南开大学21春《金融衍生工具入门》离线作业一答案1. 用支出法计算GDP时的投资包括资本品：投资和存货投资两大类 )改正：用支出法计算GDP时的投资包括资本品：投资和存货投资两大类 )改正：正确答案：AA2. 关税的征收程序主要包括( ) A．申报 B．查验 C．征税 D．放行 E．扣货关税的征收程序主要包括( ) A．申报 B．查验 C．征税 D．放行 E．扣货ABCD3. 经济的循环流动图解释了 A．家庭和企业的经济联系 B．产品服务市场和生产要素市场的联系 C．用于经济的循环流动图解释了 A．家庭和企业的经济联系 B．产品服务市场和生产要素市场的联系 C．用于产品和服务的支出等于生产要素所得的收入 D．以上都是A．B．C．D．正确答案：D循环流动图代表了家庭和企业间的两种流动：(i)产品服务的流动和生产要素的流动；和(ii)用于产品服务的支付或作为生产要素收入的货币流动该模型简单描述了产品服务的支出等于生产要素的收人4. 复合期权是指以金融期权合约本身作为基础资产的金融期权 )A.错误B.正确参考答案：B5. 期货市场受到一定的管制，而远期市场不受管制 )A.错误B.正确参考答案：B6. 旅游消费结构的影响因素包括( ) A．旅游客源地经济发展水平 B．旅游者的收入水平 C．旅游者的构成状况 D．旅游消费结构的影响因素包括( ) A．旅游客源地经济发展水平 B．旅游者的收入水平 C．旅游者的构成状况 D．旅游产品质量ABCD7. 高利贷不适应大工业生产最主要的原因是( )。
A．利率超过了平均利润率B．实物借贷方式C．借贷目的高利贷不适应大工业生产最主要的原因是( )A．利率超过了平均利润率B．实物借贷方式C．借贷目的主要为了消费D．借贷数量较少正确答案：A此题考查高利贷的基本特征8. 以下属于准公共产品的有( )A．国防B．基础科学研究C．环境保护D．医疗以下属于准公共产品的有( )A．国防B．基础科学研究C．环境保护D．医疗正确答案：D准公共产品是指既有公共产品的特征，又有私人产品的特征的产品，如教育、医疗等ABC属于公共产品9. 国际货物买卖合同中有关运输的主要交易条件是( )A．装运时间B．离岸时间C．运输费用D．转运时间国际货物买卖合同中有关运输的主要交易条件是( )A．装运时间B．离岸时间C．运输费用D．转运时间正确答案：A10. 新古典宏观经济学的主要理论渊源是现代货币主义的理论观点和基本主张 )新古典宏观经济学的主要理论渊源是现代货币主义的理论观点和基本主张 )正确11. 试述乘数和加速数作用的发挥在现实生活中受到哪因素的限制?试述乘数和加速数作用的发挥在现实生活中受到哪因素的限制?正确答案：乘数作用的发挥在现实生活中的限制因素有：\r\n (1)经济中过剩生产能力的大小。
若生产能力已被充分利用不存在闲置的资源则投资增加及由此造成的消费支出增加并不会引起国民收入增加只会刺激物价上涨\r\n (2)投资和储蓄的决定是否相互独立若不独立乘数作用就小得多因为投资增加引起的对货币资金需求的增加会使利率上升而利率上升会鼓励储蓄抑制消费这样就会部分抵消因投资增加引起收入增加进而使消费增加的趋势\r\n (3)货币供给量的增加能否适应支出的需要若货币供给量的增加受到限制投资和消费支出增加时货币需求的增加得不到满足利率就会上升抑制消费和投资使总需求降低\r\n 加速数作用的发挥在现实生活中的限制因素有：\r\n (1)生产能力是否得到充分利用在现实经济中经常会出现设备闲置现象即使消费需求提高了也可以通过利用现有设备的过剩能力来解决而不一定需要追加投资使加速数作用大为削弱\r\n (2)预期的影响企业通常会出于预期而主动增加或减少存货当消费需求随收入增加而增加时不一定会引起生产的扩张\r\n (3)时滞的影响考虑到设备生产所需要的时间消费对投资的带动远非加速原理描述的那样立竿见影使加速作用大打折扣\r\n (4)资本—产出比率的变动。
