偿贸易大体上可分为直接产品补偿、其他产品补偿、劳务补偿三类直接产品补偿，即双方在协议中约定，由设备供应方向设备进口方承诺购买一定数量或金额的，由该设备直接生产出来的产品。
这种做法的局限性在于，要求生产出来的直接产品及其质量必须是对方所需要的，或者在国际市场上是可销的，否则不易为对方所接受其他产品补偿指当所交易的设备本身并不生产物质产品，或设备所生产的直接产品并非对方所需或在国际市场上不好销时，可由双方根据需要和可能进行协商，用回购其他产品来代替的补偿方式劳务补偿常见于同来料加工或来件装配相结合的中小型补偿贸易中具体做法是：双方根据协议，往往由对方代为购进所需的技术、设备，货款由对方垫付我方按对方要求加工生产后，从应收的加工费中分期扣还所欠款项上述三种做法还可结合使用，即进行综合补偿有时，根据实际情况的需要，我们还可以部分用直接产品或其他产品或劳务补偿，部分用现汇支付等6）国际租赁国际租赁是指一国承租人以支付一定租金的方式向他国出租人，租用所需生产设备的交易活动，为克服价值巨大商品在国际贸易中面临困难而产生的一种商品信贷和金融信贷同时进行的筹措资金的特殊形式，是利用外资的方式之一在这种安排下，租赁公司垫付资金，购买设备，租给用户使用，用户支付租金，取得设备使用权，期满后，承租人有权退租、续租或留购国际租赁又分为融资性租赁和经营性租赁目前国际较多采用的杠杆租赁和出售与返租式租赁即是融资性租赁派生出来的两种特殊形式。
杠杆租赁大多涉及较大资本项目出租人一般只出全部设备金额的20%～40%资金，其余资金以出租设备为抵押，由金融机构贷款出售与返租租赁是企业将所拥有设备出售给租赁公司，再向租赁公司将设备租回继续使用7）国外直接投资国外直接投资包含举办中外合资企业、中外合作经营企业，以及建立外商独资企业等形式，这是我国改革开放以来，引进技术、设备和资金的重要途径中外合资经营企业，是由中外双方的企业、公司或个人，按照中国法律规定，共同组建的有限责任公司，其特点是中外双方将各自的出资额作为股权，共同投资、共同管理，按注册资金比例分配利润和分担风险8）证券市场筹资发行外币债券和股票，是建设项目筹集和利用外资的一条重要渠道目前在国际证券市场上，政府机构、企业集团、公司和民营企业等均可发行债券发行外币债券具有期限长、利率费用合理、方便灵活、易于操作等优点，我国建设单位发行国际债券，要经主管部门批准，并由国家授权的金融机构（如中国银行、中国国际信托投资公司等）负责办理发行股票分为两种，一种是在我国的证券市场上发行外币股票，另一种是直接在国外证券市场发行股票筹资四、 总成本费用的构成总成本费用由生产成本和期间费用两部分构成。
一）生产成本的构成生产成本亦称制造成本，是指企业生产经营过程中实际消耗的直接材料、直接工资、其他直接支出和制造费用1、直接材料直接材料包括企业生产经营过程中实际消耗的原材料、辅助材料、设备配件、外购半成品、燃料、动力、包装物、低值易耗品及其他直接材料2、直接工资直接工资包括企业直接从事产品生产人员的工资、奖金、津贴和补贴3、其他直接支出其他直接支出包括直接从事产品生产人员的职工福利费等4、制造费用制造费用是指企业各个生产单位（分厂、车间）为组织和管理生产所发生的各项费用，如管理人员工资、职工福利费、折旧费、维简费、修理费、物料消耗费、低值易耗品摊销、劳动保护费、水电费、办公费、差旅费、运输费、保险费、租赁费（不包括融资租赁费）、设计制图费、试验检验费、环境保护费及其他制造费用二）期间费用的构成期间费用是指在一定会计期间发生的与生产经营没有直接关系和关系不密切的管理费用、财务费用和销售费用，期间费用不计入产品的生产成本，直接体现为当期损益1、管理费用管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织经营活动发生的各项费用，包括公司经费（工厂总部管理人员工资、职工福利费、差旅费、办公费、折旧费、修理费、物料消耗费、低值易耗品摊销及其他公司经费）、工会经费、职工教育经费、劳动保险费、董事会费、咨询费、顾问费、交际应酬费、税金（企业按规定支付的房产税、车船使用税、土地使用税、印花税等）、土地使用费（海域使用费）、技术转让费、无形资产推销、开办费推销、研究发展费及其他管理费用。
