泓域/健康监测纺织品项目风险管理总结健康监测纺织品项目风险管理总结xx（集团）有限公司目录一、 项目概况 3二、 公司基本情况 4三、 内部措施 5四、 外部措施 10五、 保险的运行 14六、 保险的作用 17七、 美国的社会保险 19八、 人口老龄化与养老保险制度改革 24九、 中国的企业年金计划 34十、 退休计划的主要类型 41十一、 风险成本之间的替代 42十二、 风险成本的构成 44十三、 风险成本的影响 48十四、 风险管理的目标 49十五、 项目进度计划 53项目实施进度计划一览表 53十六、 项目投资分析 55建设投资估算表 57建设期利息估算表 57流动资金估算表 59总投资及构成一览表 60项目投资计划与资金筹措一览表 61一、 项目概况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xx（集团）有限公司2、项目性质：新建3、项目建设地点：xx4、项目联系人：严xx（二）项目选址项目选址位于xx三）项目总投资及资金构成项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金根据谨慎财务估算，项目总投资23283.86万元，其中：建设投资17990.31万元，占项目总投资的77.27%；建设期利息255.95万元，占项目总投资的1.10%；流动资金5037.60万元，占项目总投资的21.64%。
四）项目资本金筹措方案项目总投资23283.86万元，根据资金筹措方案，xx（集团）有限公司计划自筹资金（资本金）12837.06万元五）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额10446.80万元六）项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：46400.00万元2、年综合总成本费用（TC）：38837.08万元3、项目达产年净利润（NP）：5511.28万元4、财务内部收益率（FIRR）：15.93%5、全部投资回收期（Pt）：6.31年（含建设期12个月）6、达产年盈亏平衡点（BEP）：21497.10万元（产值）二、 公司基本情况（一）公司简介公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。
二）核心人员介绍1、严xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监2、徐xx，1974年出生，研究生学历2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席3、曹xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师4、沈xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事2019年1月至今任公司独立董事5、侯xx，中国国籍，1977年出生，本科学历2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。
三、 内部措施1.增加资本金（1）资本金的概念保险公司的资本金是指资产的市场价值与负债的市场价值之差资产的市场价值即保险公司的股票、债券、房地产和现金等的市场价值，负债的市场价值等于保险公司承，诺将来为已出售保单支付的索赔额的现值如果某保险公司的资产为1000万元，期望负债为900万元，则它有100万元的资本金，但如果实际发生的负债达到1010万元，那么该保险公司的资产和负债之间就有一个负的差额，保险公司的资本金为负数，此时，保险公司就出现了偿付能力不足，10万元的负债没有能力偿付大多数保险公司都会通过合理选择资产与负债，持有适当数额的资本金，以避免无偿付能力的情况出现在资产方面，经过严格的精算厘定费率，对保险投资进行科学的组合；在负债方面，选择自己有能力承保的风险，加强从承保到理赔过程的管理2）资本金的来源保险公司的资产和负债在很多情况下都会有一个差额如果这个差额是负的，谁负责提供额外的资本金来支付不足的部分？如果这个差额是正的，谁有权利拥有超出的部分？这个问题和保险公司的所有制有关目前保险公司所有权形式主要有两种：相互制保险公司和股份制保险公司相互制公司是合伙型公司，保单持有人是公司的所有者。
公司开办时，通常是投资人提供启动资本金，如果出现不利情况，启动资本金可以用来支付保费的不足部分相互制公司开始运营后，将会用营业利润继续积累资本金，也可以将利润作为红利支付给保单持有人股份制保险公司是投资人所有的保险公司，这些投资人拥有公司的股票最初的资本金是通过发行股票募集来的，以后的资本金可以通过营业利润、股票或债券的发售来积累当预期成本和实际成本出现差异时，股东在有限责任的范围内负责不足的部分，也有权利拥有超额的部分3）增加资本金的成本虽然增加资本金可以使保险公司偿付能力不足的概率降为无限小甚至为零，但是，持有资本金是有成本的，它的数额不可能无限增加资本金的成本与机会成本有关资本金来自投资者，投资者把钱投到的保险公司，也就放弃了投资到其他渠道的机会，这就产生了机会成本机会成本与不同投资渠道之间的差异有关如果投资其他渠道比投资保险公司有更高的收益，那么保险公司募集资金的成本就会较高2.承保风险分散根据大数定律，分散化是一种内部风险抑制措施承保风险的分散化通过在不同地区销售包括不同保障类型的大量保单，使得平均索赔成本更趋近于期望值例如，承保与天气有关的风险时，就会面临区域内风险标的之间的相关性问题。
