泓域/熔喷非织造布公司公司理财熔喷非织造布公司公司理财目录一、 股权融资 2二、 资本结构 4三、 固定资产管理 8四、 流动资产的投资与管理 10五、 公司理财的基本观念 14六、 公司理财的任务与内容 15七、 项目概况 17八、 公司简介 18九、 投资方案 19建设投资估算表 21建设期利息估算表 22流动资金估算表 24总投资及构成一览表 25项目投资计划与资金筹措一览表 26十、 项目经济效益分析 27营业收入、税金及附加和增值税估算表 27综合总成本费用估算表 29利润及利润分配表 30项目投资现金流量表 33借款还本付息计划表 35一、 股权融资股权融资是企业通过向投资人筹集权益资金而获得企业发展所需长期资金的一种融资渠道，具体融资方式有优先股和普通股等1.优先股优先股是企业权益股本之一优先股具有普通股和债券的混合特征，有固定面值、定期的固定股息支付、一定回收期等，因此，对企业而言，优先股融资同样具有财务杠杆作用相对于普通股，优先股具有两个方面的优先权，即：优先获得公司税后收益分配的权利；企业资产进行清算时，有优先获得清偿的权利但是，相对于优先股的优先权，由于优先股股东能按时收到股息，因此，他们不具有对公司事务的表决权，只有企业无法在特定时间内支付股息，优先股股东才有一定程度的表决权。
企业在进行优先股融资时，相应的条款必须在发行契约中加以详细规定，以使企业和优先股股东能够明晰其相应的责任和义务企业发行优先股融资的好处在于：股息支付的非强制性，使企业现金流更具弹性；无到期日，企业的财务安排更具主动性和灵活性；优先股不会稀释普通股的每股收益和表决权；能够增加权益资本，提高进一步债务融资的能力，增加融资灵活性；发行优先股不必将资产作为抵押品或担保品等企业发行优先股融资的弊端在于：融资成本高，且不利于企业充分运用留存收益满足进一步扩大生产的需要2.普通股普通股是股份公司发行的无特别权利的股份，也是最基本和最标准的股份，它代表一种，满足全部债权后，对企业收入和资产的所有权在股份公司中普通股股东控制企业，组成股东大会，选举董事会，并享有分红的权利普通股具有面值、内在价值、市场价值、控制权和表决权等基本要素普通股的面值是股票上注明的固定价值（我国规定普通股的面值统一为人民币1元），表明股东对公司承担的责任限度；内：在价值表明每一股份实际拥有的权益的大小（即每股净资产），是普通股的账面价值；而市场价值是指普通股在证券交易市场上的交易价格，反映市场对该股票价值的度量和确认；控制权则说明普通股股东是公司的所有权人，他们控制着企业，选举董事会和监事会；而表决权则说明普通股股东在选举董事会和对其他重要事项表决时有投票权。
企业发行普通股融资的好处在于：发行普通股融资具有永久性，无到期日，不需归还，这对保证公司对资本的最低需要、维持公司长期稳定发展极为有利；发行普通股没有固定的股利负担，融资风险小；发行普通股筹集的资本是公司最基本的资金来源，反映了公司的基本实力，可作为其他方式融资的基础，尤其可为债权人提供保障，增强公司的举债能力；由于普通股的预期收益较高并可一定程度抵消通货膨胀的影响，因此比较容易吸引资金；由于普通股在证券市场上的交易价格反映了市场对该股票价值的度量和确认，因此，公司价值比较容易度量，并获得社会的认可企业发行普通股融资的弊端在于：普通股融资的资本成本较高一方面，普通股股东投资普通股的风险较高，当然要求有较高的期望投资回报率；另一方面，普通股股利在所得税后支付，无法像债务融资那样起到减税作用；而且，普通股融资的发行费用也高于其他融资方式另外，普通股融资会增加新的股东，从而稀释原有股东的控制权和可能带来原有股东收益的下降二、 资本结构资本结构是指企业各种长期资本来源的构成和比例关系它有广义与狭义之分广义的资本结构是指全部资金的来源构成，它不但包括长期资本，还包括短期负债，又称为财务结构狭义的资本结构是指长期资本（长期债务资本与股权资本）的来源构成及其比例关系，而将短期债务资本列入营运资本进行管理。
因此，资本结构问题总的来说是债务资本的比率问题，即负债在企业全部资本中所占的比重问题1.影响资本结构的因素资本结构除受资本成本、财务风险等因素的影响外，还要受到企业和环境等因素的影响1）企业所有者和管理者的态度对资本结构有着重要影响股权分散的可能会更多地采用发行股票的方式来筹集资金，因为其所有者并不担心控制权的旁落；反之，股权集中的公司为了保证少数股东的绝对控制权，一般尽量避免采用普通股融资，而是采用优先股或负债方式筹集资金管理人员对待风险的态度，也是影响资本结构的重要因素喜欢冒险的财务管理人员，可能会安排比较高的负债比例；反之，一些持稳健态度的财务管理人员则使用较低的债务比率2）息税前利润是用以还本付息的根本来源息税前利润越大，即总资产报酬率大于负债利率，则利用财务杠杆能取得较高的净资产收益率；反之则相反可见，获利能力是衡量企业负债能力强弱的基本依据3）经济增长快的企业，总是期望通过扩大融资来满足其资本需求，而在股权资本一定的情况下，扩大融资即意味着对外负债4）企业都希望通过负债融资来取得净资产收益率的提高，而银行等金融机构的态度在企业负债融资中起着决定性的作用在这里，银行等金融机构的态度就是商业银行的经营规划；即考虑贷款的安全性、流动性与收益性。