在现实经济中随着这一比率的下降投资波动的幅度也会变小乘数作用的发挥在现实生活中的限制因素有：(1)经济中过剩生产能力的大小若生产能力已被充分利用,不存在闲置的资源,则投资增加及由此造成的消费支出增加,并不会引起国民收入增加,只会刺激物价上涨2)投资和储蓄的决定是否相互独立若不独立,乘数作用就小得多,因为投资增加引起的对货币资金需求的增加会使利率上升,而利率上升会鼓励储蓄,抑制消费,这样就会部分抵消因投资增加引起收入增加进而使消费增加的趋势3)货币供给量的增加能否适应支出的需要若货币供给量的增加受到限制,投资和消费支出增加时,货币需求的增加得不到满足,利率就会上升,抑制消费和投资,使总需求降低加速数作用的发挥在现实生活中的限制因素有：(1)生产能力是否得到充分利用在现实经济中,经常会出现设备闲置现象,即使消费需求提高了,也可以通过利用现有设备的过剩能力来解决,而不一定需要追加投资,使加速数作用大为削弱2)预期的影响企业通常会出于预期而主动增加或减少存货,当消费需求随收入增加而增加时,不一定会引起生产的扩张3)时滞的影响考虑到设备生产所需要的时间,消费对投资的带动远非加速原理描述的那样立竿见影,使加速作用大打折扣。
4)资本—产出比率的变动在现实经济中,随着这一比率的下降,投资波动的幅度也会变小12. 税收管辖权通常包括公民管辖权和地域管辖权两种基本形式 )税收管辖权通常包括公民管辖权和地域管辖权两种基本形式 )标准答案： 错13. 假设一个消费者的收入为I，该消费者把他的全部收入都用于商品X和商品Y的消费．商品X的价格为PX，商假设一个消费者的收入为I，该消费者把他的全部收入都用于商品X和商品Y的消费．商品X的价格为PX，商品Y的价格为PY，该消费者的效用函数为U(X，Y)=XaYb，其中a，b＞0请说明该消费者的最优消费决策点，并在图上画出该消费者的收入消费曲线和恩格尔曲线中山大学2005研)正确答案：(1)根据题意可得出预算线方程为：PxX+PYY=I\r\n 构造拉格朗日辅助函数L=XaYb一λ(PXX+PYY一I)拉格朗日定理认为最优选择必定满足以下三个一阶条件：\r\n\r\n解得：最优选择(X*Y*)为\r\n (2)消费者的收入消费曲线\r\n 消费者的收入消费曲线是在消费者的偏好和商品的价格不变的条件下与消费者的不同收入水平相联系的消费者效用最大化的均衡点的轨迹。
根据消费者的最优选择可得出消费者的收入消费曲线如图2—12所示\r\n\r\n (3)恩格尔曲线\r\n 恩格尔曲线表示消费者在每一收入水平下对某商品的需求量由消费者的收入消费曲线可以推导出消费者的恩格尔曲线如图2—13所示\r\n(1)根据题意,可得出预算线方程为：PxX+PYY=I构造拉格朗日辅助函数L=XaYb一λ(PXX+PYY一I)拉格朗日定理认为,最优选择必定满足以下三个一阶条件：解得：最优选择(X*,Y*)为(2)消费者的收入消费曲线消费者的收入消费曲线是在消费者的偏好和商品的价格不变的条件下,与消费者的不同收入水平相联系的消费者效用最大化的均衡点的轨迹根据消费者的最优选择,可得出消费者的收入消费曲线,如图2—12所示3)恩格尔曲线恩格尔曲线表示消费者在每一收入水平下对某商品的需求量由消费者的收入消费曲线可以推导出消费者的恩格尔曲线,如图2—13所示14. 在市场经济中，减少汽油消耗量的最好办法( )A、宣传多走路少坐汽车有益于身体健康B、降低人们的收入水平C、提高汽油的价格参考答案：C15. 可转换公司债券最主要的金融特征( )A.风险收益的限定性B.套期保值C.附有转股权D.双重选择权参考答案：C16. 试评述各种商业银行资产管理理论的背景、内容以及各自的优点与局限。
试评述各种商业银行资产管理理论的背景、内容以及各自的优点与局限正确答案：资产管理理论认为银行的利润来源主要在于资产业务银行能够主动地加以管理的也是资产业务而负债则取决于客户是否愿意来存款银行对此是被动的因此银行经营管理的重点在资产方面着重于如何恰当地安排资产结构致力于在资产上协调盈利性、安全性、流动性的问题在这种理论思想指导下相继出现了“真实票据说”、“资产转移说’’、“预期收入说”等理论为拓展银行资产的经营领域奠定了理论基础并发展出了一系列资产管理的办法①真实票据论这种理论源于亚当.斯密1776年发表的《国民财富的性质和原因的研究》一书盛行于20世纪20年代以前它的理论背景是：a当时的金融市场不发达应急举债措施不完善；b商业银行可以选择利用的金融资产太少在这种背景下该理论提出银行的资金来源主要是同商业流通有关的活期存款为了保证随时偿付提存银行必须保持较多的流动资产因此只宜发放短期的与商品流通相联系的商业贷款这种贷款必须以真实的票据为抵押一旦企业不能偿还贷款银行即可根据票据处理有关商品根据这一理论银行不能发放长期贷款在自由竞争资本主义条件下这种理论对于银行经营的稳定起到了一定作用它的缺陷在于缺乏对于活期存款的相对稳定性的正确认识而活期存款的相对稳定性为商业银行发放长期贷款奠定了基础。