一场洪水过后，某个地区的房屋可能全部受灾，损失是正相关的如果能够在许多不同的区域销售保单，这种相关性就会在一定程度上被中和，一个地区受灾，另一个地区可能没有受灾，这样，平均索赔成本的标准差就会减小又如，如果保险公司只销售一种保单，如只销售航空意外保险，一旦出现空难，很容易出现偿付能力不足，而经营多个险种，有助于中和这种相关性平均索赔成本（即实际值）和期望值之间的差异是承保风险的来源，分散化降低了承保风险但同时，它也阻碍了保险公司专注于某项产品或者某个区域的市场3.再保险再保险是保险人通过保险把风险损失转移出去的一种技术，是在若干保险人之间分担风险的一种方式根据风险分摊的形式，再保险可大致分为比例再保险和非比例再保险比例再保险是指再保险人为分出保险人（即原保险人）分担一定比例的索赔成本例如，分出保险人承担风险损失的70%，再保险人承担30%相应地，分出保险人将保费的一定比例支付给再保险人非比例再保险指的是当索赔成本超过一定阔值时，超出部分由再保险人负担这个阔值可以针对某个风险标的的索赔成本，也可以针对分出保险人在某个时间范围内（如一年）的总索赔成本对于分出保险人来说，再保险通过风险转移而使其在承保某个风险时减少所持有的资本金，但是，因为和原保险同样的道理，分出保险人向再保险人购买再保险是有成本的。
4.合理选择资产保险公司的偿付能力不足问题源自预期与实际之间的差距，这种差距除了与保费有关之外，还与投资有关资产选择合理，较高的投资收益可以增加偿付能力，否则，投资方面的巨大亏损足以使保险公司因偿付能力不足而破产20世纪末，日本相继有几家寿险公司破产，就是因为在股票市场投资比例过大，导致受股票市场长期低迷所累从整体上看，固定收益债券的投资占了主要部分，这种债券的违约风险很低，比较适合于保险资金对安全性的要求产险公司投资股票的比例比寿险公司多，一是因为产险公司资金以短期为主，适合于股票投资；还有一个原因是税收方面的，普通股的公司持有者获得的红利大部分可免缴所得税四、 外部措施除了内部措施之外，还有一些来自保险公司外部的力量对偿付能力不足风险进行管理1.偿付能力评级偿付能力评级是评级公司对保险公司的偿付能力做出的评估，它综合考虑了保险公司的理赔能力、经营能力、财务质量及资产质量等多方面得出结果公司的风险经理非常关注权威评级机构的评级结果，他们会选择评级高的保险公司进行合作2.偿付能力的监管保险监管有很多环节，如对保险人开业的许可、对保险人的检查等，但它的首要目标是防止保险公司丧失偿付能力对偿付能力的监管包括三个层次：第一，对保险公司的偿付能力风险进行监测；第二，对保险公司的资本和资产进行限制；第三，为防止保险公司的确到了偿付能力不足的地步时，保单受益人遭受损失，监管部门要建立向无偿付能力的保险公司提供索赔保障的保证体系。
前两个方面是为了降低损失频率，相应的措施为监管预警，第三个方面是为了降低损失幅度，相应措施为建立保证基金或风险保障基金1）监管预警监管预警的目的在于对潜在资不抵债情况的早期发现以保险业发达的美国为例，在监管预警中，监管者使用了保险监管财务系统和风险资本两种不同的系统保险监管财务系统是一些计算机软件，包含了一些与偿付能力状况有关的财务指标1974年，美国保险监督官协会使用了保险监管信息系统，该系统利用计算机分析收集到的需要审查的各种比率来找出存在资金问题的保险人经过改进后，系统中针对财产一责任保险公司的比率有11个，针对人寿一健康保险公司的比率有12个通过对比历史上出现过破产的保险公司和具有偿付能力的保险公司的比率值，系统规定了每项比例的正常范围如果初步检查发现某保险公司有与这些设定的标准发生偏离的比率，那就需要对其财务报表进行深入审查尽管保险监管信息系统为监管者提供了有用的信息，但是它作为预测保险人资金困难的工具所具有的不充分性还是受到批评到了20世纪90年代初，作为偿付能力监督方案的一部分，保险监督官协会发展了发现潜在危机的保险公司的其他工具，如偿付能力财务分析工具FAST使用了更多的财务比率，每个比率都划定了若干区间，对应于不同分值。
对某个保险公司进行偿付能力预测时，先将各比率的得分算出，再将分数加总，就得到一个总分，监管者根据这个总分进行判断除了保险监管财务系统之外，美国保险监督官协会还于1992年和1993年分别向各州提供了关于人寿一健康保险公司和财产一责任保险公司的风险资本标准的示范性法规在风险资本标准中，对保险人风险资本数量的要求是不同的，取决于保险人所面临的风险，包括承保风险、保险人投资有价证券组合的风险等风险资本标准的基本思想是：承担高风险的保险公司必须拥有更多的资本0来满足风险资本要求风险资本标准要求保险公司调整后的总资本和被用于反映保险人经营风险的风险资本的数量相匹配保险监督官将实际资本与风险资本进行对比，相应的标准以及可能采取的措施2）保险保障基金如果保险公司真的到了破产的地步，就需要有一个保障基金来弥补保险公司破产时公众遭受的损失保障基金的征收可以在事前进行，由所有保险公司按照自留保费的一定比例进行缴纳，也可以在某个保险公司出现了无偿付能力的状况后，由其他有经营业务的保险公司按市场份额比例承担无偿付能力的保险公司赔偿额超过其资产的那一部分保障基金在使用中，对保单持有人的救济一般都有一定的免赔额免赔额既可以是一个固定的数额，也可以是索赔的一定比例，如美国的丧失偿付能力保证基金在很多赔偿条件中都规定了一个100美元的免赔额，而中国的保险保障基金只赔偿保单持有人损失的一定百分比。