5）信用评估机构的意见对企业的对外融资能力起着举足轻重的作用因为，如果企业债务太多，信用评估机构就可能会降低企业的信用等级，这样就会影响企业的融资能力，提高企业的资本成本6）企业利用负债可以获得减税利益，因此；企业所得税税率越高，负债的好处越多；反，之，如果税率越低，则采用举债方式的减税利益就不十分明显由此可见，税收实际上对企业资本结构具有某种导向作用7）不同行业及同一行业的不同企业之间，其资本结构有很大差别在资本结构决策中，财务经理必须考虑本企业所处行业资本结构的一般水准，并以此作为确定本企业资本结构的参考，分析本企业与同行业其他企业的差别，以便确定最优的资本结构2.最优资本结构所谓最优资本结构是指企业在一定期间内，使综合资本成本最低、企业价值最大时的资本结构其判断标准有三个：有利于最大限度地增加所有者的财富，能使企业价值最大化；企业综合资本成本最低；资产保持适宜的流动，并使资本结构具有弹性其中，综合资本成本最低是其主要标准从资本成本及融资风险的分析可看出，负债融资具有节税、降低资本成本、使净资产收益率不断提高等杠杆作用和功能，因此，对外负债是企业采用的主要融资方式但是，随着负债融资比例的不断扩大，负债利率趋于上升，企业破产的风险加大。
因此，如何找出最优的负债点（即最优资本结构），使得负债融资的优点得以充分发挥，同时又避免其不足，是融资管理的关键最优资本结构的决策方法基本上包括两种：一是比较资本成本法；另一种是每股利润分析法比较资本成本法是指通过计算不同资本结构的综合资本成本，以其中综合资本成本最低的资本结构为最优资本结构的一种方法它以资本成本的高低作为确定最优资本结构的唯一标准，在理论上与企业价值最大化相一致其决策过程包括三个步骤：（1）确定各方案的资本结构2）计算不同方案的综合资本成本3）进行比较，选择综合资本成本最低的资本结构为最优资本结构每股收益分析法在确定企业合理的资本结构时，应当注意其对企业的盈利能力和股东财富的影响，因此应将息税前利润和每股收益作为确定企业资本结构的两大因素，分析资本结构与每股收益之间的关系，进而确定最优资本结构的方法从根本上说是利用每股收益无差别点来进行资本结构决策的方法所谓每股收益无差别点，是指两种或两种以上融资方案下普通股每股收益相等时的息税前利润点，也称为息税前利润平衡点或融资无差别点每股收益无差别点的息税前利润计算出来以后，可与预期的息税前利润进行比较，据以选择融资方式当预期的息税前利润大于无差别点的息税前利润时，应采用负债融资方式；当预期的息税前利润小于无差别点的息税前利润时，应采用普通股融资方式。
三、 固定资产管理固定资产是指使用期限超过一年，单位价值在规定标准以上，并且在使用过程中保持原有实物形态的资产，包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等一）固定资产分类企业固定资产按其经济用途和使用情况可分为以下六类：1.生产用固定资产这是指企业生产单位和为生产服务的行政管理部门使用的各种固定资产，包括建筑物、运输设备、生产设备、仪器及试验设备以及消防用具等生产使用的固定资产2.非生产用固定资产这是指非生产单位使用的各种固定资产，如职工宿舍、俱乐部、食堂、浴室等单位所使用的房屋、设备、器具等3.租出固定资产这是指出租给外单位使用的多余或闲置的固定资产4.未使用固定资产这是指尚未使用的新增固定资产，调入尚待安装的固定资产，进行改建、扩建的固定资产，以及长期停止使用的固定资产5.不需用固定资产这是指本企业目前和今后都不需用，准备处理的固定资产6.融资租人固定资产这是指企业以融资租赁方式租入的机器设备、运输设备和生产设备等固定资产二）固定资产折旧除房屋及建筑物以外的未使用、不需用的固定资产，以经营租赁方式租入的固定资产，已提足折旧的但继续使用的固定资产，以及提前报废的固定资产等，不属于计提折旧的范围。
企业固定资产折旧，从固定资产投入使用月份的次月起，按月计提；停止使用的固定资产，从停用月份的次月起，停止计提折旧固定资产折旧方法有：平均年限法、工作量法、双倍余额递减法、年数总和法等四、 流动资产的投资与管理流动资产包括现金、短期投资、应收及预付款项、存货等流动资产的特点是流动性大、周转期短流动资产一般在企业全部投资中占有很大比重，因此对流动资产管理水平的高低直接关系到企业资产的效率和经营效益1.现金及有价证券管理现金是指以货币形态占用的资金，包括库存现金、银行存款等现金是企业可以立即作为支付手段的资产，在企业所拥有的全部资产中，现金的流动性最大由于企业持有现金属于非收益性资产，因此，对现金的管理主要围绕以下两个目标进行：一是保证企业生产经营对现金的需要；二是尽量缩小企业闲置现金数量，提高资金的收益率此外，企业常利用临时闲置的资金购入有价证券作为现金的替代储备，其性质与现金有许多类似之处，因此，往往将现金与有价证券结合起来管理现金与有价证券管理的关键就是要根据现金预算对现金收付的要求，合理地优化企业持有的现金余额，即目标现金余额现金是一种盈利率很低的资产，企业的库存现金没有收益，银行存款的利息率一般也低于企业经营所得的投资报酬率。