②转移理论这种理论盛行于第一次世界大战之后它的理论背景是：A.当时的金融市场有了进一步的发展和完善金融资产流动性加强；B.商业银行持有的国库券增加具备了可以迅速转让变现的资产在这种条件下该理论认为银行在解决其流动性问题时可以掌握大量的可以迅速转让的资产其余的资金可以投人到收益较高的项目上这种理论为银行的证券投资、不动产贷款和长期贷款打开了大门使商业银行在经营中资产的选择增加了初步实现了资产多样化它的缺陷在于商业银行要依靠金融市场来提供稳定的资产这使商业银行同市场的联系更加密切从而容易受到市场波动的影响③预期收入理论这种理论产生于第二次世界大战以后它的背景是：A.随着经济的发展产生了多样化的资金需求不仅短期贷款需求有增无减而且产生了大量的设备和投资贷款需求消费贷款需求也在增长；B.转移理论突破了银行只能发放短期贷款的限制为转变资产管理思想奠定了基础该理论认为发放贷款的依据应当是借款者的未来收入若未来收入有保障长期贷款与消费信贷都会保持一定的流动性和安全性；反之若未来收入无保障短期贷款也有偿还不了的风险根据这种理论银行资产可以不受期限以及类型的影响只需注重预期收入即可在这种理论影响下战后的长期贷款、消费信贷等资产形式迅速发展起来成为支撑经济增长的重要因素。
它的缺陷在于衡量预期收入的标准本身难以确定使贷款的风险增高④超货币供给理论20世纪五、六十年代以后随着货币的多样化金融机构之间的竞争也越来越激烈银行的信贷市场日益蒙受竞争的压力银行再也不能就事论事地提供货币了该理论认为银行信贷提供货币只是达到它经营目标的手段之一除此之外它不仅有多种可选择的手段而且有广泛的目标因此银行资产管理应当超越货币的狭隘眼界提供更多的服务根据这一理论银行积极开展了咨询、项目评估、市场调查、委托代理等多方面的配套业务使银行资产管理达到了前所未有的广度和深度在非金融企业侵入金融领域的时候超货币供给理论使银行获得了与之抗衡的武器改善了银行的竞争地位资产管理理论认为,银行的利润来源主要在于资产业务,银行能够主动地加以管理的也是资产业务,而负债则取决于客户是否愿意来存款,银行对此是被动的因此,银行经营管理的重点在资产方面,着重于如何恰当地安排资产结构,致力于在资产上协调盈利性、安全性、流动性的问题在这种理论思想指导下,相继出现了“真实票据说”、“资产转移说’’、“预期收入说”等理论,为拓展银行资产的经营领域奠定了理论基础,并发展出了一系列资产管理的办法①真实票据论这种理论源于亚当.斯密1776年发表的《国民财富的性质和原因的研究》一书,盛行于20世纪20年代以前。
它的理论背景是：a当时的金融市场不发达,应急举债措施不完善；b商业银行可以选择利用的金融资产太少在这种背景下,该理论提出,银行的资金来源主要是同商业流通有关的活期存款,为了保证随时偿付提存,银行必须保持较多的流动资产,因此只宜发放短期的与商品流通相联系的商业贷款这种贷款必须以真实的票据为抵押,一旦企业不能偿还贷款,银行即可根据票据处理有关商品根据这一理论,银行不能发放长期贷款在自由竞争资本主义条件下,这种理论对于银行经营的稳定起到了一定作用它的缺陷在于,缺乏对于活期存款的相对稳定性的正确认识,而活期存款的相对稳定性为商业银行发放长期贷款奠定了基础②转移理论这种理论盛行于第一次世界大战之后它的理论背景是：A.当时的金融市场有了进一步的发展和完善,金融资产流动性加强；B.商业银行持有的国库券增加,具备了可以迅速转让变现的资产在这种条件下,该理论认为,银行在解决其流动性问题时,可以掌握大量的可以迅速转让的资产,其余的资金可以投人到收益较高的项目上这种理论为银行的证券投资、不动产贷款和长期贷款打开了大门,使商业银行在经营中资产的选择增加了,初步实现了资产多样化它的缺陷在于,商业银行要依靠金融市场来提供稳定的资产,这使商业银行同市场的联系更加密切,从而容易受到市场波动的影响。
