2022年期货从业资格考前难点冲刺押题卷含答案1. 多选题 7月份，大豆现货价格为6030元／吨，期货市场上10月份大豆期货合约价格为6050元／吨9月份，大豆现货价格降为6010元／吨，期货合约价格相应降为6020元／吨则下列说法正确的有（）A 若7月份在此市场上进行卖出套期保值交易，9月份现货市场上亏损20元／吨B 若7月份在此市场上进行买入套期保值交易，9月份净盈利10元／吨C 若7月份在此市场上进行卖出套期保值交易，9月份可以得到净盈利D 在此市场上进行卖出套期保值交易，可以得到完全保护答案 A,C解析 在此市场上进行卖出套期保值交易，现货市场上盈亏=6010-6030=-20（元／吨），期货市场上盈亏=6050-6020=30（元/吨），净盈利10元/吨，买入套期保值时，现货市场上盈亏=6030-6010=20（元/吨），期货市场上盈亏=6020-6050=-30（元/吨），净亏损10元/吨2. 单选题 期货公司现任法定代表人不具有期货从业人员资格的，应当自《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》施行之日起( )年内取得期货从业人员资格A 1B 2C 3D 5答案 A解析 《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第六十四条规定，期货公司现任法定代表人不具有期货从业人员资格的，应当自本办法施行之日起1年内取得期货从业人员资格。
逾期未取得期货从业人员资格的，不得继续担任法定代表人3. 判断题 期货公司董事应当重点关注和保护客户、中小股东的利益，发表客观、公正的独立意见 )A 错B 对答案 A解析 《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第三十八条规定，期货公司独立董事应当重点关注和保护客户、中小股东的利益，发表客观、公正的独立意见4. 判断题 会员制期货交易所的临时会员大会不得对会议通知中未列明的事项作出决议，但经理事长批准的除外 )A 错B 对答案 A解析 根据《期货交易所管理办法》第二十二条，会员大会由理事长主持召开会员大会，应当将会议审议的事项于会议召开10日前通知会员临时会员大会不得对通知中未列明的事项作出决议5. 判断题 中国证监会派出机构发现资产管理业务存在违法违规或者重大异常情况的，应当对期货公司进行核查或者采取相应监管措施，有关核查结果和监管措施应当及时报告中国证监会 )A 错B 对答案 B解析 参见《期货公司资产管理业务试点办法》第四十二条规定6. 单选题 《期货从业人员执业行为准则（修订）》，是（）对期货从业人员进行纪律惩戒的依据。
A 中国证券监督管理委员会B 中国证券监督管理委员会及其派出机构C 中国期货业协会D 从事期货经营业务的机构答案 C解析 《期货从业人员执业行为准则（修订）》第二条规定，本准则是对从业人员的职业品德、执业纪律、专业胜任能力及职业责任等方面的基本要求和规定，是从业人员在执业过程中必须遵守的行为规范，是中国期货业协会（以下简称协会）对从业人员进行纪律惩戒的主要依据7. 单选题 根据《期货从业人员执业行为准则（修订）》，除( )同意外，期货从业人员不得兼任导致与现任职务产生潜在利益冲突的其他组织的职务A 所在地中国证监会派出机构B 所在期货经营机构C 中国期货业D 中国证监会答案 B解析 《期货从业人员执业行为准则（修订）》第三十条规定，除所在机构同意外，从业人员不得兼任导致或者可能导致与现任职务产生实际或潜在利益冲突的其他组织的职务8. 单选题 在开展期货信息传播活动前，期货公司及其从业人员应当向（）备案A 中国证券监督管理委员会B 中国证券监督管理委员会派出机构C 期货交易所D 中国期货业协会答案 B解析 《期货公司期货投资咨询业务试行办法》第三十四条规定，期货公司及其从业人员通过报刊、电视、电台和网络等公共媒体开展期货行情分析等信息传播活动的，应当取得期货投资咨询业务资格及从业资格，遵守金融信息传播相关规定，保护他人的知识产权；在开展期货信息传播活动前，期货公司及其从业人员应当向住所地的中国证券监督管理委员会派出机构备案。
9. 单选题 期货从业人员王某（非管理人员）利用工作便利，了解到所在公司一些客户的交易信息，王某不仅自己利用客户的交易信息从事期货交易，还把信息透露给亲朋好友期货公司了解到上述情形后，开除了王某期货公司应当在对王某作出处分决定后向( )报告[ 2015年7月真题]A 中国证监会B 期货交易所C 中国期货业协会D 公司住所地中国证监会派出机构答案 C解析 《期货从业人员管理办法》第二十七条规定，期货从业人员受到机构处分，或者从事的期货业务行为涉嫌违法违规被调查处理的，机构应当在作出处分决定、知悉或者应当知悉该期货从业人员违法违规被调查处理事项之日起10个工作日内向协会报告10. 多选题 公司制期货交易所总经理行使下列( )职权A 组织实施股东大会、董事会通过的制度和决议B 期货交易所章程规定或者董事会授予的其他职权C 主持期货交易所的日常工作D 批准风险准备金的使用方案答案 A,B,C解析 《期货交易所管理办法》第四十八条第一款规定，总经理行使下列职权：（一）组织实施股东大会、董事会通过的制度和决议；（二）本办法第三十四条第二项至第十二项规定的职权；（三）期货交易所章程规定或者董事会授予的其他职权。
