美的电器财务报表分析一、 公司基本情况简介(一)公司法定中文名称：广东美的电器股份有限公司公司法定英文名称： GD MIDEA HOLDING CO.,LTD.(二)公司法定代表人：方洪波(三)公司董事会秘书：李飞德证券事务代表： 江 鹏联系地址：广东省佛山市顺德区美的大道 6 号美的总部大楼电 话： (0757) 26334559，26338779传 真： (0757) 26651991电子信箱： IR@(四)公司注册地址：广东省佛山市顺德区北滘镇蓬莱路公司办公地址：广东省佛山市顺德区美的大道 6 号美的总部大楼邮政编码： 528311公司国际互联网网址： 电子信箱： IR@(五)公司选定信息披露报刊： 《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》登载年度报告国际互联网网址： 年报备置地点： 公司证券部(六)股票上市交易所：深圳证券交易所股票简称： 美的电器股票代码： 000527美的电器（ 000527）07—09年度资产负债表报表日期2009-12-312008-12-312007-12-31流动资产货币资金209,912,000.00193,395,000.00248,678,000.00结算备付------金拆出资金------交易性金------融资产衍生金融------资产应收票据640,851,000.00260,661,000.00152,678,000.00应收账款183,759,000.0070,844,000.0043,782,200.00精品文档预付款项47,109,500.007,643,590.001,099,680.00应收保费------应收分保------账款应收分保合同准备------金应收利息------应收股利------其他应收7,357,360.009,915,860.007,994,330.00款应收出口------退税应收补贴------款应收保证------金内部应收------款买入返售------金融资产存货447,270,000.00317,858,000.00137,765,000.00待摊费用------待处理流动资产损------益一年内到期的非流------动资产其他流动------资产流动资产1,536,260,000.00860,318,000.00591,996,000.00合计非流动资产发放贷款------及垫款可供出售------金融资产持有至到------期投资长期应收------款长期股权1,689,570.001,671,960.001,663,090.00投资.精品文档其他长期------投资投资性房------地产固定资产457,949,000.00398,684,000.00330,443,000.00原值累计折旧214,894,000.00215,061,000.00197,863,000.00固定资产243,056,000.00183,624,000.00132,580,000.00净值固定资产22,909,200.0024,713,000.0025,061,200.00减值准备固定资产220,147,000.00158,911,000.00107,519,000.00净额在建工程64,657,600.0071,108,300.0036,220,400.00工程物资------固定资产------清理生产性生------物资产公益性生------物资产油气资产------无形资产137,643,000.0026,992,500.0028,935,100.00开发支出------商誉------长期待摊------费用股权分置------流通权递延所得18,419,800.007,689,030.005,347,790.00税资产其他非流------动资产非流动资442,556,000.00266,372,000.00179,685,000.00产合计资产总计1,978,810,000.001,126,690,000.00771,682,000.00流动负债短期借款90,000,000.00----向中央银------行借款吸收存款及同业存------放拆入资金------.精品文档交易性金------融负债衍生金融------负债应付票据329,671,000.00102,800,000.00--应付账款429,566,000.00195,475,000.0087,928,200.00预收款项197,904,000.0085,661,500.0048,491,300.00卖出回购金融资产------款应付手续------费及佣金应付职工37,139,800.0021,251,900.007,073,210.00薪酬应交税费38,980,300.0022,469,800.0010,470,100.00应付利息109,350.00----应付股利------其他应交------款应付保证------金内部应付------款其他应付42,798,600.0039,405,900.0032,092,200.00款预提费用------预计流动------负债应付分保------账款保险合同------准备金代理买卖------证券款代理承销------证券款国际票证------结算国内票证------结算递延收益------应付短期------债券.