③预期收入理论这种理论产生于第二次世界大战以后它的背景是：A.随着经济的发展,产生了多样化的资金需求,不仅短期贷款需求有增无减,而且产生了大量的设备和投资贷款需求,消费贷款需求也在增长；B.转移理论突破了银行只能发放短期贷款的限制,为转变资产管理思想奠定了基础该理论认为,发放贷款的依据应当是借款者的未来收入若未来收入有保障,长期贷款与消费信贷都会保持一定的流动性和安全性；反之,若未来收入无保障,短期贷款也有偿还不了的风险根据这种理论,银行资产可以不受期限以及类型的影响,只需注重预期收入即可在这种理论影响下,战后的长期贷款、消费信贷等资产形式迅速发展起来,成为支撑经济增长的重要因素它的缺陷在于,衡量预期收入的标准本身难以确定,使贷款的风险增高④超货币供给理论20世纪五、六十年代以后,随着货币的多样化,金融机构之间的竞争也越来越激烈银行的信贷市场日益蒙受竞争的压力,银行再也不能就事论事地提供货币了该理论认为,银行信贷提供货币只是达到它经营目标的手段之一,除此之外,它不仅有多种可选择的手段,而且有广泛的目标,因此,银行资产管理应当超越货币的狭隘眼界,提供更多的服务根据这一理论,银行积极开展了咨询、项目评估、市场调查、委托代理等多方面的配套业务,使银行资产管理达到了前所未有的广度和深度。
在非金融企业侵入金融领域的时候,超货币供给理论使银行获得了与之抗衡的武器,改善了银行的竞争地位17. 金融期货的( )，就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为A.套期保值功B.价格发现功能C.投机功能D.套利功能参考答案：A18. 垄断竞争企业面临向下倾斜的需求曲线垄断竞争企业面临向下倾斜的需求曲线此题为判断题(对，错)正确答案：√19. 税务机关应当依照法律、行政法规或者税收部门规章的规定征收税款 )税务机关应当依照法律、行政法规或者税收部门规章的规定征收税款 )标准答案： 错20. 某生产过程的生产函数具有如下形式：f(L，K)=(La+Ka)b，a＞0，b＞0该生产过程具有规模报酬递增的条件是( ) A．某生产过程的生产函数具有如下形式：f(L，K)=(La+Ka)b，a＞0，b＞0该生产过程具有规模报酬递增的条件是( ) A．当且仅当ab＞0.5 B．当且仅当ab＞1 C．当且仅当a+b＞1 D．当且仅当2a+b＞1Bf(λL，λK)=((λL)a+(λK)a)b=λab(La+Ka)b=λabf(L，K)当且仅当ab＞1，f(λL，λK)＞λf(L，K)，即生产过程具有规模报酬递增的性质。
21. 实施进口替代战略国家的特点及配套政策有哪些?实施进口替代战略国家的特点及配套政策有哪些?实施进口替代战略的国家特点如下：(1)丰富的国内资源；(2)较大的国内市场；(3)二元经济结构 进口替代战略的配套政策主要有：(1)保护关税政策；(2)进口配额和许可证制度；(3)高估本币币值；(4)复汇率和外汇管制政策；(5)对进口替代产业实行政府补贴政策 22. 布雷顿森林体系的致命弱点是( )A．美元双挂钩B．特里芬难题C．权利与义务的不对称D．汇率波动缺乏布雷顿森林体系的致命弱点是( )A．美元双挂钩B．特里芬难题C．权利与义务的不对称D．汇率波动缺乏弹性正确答案：B23. 等本金的利率互换和货币互换哪个风险较大( )A.利率互换B.货币互换C.一样D.无法判断参考答案：B24. 可以获得完整、系统的信息资料的调查方法是( )A. 市场普查B. 抽样调查C. 经常性市场调查D. 定可以获得完整、系统的信息资料的调查方法是( )A. 市场普查B. 抽样调查C. 经常性市场调查D. 定期调查正确答案：A25. 利率的名词解释是什么?利率的名词解释是什么?答案：如果他借出1美元一年，一年后借出者收到的贴水为利率。