1995年《保险法》颁布后，中国就着手建立并不断完善保险保障基金制度，率先在金融行业建立了市场化的风险自救机制，以保障被保险人的利益，维护保险市场和金融市场稳定2004年年末，中国保监会发布了《保险保障基金管理办法》（保监会令[2004]第16号），于2005年1月1日正式实施，这标志着中国的保险保障基金正式开始建立2008年9月，保监会、财政部、中国人民银行三部门共同颁布了新的《保险保障基金管理办法》，并经国务院批准，由政府出资设立了中国保险保障基金有限责任公司，依法负责保险保障基金的筹集、管理和使用保监会依法对保障基金公司业务和保障基金的筹集、管理、运作进行监督伴随保障基金公司业务逐步开展，基金规模不断壮大，余额从2008年年末的149亿元增至2014年2月末的近490亿元，增长了2.3倍根据《保险保障基金管理办法》的规定，使用保险保障基金有三种方式一是对保单持有人的救济，即直接向非人寿保险合同保单持有人提供救济，通常的流程是：发布救济公告并接受登记救济申请；进行保单的甄别确认；经监管部门审批后，实施救济二是对保单受让公司的救济，即向依法接受人寿保险合同的保险公司提供救济，通常的流程是：核定受让寿险保单损失；确定保单受让公司并与其达成救济方案；方案经审批后，实施救济。
三是对保险公司的风险处置，即由中国保监会拟定风险处置方案和使用办法，经和有关部门协商后，报经国务院批准，一般包括：股权托管、股权重组、流动性救助等方式依据《保险保障基金管理办法》规定，在保险公司被依法撤销或者依法实施破产，其清算财产不足以偿付保单利益时，保险保障基金将按照以下规则对保单持有人提供救助五、 保险的运行保险公司的主要经营活动可以划分为费率厘定、展业、承保、损失理赔、投资五个环节1.费率厘定保险费率是每一单位保险的价格，它和保险费不同，保险费取决于费率和购买保险的份数保险费率由保险公司的精算部门厘定，包括纯保费和附加保费两部分纯保费完全是风险的体现，取决于分摊到每一风险单位的预期损失^①，主要用于未来赔付，附加保费则用于支付公司的运营费用如同其他商品价格一样，保险费率是保险产品成本的体现但保险业又有和其他行业不同的特点，因此，保险费率也与其他行业产品的价格有着不同的特征首先，其他行业的产品在制定价格的时候，成本一般是确定可知的，但保险产品是对未来的一种保障，而未来是什么样现在还不能完全确定②，因此，未来的成本只能是一种预测，费率就建立在这种预测的基础之上其次，其他很多行业的产品价格可以基于市场供需进行涨跌，但由于保险特殊的角色，很多国家和地区的保险费率都要接受政府的监管，不能过高，不能有不公平的差别对待，在一段时间内要保持相对的稳定。
2.展业保险公司的展业部门有时也称为代理部，是其销售或市场策划部门该部门负责外部的销售环节，由代理人或公司支付薪水的销售代表负责代理人是展业环节的中坚力量产险公司和寿险公司的代理人有不同的作用，在财产和责任保险中，代理人是“授权订立、终止、修改保险合同的个人”，在人寿保险中，代理人的权限就受到较多的限制除了通过代理人展业之外，近年来出现了一些新型的保险营销渠道，如邮政保险、销售、银行保险等3.承保并不是所有的风险保险公司都会接纳，保险公司会对风险单位进行选择并且分级，这个过程就是承保承保是防止逆向选择的关键环节它的目标并不是选择那些不会发生损失的风险单位，而是要避免过多地承保实际损失大于预期损失的高风险标的此外，保险公司也要通过承保来防止保险标的过度集中以减少巨灾损失承保的质量直接关系到费率是否充分精算师计算出来的费率，是由承保人员应用于每一类型的标的上的，因此，从事承保工作的人员必须具备敏锐的判断力及有关不同风险标的损失的广泛知识，只有这样，才能做出准确的判断承保的过程不仅仅是接受或拒绝，还包括级别的调整如某一个风险单位在某个费率水平上不被承保，但它可能适合在另一个费率水平上被承保4.损失理赔保险的损失补偿作用是在理赔中实现的。
理赔包括四个步骤：（1）通报损失即向保险公司通报损失发生，大多数情况下，都要求通报要尽可能快2）调查保险公司接到通报后，就要判断是否真的发生了承保范围内的损失3）提供损失证明4）支付或拒绝支付如果一切都符合规定，保险公司将赔付损失如果不符合条件，如损失并没有发生、保单未承保已发生的损失或索赔的金额不合理等，则拒赔5.投资投资是保险经营的重要支柱由于用于投资的资金一部分必须支付未来的索赔，因此保险投资的首要原则是安全性原则投资回报是费率厘定过程中的一个重要变量人寿保险公司在计算保费时会假设可获得的最低利率，财产和责任保险公司也将投资收益考虑到费率计算中六、 保险的作用对于企业来说，保险的作用主要有以下几点：1.经济补偿保险的首要目的就是当被保险人遭受不可预期的损失时，按照保险合同向被保险人提供经济补偿，为其迅速恢复生产、经营及正常的生活秩序提供保障2.减少不确定性购买保险之前，当企业面临某种风险时，未来是不确定的，不知道什么时候会发生风险事故，事故造成的损失有多大如果不购买保险，企业就会为此而担忧，可能就会拿出精力和资金做一些其他的风险控制工作但购买保险之后，每年只需缴纳固定数额的保费即可，一旦发生损失，保险公司会按照合同进行赔偿，免除了企业的后顾之忧，减少了不确定性。
3.提供防灾防损服务保险的作用与吸引力不仅仅是事后的经济补偿，还包括事前的风险分析与防灾防损服务事实证明，许多完善的风险管理制度都是由这两方面合作完成的保险公司拥有大量风险事故的数据，具备如何对这些数据进行分析以及如何进行防灾防损的技术与手段，在风险管理方面具有专业性保险公司为企业提供防灾防损服务，不仅有技术上的优势，而且对保险公司最终降低索赔成本、通过降低风险进而降低保费来吸引消费者、获得良好的声誉与形象都有极大的帮助4.投资由于保费是在保险金支付之前一段时间预先收取的，保险公司会从中提留各种准备金，并将这些暂时闲置的准备金进行投资尤其对于寿险公司，投资更是对付利率风险的重要手段保险投资不仅会在一定程度上降低保费、保障公司业务的正常运行进而保障投保人的利益，而且一些带有投资理财功能的险种还会使投保人从中获益七、 美国的社会保险美国没有全民的社会保险，最主要的一项社会保险计划就是以达到一定收入水平的劳动者为主的老年、遗属、伤残和健康保险计划该计划包括两部分，一是为65岁及以上的老年人及特定的65岁以下伤残人员服务的联邦健康保险计划，二是为退休人员、死亡工人的受抚养人和伤残人员提供保险的老年、遗属、伤残保险计划。
