草台”基金鱼龙混杂“三无”产品横行无忌虽然相比于中商财富融典系列近亿元产品违约融晶公司两只产品的规模并不算大然而其背后仍然涉及二十多名投资者以及一些代销机构包括一家知名券商营业部 从融典到融晶年底以来私募股权基金产品频频曝出问题知情人士透露近日另一只深圳房地产基金也已经逾期未兑付产品规模逾亿元据悉投资者已经准备起诉 值得关注的是出事的主要是有限合伙制基金业内人士透露像融晶公司这样的资产管理公司多如牛毛并且鱼龙混杂良莠不齐年投资需求太火爆了这些有限合伙制基金公司发展得很快一家房地产基金人士说 自年开始信托业进入快速发展时期年年底信托业资产规模只有亿元而到年年底规模已突破万亿元成为仅次于银行业的第二大资产管理产业随着信托业规模的不断扩大认可信托产品模式的高净值客户越来越多客户的预期收益也水涨船高从事信托产品销售的第三方理财行业也不断地发展壮大 信托公司及监管部门出于风险防控的角度出发加强管理特别是年初开始的对于房地产信托的严控使得一批融资项目不能通过发行信托产品进行融资这一方面使得市场上发行的信托产品数量减少产品预期收益降低有投资意向的客户买不到产品另一方面使得有融资需求的公司转而寻求其他办法即绕开信托公司和监管部门借助有强大融资能力的第三方理财公司以类信托的方式发行有限合伙制基金 这导致融晶基金这样的资产管理公司如雨后春笋般产生然而这一群规模巨大的蚂蚁雄兵所做的业务却处于监管真空状态上述房地产基金的人士介绍有限合伙制基金性质为有限合伙企业按照规定只需要去工商局注册即可之后的运作便缺乏监管 法律界人士介绍目前我国对有限合伙企业的法规管理主要是《合伙企业法》但是其中对于有限合伙企业的业务并没有规定仅对出资方式利润分配等进行规定 清科研究中心研究员姬利介绍大部分有限合伙基金是股权投资企业当时在具体的监管上有发改委及其他机构颁布的《关于促进股权投资企业规范发展的通知》和《创业投资企业管理暂行办法》由于采取主动申报自我管理的监管态度仅要求资本规模达到亿元人民币的股权投资企业在发改委备案资本规模不足亿元的在省级备案管理部门备案 很多基金规模很小在省级部门拿了备案函之后并没有什么有效的监管上述房地产基金人士表示 上述真空导致这类资产管理公司的运作非常混乱虽然做着股权投资资产管理项目投资管理咨询和私人财富管理等类似业务但是与银行理财信托阳光私募相比无法同日而语 知情人士认为融晶公司的两只产品在运行过程中至少存在以下问题 一是不履行合同资金投向半路悄然脱轨上述中金的工作人员介绍玖发基金在募集时投资目标是从事A股市场定向增发但是实际上并没有按合同履行投资直到产品到期未兑付后他们才被告知玖发基金的资金已经转投到龙越基金中在融典事件中也出现了同样的情况 二是资金使用没有监管知情人士透露在出事后他们曾去银行查账得知龙越基金的一期资金曾被李天斌转出万元不知去向我们怀疑他并没有使用托管户而是用的基本户这位知情人士说如果是托管户是需要融资方发函才可以转出资金的由于李天斌挂断记者未能求证到这一事实 三是信息披露并不透明虽然是类信托产品但是龙越基金和玖发基金并没有像信托那样披露投资运作信息包括基金投向改变利息未能按期支付等重大事项融晶公司也没有给老张等投资者相关临时报告 记者查阅法规发现关于对投资者的信息披露仅有《关于促进股权投资企业规范发展的通知》规定股权投资企业应当按照公司章程和合伙协议向投资者披露投资运作信息可见并不属于强制监管融典控制人被限制出境 民生等银行或被追责15日，融典投资者齐聚北京商讨10亿元兑付危机的解决方案。
目前中商财富的实际控制人王仕杭已被限制出境，同时离开北京需汇报而对于中商财富基金的资金被挪为他用，有投资者表示将追责民生银行（600016）等资金托管行 21世纪网2月15日，来自全国各地的融典投资私募基金投资者齐聚北京，商讨中商财富.融典12、13、14期私募股权投资基金(以下简称融典投资基金)10亿元兑付危机的解决方案 在此之前，融典投资在官网表示，中商财富集团拥有足够的资产，最终将全面承兑投资人的全部本金和收益 融典投资方面还表示，在香港工会联合会荣誉会长郑耀棠的协助下，香港新华集团将加快与中商财富资产重组步伐，寻求并把握并购机会不过，有投资者向21世纪网表示，曾有投资者咨询郑耀棠，其表示并不知情这也被部分投资者在会议上提出，认为融典投资及中商财富涉嫌欺骗投资者 随后，投资者们已开始组织自救2月16日，部分投资者前往内蒙古呼和浩特，向内蒙古虹云路桥工程投资发展有限公司讨要中商财富集团拥有的5.2亿元债权另有投资者选择2月17日向监管部门寻求帮助，希望借助监管部门的力量解决问题 据介绍，1月底，融典投资基金的投资者已分别向北京市朝阳区以及海淀区公安经侦部门报案，目前中商财富的实际控制人王仕杭已被限制出境，同时离开北京需汇报。