因此，企业持有的现金过多，会降低企业的资产收益率，但如果企业的现金余额过少，又可能导致企业丧失支付能力，增加企业的财务风险企业在现金余额的确定上面临着收益与风险的权衡，目标现金余额就是一个既能保证企业经营对现金的需要，又能使持有现金的代价最低的现金数量在成熟的证券市场条件下，企业可将现金管理与有价证券管理结合起来，当现金过多时，就进行有价证券投资，以获取高于银行存款利率的报酬；而当现金较少时，就售出有价证券，以换回现金企业目标现金余额取决于企业对现金的需要量、有价证券的利息率以及现金与有价证券之间的转换成本目前在我国证券市场上流通的有价证券主要有国库券、金融债券、企业债券和股票等，其特点是可在二级市场上流通，具有很强的变现能力这里有价证券投资管理所指的是：当企业持有的现金余额超过正常经营活动的需要时，就可将闲置现金投资于有价证券，以获取，比银行存款利率更高的报酬率和其他资产投资时主要关注收益性和风险性稍有不同，企业在进行有价证券投资与管理时还应注意以下三个问题：证券的安全性、证券的流动性和证券的期限性2.应收账款管理应收账款是企业因除销商品或劳务而形成的应收款项，是企业流动资产的一部分。
应收账款相当于企业向客户提供的短期贷款企业提供商业信用的目的在于扩大产品销路，增加企业收益，但提供商业信用必然加大企业无法收回账款的风险，因此，企业对应收账款的管理就是对其应收账款上的投资进行收益与风险的权衡，制定出最优的信用政策所谓信用政策就是通过权衡收益和风险，对最优应收账款水平进行规划和控制的一些原则性规定，以及企业针对不同信用状况的客户采取不同政策的原则性规定企业的信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策信用标准就是企业同意给予顾客信用所要求的最低标准，它反映了应收账款的质量水平信用标准通常用坏账损失率表示，坏账损失是由于客户违约不支付货款而造成的损失信用条件是企业规定客户支付除销款项的条件，包括信用期限和现金折扣两项内容信用期限是企业为客户规定的最长付款时间，如30天内付款等现金折扣是企业为使买方尽早支付货款而给予提前付款客户的货款优惠收账政策是指企业向客户收取逾期尚未付款的应收账款的程序收账费用是确定收账政策时需要考虑的重要因素之一收账费用包括收账所花的邮电通信费、派专人收款的差旅费和不得已时的法律诉讼费用等要确定适宜的收账费用水平，就要在收账费用与坏账损失和应收账款机会成本之间进行权衡。
企业信用政策和收账政策的制定都面临着报酬与成本的权衡问题制定应收账款管理最优策略须将信用标准、信用条件和收账政策三者结合分析，决策中应比较每一种政策改变后的收益与改变后的成本，通过比较，选择最优的政策3.存货管理存货是企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的物资，包括各种原材料、在产品、产成品存货是流动资产中所占比例较大的项目，在工业企业中占流动资产的50%～60%，因此，存货管理水平的高低对企业财务状况影响极大存货管理的目的是既要充分保证生，产经营对存货的需要，又要尽量避免存货积压，降低存货成本存货成本包括采购成本、订货成本、储存成本和缺货成本四个部分存货管理的首要任务就是要合理确定一次订购的批量大小，由于订货成本与订购批量成反比，储存成本与订购批量成正比，采购成本在无数量折扣时；一般与订购批量无关，缺货成本难以计量有时不予考虑，则存货成本主要取决于订货成本和储存成本因此，经济订购批量就是使一定时期内订货成本和储存成本之和最低的每次订购批量在企业的实际存货管理中可能存在每批订货不是一次到达，而是在一定时期内每日均衡到达，或者是不允许缺货等各种情况，对应地可以有相应的经济订购批量的计算公式。
五、 公司理财的基本观念货币的时间价值和投资的风险价值是现代公司理财两个基本观念，是企业在进行各种理财决策时的基本准则1.货币的时间价值货币的时间价值或称资金的时间价值，是指经过一定时间的投资与再投资所带来的增加价值，其反映的是无风险和无通货膨胀条件下的社会平均资金利润率由于货币的时间价值因素存在，使得不同时间点同等单位货币的价值不相等，因此，不同时间的货币收入不能直接进行比较，而必须将其换算到相同的时间基点上后才能进行比较和进一步研究，这是财务决策时所必须遵循的首要原则一般换算时常采用计算利息的方法，有单利计算法和复利计算法，另外也有采用贴现率计算方法来计算资金（货币）的时间价值这类计算可参阅黄渝祥、邢爱芳编写的《工程经济学》（同济大学出版社，2005）2.投资的风险价值公司的理财活动都是在有风险的情况下进行的，而风险和报酬往往是相对应的，冒风险就会要求得到额外的报酬，冒风险程度越大，要求的收益补偿就会越高，否则，就不值得去冒风险由于冒风险进行投资而获得的超过货币时间价值的额外收益，称为投资的风险价值或风险报酬风险，在不同的领域；其定义和计量方法各有不同从公司理财角度出发，风险是指在一定条件下和一定时期内无法达到预期报酬的可能性。