如果利率为r，他一年后将收到(1+r)美元26. 工程项目建设的程序分为4个时期，即建设前期、勘测设计期、项目建设实施期和( ) a．调研时期 b．项目建成投工程项目建设的程序分为4个时期，即建设前期、勘测设计期、项目建设实施期和( ) a．调研时期 b．项目建成投产期 c．竣工验收期 d．运营期B27. 对外开放政策的最根本内容是( ) A．发展出口贸易 B．引进技术 C．利用外资 D．建立经济特区对外开放政策的最根本内容是( ) A．发展出口贸易 B．引进技术 C．利用外资 D．建立经济特区A28. 金融监管的基本原则( ) A．监管主体的独立性原则 B．依法监管原则 C．“内控”与“外控”相结合的原则 D．稳健金融监管的基本原则( ) A．监管主体的独立性原则 B．依法监管原则 C．“内控”与“外控”相结合的原则 D．稳健运行与风险预防原则 E．母国与东道国共同监管原则ABCDE29. 因交易一方未能全部或部分履行合同规定的责任与义务而引起的纠纷是( ) A．争议 B．违约 C．索赔 D．理赔因交易一方未能全部或部分履行合同规定的责任与义务而引起的纠纷是( )。
A．争议 B．违约 C．索赔 D．理赔A30. 边际消费倾向是( ) A．总量可支配收入中用于消费的比例 B．为使自主性消费增加1美元，收入增加的数量 C．为边际消费倾向是( ) A．总量可支配收入中用于消费的比例 B．为使自主性消费增加1美元，收入增加的数量 C．为使消费增加1美元，可支配收入必须增加的数量 D．当可支配收入增加1美元时，消费增加的数量 E．总消费中自发性消费的比例D31. 简述金融自由化的核心内容中南财经政法大学新华金融学院2008年)简述金融自由化的核心内容中南财经政法大学新华金融学院2008年)正确答案：金融自由化改革的核心内容主要有以下几方面：\r\n (1)放松利率管制政府维持官定利率人为造成资金供求的均衡价格与官定价格之间存在着巨大差距由于官定利率大大低于潜在起作用的供求均衡利率因此在信贷分配上出现大量的官商勾结、以权谋私笋问题为了消除这一弊病不少发展中国家解除了对利率的管制更多的国家则是对利率采取了较为灵活的管理方式\r\n (2)缩小指导性信贷计划实施范围在实施金融自由化之前许多发展中国家政府都对信贷分配实施指导性计划管理；在政府影响力较强的国家中这些所谓的指导性信贷计划实际上起着指令性计划的作用。
这种对金融活动的人为干预效果大多都很差20世纪70年代中期许多发展中国家缩小了指导性信贷计划的实施范围而阿根廷、智利和乌拉圭三国完全取消了指导性信贷计划\r\n (3)减少金融机构审批限制促进金融同业竞争在发展中国家一方面是金融机构数量不足另一方面是存在着本国和外国银行登记注册中的各种障碍不允许自由进入金融行业势必造成金融垄断；金融垄断派生的不合理信贷分配和僵化的利率必然造成金融运行的低效率认识到这一点许多发展中国家将降低进入金融行业的门槛作为金融改革的一个重要内容以促进金融同业竞争\r\n (4)发行直接融资工具活跃证券市场在放开利率管制、鼓励金融机构间竞争的同时实行金融自由化的国家无不积极发展证券市场具体内容是：增加可流通金融工具的发行数量培育证券一、二级市场完善有关的证券管理法规适时对外开放证券市场\r\n (5)放松对汇率和资本流动的限制相对于其他金融自由化措施汇率和资本账户的放开进度要缓慢得多由于发展中国家的管制汇率往往高估本国货币一旦放开可能出现本币的大幅度贬值这对于进口依赖较强的国家会引发严重的通货膨胀因此不少国家对汇率的放松持相对谨慎的态度一般采取的是分阶段、逐步放开的方法。
开放资本账户就是本币实现资本项目可兑换这较之实施经常项下的可兑换要复杂得多实际上不少工业化国家也程度不同地限制资本流动据IMF统计所有工业化国家在1995年初就都实现了资本项目下货币自由兑换而发展中国家则主要是实现经常项目下的货币自由兑换IMF成员国实行经常项下可兑换的数目在1970年只有35个占成员国总数的30％到1997年初增加到137个相应比重提高到76％金融自由化改革的核心内容主要有以下几方面：(1)放松利率管制政府维持官定利率,人为造成资金供求的均衡价格与官定价格之间存在着巨大差距由于官定利率大大低于潜在起作用的供求均衡利率,因此,在信贷分配上出现大量的官商勾结、以权谋私笋问题为了消除这一弊病,不少发展中国家解除了对利率的管制,更多的国家则是对利率采取了较为灵活的管理方式2)缩小指导性信贷计划实施范围在实施金融自由化之前,许多发展中国家政府都对信贷分配实施指导性计划管理；在政府影响力较强的国家中,这些所谓的指导性信贷计划实际上起着指令性计划的作用这种对金融活动的人为干预,效果大多都很差20世纪70年代中期,许多发展中国家缩小了指导性信贷计划的实施范围,而阿根廷、智利和乌拉圭三国完全取消了指导性信贷计划。