1.联邦健康保险计划联邦健康保险计划是美国联邦政府于1965年根据《社会保障法》设定的，为65岁及以上并领取OASDI退休金或铁路退休金的老人提供的医疗保障，1972年的一项修正案将保险范围扩及永久性和两年以上的残疾人，以及处于肾病末期的患者这个计划为保险对象提供了基本的医疗保健费用，给付形式分为两种，一种是现金补助，罗德岛、加利福尼亚、新泽西、纽约和夏威夷五个州及波多黎各实行了这种计划，补助的金额为收入的一定百分比另一种，也是覆盖面比较广的一种是医疗补助，包括A和B两个部分，A部分是住院保险，B部分是补充医疗费用保险，是与就诊有关的保险在A部分的保障下，承保对象第一天住院的费用自己负担，以后的费用就由社会保险基金支付它为被保障者每次生病提供最多90天的住院费用，90天以后，病人自付费用的1/2，此外，它还提供最多100天的熟练护理服务，以及一些特定的家庭健康照顾服务和疗养院服务B部分涉及门诊、急救服务、其他由医生开处方提供的医疗和健康服务等该部分每年有100美元的自付额，超过100美元的费用可以得到80%的支付，但不包括大部分处方药A部分的保费来自工薪税，受益人缴纳工资的1.45%，雇主缴纳工薪总额的1.45%，自营业者缴纳收入的2.9%。
1.45%税率的最高征税工资上限为13万美元B部分则是由受益人按月缴纳保费，雇主不用缴纳保费的数额每年都会根据整个计划的成本进行调整，如1998年月保费为43.8元受益人缴纳的保费能够承担全部成本的25%，其余75%主要来自财政收入2. 老年、遗属、伤残保险计划（1）保障对象OASDI计划是一种社会养老保险计划，即基础养老金，根据1935年《社会保障法》制定OASDI的保障对象最初只是工商业员工和雇主，1950年扩大到军人、农场工人、个体，工商业者，以及部分地方公务员和国家公务员参加者的收入必须达到一定水平该计划的实施范围占到整个劳动行业的95%以上，受益人数达1.44亿人，1997年领取养老金的人数达到4000万人其余5%是一些临时雇佣的农场劳动者、家庭内部劳动者、年收入不满400美元的个体经营者等OASDI对于工商业者来说是强制性的，州政府和地方政府的员工、教士可自愿参加，铁路员工、联邦员工有专门的退休养老制度2）支付条件OASDI计划包括老年养老金、伤残养老金和遗属养老金三种老年养老金的支付条件是有一定的工作收入并且积累了一定的受保时间^0，退休后达到支付开始年龄确定保障的基本度量单位是季度。
例如在1998年，一个员工的年收入中，每700元可以获得1季度保障，相当于积得1分2，每年最多可得4分根据出生时间不同，对退休者的得分要求也不同1929年及以后出生者，要求有40分（即缴足40个季度的保险费）；1929年以前出生者，则每早1年递减1分达到得分要求才属于完全受保，从而有资格享受养老金2000年之前，退休后的正常支付开始年龄为65岁之所以定在65岁，是因为早先社会保障制度的设计者认为，规定60岁退休将会导致巨额社会保障金支出，而70岁退休又不能很好地解决失业问题以及保障老年人的晚年生活，于是便采取了这种折中态度随着人的预期寿命不断增加，1983年的一项国会立法不得不对最初确定的正常退休年龄做出逐渐延长的相应规定这一规定从2000年开始执行，到2027年分阶段提高到67岁除了正常退休年龄之外，还有提前退休和推后退休两种情况，养老金的数额也会相应减少或增加如在目前的改革阶段，66岁退休领取全额（100%）养老金，62—65岁属提前退休，此时也可以领取，只是要打一定折扣，62岁退休可领取75%的养老金，63岁和64岁则可分别领取80%和86.67%，65岁可领取93.33%的养老金。
如果确因健康原因而无法继续工作，不得不提前退休者，可以申请残疾津贴，相当于全额养老金而67—70岁属推后退休，每推后一年，养老金的数额都会增加一定的百分比退休养老金不仅发放给退休老人，也惠及符合条件的配偶配偶达到或超过62岁，或不足62岁，但有不满16岁的受抚养子女或残疾子女，如果自己的养老金数额更低，则可以获得受保人年金50%的给付伤残之后经过一年的观察仍然不能从事有收益工作的人，或最终死亡者，如果满足受保条件，即可获得伤残养老金或遗属养老金此时受保人从21岁起每年必须至少缴纳1个季度保险费，最高缴纳40季度，或发生残疾以前缴足20季度保险费对于青年人或盲人，限制更少伤残工人受抚养人获得给付的条件和退休给付类似遗属养老金的支付条件包括：配偶不足60岁，并有不满16岁的受抚养子女或残疾子女（养老金的75%）；配偶达到或超过60岁（65岁时100%）；50—59岁的伤残配偶（养老金的71.5%）；未婚受抚养子女（养老金的75%）；达到或超过62岁的父母（1人，82.5%或2人150%）此时，死亡的受保人必须是年金领取者；或者自21岁起每年至少缴纳1个季度保险费，最高缴纳40季度；对于孤儿则放宽条件，只要在死亡前13季度内缴纳了6季度保险费即可。