如果企业的一项财务活动有多种可能的结果，其将来的财务结果是不确定的，就是有风险从企业角度来看，其在经营过程中所面临的风险是不同的，一般分为经营风险和财务风险经营风险是指企业生产经营活动本身的不确定性带来的风险，由于经营环境的变化、竞争格局的调整、原料的供应和价格变化，或者技术的发展等因素，使得企业的经营状况和报酬变得不确定，它是企业真正的风险源，是任何商业活动都有的，又称商业风险；而财务风险则是指由于企业负债融资所带来的风险，又称融资风险，企业负债融资会放大经营风险在市场竞争的情况下，风险和报酬呈对应关系，即高风险的投资项目必须要有高报酬，否则就没有人投资，而低报酬的项目必须风险低，否则也没有人投资六、 公司理财的任务与内容公司的理财目标是利润或价值最大化，其实现的途径是提高报酬率或降低风险，而决定报酬率高低或风险大小的则是企业的投资项目、资本结构和股利分配政策因此，企业的投资决策、融资决策和股利分配政策的选择就构成了公司理财的主要内容1.投资决策分析和判断公司是否应该购置长期资产购置长期资产的原因可能是扩大经营规模的需要或掌握核心技术的需要，也可能是更新旧资产的需要因此，需要估计购置新资产的成本支出及其对资产结构和公司价值的影响程度、资产本身的风险大小、新旧资产替换的成本高低等，最终作出公司的长期投资决策——选择新建或扩建项目，以及更新改造项目应该接受还是放弃。
在财务管理中，这一部分内容也称为资本预算决策2.融资决策公司投资的资本不可能完全自给自足是发行优先股股票或普通股股票？还是发行普通债券或可转换债券？不同融资方式的成本是多少？公司的债务与股本的比例应该如何确定？如果要正确地回答以上问题，首先必须了解公司的各种融资手段和获取资本的途径、方法；其次，需要估计公司的融资成本及其对资本结构和公司价值的影响程度、融资本身的风险大小等，最终找出合理的长期融资方案，以便使公司既满足资本需求又能够达到成本最低、公司价值最大3.股利分配决策股利分配决策，也可以简称为股利决策在公司的财务管理中，是否应该拥有一个相对稳定的股利政策？某一时期的股利策略应该怎样制定？公司制定股利政策和股利策略时应该考虑哪些影响因素？这些都是财务管理人员将会面临的重大决策问题为了分析和解决公司的股利决策问题，需要我们深入了解股利支付的目的、程序、方式、数量和条件七、 项目概况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xxx投资管理公司2、项目性质：新建3、项目建设地点：xxx（以最终选址方案为准）4、项目联系人：董xx（二）项目选址项目选址位于xxx（以最终选址方案为准）三）项目总投资及资金构成项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。
根据谨慎财务估算，项目总投资21259.62万元，其中：建设投资16626.91万元，占项目总投资的78.21%；建设期利息435.19万元，占项目总投资的2.05%；流动资金4197.52万元，占项目总投资的19.74%四）项目资本金筹措方案项目总投资21259.62万元，根据资金筹措方案，xxx投资管理公司计划自筹资金（资本金）12378.14万元五）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额8881.48万元六）项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：35300.00万元2、年综合总成本费用（TC）：28909.11万元3、项目达产年净利润（NP）：4665.37万元4、财务内部收益率（FIRR）：15.31%5、全部投资回收期（Pt）：6.65年（含建设期24个月）6、达产年盈亏平衡点（BEP）：15273.90万元（产值）八、 公司简介（一）公司基本信息1、公司名称：xxx投资管理公司2、法定代表人：董xx3、注册资本：860万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2013-2-87、营业期限：2013-2-8至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。
搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展九、 投资方案（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》2、《投资项目可行性研究指南》3、《建设项目投资估算编审规程》4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》5、《建设工程工程量清单计价规范》6、《企业工程设计概算编制办法》7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则本期项目建设投资16626.91万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计14426.80万元。