3)减少金融机构审批限制,促进金融同业竞争在发展中国家,一方面是金融机构数量不足,另一方面是存在着本国和外国银行登记注册中的各种障碍不允许自由进入金融行业,势必造成金融垄断；金融垄断派生的不合理信贷分配和僵化的利率必然造成金融运行的低效率认识到这一点,许多发展中国家将降低进入金融行业的门槛作为金融改革的一个重要内容,以促进金融同业竞争4)发行直接融资工具,活跃证券市场在放开利率管制、鼓励金融机构间竞争的同时,实行金融自由化的国家无不积极发展证券市场具体内容是：增加可流通金融工具的发行数量,培育证券一、二级市场,完善有关的证券管理法规,适时对外开放证券市场5)放松对汇率和资本流动的限制相对于其他金融自由化措施,汇率和资本账户的放开进度要缓慢得多由于发展中国家的管制汇率往往高估本国货币,一旦放开,可能出现本币的大幅度贬值这对于进口依赖较强的国家会引发严重的通货膨胀因此,不少国家对汇率的放松持相对谨慎的态度一般采取的是分阶段、逐步放开的方法开放资本账户,就是本币实现资本项目可兑换,这较之实施经常项下的可兑换要复杂得多实际上,不少工业化国家也程度不同地限制资本流动据IMF统计,所有工业化国家在1995年初就都实现了资本项目下货币自由兑换。
而发展中国家则主要是实现经常项目下的货币自由兑换IMF成员国实行经常项下可兑换的数目,在1970年只有35个,占成员国总数的30％,到1997年初增加到137个,相应比重提高到76％32. 已调整的基础货币已调整的基础货币正确答案：基础货币从运用的角度看包括商业银行的准备金和流通中的通货但在衡量货币政策属于扩张性还是紧缩性时基础货币有时可能产生误导如果存款从准备金比率比较高的存款机构转到准备金比率较低的机构那么即使中央银行没有改变准备金比率平均的法定准备金比率实际上已有了一定程度的降低因此为了衡量货币政策必须针对平均法定准备金比率来调整基础货币比如如果平均法定准备金比率下降从而释放出1亿美元的法定准备金这1亿美元就要加到基础货币上得到已调整的基础货币基础货币从运用的角度看,包括商业银行的准备金和流通中的通货,但在衡量货币政策属于扩张性还是紧缩性时,基础货币有时可能产生误导如果存款从准备金比率比较高的存款机构转到准备金比率较低的机构,那么,即使中央银行没有改变准备金比率,平均的法定准备金比率实际上已有了一定程度的降低因此,为了衡量货币政策,必须针对平均法定准备金比率来调整基础货币比如,如果平均法定准备金比率下降,从而释放出1亿美元的法定准备金,这1亿美元就要加到基础货币上,得到已调整的基础货币。
33. TA公司总资产8000元，资产收益率(ROA)为15％，无所得税假设有两种情形 情形一：无负债，即资产全TA公司总资产8000元，资产收益率(ROA)为15％，无所得税假设有两种情形 情形一：无负债，即资产全部为权益，股份总数为400股； 情形二：有4000元的负债，利率10％；股份数为200股； 说明投资者如何使用自制财务杠杆使得这两种情形的收益相等正确答案：策略A：如果某投资者用自有资金2000元买入100股情形二的TA股票则收益为4*100=400：\r\n 策略B：如果该投资者以利率10％借入2000元加上自有资金2000元买入200股情形一的TA股票则收益为3*200—2000*10％=400策略B称为自制财务杠杆策略A：如果某投资者用自有资金2000元买入100股情形二的TA股票,则收益为4*100=400：策略B：如果该投资者以利率10％借入2000元,加上自有资金2000元,买入200股情形一的TA股票,则收益为3*200—2000*10％=400策略B称为自制财务杠杆34. 美国某客户向我国进口一批机电产品，美国花旗银行应该客户的要求开立了一份不可撤销自由议付信用美国某客户向我国进口一批机电产品，美国花旗银行应该客户的要求开立了一份不可撤销自由议付信用证，出口地为上海，议付银行为中国银行上海分行，信用证规定单证相符后，议付行可向美国花旗银行纽约分行索偿。