第三十四条第二项规定，总经理主持期货交易所的日常工作D项属于会员制期货交易所理事会的职权11. 单选题 根据《期货市场客户开户管理规定》，( )负责对客户交易编码进行分配、发放和管理A 期货交易所B 中国期货保证金监控中心C 期货公司D 中国期货业协会答案 A解析 《期货市场客户开户管理规定》第五条规定，期货交易所收到监控中心转发的客户交易编码申请资料后，根据期货交易所业务规则对客户交易编码进行分配、发放和管理，并将各类申请的处理结果通过监控中心反馈给期货公司12. 单选题 一节一价制在（ ）比较流行A 欧美B 日本C 澳大利亚D 加拿大答案 B解析 一节一价制在日本比较流行13. 多选题 关于跨市套利的正确描述有( )A 跨市套利是在不同的交易所，同时买入、卖出同一品种、相同交割月份的期货合约交易行为B 运输费用是决定同一品种在不同交易所间价差的主要因素C 跨市套利需关注不同交易所对交割品的品质级别和替代品升贴水的规定D 跨市套利时，投资者需要注意不同的交易所之间交易单位的差异答案 A,B,C,D解析 跨市套利是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时平仓在手的合约而获利。
在跨市套利操作中，还应特别注意以下几方面因素：①运输费用运输费用是决定同一品种在不同交易所间价差的主要因素②交割品级的差异不同交易所对交割品的品质级别和替代品升贴水有不同的规定③交易单位和报价体系投资者在进行跨市套利时，应将不同交易所的价格按相同计量单位进行折算，才能进行价格比较④汇率波动如果在不同国家的市场进行套利，还要承担汇率波动的风险⑤保证金和佣金成本14. 多选题 大连商品交易所上市的期货品种包括（）等A 焦煤B 动力煤C 棕榈油D 焦炭答案 A,C,D解析 大连商品交易所上市交易的主要品种有玉米、黄大豆、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯（LLDPE）、聚氯乙烯（PVC）、聚丙烯、焦炭、焦煤、铁矿石、鸡蛋、胶合板、玉米淀粉期货等动力煤属于郑州期货交易所故选择ACD15. 单选题 中国金融期货交易所某日TF1603的收盘价为“95.335”，这一价格的含义是（）A 面值为100元的5年期国债期货价格为95.335元，不含应计利息B 面值为100元的5年期国债期货价格为95.335元，含有应计利息C 面值为100元的5年期国债，收益率为4.665%D 面值为100元的5年期国债，折现率为4.665%答案 A解析 大部分国家国债期货的报价通常采用价格报价法，按照百元面值国债的净价报价（不含持有期利息），价格采用小数点后十进位制。
中金所的国债期货是以此种方式报价16. 单选题 1月7日，中国平安股票的收盘价是40.09元／股当日，1月到期、行权价为40元的认购期权，合约结算价为1.268元按照认购期权涨跌幅=Max{行权价×0.2%，Min[（2×正股价一行权价），正股价]×10%}计算，在下一个交易日，该认购期权的跌停板价为（ ）元A 4.009B 5.277C 0.001D -2.741答案 C解析 涨跌幅=Max{40×0.2010，Min[(2x40.09-40)，40.09]×10%}=4.009，跌停板=1.268-4.009=-2.7412<0.001，取0.001元对于认购（认沽）期权涨跌幅，有以下规定：(1)当涨跌幅小于等于0 001元时，不设跌停价2)最后交易日，只设涨停价，不设跌停价3)如果根据上述公式计算的跌停价小于最小报价单位（0.001元），则跌停价为0.001元17. 多选题 期货公司及其从业人员通过报刊、电视、电台和网络等公共媒体开展期货行情分析等信息传播活动的，下列表述正确的有( )A 应当遵守金融信息传播相关规定B 应当保护他人的知识产权C 应当取得期货投资咨询业务资格及从业资格D 在开展期货信息传播活动后，期货公司及其从业人员应当向住所地的中国证监会派出机构备案答案 A,B,C解析 《期货公司期货投资咨询业务试行办法》第三十四条规定，期货公司及其从业人员通过报刊、电视、电台和网络等公共媒体开展期货行情分析等信息传播活动的，应当取得期货投资咨询业务资格及从业资格，遵守金融信息传播相关规定，保护他人的知识产权；在开展期货信息传播活动前，期货公司及其从业人员应当向住所地的中国证监会派出机构备案。
18. 多选题 有下列情形之一的，经中国证券监督管理委员会、财政部批准，期货交易所、期货公司可以暂停缴纳保障基金，包括（ ）A 保障基金总额足以覆盖市场风险B 保障基金总额达到8亿元人民币C 期货交易所、期货公司遭受重大突发市场风险或者不可抗力D 期货交易所、期货公司遭受各种形式市场风险答案 A,C解析 《期货投资者保障基金管理办法》第十一条规定，有下列情形之一的，经中国证券监督管理委员会、财政部批准，期货交易所、期货公司可以暂停缴纳保障基金：（1）保障基金总额足以覆盖市场风险；（2）期货交易所、期货公司遭受重大突发市场风险或者不可抗力19. 多选题 期货交易所的下列事项，应经中国证监会批准的有( )A 设立分所B 更名C 分立D 合并答案 A,B,C,D解析 《期货交易所管理办法》第十三条规定，期货交易所变更名称、注册资本的，应当经中国证监会批准《期货交易所管理办法》第十四条第一款规定，期货交易所的合并、分立，由中国证监会批准其第十五条规定，期货交易所联网交易的，应当于决定之日起10日内报告中国证监会其第十六条规定，未经中国证监会批准，期货交易所不得设立分所或者其他任何期货交易场所。