精品文档一年内到期的非流------动负债其他流动--2,362,590.00--负债流动负债1,166,170,000.00469,427,000.00186,055,000.00合计非流动负债长期借款------应付债券------长期应付--8,399,540.008,399,540.00款专项应付------款预计非流------动负债递延所得------税负债其他非流17,089,300.00----动负债非流动负17,089,300.008,399,540.008,399,540.00债合计负债合计1,183,260,000.00477,826,000.00194,455,000.00所有者权益实收资本333,000,000.00333,000,000.00333,000,000.00(或股本 )资本公积116,647,000.00116,647,000.00116,647,000.00库存股------专项储备------盈余公积83,104,400.0062,441,200.0050,948,500.00一般风险------准备未确定的------投资损失未分配利262,805,000.00136,776,000.0076,631,600.00润拟分配现------金股利外币报表------折算差额归属于母公司股东795,556,000.00648,864,000.00577,227,000.00权益合计.精品文档少数股东------权益所有者权益( 或股东795,556,000.00648,864,000.00577,227,000.00权益)合计负债和所有者权益1,978,810,000.001,126,690,000.00771,682,000.00( 或股东权益)总计美的电器（ 000527） 07—09年度利润表2008-12-报表日期 2009-12-31 2007-12-31 2010-6-30 31一、营业2,021,730,000.001,082,73634,663,000.001,410,690,000.00总收入0,000.00营业收入2,021,730,000.001,082,73634,663,000.001,410,690,000.000,000.00利息收入--------已赚保费--------手续费及--------佣金收入房地产销--------售收入其他业务--------收入二、营业1,797,910,000.00951,532,560,148,000.001,238,940,000.00总成本000.00营业成本1,182,750,000.00648,485,359,352,000.00926,902,000.00000.00利息支出--------手续费及--------佣金支出房地产销--------售成本研发费用--------退保金--------.精品文档赔付支出--------净额提取保险合同准备--------金净额保单红利--------支出分保费用--------其他业务--------成本营业税金--------及附加销售费用508,313,000.00259,236,149,979,000.00250,101,000.00000.00管理费用95,026,100.0044,101,832,639,400.0056,378,700.0000.00财务费用-2,513,070.00-7,955,4-6,294,960.00-276,527.0080.00资产减值14,337,400.007,663,8824,472,400.005,834,690.00损失0.00公允价值--------变动收益投资收益17,608.108,870.51-6,571.60-155,715.00其中:对联营企业和合营企17,608.108,870.51-6,571.60-155,715.00业的投资收益汇兑收益--------期货损益--------托管收益--------补贴收入--------其他业务--------利润三、营业223,833,000.00131,204,74,508,800.00171,595,000.00利润000.00营业外收13,995,100.004,621,794,421,970.0013,411,200.00入0.00营业外支779,975.001,332,58735,037.0024,923.10出0.00非流动资326,981.产处置损629,415.00715,037.0024,923.1000失利润总额237,048,000.00134,493,78,195,700.00184,982,000.00.精品文档000.00所得税费19,566,210,215,900.0025,646,800.0030,415,600.0000.00用未确认投--------资损失四、净利114,927,67,979,800.00159,335,000.00206,633,000.00000.00润归属于母公司所有114,927,67,979,800.00159,335,000.00206,633,000.00000.00者的净利润少数股东--------损益五、每股收益基本每股0.350.20.480.62收益稀释每股0.350.20.480.62收益六、其他--------综合收益七、综合----159,335,000.00206,633,000.00收益总额归属于母公司所有----159,335,000.00206,633,000.00者的综合收益总额归属于少数股东的--------综合收益总额.