中国银行上海分行议付了该笔单据，并在信用证有效期内将单据交开证行，同时向其纽约分行索汇，5天后议付行收回款项第二天开证行来电提出单据有不符点，要求退款议付行经研究核实，确定本行失误，该不符点成立，但又从受益人得知开证人未用提单将货物取走，且受益人持有该批货物通关的证明试问：议付行是否可以持受益人提交的通关证据回复开证行，拒绝退款?并说明理由正确答案：议付行不能持受益人提交的通关证据回复开证行拒绝退款因为：\r\n(1)信用证业务处理的是单据单据不符开证行有权拒付货款；\r\n(2)开证人未用提单将货物取走开证行没有过错所以议付行应向受益人追索货款并退款给开证行至于受益人可以通过其他法律途径向开证人及有关的责任方追索货款；\r\n(3)偿付行是信用证指定的代开证行向议付行或付款行清偿垫款的银行它的偿付不视作开证行终结性的付款因为偿付行并不审核单据不负单证不符的责任所以开证行在见单后发现单证不符时可以向议付行追回已经付讫的款项35. 采取进料加工生产者得到的是加工费，采取来料加工生产者得到的是外汇增值 )采取进料加工生产者得到的是加工费，采取来料加工生产者得到的是外汇增值 )错误采取进料加工生产者得到的是外汇增值，采取来料加工生产者得到的是加工费。
因为进料加工的产品可以外销赚取利润，但是来料加工原料提供者就是成品的购买者36. 为什么说资金的直接融通与间接融通是相辅相成、相互促进的?为什么说资金的直接融通与间接融通是相辅相成、相互促进的?正确答案：(1)由赤字单位(最终借款人)直接向盈余单位(最终贷款人)发行(出卖)自身的金融要求权其问不需经过任何金融中介机构或虽有中介人但明确要求权的仍是赤字单位和盈余单位双方是对立当事人这种融资方式称为直接融通它的优点在于:\r\n ①赤字单位和盈余单位双方是对立当事人易于互相了解\r\n ②没有金融机构作中介因而双方均可降低成本提高收益\r\n ③手续简便节省时间\r\n ④这种金融要求权通常采取有价证券形式适合市场的需要可以转让具有流动性\r\n 但是直接融资也会受到时间、期限以及融资金额的限制\r\n (2)盈余单位和赤字单位之间没有直接契约关系双方各以金融中介机构为对立当事人即金融机构发行(卖出)自身的金融要求权换取盈余单位的资金并利用所得的资金去取得(买进)对赤字单位的金融要求权这种融资方式称为间接融通它的优点在于:\r\n ①金融机构有专门人才来对筹资者的各种状况进行深人了解。
\r\n ②可以节省直接融资中的佣金印花税等费用\r\n ③由于发行股票和债券有一定限制所以银行借款成为最普通的一种筹资方式\r\n ④银行的资金来源充足可以从银行获得期限较长金额较大的借款\r\n 综上所述直接融通与间接融通各有优缺点双方可以取长补短相互促进直接融通与间接融通两部分共同构成统一的金融市场两者相辅相成共同促进经济的发展在经济发展的不同历史阶段两种融资方式起着不同的作用在简单的商品经济中直接借贷占重要地位；在商品经济比较发达的时代和地区以金融机构为中介的间接融资占主导地位；在商品经济高度发达资金调度力求高效率的当代社会直接融资的地位又日益重要1)由赤字单位(最终借款人)直接向盈余单位(最终贷款人)发行(出卖)自身的金融要求权,其问不需经过任何金融中介机构,或虽有中介人,但明确要求权的仍是赤字单位和盈余单位,双方是对立当事人,这种融资方式称为直接融通它的优点在于:①赤字单位和盈余单位双方是对立当事人,易于互相了解②没有金融机构作中介,因而双方均可降低成本,提高收益③手续简便,节省时间④这种金融要求权通常采取有价证券形式,适合市场的需要,可以转让,具有流动性。