20. 单选题 期货公司向股东、实际控制人及其关联人提供期货经纪服务的，不得( )[ 2015年9月真题]A 降低手续费收取标准B 降低风险管理要求C 提高手续费收取标准D 提高保证金收取标准答案 B解析 《期货公司监督管理办法》第三十六条规定，期货公司与其控股股东、实际控制人在业务、人员、资产、财务等方面应当严格分开，独立经营，独立核算未依法经期货公司股东会或者董事会决议，期货公司控股股东、实际控制人不得任免期货公司的董事、监事、高级管理人员，或者非法干预期货公司经营管理活动期货公司向股东、实际控制人及其关联人提供服务的，不得降低风险管理要求21. 多选题 全面结算会员期货公司应当在期货保证金存管银行开设期货保证金账户，用于存放其（）的保证金A 客户B 特别结算会员期货公司C 期货交易所D 非结算会员答案 A,D解析 《期货公司金融期货结算业务试行办法》第二十一条规定，全面结算会员期货公司应当在期货保证金存管银行开设期货保证金账户，用于存放其客户和非结算会员的保证金22. 简述题 12.甲是期货公司的客户期货公司多次采取私下对冲、对赌等行为，未将甲的指令人市交易请根据上述事实，回答以下问题。
1)期货公司私下对冲、对赌，未将甲的指令人市交易等形成的交易结果( )A.无效B.效力待定，如果甲追认，则有效C.有效，不过如果甲认为损害自己的利益，可以撤销D.有效(2)如果期货公司进行混码交易，但可证明已按照甲的交易指令入市交易的，则对交易中的损失( )A.期货交易所承担一部分 B.甲与期货公司各承担一部分C.完全由期货公司承担 D.完全由甲承担解析 [答案]A[解析]《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第五十三条规定，期货公司私下对冲、与客户对赌等不将客户指令入市交易的行为，应当认定为无效，期货公司应当赔偿由此给客户造成的经济损失；期货公司与客户均有过错的，应当根据过错大小，分别承担相应的赔偿责任[答案]D[解析]《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十条规定，期货公司进行混码交易的，客户不承担责任，但期货公司能够举证证明其已按照客户交易指令入市交易的，客户应当承担相应的交易结果23. 单选题 对于个股来说，当β系数大于1时，说明股票价格的波动（ ）以指数衡量的整个市场的波动A 高于B 等于C 无关于D 低于答案 A解析 β系数大干1，说明股票比市场整体波动性高，因而其市场风险高于平均市场风险；β系数小于1，说明股票比市场整体波动性低，因而其市场风险低于平均市场风险。
24. 单选题 审查期货公司或者客户是否透支交易，应当以（ ）规定的保证金比例为标准A 期货交易所B 期货公司C 中国证监会D 中国期货业协会答案 A解析 《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十一条规定，期货交易所在期货公司没有保证金或者保证金不足的情况下，允许期货公司开仓交易或者继续持仓，应当认定为透支交易期货公司在客户没有保证金或者保证金不足的情况下，允许客户开仓交易或者继续持仓，应当认定为透支交易审查期货公司或者客户是否透支交易，应当以期货交易所规定的保证金比例为标准25. 单选题 以下原油期货权中，属于虚值期权的是（）A 执行价格为100美元/桶，标的物市场价格为100美元/桶的看涨期权B 执行价格为120美元/桶，标的物市场价格为100美元/桶的看涨期权C 执行价格为120美元/桶，标的物市场价格为100美元/桶的看跌期权D 执行价格为100美元/桶，标的物市场价格为120美元/桶的看涨期权答案 B解析 虚值期权也称期权处于虚值状态，是指内涵价值计算结果小于O的期权虚值看涨期权的执行价格高于其标的资产价格，看跌期权的执行价格低于其标的资产价格。
26. 单选题 期货公司在计算净资本时，有证据表明期货公司未能充分计提资产减值准备的，监管机构应当采取的措施是( )A 要求期货公司相应核增净资本金额B 要求期货公司相应核减净资本金额C 要求期货公司相应核减净资产金额D 要求期货公司相应核增净资产金额答案 B解析 《期货公司风险监管指标管理办法》第十一条规定，期货公司计算净资本时，应当按照企业会计准则的规定对相关项目充分计提资产减值准备中国证监会派出机构可以要求期货公司对资产减值准备计提的充足性和合理性进行专项说明；有证据表明期货公司未能充分计提资产减值准备的，中国证监会派出机构应当要求期货公司相应核减净资本金额27. 单选题 《期货从业人员执业行为准则（修订）》是( )对期货从业人员进行纪律惩戒的依据A 中国证监会B 中国证监会及其派出机构C 中国期货业协会D 从事期货经营业务的机构答案 C解析 《期货从业人员执业行为准则（修订）》第二条规定，本准则是对从业人员的职业品德、执业纪律、专业胜任能力及职业责任等方面的基本要求和规定，是从业人员在执业过程中必须遵守的行为规范，是中国期货业协会（简称协会）对从业人员进行纪律惩戒的主要依据。