精品文档美的电器 (000527) 现金流量表单位：元报告期2011-03-312010-12-312010-09-302010-06-302010-03-31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收1,144,290,000.00 3,061,620,000.00 2,518,240,000.00 1,627,300,000.00942,235,000.00到的现金客户存款和同业存放款----------项净增加额向中央银行借款净增加----------额向其他金融机构拆入资----------金净增加额收到原保险合同保费取----------得的现金收到再保险业务现金净----------额保户储金及投资款净增----------加额处置交易性金融资产净----------增加额收取利息、手续费及佣----------金的现金拆入资金净----------增加额回购业务资----------.精品文档美的电器 (000527)现金流量表单位：元金净增加额收到的税费--12,239,800.00------返还收到的其他与经营活动549,748.00102,329,000.0097,589,600.0099,038,700.0042,073,600.00有关的现金经营活动现1,144,840,000.00 3,176,190,000.00 2,615,830,000.00 1,726,340,000.00984,308,000.00金流入小计购买商品、接受劳务支550,601,000.001,745,620,000.00 1,294,220,000.00787,098,000.00233,699,000.00付的现金客户贷款及垫款净增加----------额存放中央银行和同业款----------项净增加额支付原保险合同赔付款----------项的现金支付利息、手续费及佣----------金的现金支付保单红----------利的现金支付给职工以及为职工85,280,900.00302,770,000.00168,464,000.00136,907,000.00199,506,000.00支付的现金支付的各项94,640,100.00188,963,000.00156,764,000.00126,009,000.0057,233,700.00税费支付的其他与经营活动377,570,000.00447,741,000.00424,168,000.00210,962,000.00417,213,000.00有关的现金.精品文档美的电器 (000527)现金流量表单位：元经营活动现1,108,090,000.00 2,685,090,000.00 2,043,610,000.00 1,260,980,000.00907,652,000.00金流出小计经营活动产生的现金流36,749,900.00491,101,000.00572,212,000.00465,361,000.0076,656,500.00量净额二、投资活动产生的现金流量：收回投资所----------收到的现金取得投资收益所收到的----------现金处置固定资产、无形资产和其他长29,914.501,501,970.00799,395.00797,635.001,350.00期资产所收回的现金净额处置子公司及其他营业----------单位收到的现金净额收到的其他与投资活动3,061,680.004,392,350.002,484,070.001,753,220.00765,834.00有关的现金减少质押和定期存款所----------收到的现金投资活动现3,091,600.005,894,320.003,283,470.002,550,850.00767,184.00金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长18,280,200.00129,938,000.00139,111,000.0088,957,400.0079,071,800.00期资产所支付的现金.精品文档美的电器 (000527)现金流量表单位：元投资所支付----------的现金质押贷款净----------增加额取得子公司及其他营业----------单位支付的现金净额支付的其他与投资活动----------有关的现金增加质押和定期存款所----------支付的现金投资活动现18,280,200.00129,938,000.00139,111,000.0088,957,400.0079,071,800.00金流出小计投资活动产生的现金流-15,188,600.00-124,044,000.00-135,828,000.00-86,406,500.00-78,304,700.00量净额三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收----------到的现金其中：子公司吸收少数----------股东投资收到的现金取得借款收----------到的现金发行债券收----------到的现金收到其他与筹资活动有----------关的现金.