1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为6281.58万元2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算本期项目设备购置费为7618.79万元3、安装工程费估算本期项目安装工程费为526.43万元四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1777.97万元五）预备费本期项目预备费为422.14万元建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用6281.587618.79526.4314426.801.1建筑工程费6281.586281.581.2设备购置费7618.797618.791.3安装工程费526.43526.432其他费用1777.971777.972.1土地出让金781.75781.753预备费422.14422.143.1基本预备费227.60227.603.2涨价预备费194.54194.544投资合计16626.91（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款8881.48万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息435.19万元。
建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息435.19108.80326.391.1.1期初借款余额4440.741.1.2当期借款8881.484440.744440.741.1.3当期应计利息435.19108.80326.391.1.4期末借款余额4440.748881.481.2其他融资费用1.3小计435.19108.80326.392债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计435.19108.80326.39（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算根据测算，本期项目流动资金为4197.52万元流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0016835.8820443.5724051.261.1应收账款0.007576.159199.6110823.071.2存货0.005892.567155.258417.941.2.1原辅材料0.001767.772146.572525.381.2.2燃料动力0.0088.39107.33126.271.2.3在产品0.002710.573291.413872.251.2.4产成品0.001325.831609.931894.041.3现金0.001346.871635.481924.101.4预付账款0.002020.302453.232886.152流动负债0.0013897.6216875.6819853.742.1应付账款0.005003.146075.257147.352.2预收账款0.008894.4710800.4312706.393流动资金0.002938.263567.894197.524流动资金增加0.002938.26629.63629.635铺底流动资金0.005050.776133.077215.38（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。
根据谨慎财务估算，项目总投资21259.62万元，其中：建设投资16626.91万元，占项目总投资的78.21%；建设期利息435.19万元，占项目总投资的2.05%；流动资金4197.52万元，占项目总投资的19.74%总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资21259.62100.00%1.1建设投资16626.9178.21%1.1.1工程费用14426.8067.86%1.1.1.1建筑工程费6281.5829.55%1.1.1.2设备购置费7618.7935.84%1.1.1.3安装工程费526.432.48%1.1.2工程建设其他费用1777.978.36%1.1.2.1土地出让金781.753.68%1.1.2.2其他前期费用996.224.69%1.2.3预备费422.141.99%1.2.3.1基本预备费227.601.07%1.2.3.2涨价预备费194.540.92%1.2建设期利息435.192.05%1.3流动资金4197.5219.74%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资21259.62万元，其中申请银行长期贷款8881.48万元，其余部分由企业自筹。