28. 单选题 保障基金管理机构作为保障基金管理的机构，应当及时将保障基金的情况报告( )A 保监会和财政部B 证监会和财政部C 人力资源和社会保障部、银监会D 人力资源和社会保障部、证监舍答案 B解析 《期货投资者保障基金管理暂行办法》第二十四条规定，保障基金管理机构应当及时将保障基金的使用、补偿、追偿等情况报告中国证监会和财政部29. 多选题 买进看跌期权的运用包括（ ）A 获取价差收益B 博取更大的杠杆效用C 保护标的资产多头D 锁定现货持仓收益，对冲标的资产价格下跌风险答案 A,B,C,D30. 单选题 期货公司独立董事最多可以在（）家期货公司兼任独立董事A 3B 2C 5D 1答案 B解析 根据《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第三十三条，期货公司董事、监事和高级管理人员不得在党政机关兼职独立董事最多可以在2家期货公司兼任独立董事31. 多选题 根据《期货市场客户开户管理规定》，期货公司发生下列哪些情况时，期货交易所应当及时通知中国期货保证金监控中心?( )A 会员号变更B 会员分级结算关系变更C 会员资格转让D 交易编码申请权限受到期货交易所限制答案 A,B,C,D解析 《期货市场客户开户管理规定》第四十条规定，期货公司会员号变更、会员分级结算关系变更、会员资格转让或者交易编码申请权限受到期货交易所限制时，期货交易所应当将有关情况及时通知监控中心。
32. 单选题 期货公司申请金融期货结算业务资格的，其控股股东和实际控制人应持续经营( )个以上完整的会计年度A 1B 2C 3D 4答案 B解析 《期货公司金融期货结算业务试行办法》第七条第十项规定，期货公司申请金融期货结算业务资格，控股股东和实际控制人应当持续经营2个以上完整的会计年度；控股股东或者实际控制人为金融机构，在最近2年成立或者重组的，应当自成立或者重组完成之日起持续经营33. 多选题 某期货公司的期末净资本为4200万元，净资产为6000万元，负债（不含客户权益）为1000万元，风险资本准备为4000万元该公司下列风险监管指标中优于预警标准的是（）A 负债/净资产B 净资本/净资产C 净资本/风险资本准备D 净资本答案 A,B,D解析 根据《期货公司风险监管指标管理办法》第九条，风险监管指标设置的预警标准为：（1）净资本不得低于3600万元；（2）净资本与公司风险资本准备的比例不得低于120%；（3）净资本与净资产的比例不得低于24%；（4）流动资产与流动负债的比例不得低于120%；（5）负债与净资产的比例不得高于120%负债/净资产=1000/6000=0.167，优于预警标准；净资本/净资产=4200/6000=0.7，优于预警标准；净资本/风险资本准备=4200/4000=1.05，低于预警标准；净资本为4200，优于预警标准。
34. 单选题 β系数（ ）1，说明股票比市场整体波动性高，因而其市场风险高于平均市场风险A 大于B 等于C 小于D 不确定答案 A解析 β系数大于1，说明股票比市场整体波动性高，因而其市场风险高于平均市场风险35. 单选题 期货公司拟免除以下( )人员职务的，应当在作出决定前向公司住所地的中国证监会派出机构报告[2015年5月真题]A 首席风险官B 独立董事C 监事会主席D 董事长答案 A解析 《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第三十一条第二款规定，期货公司拟免除首席风险官的职务，应当在作出决定前10个工作日将免职理由及其履行职责情况向公司住所地的中国证监会派出机构报告36. 多选题 交割仓库不能在期货交易所交易规则规定的期限内，向标准仓单持有人交付符合期货合约要求的货物，造成标准仓单持有人损失的，正确的说法有( )A 期货交易所承担责任后，有权向交割仓库追偿B 期货交易所承担一般保证责任C 期货交易所需承担连带责任D 交割仓库应当承担责任答案 A,C,D解析 《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第四十七条规定，交割仓库不能在期货交易所交易规则规定的期限内，向标准仓单持有人交付符合期货合约要求的货物，造成标准仓单持有人损失的，交割仓库应当承担责任，期货交易所承担连带责任。
期货交易所承担责任后，有权向交割仓库追偿37. 多选题 期货交易所交易规则应当载明的事项包括( )[ 2015年5月真题]A 风险管理制度和交易异常情况的处理程序B 期货交易、结算和交割制度C 期货交易信息的发布办法D 保证金的管理和使用制度答案 A,B,C,D解析 《期货交易所管理办法》第十二条第一款规定，期货交易所交易规则应当载明下列事项：（一）期货交易、结算和交割制度；（二）风险管理制度和交易异常情况的处理程序；（三）保证金的管理和使用制度；（四）期货交易信息的发布办法；（五）违规、违约行为及其处理办法；（六）交易纠纷的处理方式；（七）需要在交易规则中载明的其他事项38. 多选题 期货公司董事、监事和高级管理人员收受商业贿赂或者利用职务之便牟取其他非法利益的（）A 没收违法所得，并处3万元以下罚款B 情节严重的，暂停任职资格C 情节严重的，撤销任职资格D 没收违法所得，并处5万元以下罚款答案 A,B,C解析 《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第六十二条规定，期货公司董事、监事和高级管理人员收受商业贿赂或者利用职务之便牟取其他非法利益的，没收违法所得，并处3万元以下罚款；情节严重的，暂停或者撤销任职资格。