此外，鉴于融典投资基金资金被挪用，未按合同约定投向规定项目有投资者表示，未来将向基金的托管银行讨要说法 资料显示融典投资12期、13期、14项目托管银行均为中国民生银行股份有限公司在向经侦报案时，统计的收款银行账户资料还显示，12期涉及的银行还包括华夏银行（600015）厦门分行银行部，13期涉及的银行有招商银行（600036）成都高新支行，工商银行（601398）成都峨影支行、中国民生银行北京亚运村支行，14期有平安银行（000001）北京光华路支行 半年付还9亿？ 2月15日，北京西直门中商财富总部挤满了来自全国各地约百名融典投资私募基金投资者在这里，投资者们宣泄着对中商财富和融典投资的不满，并商讨解决10亿兑付危机的可行方案 当天上午，正当投资者召开会议时，中商财富集团总裁王仕杭以及为融典投资基金提供担保中商财富融资担保有限公司法人范丽华突然现身，并回答了投资者的问题 据范丽华表示，中商融典-龙鼎十二期、十三期、十四期私募股权投资基金共有投资者641人，所涉资金总额(包括本金和预期投资收益)约十亿元，已清偿1.2亿元，尚欠约9亿元 针对迟迟不能兑现的付还本金的承诺，王仕杭表示正在进行资产重组，希望投资者给予其一定的时间。
1月27日，王仕杭在融典投资官网发布的新年问候信中有以下的表示：融典龙鼎十二期、十三期、十四期于2013年的第四季度相继到期，由于对形势的判断错误和在清偿工作的管理不善，造成了一定的混乱局面但真金不怕火炼，中商财富集团拥有足够的资产，最终将全面承兑投资人的全部本金和预期的投资收益 具体来看，“财富寰岛项目”将于马年正月十五正式开工，第一组团(3万平方米的商业和2.5万平方米的别墅及5000平方米的会所)将于2014年4月1日开盘，销售计划10亿元；第二组团(为10万平方米的超五星级产权酒店和酒店公寓，可销售面积为7万平方米)将于4月开工，6月1日获得预售许可证，总销售计划12亿元 四川德源蚕业股份有限公司将于4月份在新三板挂牌交易，公司所拥有的股票市值不少于3亿元 昭通苍源矿业有限公司已完成审计，计划于2月份完成股份制改造，并争取于4月份在新三板挂牌交易，其市值将超过5亿元，该公司上市后将吸收合并公司拥有的矿业资产，包括：云南双江的铁、铅锌矿、青海的铜矿、湖南的钼、镍、钒矿，全部合并后，其市值将超过100亿元 此外，中商财富拥有内蒙古109国道的清水河段5.2亿元的债权 王仕杭在公开信中表示，中商财富及关联企业预计未来将有价值超过40.2亿的足额现金流回款。
预计未来半年，将会有超过20亿现金流回款并称，以目前我司状况，未来半年内现金流回款足以覆盖广大投资者的本息 近日，融典投资发布了一篇名为《中商财富拉开资产重组帷幕》的文章 文章称，1月28日下午，王仕杭在香港工会联合会荣誉会长郑耀棠的协助下，与香港新华集团代表旗下总经理张建华、创伟资本(香港)有限公司总裁姚劲松等投资机构共同商讨联合重组中商财富集团旗下资产 张建华表示：财富寰岛项目与新华集团主营业务相吻合，优势显著，具有很强的可操作性，将尽快促成合作事宜 创伟资本(香港)有限公司总裁姚劲松表示：从目前新三板看，股转系统109家新挂牌企业平均PE30倍四川德源蚕业、昭通苍源矿业4月份在新三板挂牌交易后，必将创造巨大的投资回报创伟资本作为顶极投资机构之一，势必不会放过如此巨大的投资机遇 与会期间，郑耀棠强调：中商财富集团过去一直为香港工联会在大陆的战略性合作伙伴，对工联会的快速发展作了巨大贡献虽然中商财富集团遭遇资金困境，但这种困难是暂时的，可挽救的，只是短暂的现金流不足造成的在中商财富集团重组上，工联会也会协调一切可协调力量，全力支持重组 文章最后称，日前，中商财富及独立财务顾问等相关各方正在积极开展调整后的重组方案论证、尽职调查等工作，将有望于2014年2月中下旬完成初步方案。
鉴于本次重大资产重组尚需履行各种审批环节，望广大投资者耐心等待 遭遇质疑 对于中商财富和王仕杭提出的上述方案，不少投资者提出了不同意见，并质疑方案的真伪 21世纪网从投资者处获得的一份名署名为郑耀棠文件显示，对于《中商财富拉开资产重组帷幕》的报道，本人现回复如下：一、本人对于该篇报道不知情；二、报道内有关本人的转述不属实；三、本人没有与报道有关公司就中商财富及任何业务有关系四、如因有关报道所引发的任何问题，本人保留追究责任的权利 而这份的内容也被投资者用来质疑上述所谓中商财富所谓重组信息的真实性 此外，有投资者表示，中商财富到底有多少资产，谁都说不清目前，中商财富的资产都是不透明的，投资者不知道公司具体的财务状况除了基金投资者外，还有没有其他的负债融典投资官方网站所宣传的哪些资产是否真实有效，是独有地产还是有抵押这些都不清楚 对于资产的质疑，一个在会议上被引用最多的例子为1月11日的投资者会议上，王仕杭曾经承诺在1月20日前有1亿元资金入账，用于支付投资者的收益 1月20日下午，王仕杭通过表示“已筹一千万，五千万在积极努力中！”随后，王仕杭又发来称，六千万元资金全部落实，春节前兑付到位。
然而，在春节前，投资者们一分钱都没有收到 不过在2月15日，有投资者告诉21世纪网，其从中商担保负责人处获悉，在1月20日当天确有5000万元入账，不过很快被提走 核心提示：15日，融典投资者齐聚北京商讨10亿元兑付危机的解决方案目前中商财富的实际控制人王仕杭已被限制出境，同时离开北京需汇报而对于中商财富基金的资金被挪为他用，有投资者表示将追责民生银行等资金托管行。