2、财务费用财务费用是指企业为筹集资金面发生的各项费用，包括企业生产经营期间的利息净支出、汇兑净损失、调剂簿记手续费、金融机构手续费及筹资发生的其他财务费用等3、销售费用销售费用是指企业在销售产品、自制半成品和提供劳务等过程中发生的各项费用及专设销售机构的各项经费，包括应由企业负担的运输费、装卸费、包装费、保险费、委托代销费、广告费、展览费、租赁费（不包括融资租赁费）和销售服务费用、销售部门人员工资、职工福利费、差旅费、办公费、折旧费、修理费、物料消耗费、低值易耗品推销及其他经费五、 总成本费用的估算为便于计算，在总成本费用中，我们将工资及福利费、折旧费、修理费、推销费、利息支出进行归并后分别列出，该表中的“其他费用”是指在制造费用、管理费用、财务费用和销售费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、维简费、利息支出后的费用一）外购原材料成本的估算全年产量可根据测定的设计生产能力和生产负荷加以确定，单位产品原材料成本是依据原材料消耗定额及单价确定的工业项目生产所需要的原材料种类繁多，在评估时，我们可根据具体情况，选取耗用量较大的、主要的原材料为估算对象，依据国家有关规定和经验数据估算原材料成本。
二）外购燃料动力成本的估算外购燃料动力成本估算公式为（三）工资及福利费的估算如前所述，工资及福利费包括在制造成本、管理费用和销售费用之中为便于计算和进行项目经济评估，我们需将工资及福利费单独估算1、工资的估算工资的估算可采取以下两种方法：一是按全厂职工定员数和人均年工资额计算年工资总额二是按照不同的工资级别对职工进行划分，分别估算同一级投资项目评估中职工的工资，然后再加以汇总一般可分为五个级别：高级管理人员、中级管理人员、一般管理人员、技术工人和一般工人若有国外的技术和管理人员，我们要单独列出2、福利费的估算职工福利费主要用于职工的医药费、医务经费、职工生活困难补助及按国家规定开支的其他职工福利支出，不包括职工福利设施的支出，一般可按照职工工资总额的一定比例提取四）折旧费的估算折旧费包括在制造成本、管理费用和销售费用中为便于进行项目的经济评估，我们可将折旧费单独估算和列出所谓折旧，就是固定资产在使用过程中，通过逐渐损耗（包括有形损耗和无形损耗）而转移到产品成本或商品流通费中的那部分价值计提折旧是企业回收其固定资产投资的一种手段按照国家规定的折旧制度，企业把已发生的资本性支出转移到产品成本费用中去，然后通过产品的销售，逐步回收初始的投资费用。
根据国家有关规定，计提折旧的固定资产范围是：企业的房屋、建筑物、在用的机器设备、仪器仪表、运输车辆、工具器具、季节性停用和修理停用的设备、以经营租赁方式租出的固定资产、以融资租赁方式租入的固定资产结合我国的企业管理水平，我们可将企业固定资产分为三大部分、二十二类，按大类实行分类折旧评估时，我们可分类计算折旧，也可综合计算折旧，要视项目的具体情况而定我国现行固定资产折旧方法一般采用平均年限法或工作量法1、平均年限法平均年限法亦称直线法，即根据固定资产的原值估计的净残值率和折旧年限计算折旧计算的折旧率是按个别固定资产单独计算的，称为个别折旧率，即某项固定资产在一定期间的折旧额与该固定资产原价的比率采用分类折旧率计算固定资产折旧，计算方法简单，但准确性不如个别折旧率采用平均年限法计算固定资产折旧虽然简单，但也存在一些局限性例如，固定资产在不同使用年限提供的经济效益不同，平均年限法没有考虑这一事实又如，固定资产在不同使用年限发生的维修费用不一样，平均年限法没有考虑这一因素因此，只有当固定资产各期的负荷程度相同，各期应分摊相同的折旧费时，采用平均年限法计算折旧才是合理的1）固定资产原值是根据固定资产投资额、预备费和建设期利息计算求得的。