39. 单选题 根据《期货公司风险监管指标管理办法》，期货公司应当每( )向董事会提交书面报告，说明净资本等各项风险监管指标的具体情况A 季度B 半年C 月D 年答案 B解析 《期货公司风险监管指标管理办法》第二十六条规定，期货公司应当每半年向公司董事会提交书面报告，说明净资本等各项风险监管指标的具体情况，该书面报告应当经期货公司法定代表人签字确认该报告经董事会审议通过后，应当向公司全体股东提交或进行信息披露40. 多选题 期货公司申请金融期货结算业务资格，应具有从事金融期货结算业务的详细计划，包括( )A 部门设置B 人员配置C 岗位责任D 风险管理制度答案 A,B,C,D解析 《期货公司金融期货结算业务试行办法》第七条第二项规定，期货公司申请金融期货结算业务资格，应当具有从事金融期货结算业务的详细计划，包括部门设置、人员配置、岗位责任、金融期货结算业务管理制度和风险管理制度等41. 单选题 甲是某期货公司的首席风险官，在任职期间，由于一些违法行为被中国证监会认定为不适当人选根据规定，甲自被认定为不适当人选之日起( )内，任何期货公司不得任用甲担任董事、监事和高级管理人员。
A 6个月B 1年C 2年D 3年答案 C解析 《期货公司首席风险官管理规定（试行）》第二十九条第二款规定，自被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选之日起两年内，任何期货公司不得任用该人员担任董事、监事和高级管理人员42. 单选题 芝加哥商业交易所(CME)的3个月期国债期货合约规定，合约标的为1张面值为1000000美元的3个月美国短期国债，以指数方式报价，指数的1个基点代表( )美元A 250B 1000C 100D 25答案 D解析 1个基点为报价的O.01，代表1000000)：0.01%x3/12=25(美元)43. 多选题 李某将自己的部分财产委托给某期货公司进行资产管理，由于期货公司欠缴税款，委托管理的财产被税务机关扣押，准备用于偿付公司欠缴的税款，以下说法正确的是（）A 期货公司应以其自有财产偿付的欠款，不得以客户委托管理的财产偿付欠缴的税款B 李某委托管理的财产是公司欠缴税款的原因之一，税务机构有权扣押C 李某委托管理的财产与期货公司的财产相互独立，税务机关无权扣押D 李某的财产由期货公司管理，税务机关有权扣押答案 A,C解析 根据《期货公司资产管理业务试点办法》的规定，期货公司应当保持客户委托资产与期货公司自有资产相互独立，对不同客户的委托资产独立建账、独立核算、分账管理。
资产管理业务投资期货类品种的，期货公司与客户应当按照期货保证金安全存管有关规定管理和存取委托资产期货公司与第三方发生债务纠纷、期货公司破产或者清算时，客户委托资产不得用于清偿期货公司债务，且不属于其破产财产或者清算财产44. 单选题 其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平将（）A 随之上升B 保持不变C 随之下降D 无法确定答案 A解析 货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，核心是对货币供应量的管理为了刺激经济增长、增加就业，中央银行实行宽松的货币政策，降低利率，增加流通中的货币量，一般商品物价水平随之上升45. 单选题 不具有主体资格的经营机构因从事期货经纪业务而导致期货经纪合同无效，该机构按客户的交易指令入市交易的，收取的佣金应返还给客户，交易结果( )承担A 由期货公司B 由客户C 根据无效行为与过错之间的因果关系确定D 由经纪人答案 B解析 《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第十五条规定，不具有主体资格的经营机构因从事期货经纪业务而导致期货经纪合同无效，该机构按客户的交易指令入市交易的，收取的佣金应当返还给客户，交易结果由客户承担。
该机构未按客户的交易指令入市交易，客户没有过错的，该机构应当返还客户的保证金并赔偿客户的损失赔偿损失的范围包括交易手续费、税金及利息46. 多选题 申请资产管理业务试点资格的期货公司，应具备的条件包括：（）A 净资本不低于人民币5亿元B 申请日前6个月的风险监管指标持续符合监管要求C 最近两次期货公司分类监管评级均不低于B类BB级D 具有可行的资产管理业务实施方案答案 A,B,C,D解析 《期货公司资产管理业务试点办法》第六条规定，期货公司具备下列条件的，可以申请资产管理业务试点资格：（1）净资本不低于人民币5亿元2）申请日前6个月的风险监管指标持续符合监管要求3）最近两次期货公司分类监管评级均不低于B类B级4）近3年未因违法违规经营受到行政、刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规经营正在被有权机关调查的情形5）近1年不存在被监管机构采取《期货交易管理条例》第五十五条规定第二款、第五十六条规定的监管措施的情形6）具有可行的资产管理业务实施方案7）具有5年以上期货、证券或者基金从业经历，并取得期货投资咨询业务从业资格或者证券投资咨询、证券投资基金等证券从业资格的高级管理人员不少于1人；具有3年以上期货从业经历或者3年以上证券、基金等投资管理经历，并取得期货投资咨询业务从业资格的业务人员不得少于5人；前述高级管理人员和业务人员最近3年无不良诚信记录，未受到行政、刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正在被有权机关调查的情形。