3)支付额满足完全受保条件必须是缴纳了40季度的保险费，如果超过这个限度，并不会对养老金的支付标准产生影响OASDI的支付额是在指数化月均收入的基础上计算出来的指数化月均收入是将受保人到达指数化年2以前的各年社会保障税的应纳税收入按国民平均工资增长率加以调整基本保险金额要根据几个方面的调整才能成为最终的给付金额首先，将当年的消费价格指数与前一年的CPI进行对比，与第二年1月份进行保险金额的调整，避免因通货膨胀而降低购买力其次，对一个家庭的养老金支付额，在每个收入区域里设定了PIA一定比率的上限，防止过度支付另外，在领取养老金时，领取人如果还得到一定的其他收入，那么根据每个领取人的年龄，养老金要进行调整4）保险费养老金的保险费主要来自工薪税，其中员工按年薪的6.2%缴纳OASDI税，个体经营者缴纳收入的12.4%，雇主缴纳工薪总额的6.2%，直到规定的最大年薪税基对于员工来说，除了6.2%的OASDI税以外，社会保险方面还要缴纳1.45%的联邦健康保险计划A部分的保险费，即OASDHI税一共为7.65%这些保险费和雇主资助的养老金中确定缴费计划（详见第四节）的免税缴资不同，它们是从税后收入中支出的。
养老保险基金由联邦政府卫生与公共服务部所属的社会保险署管理，支付时根据AIME，分三段按不同比例计发养老金按照这种累退比例的计发办法，美国低收入阶层（年收入1.2万美元以内）的养老金大体相当于过去工资的54%，中等收入阶层（年收入，2.5万美元）大体相当于42%，高收入阶层（年收入4.7万美元以上）仅相当于24%八、 人口老龄化与养老保险制度改革1.养老保险基金的筹集方式养老保险基金的筹集方式有现收现付制、完全积累制和部分积累制三种类型这三种方式的最大不同在于对人口老龄化趋势和通货膨胀的抵御能力不同1）现收现付制绝大多数工业化国家的社会养老保险最初都是采用现收现付制来筹集资金所谓现收现付制，顾名思义，就是现在筹集的资金，现在就支付出去现在筹集的资金来源于当前正在工作的人员，现在支付的对象是已退休人员当前的在职人员退休后，他们的养老金则由那时的在职人员缴纳，因此，这种模式也称为“代际赡养”在这种制度下，社会养老保险的缴费率基于短期平衡原则，具体数额由当前退休人员所需的养老金决定，即在一个较短时期内（通常为一年），社会保险的收入仅仅满足本预算期内的支出需要，不为以后时期留存积累资金这种方式的优点是，不存在养老基金的投资与增值问题，减少了由于通货膨胀和战争等严重灾难导致的养老金贬值的风险。
但采取现收现付方式的基本前提是：人口增长相对稳定，劳动力成长速度和退休人员增长速度基本一致而在当前普遍的老龄化趋势下，现收现付制就会面临巨大的危机，因此，许多原来实行这一模式的国家都在进行改革2）完全积累制完全积累制遵循的是“同代自养”原则，即每一个参加社会养老保险的人从开始工作起就逐月缴纳保险费，与现收现付制不同，这些保险费并没有支付给他人，而是放入缴费人的个人账户中进行投资，直到缴费人达到领取养老金的条件时，即可从自己的账户中提取资金由于缴纳的保险费是为了若干年后投保人自己领取，因此缴费率基于长期（几十年至一百年）收支平衡原则，先预测每个人晚年所需的养老金数额，然后确定一个相对稳定的收费率完全积累制能够适应人口结构的急剧变化，不会受到人口老龄化的影响，而且能够刺激个人缴费的积极性，减弱提前退休的倾向但是，由于投资时间较长，能否保值甚至增值就有很大的不确定性，很容易受到经济波动和通货膨胀的影响，同时也增加了管理成本和难度3）部分积累制部分积累制是介于现收现付制和完全积累制之间的一种模式当期筹集的资金一部分用于支付已退休者的养老金，另一部分为在职者积累起来，用于他们今后的养老部分积累制既能满足一定时期（5—10年）的支出，又留有一定积累资金，因此，它不仅能够适应人口结构变化和劳动力社会负担的变化，又能够在一定程度上避免完全积累制下的投资风险。
由于只是部分积累，退休者的养老金只有一部分来自个人账户的资金，即使个人账户投资收益不佳，损失也不会很大2.人口老龄化对养老保险制度的挑战当前，在全球范围内出现了人口老龄化的趋势，其主要原因之一是战后生育高峰一代的老龄化，而近年来生育率的下降与寿命的延长又加速了这种趋势全球范围内的人口老龄化，对很多国家实行的现收现付制养老保险制度造成了极大的冲击经济学家指出，如果不进行改革，欧洲、亚洲和拉丁美洲的养老金体系将在10年至20年间发生严重的财政危机中国的老龄化压力也很大2010年第六次全国人口普查数据显示，中国65岁及以上老年人人口为1.18亿，占全国总人口的8.87%，而0—14岁人口与10年前相比比重则下降了6.29个百分点未来数十年，中国老龄化程度会进一步加剧，预计2040年，65岁及以上人口将达到3.12亿0随着老年人人口比重增加，领取养老保险金的人数逐年增加，而纳税人口却在减少，供需缺口越来越大，社会养老保障体系面临严峻的挑战20世纪90年代以来，世界许多国家已经提出了养老保险改革方案并着手实施，所采取的措施主要有以下几个方面②：（1）提高生产率提高生产率虽然有助于经济增长，但由于劳动力数量减少，因此提高生产率本身不足以抵消退休人员增多带来的影响。