项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资21259.62100.00%1.1建设投资16626.9178.21%1.2建设期利息435.192.05%1.3流动资金4197.5219.74%2资金筹措21259.62100.00%2.1项目资本金12378.1458.22%2.1.1用于建设投资7745.4336.43%2.1.2用于建设期利息435.192.05%2.1.3用于流动资金4197.5219.74%2.2债务资金8881.4841.78%2.2.1用于建设投资8881.4841.78%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、 项目经济效益分析（一）营业收入估算项目正常经营年份预计每年可实现营业收入35300.00万元；具体测算数据详见—《营业收入税金及附加和增值税估算表》所示营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0024710.0030005.0035300.002增值税0.001141.871386.551419.962.1销项税0.003212.303900.654589.002.2进项税0.002070.432514.103169.043税金及附加0.00137.03166.39170.403.1城建税0.0079.9397.0699.403.2教育费附加0.0034.2641.6042.603.3地方教育附加0.0022.8427.7328.40（二）正常经营年份增值税估算根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=1419.96万元。
三）综合总成本费用估算项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，项目综合总成本费用28909.11万元，其中：可变成本24034.78万元，固定成本4874.33万元正常经营年份项目经营成本27556.01万元具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0015926.4219339.2322752.032工资及福利费0.001282.751282.751282.753修理费0.00498.01498.01498.014其他费用0.003023.223023.223023.224.1其他制造费用0.00271.77271.77271.774.2其他管理费用0.00203.64203.64203.644.3其他营业费用0.002547.812547.812547.815经营成本0.0020730.4024143.2127556.016折旧费0.00902.28902.28902.287摊销费0.0015.6315.6315.638利息支出0.00435.19435.19435.199总成本费用0.0022083.5025496.3128909.119.1其中：固定成本0.004874.334874.334874.339.2可变成本0.0017209.1720621.9824034.78（四）税金及附加项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
根据谨慎财务测算，项目正常经营年份应纳税金及附加170.40万元五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=6220.49（万元）企业所得税税率按25.00%计征，根据规定项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=6220.49×25.00%=1555.12（万元）六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额6220.49万元，缴纳企业所得税1555.12万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=6220.49-1555.12=4665.37（万元）利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0024710.0030005.0035300.002税金及附加0.00137.03166.39170.403总成本费用0.0022083.5025496.3128909.114利润总额0.002489.474342.306220.495应纳所得税额0.002489.474342.306220.496所得税0.00622.371085.581555.127净利润0.001867.103256.724665.378期初未分配利润0.000.001680.394443.409可供分配的利润0.001867.104937.119108.7710法定盈余公积金0.00186.71493.71910.8811可供分配的利润0.001680.394443.408197.8912未分配利润0.001680.394443.408197.8913息税前利润0.003547.035863.078210.80（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.31%。