8）具有独立的经营场地和满足业务发展需要的设施9）具有完备的资产管理业务管理制度10）中国证券监督管理委员会根据审慎监管原则规定的其他条件47. 多选题 交易保证金不足，期货公司履行了通知义务而客户未及时追加保证金，客户要求保留持仓并经书面协商一致的，一旦出现损失，正确的表述包括( )A 穿仓造成的损失，由客户承担B 穿仓造成的损失，由期货公司承担C 对保留持仓期间造成的损失，由客户承担D 对保留持仓期间造成的损失，由期货公司承担答案 B,C解析 《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十三条第二款规定，客户的交易保证金不足，期货公司履行了通知义务而客户未及时追加保证金，客户要求保留持仓并经书面协商一致的，对保留持仓期间造成的损失，由客户承担；穿仓造成的损失，由期货公司承担48. 判断题 总经理是期货公司经营管理的第一责任人，首席风险官应当按照总经理的安排和意见对公司的合规经营和风险管理状况发表意见并向监管部门进行报告 )[ 2015年5月真题]A 错B 对答案 A解析 《期货公司首席风险官管理规定（试行）》第二条规定，首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员。
首席风险官向期货公司董事会负责第九条规定，首席风险官履行职责应当保持充分的独立性，作出独立、审慎、及时的判断，主动回避与本人有利害冲突的事项49. 多选题 （ ）属于反向市场A 远期期货合约价格低于近期期货合约价格B 远期期货合约价格高于近期期货合约价格C 期货价格低于现货价格D 期货价格高于现货价格答案 A,C解析 当现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时，这种市场状态称为反向市场，或者逆转市场(Inverted Market)、现货溢价(Backwardation)，此时基差为正值50. 多选题 下列情况中，交割仓库应承担赔偿责任的有( )A 期货公司没有代客户履行申请交割义务，造成客户损失B 交割仓库因保管不善给仓单持有人造成损失C 交割仓库工人误工，给仓单持有人造成损失D 交割仓库因未履行货物验收职责给仓单持有人造成损失答案 B,C,D解析 《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第四十二条规定，交割仓库未履行货物验收职责或者因保管不善给仓单持有人造成损失的，应当承担赔偿责任第四十三条规定，期货公司没有代客户履行申请交割义务的，应当承担违约责任；造成客户损失的，应当承担赔偿责任。
第四十七条规定，交割仓库不能在期货交易所交易规则规定的期限内，向标准仓单持有人交付符合期货合约要求的货物，造成标准仓单持有人损失的，交割仓库应当承担责任，期货交易所承担连带责任期货交易所承担责任后，有权向交割仓库追偿C项，工人误工造成的损失由用人单位即交割仓库承担赔偿责任，用人单位承担责任后有权向责任人即误工的工人追偿51. 多选题 期货公司申请设立、收购或者参股境外期货类经营机构，应当按照外汇管理部门相关规定，办理( )A 结购汇手续B 外汇登记C 金融资产证明D 有关资金划转答案 A,B,D解析 《期货公司监督管理办法》第二十九条规定，期货公司申请设立、收购或者参股境外期货类经营机构，应当按照外汇管理部门相关规定，办理外汇登记、有关资金划转以及结购汇手续52. 多选题 买进看涨期权的运用包括（ ）A 获取价差收益B 规避标的资产价格上涨风险C 保护标的物多头D 锁定现货成本，规避市场风险答案 A,B,D解析 买进看涨期权的运用包括：（1）获取价差收益2）追逐更大的杠杆效应3）限制卖出标的资产的风险4）锁定现货成本，规避市场风险53. 单选题 为期货公司提供中间介绍业务机构的期货从业人员不得从事的行为是( )。
A 向客户提供专业服务时，充分揭示期货交易风险B 当自身利益或者相关方利益与客户的利益发生冲突或者存在潜在利益冲突时，及时向客户进行披露C 以专业技能，谨慎、勤勉尽责地为客户提供服务D 收付、存取或者划转期货保证金答案 D解析 《期货从业人员执业行为准则(修订)》第十五条规定，为期货公司提供中间介绍业务的机构的从业人员不得有下列行为：(一)收付、存取或者划转期货保证金；(二)代理客户从事期货交易；(三)中国证监会禁止的其他行为54. 多选题 期货市场在宏观经济中的作用包括（ ）A 提供分散、转移价格风险的工具B 为政府制定宏观经济政策提供参考依据C 促进本国经济的国际化D 锁定生产成本，实现预期利润答案 A,B,C解析 期货市场在宏观经济中的作用：提供分散、转移价格风险的工具、为政府制定宏观经济政策提供参考依据、促进本国经济的国际化、有助于市场经济体系的建立55. 多选题 吴某为某期货公司客户在该期货公司推荐下，吴某将交易全权委托给该期货公司工作人员丁某进行操作不久，吴某发现其账户发生亏损10万元，遂向法院提起诉讼，要求期货公司赔偿损失按照法律规定，吴某不可能获得的赔偿数额是（）。