精品文档美的电器 (000527) 现金流量表单位：元筹资活动现----金流入小计偿还债务支--90,000,000.00付的现金分配股利、利润或偿付1,014,270.0043,212,000.00利息所支付的现金----支付其他与筹资活动有----关的现金筹资活动现1,014,270.00133,212,000.00金流出小计筹资活动产生的现金流-1,014,270.00-133,212,000.00量净额附注汇率变动对现金及现金-594,952.00-1,519,460.00等价物的影响现金及现金等价物净增19,952,100.00232,326,000.00加额期初现金及现金等价物422,234,000.00209,912,000.00余额期末现金及现金等价物442,186,000.00442,238,000.00余额------90,000,000.0090,000,000.00--33,857,700.0033,857,700.00--------------123,858,000.00123,858,000.00---123,858,000.00-123,858,000.00---1,228,950.00 -522,581.00 158,017.00311,298,000.00 254,574,000.00 -1,490,170.00209,912,000.00 209,912,000.00 209,912,000.00521,210,000.00 464,486,000.00 208,422,000.00净利润 -- 302,061,000.00 -- 159,335,000.00 --少数股东权 -- -- -- -- --.精品文档美的电器 (000527)现金流量表单位：元益未确认的投----------资损失资产减值准--11,429,700.00--5,834,690.00--备固定资产折旧、油气资产折耗、生--28,454,600.00--11,675,400.00--产性物资折旧无形资产摊--2,953,660.00--1,476,830.00--销长期待摊费----------用摊销待摊费用的----------减少预提费用的----------增加处置固定资产、无形资产和其他长---904,749.00---291,063.00--期资产的损失固定资产报----------废损失公允价值变----------动损失递延收益增加（减：减----------少）预计负债----------财务费用---2,424,560.00---782,302.00--.精品文档美的电器 (000527)现金流量表单位：元投资损失--138,309.00--155,715.00--递延所得税---21,709,900.00---26,323,100.00--资产减少递延所得税----------负债增加存货的减少---149,607,000.00--52,026,800.00--经营性应收---667,081,000.00---103,497,000.00--项目的减少经营性应付--987,791,000.00--365,750,000.00--项目的增加已完工尚未结算款的减----------少(减: 增加)已结算尚未完工款的增----------加(减: 减少)其他----------经营活动产生现金流量--491,101,000.00--465,361,000.00--净额债务转为资----------本一年内到期的可转换公----------司债券融资租入固----------定资产现金的期末442,186,000.00442,238,000.00521,210,000.00464,486,000.00208,422,000.00余额现金的期初422,234,000.00209,912,000.00209,912,000.00209,912,000.00209,912,000.00.精品文档美的电器 (000527)现金流量表单位：元余额现金等价物----------的期末余额现金等价物----------的期初余额现金及现金等价物的净19,952,100.00232,326,000.00311,298,000.00254,574,000.00-1,490,170.00增加额二、财务能力评价（一）短期偿债能力评价2009 年2008 年1、流动比率 =流动资产 / 流动负债1536260000/1166170000=1.3174860318000/469427000=1.83272、速动比率 =速动资产 / 流动负债(1536260000-47109500-447270000)/(860318000-7643590-317858000)/1166170000=0.8934469427000=1.11823、现金比率 =现金类资产 / 流动负债.精品文档1034522000/1166170000=0.8871 524900900/469427000=0.3841、流动比率：2009 年末和 2008 年末的流动比率分别为 1.3174 和 1.8327 ，09 年比 08 年降低了 0.5153 ，说明短期偿债能力降低，总体偿债能力一般。
2、速动比率：2009 年末和 2008 年末的速动比率分别为 0.8934 和 1.1393 ，09 年比 08 年降低了 0.2459 ，说明短期偿债能力降低，总体偿债能力一般3、现金比率：2009 年末和 2008 年末的现金比率分别为 0.8934 和 1.1182 ，09 年比 08 年降低了 0.2248 ，说明公司没有足够的现金偿还流动负债二）长期偿债能力评价2009 年 2008 年1、资产负债率 =负债总额 / 资产总额 *100%1183260000/1978810000*100%=59.80% 477826000/1126690000*100%=42.41%2、负债与股东权益比率 =负债总额 / 股东权益总额 *100%1183260000/795556000*100%=148.74% 477826000/648864000=73.64%3、负债与有形资产比率 =负债总额 / 有形净资产 *100%1183260000/657913000=179.85% 477826000/621871500=76.4%1、资产负债率：2009 年末和 2008 年末的资产负债率分别为 59.80%%和 42.41%， 09 年的负债率比 08 年高 17.39%，债权人权益受保障程度降低了。