但是,直接融资也会受到时间、期限以及融资金额的限制2)盈余单位和赤字单位之间没有直接契约关系,双方各以金融中介机构为对立当事人,即金融机构发行(卖出)自身的金融要求权,换取盈余单位的资金,并利用所得的资金去取得(买进)对赤字单位的金融要求权,这种融资方式称为间接融通它的优点在于:①金融机构有专门人才来对筹资者的各种状况进行深人了解②可以节省直接融资中的佣金,印花税等费用③由于发行股票和债券有一定限制,所以银行借款成为最普通的一种筹资方式④银行的资金来源充足,可以从银行获得期限较长,金额较大的借款综上所述,直接融通与间接融通各有优缺点,双方可以取长补短,相互促进直接融通与间接融通两部分共同构成统一的金融市场,两者相辅相成,共同促进经济的发展在经济发展的不同历史阶段,两种融资方式起着不同的作用在简单的商品经济中,直接借贷占重要地位；在商品经济比较发达的时代和地区,以金融机构为中介的间接融资占主导地位；在商品经济高度发达,资金调度力求高效率的当代社会,直接融资的地位又日益重要37. 央行增发央票，会产生( )A.央行的央票负债增加B.央行资产负债表规模不变C.央行现金负债下降D.央行增发央票，会产生( )。
A.央行的央票负债增加B.央行资产负债表规模不变C.央行现金负债下降D.银行间市场流动性(货币)下降参考答案：ABCD38. 在欧洲货币市场上，国际贷款利率制定的基础是LIBOR在欧洲货币市场上，国际贷款利率制定的基础是LIBOR39. 下列有关独家代理的说法中，正确的是( )A．委托人在代理区域内，还可指定其他的一般代理人B．委下列有关独家代理的说法中，正确的是( )A．委托人在代理区域内，还可指定其他的一般代理人B．委托人要维护代理人的独家专营权，否则要承担违约责任C．委托人直接与代理区域内的客户订立合同时，代理人不能享受佣金D．独家代理只能用于商品买卖中，一般代理可用于其他业务正确答案：B独家代理是指出口企业与国外的独家代理商签订书面协议，在约定的期限和地区范围内，给予对方独家推销约定商品的权利，即专营权A项委托人在该地区内，不得再委托其他代理人；C项采用独家代理方式，委托人不可以直接与代理区域内的客户订立合同；D项独家代理除用于商品买卖外，还可用于其他业务40. 远期合约的风险包括( )A.市场风险B.信用风险C.基差风险D.流动性风险参考答案：AB41. 奇异期权的定价一定比欧式期权复杂。
)A.错误B.正确参考答案：A42. 蝶式期权只能由看涨期权构成 )A.错误B.正确参考答案：A43. 在2×2×1的李嘉图模型中，如果贸易条件越是接近于进口国贸易前国内的交换比价，则贸易的最大受益者是进口国在2×2×1的李嘉图模型中，如果贸易条件越是接近于进口国贸易前国内的交换比价，则贸易的最大受益者是进口国 )错误贸易的最大受益国是出口国44. 规模报酬递增阶段是由于_______A．存在规模经济B．存在规模不经济C．同时存在规模经济和规模不经济规模报酬递增阶段是由于_______A．存在规模经济B．存在规模不经济C．同时存在规模经济和规模不经济，规模经济占主导地位D．同时存在规模经济和规模不经济，规模不经济占主导地位E．以上各项都对正确答案：C45. 每个人都会做到最大限度的完备信息 )每个人都会做到最大限度的完备信息 )正确答案： ×46. 市场调节失灵的原因是什么?市场调节失灵的原因是什么?市场调节失灵的原因是由于存在垄断、外部负效应和信息不完全，因而影响了市场调节有效发挥作用所必须具备的前提条件47. 远期价格和期货价格是绝对相等的 )A.错误B.正确参考答案：A48. 熊市差价期权的组成为( )A.一份执行价格较高的看涨期权多头和一份执行价格较低的看涨期权的空头B.一份执行价格较低的看涨期权多头和一份执行价格较高的看涨期权的空头C.一份执行价格较高的看跌期权的空头和一份执行价格较低的看跌期权的多头D.执行价格较高的看跌期权的多头和一份执行价格较低的看跌期权的空头参考答案：AD49. 发达国家不经常使用的保护措施是A、 关税B、 绿色壁垒C、 技术标准D、 经济爱国主义发达国家不经常使用的保护措施是A、 关税B、 绿色壁垒C、 技术标准D、 经济爱国主义正确答案：A50. 商誉可以独立进行减值测试 。
A、 错B、 对商誉可以独立进行减值测试 A、 错B、 对标准答案:A。