2)提高个人对养老金的缴纳金额如果要坚持许多国家现在采用的现收现付制，为了保证越来越多的退休者的养老金供给，在职者就要缴纳更多的保险费许多国家的改革拟采取的做法就是增加个人缴费数额但有专家预测，在有的国家，为了维持养老金水平不变，几十年后个人缴纳的养老保险费可能会占收入的50%，如此高的缴费率将是在职工作者无法承受的，他们会认为不公平，由此产生代际矛盾3）延迟退休年龄延后退休既可以缓解由于出生率下降带来的劳动力不足的状况，又可以使这些人推迟领取养老金，现在许多国家的系列改革措施中都涉及推迟退休年龄在这方面，芬兰被看作是鼓励工人延长工作年限的成功典范芬兰原来采用的是欧洲通用的调整工业结构与缓和高失业率的提前退休政策，这使得芬兰人的平均退休年龄仅为56岁1998年，芬兰政府的特别工作小组启动了包括40个计划在内的国家老龄工人项目，旨在增加55岁至64岁劳动力的数量2004年，芬兰平均退休年龄已从1997年的56.6岁增至59岁，而55岁至64岁人口的就业率也从36%跃至50%4）改革现收现付制将现收现付制改为部分积累制或完全积累制，是应对人口老龄化的最彻底的办法，但其成本也较高中国从20世纪80年代开始尝试对现收现付模式进行改革，1997年，政府出台了《国务院关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定》，正式确定了以社会统筹和个人账户相结合的混合型养老保险体制。
3.中国的养老保险制度回顾新中国成立以来中国养老保险制度的发展历史，可以大体分为两个阶段：计划经济时期的以国家统筹和企业养老为特点的国家养老模式阶段，以及改革开放时期的“统账结合”模式阶段1）传统养老保险制度及存在的问题中国传统的养老保险制度是在20世纪50年代初，为了适应产品经济和高度集中统一的计划管理体制的要求而建立的，是典型的计划经济的产物，可以称为国家养老模式在1951年至1984年的国家养老模式阶段中，又可分为两个阶段：首先，1951年至1969年是国家统筹阶段，1978年至1984年是企业养老阶段1951年公布的《中华人民共和国劳动保险条例实施细则修正草案》是中国第一部社会保障法规，该条例对保险费的征集、管理和发放、保险项目和标准，以及执行与监督都作了明确的规定当时建立的是企业全部缴费、全国统筹的现收现付养老保险制度制度规定企业按工资总额的3%缴费，其中30%上缴中华全国总工会，建立社会保险统筹基金，由中华全国总工会委托中国人民银行代理监管，用于社会调剂，70%留在企业工会，用于退休金的支付退休给付依据工龄、工种和职工退休前工资水平等规定，采取待遇预定型给付方式，替代率为35%—60%，此后经调整为50%—70%。
在此之后，又颁布了一系列法律法规，至1969年，我国城镇已经基本上建立了比较完整的养老保险体系，也奠定了中国计划经济时期养老保险的基本框架这一阶段的特征是国家、单位共同保障，个人无需缴费，保障的覆盖范围广泛，替代率高，财政负担重1969年至1978年，“文化大革命”爆发，已经初步建立的养老保险体系遭到破坏1978年6月，国务院公布《国务院关于安置老弱病残干部的暂行办法》和《国务院关于工人退休、退职的暂行办法》（即著名的104号文件），针对“文化大革命”中出现的不正常现象和过去制度中的缺陷，重新规定了离退休的条件及待遇标准，养老保险体系重新被建立1978年至1984年是企业养老阶段，企事业单位自己负责本单位的离退休职工的离退休金的筹集与发放当时离退休人员数量少、比重小，老年保障的压力不大，退休者能够及时足额地领到自己的退休金，国营企业职工退休金可以达到退休前工资额的70%左右，集体企业职工退休金为退休前工资额的40%—60%但是，传统养老保险制度的弊端在经济体制改革开始以后日益显露出来首先，这种由单位和企业办养老保险的制度安排，不仅使企业的经济负担日益沉重，而且将职工与企业死死地捆在了一起，职工将终身在一个企业工作，退休以后从这个企业领取退休金。
在企业不断吸收新职工的情况下，职工队伍越来越庞大，退休职工的队伍也越来越庞大，使得企业不堪重负，生产成本增加，竞争力减弱其次，传统养老保险基本上只针对国有企业，而近年来迅速发展起来的民营经济、私营经济以及“三资”企业等则被排除在外，这说明这种制度已经不适合时代发展的需要最后，传统养老保险采取的是现收现付制模式，在人口老龄化的背景下，提高缴费率的压力越来越大2）改革20世纪80年代以后，随着经济体制改革的深入与发展，中国社会养老保险制度开始进行改革从1985年起（少数地区从1984年起）各地纷纷进行了重建养老保险社会统筹制度的试点，恢复养老金在市县一级或行业内部实行社会统筹1991年，国务院颁布了《国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定》，指出基本养老保险基金由政府根据支付费用的实际需要和企业、职工的承受能力，按照以支定收、略有结余、留有部分积累的原则统一筹集确立我国养老保险实行社会统筹，三方共同担负费用的原则和基金筹集实行“部分积累”的模式，并提出今后要逐步建立起基本养老保险、企业补充养老保险和个人储蓄型养老保险相结合的多层次养老保险制度1993年，党的十四届三中全会做出了《关于建立社会主义市场经济体制改革若干问题的决定》，提出建立社会统筹和个人账户相结合的养老金制度，提出由现收现付的养老保险向基金制过渡。
1995年，国务院又颁布了《国务院关于深化企业职工养老保险制度改革的通知》，明确提出了基本养老保险实行社会统筹与个人账户相结合的方法0，以及资金来源多渠道和保障方式多层次的目标但其中推荐的两个具体操作方案差异较大，在执行中造成了一定混乱，从而政府不得不重新统一制度1997年，政府出台《关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定》（以下简称《决定》），这一文件在缴费和养老金的领取等方面做了统一规定首先，企业按一般不超过职工工资总额的20%缴纳基本养老保险费，个人缴费比例逐年增加，最终达到8%其次，按本人缴费工资11%的数额为职工建立基本养老保险个人账户，个人缴费全部记入个人账户，其余部分从企业缴费中划入随着个人缴费比例的提高，企业划入的部分要逐步降至3%最后，《决定》实施后参加工作的职工，个人缴费年限累计满15年则可在退休后按月领取基本养老金，基本养老金由基础养老金和个人账户养老金组成个人缴费年限累计不满15年的，退休后不享受基础养老金待遇，其个人账户储存额一次支付给本人《决定》实施前已经离退休的人员，仍按国家原来的规定发给养老金，同时执行养老金调整办法这标志着中国养老保险制度改革进入了一个新阶段，初步建立了养老保险费用社会统筹与个人账户相结合的混合型养老保险制度。