2）预计净残值率是预计的企业固定资产净残值与固定资产原值的比率，根据行业会计制度规定，企业净残值率按照固定资产原值的3%～5%确定特殊情况下，净残值率低于3%或高于5%时，企业自主确定净残值率，并报主管财政机关备案在项目评估中，折旧年限是由项目的固定资产经济寿命期决定的，因此固定资产的残余价值较大，净残值率一般可选择为10%，个别行业如港口等可选择高于此数的数值3）折旧年限国家有关部门在考虑现代生产技术发展快、世界各国实行加速折旧的情况下，为适应资产更新和资本回收的需要，对各类固定资产折旧的最短年限做出了规定：房屋、建筑物为20年，火车、轮船、机器、机械和其他生产设备为10年，电子设备和火车、轮船以外的运输工具及与生产、经营业务有关的器具、工具、家具等为5年若采用综合折旧，项目的生产期即为折旧年限在项目评估中，对轻工、机械、电子等行业的折旧年限可确定为8～15年，有些项目的折旧年限可确定为20年，对港口、铁路、矿山等项目的折旧年限可超过30年2、工作量法工作量法是指以固定资产能提供的工作量为单位计算折旧额的方法工作量可以是汽车的总行驶里程，也可以是机器设备的总工作台班、总工作小时等对于下列专用设备，我们可采用工作量法计提折旧。
根据规定，企业专业车队的客、货运汽车、大型设备及大型建筑施工机械可采用工作量法计提折旧由于各种专业设备具有不同的工作量指标，因而，工作量法又有行驶里程折旧法和工作小时折旧法之分工作量法假定折旧是一项变动的，而不是固定的费用，即假定资产价值的降低不是由于时间的推移，而是由于使用对于许多种资产来讲，工作量法这一假定是合理的，特别是有形磨损比经济折旧更为重要因而，如果某项资产在年度内没有使用，就不应计列折旧费用，因为资产的服务价值并没有降低即使折旧是确定资产预期使用年限的一个重要因素，如其折旧是可以被预见的，并且，资产的大概使用状况是可以被估计的，就可以使用以经营活动为依据的折旧方法，使用这种折旧方法的主要目的是按每个服务单位分配投入价值，对服务价值降低的计量则是次要的3、加速折旧法加速折旧法又称递减折旧费用法，是指在固定资产使用前期提取折旧较多，在后期提得较少，使固定资产价值在使用年限内尽早得到补偿的折旧计算方法它是一种鼓励投资的措施，国家先让利给企业，加速回收投资，增强还贷能力，促进技术进步，因此只对某些确有特殊原因的企业，才准许采用加速折旧加速折旧的方法很多，有双倍余额递减法和年数总和法等。
1）双倍余额递减法双倍余额递减法是以平均年限法确定的折旧率的双倍乘以固定资产在每一会计期间的期初账面净值，从而确定当期应提折旧的方法实行双倍余额递减法的固定资产，应当在其固定资产折旧年限到期前两年内，将固定资产净值扣除预计净残值后的净额平均摊销2）年数总和法年数总和法是以固定资产原值扣除预计残值后的余额作为计提折旧的基础，按照逐年递减的折旧率计提折旧的一种方法采用年数总和法的关键是每年都要确定一个不同的折旧率五）修理费的估算修理费与折旧费相同，修理费包括在制造成本、管理费用和销售费用之中进行项目经济评估时，我们可以单独计算修理费修理费包括大修理费用和中小修理费用在现行财务制度中，修理费按实际发生额计入成本费用中其当年发生额较大时，可计入递延资产在以后年度摊销，摊销年限不能超过5年但在项目评估时无法确定修理费具体发生的时间和金额，一般是按照折旧费的一定比例计算的该比率可参照同类行业的经验数据加以确定六）维简费的估算维简费是指采掘、采伐工业按生产产品数量（采矿按每吨原产量，林区按每立方米原木产量）提取的固定资产更新和技术改造资金，即维持简单再生产的资金，简称维简费企业发生的维简费直接计入成本，其计算方法和折旧费相同。
七）摊销费的估算推销费是指无形资产和开办费在一定期限内分期摊销的费用无形资产的原始价值和开办费也要在规定的年限内，按年度或产量转移到产品的成本之中，这一部分被转移的无形资产原始价值和开办费，称为摊销企业通过计提摊销费，回收无形资产及开办费的资本支出摊销方法：不留残值，采用直线法计算无形资产的摊销关键是确定摊销期限，无形资产应按规定期限分期摊销，即法律和合同或者企业申请书分别规定有法定有效期和受益年限的，按照法定有效期与合同或者企业申请书规定的收益年限执短的原则确定；没有规定期限的，按不少于10年的期限分期摊销开办费按照不短于5年的期限分期摊销，无形资产和开办费发生在项目建设期或筹建期间，而应在生产期分期平均摊人管理费用中，在经济评估时，也可单独列出若各项无形资产摊销年限相同，可根据全部无形资产的原值和摊销年限计算出各年的摊销费；若各项无形资产推销年限不同，则要根据无形及递延资产推销估算表计算各项无形资产的推销费，然后将其相加，即可得到生产期各年的无形资产推销费，开办费的摊销费计算与无形资产摊销费的计算同理八）利息支出的估算利息支出是指筹集资金面发生的各项费用，包括生产经营期间发生的利息净支出，即在生产期发生的建设投资借款利息和启动资金借款利息之和。