2、负债与股东权益比率：2009 年末和 2008 年末的负债与股东权益比率分别为 148.74%%和 73.64%， 09 年比 08年高了 75.1%，说明公司负债率大大增加，长期偿债能力降低，债权人权益保障程度低，风险很高3、负债与有形净资产比率：2009 年末和 2008 年末的负债与有形净资产比率分别为 179.85%和 76.4%， 09 年比 08年高了 103.45%，说明公司负债率大大增加，债权人风险大大增加三）营运能力评价2009 年 2008 年1、存货周转率 =销售成本 / 平均存货余额1182750000/382564000=3.09 648485000/227811500=2.85.精品文档存货周转天数： 365/3.09=118.12存货周转天数： 365/2.85=128.072、流动资产周转率=销售收入净额 / 流动资产平均余额2021730000/ 1198289000=1.691082730000/ 726157000=1.493、固定资产周转率=销售收入净额 / 固定资产平均余额2021730000/213340000=9.481082730000/158102000=6.854、总资产周转率=销售收入净额 / 总资产平均余额2021730000/1552750000=1.301082730000/949186000=1.141、存货周转率：2009 年末和 2008 年末的存货周转率分别为 3.09 和 2.85 ， 2009 年存货周转率较 2008年有所提高，销售工作较好，存货管理较好，占用资金少，获取利润机会多。
存货周转天数：2009 年末和 2008 年末的存货周转天数分别为 118.12 和 128.07 ，2009 年存货周转天数较 2008 年缩短了，说明存货销售和管理情况较好2. 流动资产周转率：2009 年末和 2008 年末的流动资产周转率分别为 1.69 和 1.49 ， 09 年较 08 周转率提高了，流动资产利用效果较好3、固定资产周转率：2009 年末和 2008 年末的固定资产周转率分别为 9.48 和 6.85 ， 09 年较 08 周转率提高了，固定资产利用比较充分4、总资产周转率：2009 年末和 2008 年末的总资产周转率分别为 1.30 和 1.14 ，09 年较 08 周转率提高了，资产经营效率较好，取得的销售收入较高四）盈利能力评价2009 年 2008 年1、销售毛利率 =销售毛利 / 销售收入净额 *100%838980000/2021730000*100%=41.5% 434245000/1082730000*100%=40.1%2、销售净利率 =净利润 / 销售收入净额 *100%206633000/2021730000*100%=10.22% 114927000/1082730000*100%=10.61%3、成本费用利润率 =利润总额 / 成本费用总额 *100%237048000/1797910000*100%=13.18% 134493000/951532000*100%=14.13%4、资产报酬率 =净利润 / 总资产平均额 *100%206633000/1552750000*100%=13.3% 114927000/949186000*100%=12.1%5、所有者权益报酬率 =净利润 / 平均所有者权益 *100%206633000/722207000*100%=28.61% 114927000/613045500*100%=18.75%.精品文档6、资本增值保值率 =期末所有者权益 / 期初所有者权益 *100%795550000/648864000*100%=122.6% 648864000/577227000*100%=112.41%1、销售毛利率：2009 年末和 2008 年末的销售毛利率分别为 41.5%和 40.1%，09 年比 08 年有所提高， 改善了盈利能力。
2、销售净利率：2009 年末和 2008 年末的销售净利率分别为 10.22%和 10.61%，09 年比 08 年有所提高，盈利能力稍有改善，但毛利率高于净利率说明投资收益下降3、成本费用利润率：2009 年末和 2008 年末的成本费用利润率分别为 13.18%和 14.13%，09 年比 08 年提高 1个百分点， 是企业在本年度降低主营业务成本和缩减期间费用的结果， 可见企业加强了对内部成本的管理4、资产报酬率：2009 年末和 2008 年末的资产报酬率分别为 13.3%和 12.1%，09 年比 08 年资产利用效率有所提高 .5、所有者权益报酬率：2009 年末和 2008 年末的所有者权益报酬率分别为 28.61%和 18.75%， 09 年所有者权益报酬率较 08 年有显著提高6、资本保值增长率：2009 年末和 2008 年末的资本增值保值率分别为 1.226 和 1.124，说明连续两年所有者权益增加五）发展能力评价2009 年 2008 年1、资产增长。