A 10万元B 9万元C 8万元D 6万元答案 A,B解析 根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第十七条，期货公司接受客户全权委托对交易造成的损失，期货公司承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的80%即8万元56. 判断题 事实上，套期保值操作在规避风险的同时，也放弃了获取投机性收益的机会 ）A 错B 对答案 B解析 事实上，套期保值操作在规避风险的同时，也放弃了获取投机性收益的机会如果不进行套期保值操作，虽然可以在价格有利变化时获取投机性收益，但也要承担价格不利变化时的风险，这将增加其经营结果的不确定性57. 单选题 期货从业人员为了争取客户，违反有关法律、法规、规章和政策规定向客户承诺或者保证收益的，情节严重，该期货从业人员（）不能再次申请从业资格A 在1年内B 在6个月内C 在3年内或永久性D 永久性答案 C解析 《期货从业人员执业行为准则（修订）》第四十条规定，从业人员有下列情形之一，情节严重的，撤销其从业资格并在3年内或永久性拒绝受理其资格申请：（1）有本准则第十条规定，至第十五条规定，所禁止行为之一的；（2）违反有关法律、法规、规章和政策规定向投资者承诺或者保证收益的；（3）违反有关从业机构的业务管理规定导致重大经济损失的；（4）为了个人或投资者的不当利益而严重损害社会公共利益、所在机构或者他人的合法权益的。
58. 多选题 外汇期货和外汇远期的主要差异有（）A 保证金制度不同B 交易对象不同C 信用风险不同D 履约方式不同答案 A,B,C,D解析 期货交易和远期交易的区别：①交易对象不同②功能作用不同③履约方式不同④信用风险不同⑤保证金制度不同另外期货与远期的交易场所也不同59. 单选题 期货投资者保障基金产生的利息以及运用所产生的各种收益等归属（）A 期货公司B 期货投资者保障基金C 期货交易所D 期货投资者保障基金管理机构答案 B解析 根据《期货投资者保障基金管理办法》第十三条，鼓励保障基金来源多元化，保障基金可以接受社会捐赠和其他合法财产保障基金产生的利息以及运用所产生的各种收益等孳息归属保障基金60. 单选题 期货合约中的唯一变量是( )A 数量B 价格C 质量等级D 交割月份答案 B解析 期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约，期货合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价格，交易双方不用再为合约条款进行逐一商谈[61. 单选题 我国期货公司须建立以（）为核心的风险监控体系。
A 净资本B 净资产C 负债率D 资产负债比答案 A解析 期货公司应建立与风险监管指标相适应的内控制度，建立以净资本为核心的动态风险监控和资本补足机制，确保净资本等风险监管指标持续符合标准62. 多选题 看涨期权和看跌期权的权利金分别为每桶2. 71美元和2.52美元，内涵价值分别为0.25美元和0，所以，看涨和看跌期权的时间价值分别为（ ）A 2.46B 1.51C 2.52D 3.25答案 A,C解析 看涨期权的时间价值=权利金一内涵价值=2. 71-0. 25=2.46（美元）看跌期权的时间价值=权利金一内涵价值=2.52 -0 =2.52（美元）63. 单选题 买入套期保值付出的代价是( )A 降低了商品的品质B 对需要库存的商品来说，可能增加仓储费、保险费和损耗费C 不利于企业参与现货合同的签订D 投资者失去了因价格变动而可能得到的获利机会答案 D解析 买入套期保值通过当前买入期货合约在现货、期货市场建立盈亏相抵机制，将其进价成本维持在当前认可的水平，可回避价格上涨的风险，但这样也放弃了价格下跌时获取更低生产成本的机会。
64. 单选题 证券公司申请介绍业务资格，净资本不低于净资产的（）A 70%B 100%C 120%D 150%答案 A解析 《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第五条规定，净资本不低于净资产的70%65. 单选题 证券公司为期货公司从事中间介绍业务的，可以从事以下( )行为A 利用客户交易编码进行期货交易B 代客户交存保证金C 代客户接收交易密码D 向客户提示风险答案 D解析 《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第九条规定，证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：（一）协助办理开户手续；（二）提供期货行情信息、交易设施；（三）中国证监会规定的其他服务证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金第二十一条规定，证券公司不得代客户下达交易指令，不得利用客户的交易编码、资金账号或者期货结算账户进行期货交易，不得代客户接收、保管或者修改交易密码第二十三条规定，期货、现货市场行情发生重大变化或者客户可能出现风险时，证券公司及其营业部可以协助期货公司向客户提示风险。
66. 单选题 3月3日，某交易者在国内市场买入10手5月铜期货合约，同时卖出10手7月铜期货合约，价格分别为35800元/吨和36600元/吨，3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓5月和7月合约平仓分别为36800元/吨和37100元/吨该套利交易（）元不计手续费等费用）A 亏损25000B 盈利25000C 盈利50000D 亏损50000答案 B解析 67. 判断题 对于资产管理业务的投资范围，应当遵守合同约定，可以超出法律规定的范围，并且应当与客户的风险认知与承受能力相匹配 )A 错B 对答案 A解析 《期货公司资产管理业务试点办法》第十二条第二款规定，资产管理业务的投资范围应当遵守合同约定，不得超出规定的范围，且应当与客户的风险认知与承受能力相匹配68. 判断题 期货交易和现货交易的对象都是实物商品A 错B 对答案 A解析 期货是以某种大宗商品或金融资产为标的可交易的标准化合约，期货交易交易对象是期货合约69. 单选题 期货公司应当在本公司网站和营业场所提示客户可以通过（）查询其从业人员资格公示信息A 中国期货业协会网站B 中国证监会派出机构网站C 中国证监会网站D 中国证监会指定媒体答案 A解析 根据《期货公司监督管理办法》第四十八条，期货公司应当在营业场所公示业务流程。