九）其他费用的估算如前所述，其他费用是指在制造费用、管理费用、财务费用和销售费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、利息支出后的费用在项目评估中，其他费用一般是根据总成本费用中前七项（外购原材料成本、外购燃料动力成本、工资及福利费、折旧费、修理费、维简费及推销费）之和的一定比率计算的，其比率应按照同类企业经验数据加以确认根据总成本费用估算表将上述各项合计，即得出生产期的总成本费用十）经营成本的估算经营成本是指项目总成本费用扣除折旧费、维简费、摊销费和利息支出以后的成本费用经营成本是工程经济学特有的概念，涉及产品生产及销售、企业管理过程中的物料、人力和能源的投入费用，反映企业生产和管理水平同类企业的经营成本具有可比性，在项目评估的经济评估中，被应用于现金流量的分析之中之所以要从总成本费用中剔除折旧费、维简费、摊销费和利息支出，原因主要有两点：一是现金流量表反映项目在计算期内逐年发生的现金流入和流出与常规会计方法不同，现金收支何时发生，就在何时计算，不做分摊投资已按其发生的时间作为一次性支出被计入现金流出，所以，不能再以折旧、提取维简费和摊销的方式计为现金流出，否则会发生重复计算因此，作为经常性支出的经营成本中不包括折旧费和摊销费，同理也不包括维简费。
二是因为全部投资现金流量表以全部投资作为计算基础，不分投资资金来源，利息支出不作为现金流出，也有资金现金流量表将利息支出单列因此，经营成本中不包括利息支出十一）固定成本与可变成本的估算从理论上讲，成本可分为固定成本、可变成本和混合成本三大类1）固定成本是指在一定的产量范围内不随产量变化而变化的成本费用，如按直线法计提的固定资产折旧费、计时工资及修理费等2）可变成本是指随着产量的变化而变化的成本费用，如原材料费用、燃料动力费用等3）混合成本是指介于固定成本和可变成本之间，既随产量变化又不成正比例变化的成本费用，又被称为半固定成本或半可变成本，即同时具有固定成本和可变成本的特征性盈亏平衡分析时，要求对混合成本进行分解，以区分其中的固定成本和可变成本，并分别计入固定成本和可变成本总额之中在项目评估中，我们将总成本费用中的前两项（外购原材料费用和外购燃料动力费用）视为可变成本，而其余各项均被视为固定成本划分的主要目的就是为盈亏平衡分析提供前提条件，经营成本、固定成本和可变成本根据总成本估算表直接计算六、 流动资金的估算与评价（一）流动资金的构成项目流动资金是项目建成后保证其生产经营活动得以正常进行所必需的资金。
由于这部分资金需要在投产前后集中使用以形成企业的流动资产，在项目整个生产期内长期保持和周转使用，因此流动资金投资是项目投资的重要组成部分流动资金根据其在再生产过程的价值形态，可由储备资金、生产资金、成品资金、结算资金和货币资金五部分组成储备资金包括生产准备阶段购置的各种原材料、辅助材料、燃料、包装物、外购半成品、低值易耗品、修理备件等；生产资金是指生产阶段投入的各项在制品、自制半成品的费用和待排费用；成品资金包括产出后待销售的各种库存产成品及外购商品；结算资金是指正在结算中的各种款项，如发出商品后应收的账款、预付的购料款及短期负债等；货币资金是指库存现金、备用金及银行存款二）流动资金估算方法不同类型的项目，其流动资金的需要量差异较大，一般可根据项目的类型与同类项目的经验数据加以估算流动资金常用的估算方法主要有以下几种：1、扩大指标计算法扩大指标估算法是根据类似企业的实际资料，求出各种资金率指标，依次估算项目流动资金需要量的一种方法1）销售收入资金率估算法销售收入资金率是指项目流动资金需要量与一定时期内的销售收入的比率2）总成本资金率法总成本（或经营成本）资金率是指项目流动资金需要量与一定时期内总成本的比率。