项目投资财务内部收益率15.31%，高于行业基准内部收益率，表明项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=981.95（万元）以上计算结果表明，财务净现值981.95万元（大于0），说明项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+{上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量}，项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.65年项目全部投资回收期6.65年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0024710.0030005.0035300.001.1营业收入0.000.0024710.0030005.0035300.002现金流出8313.458313.4523805.6924939.2331294.302.1建设投资8313.458313.452.2流动资金0.002938.26629.633567.892.3经营成本0.0020730.4024143.2127556.012.4税金及附加0.00137.03166.39170.403所得税前净现金流量-8313.45-8313.45904.315065.774005.704累计所得税前净现金流量-8313.45-16626.90-15722.59-10656.82-6651.125调整所得税0.00886.761465.772052.706所得税后净现金流量-8313.45-8313.45281.943980.192450.587累计所得税后净现金流量-8313.45-16626.90-16344.96-12364.77-9914.19计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：21.79%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：15.31%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：6275.36万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：981.95万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.88年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.65年。
七）债务资金偿还计划项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润八）利息备付率测算按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，项目正常经营年份利息备付率（ICR）为18.87项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高九）偿债备付率测算按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为17.40根据约定的还款方式对项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额4440.748881.488881.488881.481.2当期还本付息108.80761.58435.19435.19435.191.2.1还本1.2.2付息108.80761.58435.19435.19435.191.3期末借款余额4440.748881.488881.488881.488881.482利息备付率18.873偿债备付率17.40（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入35300.00万元，综合总成本费用28909.11万元，税金及附加170.40万元，净利润4665.37万元，财务内部收益率15.31%，财务净现值981.95万元，全部投资回收期6.65年。
项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理综上所述，项目从经济效益指标上评价是完全可行的。