期货公司应当提供从业人员资格证明等资料供客户查阅，并在本公司网站和营业场所提示客户可以通过中国期货业协会网站查询70. 多选题 按期权持有者可行使交割权利的时间划分，期权可分为( )A 买入期权B 卖出期权C 美式期权D 欧式期权答案 C,D解析 按期权持有者可行使交割权利的时间可分为欧式期权和美式期权71. 单选题 以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是（）A 如果已持有期货空头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护B 交易者预期标的物价价格下跌，适宜卖出看涨期权C 如果已持有期货多头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护D 交易者预期标的物价格上涨，适宜卖出看涨期权答案 B解析 交易者通过对标的资产价格变动趋势的分析，认为标的资产价格会下跌，或窄幅整理，可卖出看涨期权，故B正确72. 多选题 发生下列( )情形的，期货公司应当按照合同约定的方式和时间及时告知客户，客户有权提前终止资产管理委托A 客户委托资产发生权属变更等重大情形，可能影响资产管理业务正常进行的B 发生变更投资经理等可能影响客户权益的重大事项时C 期货公司与第三方发生债务纠纷时D 委托期间委托资产亏损达到起始委托资产一定比例时答案 B,D解析 《期货公司资产管理业务试点办法》第二十三条第二款规定，期货公司应当与客户明确约定，委托期间委托资产亏损达到起始委托资产一定比例时，期货公司应当按照合同约定的方式和时间及时告知客户，客户有权提前终止资产管理委托。
第二十四条规定，期货公司从事资产管理业务，发生变更投资经理等可能影响客户权益的重大事项时，期货公司应当按照合同约定的方式和时间及时告知客户，客户有权提前终止资产管理委托第二十五条规定，当客户委托资产发生权属变更等重大情形，可能影响资产管理业务正常进行的，期货公司有权按照合同约定提前终止资产管理委托73. 多选题 期现套利在（ ）时可以实施A 实际的期指高于上界，进行正向套利B 实际的期指低于上界，进行正向套利C 实际的期指高于下界，进行反向套利D 实际的期指低于下界，进行反向套利答案 A,D解析 常识题74. 多选题 每日价格最大波动限制的确定，取决于该种标的物 ( )A 市场价格波动的频繁程度B 每日价格最大波动限制C 市场价格波幅的大小D 所在地区的生产或消费集中程度答案 A,C75. 单选题 关于金融期货投资者的义务，下列说法错误的是( )A 投资者应当如实申报开户材料，不得采取虚假申报等手段规避投资者适当性制度的要求B 投资者应当遵守“买卖自负”原则，承担金融期货交易的履约责任C 投资者可以以不符合投资者适当性标准为由拒绝承担金融期货交易履约责任D 投资者应当通过正当途径维护自身合法权益答案 C解析 C项，《金融期货投资者适当性制度实施办法》第十七条规定，投资者应当遵守“买卖自负”的原则，承担金融期货交易的履约责任，不得以不符合投资者适当性标准为由拒绝承担金融期货交易履约责任。
76. 单选题 某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为2000元/吨；一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2060元／吨同时将期货合约以2100元／吨平仓，如果该多头套保值者正好实现了完全保护，则该保值者入市之初现货交易的实际价格是( )元／吨A 2060B 2040C 1960D 1940答案 C77. 单选题 客户应当向期货公司登记以本人名义开立的用于存取保证金的( )账户A 个人B 期货交易C 期货结算D 期货保证金答案 C解析 《期货公司监督管理办法》第七十一条第一款规定，客户应当向期货公司登记以本人名义开立的用于存取期货保证金的结算账户78. 简述题 5.某期货公司注册资本金为1亿元，甲公司出资700万元，为其第五大股东[ 2015年5月真题]根据上述事实，请回答以下2题1)甲公司在期货公司股东会的表决权所占比例为( )A.7% B.20%C.5% D.由公司章程自由约定(2)下列关于期货公司与甲公司关系的表述，错误的是( )A.期货公司不得向甲公司提供融资B期货公司不得向甲公司做出最低收益的承诺，但可以做出最低分红的承诺C.因甲公司不是控股股东，经股东会批准，期货公司可以向其提供担保D甲公司在期货公司处进行期货交易，期货公司可以适当降低风险管理要求解析 5.(1)A【解析】《期货公司监督管理办法》第三十九条规定，期货公司股东会应当按照《公司法》和公司章程，对职权范围内的事项进行审议和表决。
股东会每年应当至少召开一次会议期货公司股东应当按照出资比例或者所持股份比例行使表决权《公司法》第一百零三条规定，股东出席股东大会会议，所持每一股份有一表决权本题中，甲公司所持股份的比例为7010，则其在股东会上的表决权所占比例也为7%2)BCD[解析]《期。