3）固定资产价值资金率法固定资产价值资金率是指项目流动资金的需要量与固定资产价值的比率4）单位产量资金率法单位产量资金率是指项目单位产量所需的流动资金金额2、分项详细估算法分项详细估算法是指在分项估算储备资金、生产资金和成品资金的基础上加以汇总，进而得出流动资金需要量的一种估算方法1）储备资金估算储备资金是指为保证生产经营活动的正常进行，需要储备一定数量的材料、商品等物资而占用的那部分流动资金对于占用资金较多的材料、商品等，要按品种类别逐项分别计算2）生产资金估算生产资金是指从投入生产到产品完成这一阶段所占用的那部分流动资金3）成品资金估算成品资金是指从生产完成到产品售出这一阶段所占用的流动资金成品资金应按品种类别分别计算后汇总三）流动资金的审查与评价流动资金是保证项目建成后，维持企业正常经营活动必须占用的资金对流动资金需要量的估算与决策将直接影响企业的盈利水平与清偿能力因为评价项目清偿能力的主要指标是流动比率，即流动资产与流动负债的比率流动资金也影响企业的流动负债成本，也将影响企业的资金结构和资金预算因此，项目的流动资金的审查和评价需要注意审查流动资金估算总额能否满足项目的正常生产经营活动的基本要求，即应审核流动资金的占用量与周转期是否符合企业经营要求。
若有缺口，我们应予以调整同时，流动资金的定额指标能达到行业的平均水平要求企业在审查、评价中，发现问题时要及时修改调整，并编制流动资金估算表七、 项目总投资的构成投资是指向某一项目中投入一定的资源以获得未来收益的经济行为项目的总投资是指投资项目从前期准备工作开始到项目完全建成所发生的全部投资费用投资投入的资源可以是人力、设备、技术、资金等在计划投资一项项目前，企业通过对项目总投资额度的准确估算，可以确定筹资金额，选择合适的筹资方式，减少利息支出，提高投资的效益项目总投资包括项目的固定资产投资、建设期借款利息，无形资产投资、递延资产投资和流动资金通过对各个项目的估算最后加总企业可以得出项目总投资的估算额度其中固定资产投资和建设借款利息形成企业的固定资产价值，无形资产投资形成企业的无形资产，开办费形成企业的递延资产部分，流动资金形成企业的流动资产项目总投资构成内容如下一）固定资产投资固定资产是指企业为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产，如使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器、运输工具及其他与生产经营有关的设备、器具和工具等固定资产投资是指用于项目固定资产的各种费用，包括工程费用、预备费用和其他费用。
工程费用是指直接形成固定资产的工程项目费用，包括安装工程费用、建筑工程费用和设备购置费用安装工程费用是指对需要安装的设备进行安装所发生的各种费用；建筑工程费用主要是指土建工程、矿建工程等工程建设所发生的费用；设备购置费是指工程项目必须全部安装的设备费用预备费用是指在初步设计和概算中难以预料的工程费用，包括基本预备费用和价差预备费用基本预备费用是指为弥补项目设计规划中难以预料而在项目规划实施中可能增加的工程量的费用；价差预备费又称涨价预备费，是指项目在建设期由市场价格变化等因素引起工程造价变化的预留费用工程建设其他费用是指除建筑安装工程费用和设备工具购置费用以外的费用，包括土地和青苗等补偿费、安置补助费、建设单位管理费、研究试验费、生产职工培训费、办公生活家具购置费、联合试运转费、勘察设计费、供电贴费、施工机构迁移费、矿山巷道维修费、引进技术和进口设备项目的其他费用等二）建设期借款利息建设期借款利息是指项目建设期间建设投资借款的应计利息，主要包括建设贷款、出口信贷、债券等的借款利息和融资费用项目建设期的借款利息应计入项目总投资内，并摊入固定资产三）流动资金流动资金是流动资产的表现形式，即企业可以在一年内或者超过一年的一个生产周期内变现或者耗用的资产合计，包括现金、存货、应收账款、有价证券、预付款等项目。
生产过程中流动资金的事物形态会不断变化，最终其价值会转移到产品中去四）无形资产投资无形资产投资是指形成企业无形资产的初始投资无形资产指企业能长期使用而没有实物形态的资产，代表企业所拥有的知识产权和其他法定权利，如专有技术、专营权、商标权等五）递延资产投资递延资产投。