但是，新的制度运行了几年后，社保基金出现了巨额缺口据报道，2011年中国城镇基本养老保险个人账户记账额为2.5万亿元左右，而实账部分仅为2703亿元左右，“空账”达到2.25万亿元，2013年则超过2.6万亿元实际上，这是中国社保制度所必须承担的转轨成本的一部分这是因为，在现行养老保险制度确立之前，企业员工基本无需缴纳养老保险费用，因此现有的养老保险基金中也就没有这部分职工的个人账户部分，他们退休后的养老金需全部来自社会统筹部分但在养老保险制度设立之后，仅靠统筹账户不足以应对当期发放虽然财政已经对养老保险进行了大量补贴，从1997年起，各级财政对养老保险累计补贴金额达1.2526万亿元，但各地财政实力不同，多数地区不得不在实际上采用了现收现付制的方法，即挪用个人账户的资金，用正在工作的一代人合计缴纳的28%的月工资来支付现有退休人员的退休金，个人账户仅仅记账为解决这一问题，我国从2000年开始了“做实”个人账户试点，此外，2005年11月，劳动与社会保障部决定，从2006年1月1日起，个人账户的规模统一由本人缴纳工资的11%调整为8%，全部由个人缴费形成，单位缴费不再划入个人账户截至2011年年底，参与试点的辽宁、江苏、山东等13个省份共积累个人账户基金2703亿元，但其与记账额之间的差额，仍达到2.23万亿元。
截至2012年年底，城镇职工基本养老保险总参保人数为3.04亿，2011年增加了7.17%，但增速慢于上一年的10.44%其中参保职工人数为2.3亿，比上年增长6.57%，增速回落了4.58个百分点；离退休人员数量为7445.68万，比上年增长9.07%，增速提高了0.81个百分点缴费人员增速下降，领取养老金人数增速上升，这一增一减导致城镇职工基本养老保险的制度赡养率由2011年的31.65%上升到32.4%2012年城镇职工基本养老保险个人账户累计记账额达到29543亿元，比2011年增加了18.84%同时，试点了许多年的个人账户做实工作推进艰难，2012年13个做实个人账户的试点省份中，基金收入共计722亿元，累计做实个人账户基金收入为3499亿元2012年城镇职工基本养老保险基金累计结余额为23941亿元0由此看出，空账问题仍然是一个隐患九、 中国的企业年金计划1.建立企业年金的意义首先，建立企业年金是职工退休后享受较高水平生活保障的重要保证目前，我国社会基本养老保险制度面临着严峻的挑战，过重的历史欠账、现行退休金高替代率以及由此导致的个人账户空账运行等，造成目前企业和职工缴费压力增大。
但职工退休后实际退休费又不高，仅依靠基本养老保险金难以提供较充足的退休保障，而由于我国基本养老保险计划的财政负担已经过重，指望国家提供全部的较高水平的养老金不现实，也不符合养老保障体系发展的国际趋势根据我国养老保险制度的改革目标，国家提倡企业在自愿的基础上建立企业年金，使职工在得到基本养老保险金保障的同时，又有补充，养老保险的辅助，基本养老保险的替代率将逐步降低，企业年金在养老体系中所占的比重会逐步升高，替代率比例也会提高，因此，企业年金在我国未来的养老保险体系中的重要作用是不言而喻的其次，建立企业年金是企业实施人才发展战略，增强凝聚力的重要手段有资料显示，北美、欧洲等发达国家已经广泛建立了商业化的企业年金制度20世纪90年代以来，这些国家又将企业人力资源发展战略、员工个人职业生涯设计、激励性分配及老年生活保障结合起来，使企业与员工更紧密地结合在一起，最大限度地调动了员工的积极性和创造性国外的成功经验说明，企业年金的一大优势就是将企业利益同个人利益长期有机结合在一起，对激励人才、吸引人才和留住人才，强化本企业人力资源优势，确保企业高效健康发展确实能起到重要作用我国企业职工的社会保障体系还不够健全，在不断深化社会养老保障体系的今天，借鉴国外经验，加快完善企业年金体系，对提高企业凝聚力和竞争力显得尤为重要。
最后，发展企业年金是完善养老保障体系，促进保险市场和资本市场发展的重要途径建立基本养老保险制度与发展企业年金、商业保险并不矛盾，而是可以相互补充、相互促进的企业年金需要商业化的运作方式，企业年金的经营应该交给多元化市场主体，实行商业化运作，并在市场上形成竞争机制商业运作形成的市场竞争将推动企业年金的专业化经营，由此带来更好的服务和更高的效率因此，发展基本养老保险与发展补充养老保险可以同时进行，这将有助于我国经济体制转轨过程中逐步建立起比较完善的养老保障体系2.中国企业年金的发展历程中国的社会保障体系由基本养老保险、企业年金0和个人储蓄养老三个支柱组成这基本构成了一个人退休后收入保障的“三大块”，即政府提供的基本养老金、企业提供的补充性养老金和个人储蓄性养老保险其中，前者由国家强制执行，后两者则是自愿购买但在以往相当长的一段时间内，基本养老保险的替代率水平偏高，达到85%—90%由于中国养老保险体系建立较晚，吸纳资金有限，许多以前没有缴纳保险基金的退休职工都要依靠养老保险基金来支付退休金，使得养老保险基金背负了上万亿元的隐形负债，债务和资金“缺口”严重因此，迫切需要调整三个支柱的结构，需要其他资金来源弥补职工退休收入的不足，补充建立私人养老保障机制。
1991年，在《国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定》中，第一次提出“国家提倡、鼓励企业实行补充养老保险”1994年，《劳动法》规定：国家鼓励用人单位根据本单位实际情况为劳动者建立补充养老保险，将其用法律的形式确定下来2000年，国务院颁布《关于完善城镇社会保障体系试点方案》，将企业补充养老保险正式更名为“企业年金”，并提出：有条件的企业可为职工建立企业年金，并实行市场化运营和管理虽然在制度上已经建立，但作为“第二支柱”的企业年金，运行多年但进展缓慢，无论从占GDP的比重、员工参与率还是替代率，都与全球尤其是发达国家存在很大差距在中国整个养老保障体系中，企业年金和个人商业养老保险的作用非常薄弱数据显示，到2010年年底，中国的养老金总资产2万多亿人民币中，政府养老金占比89.5%，企业年金10.5%，个人退休账户几乎没有数据显示，截至2010年年末，全国只有3.71万户企业建立了企业年金，参加职工人数为1335万人，粗略计算，建立年金计划的企业数仅占当时企业总数的0.31%，参加企业年金计划的职工人数仅占参加城镇职工基本养老保险人数的5.19%，占就业总人数1.51%从规模来看，2011年企业年金资产占我国GDP的比重仅为0.76%，而全球企业年金占全球GDP的比重约38%。
2013年国务院批准发布了《关于深化收入分配制度改革的若干意见》，提出：“完善基本养老保险制度发展企业年金和职业年金，发挥商业保险补充性作用十八届三中全会通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》也明确提出：“加快发展企业年金、职业年金、商业保险，构建多层次社会保障体系3.中国企业年金的制度2004年5月，劳动和社会保障部颁布了20号令《企业年金试行办法》，同时，劳动和社会保障部等四部委联合签署了23号令《企业年金基金管理试行办法》，这标志着企业年金在我国已进入实质性的发展阶段1）企业年金的建立符合下列条件的企业，可以建立企业年金：第一，依法参加基本养老保险并履行缴费义务；第二，具有相应的经济负担能力；第三，已建立集体协商机制但与基本养老的强制参加原则不同，企业年金的建立完全由企业自愿决定2）缴费企业年金所需费用由企业和职工个人共同缴纳对于缴费水平、执行办法等由企业自主决定，但规定了上限额度，即企业缴费每年不超过本企业上年度职工工资总额的1/12企业和职工个人缴费合计一般不超过本企业上年度职工工资总额的1/6鼓励职工少缴、企业多缴3）基金的积累与管理企业年金采取确定缴费型完全累积方式，采用个人账户方式进行管理。
职工在职期间为企业做出的贡献越大，所获得的养老收入水平就越高，使职工个人业绩得到了体现职工变动工作单位时，企业年金个人账户资金可以随同转移职工升学、参军、失业期间或新就业单位没有实行企业年金制度的，其企业年金个人账户可由原管理机构继续管理建立企业年金的企业，应当确定企业年金受托人（以下简称受托人），受托管理企业年金受托人可以是企业成立的企业年金理事会，也可以是符合国家规定的法人受托机构受托人可以委托具有资格的企业年金账户管理机构作为账户管理人，负责管理企业年金账户；可以委托具有资格的投资运营机构作为投资管理人，负责企业年金基金的投资运营受托人应当选择具有资格的商业银行或专业托管机构作为托管人，负责托管企业年金基金4）支付水平与分配办法职工在达到国家规定的退休年龄时，可以从本人企业年金个人账户中一次或定期领取企业年金职工未达到国家规定的退休年龄的，不得从个人账户中提前提取资金职工或退休人员死亡后，其企业年金个人账户余额由其指定的受益人或法定继承人一次性领取5）递延纳税政策递延纳税是指在年金的缴费环节和年金基金投资收益环节暂不征收个人所得税，将纳税义务递延到个人实际领取年金的环节，也称EET模式^O。
EET模式是西方发达国家对企业年金普遍采用的一种税收优惠模式OECD国家中，法国、德国、美国、日本等多数国家均选择了EET模式2013年12月，财政部、人力资源和社会保障部、国家税务总局联合下发《关于企业年金、职业年金个人所得税有关问题的通知》称，自2014年1月1日起，我国将实施企业年金、职业年金个人所得税递延纳税优惠政策这一政策对企业年金将产生激励和推动作用十、 退休计划的主要类型企业养老金有两种类型可供选择，一种是确定缴费计划，一种是确定给付计划1.确定缴费计划如果企业养老金是确定缴费型的，则单位每年为员工缴纳的费用事先确定，一般为员工薪金的一定比例，同时，员工也负担薪金一定比例的缴费确定缴费计划只限定缴纳的费用，员工退休时所得的给付则是不确定的，要根据退休基金在其退休前的投资收益而定投资回报高，则员工的退休给付多，投资回报低，则员工得到的给付就低投资的风险完全由员工承担员工退休时，退休基金及其收益可以一次性领取，也可以用来购买年金，为其提供退休之后每月的固定给付，直至死亡为止2.确定给付计划确定给付计划中员工退休后所得的收益是单位事先承诺的一般情况下，单位根据确定的承诺支付额决定出资额，有的时候员工也会被要求承担一部分缴费。
由于投资收益的不确定性，退休基金累积的数额和事先的承诺就可能有差别，如果退休基金没有达到承诺的收益，单位就要承担这种投资风险也就是说，确定给付计划和确定缴费计划的一个很大的区别就是前者由单位承担投资风险，后者由员工承担投资风险在确定给付计划中，最终给付的具体数额基于某个公式，其中工作年限和员工最后几个服务年限内的薪水一般会起决定作用基于员工的最后薪金，在这种退休计划中，如果员工在工作过程中换了工作，就可能会影响退休金的数额，有的时候影响还会很大因此，只在一个单位工作，会得到更多的退休金十一、 风险成本之间的替代风险成本的各组成部分之间存在着一定的替代。