2022年证券专项考试密押卷带答案1. 单选题 公司今年的每股收益是1元，分配股利0.3元/股该公司利润和股利的增长率都是4%，股票的β系数为8,政府债券的长期利率为6%，市场平均风险股票必要报酬率为9%，则该公司的预期市盈率为（ ）倍A 1.3B 4.05C 2.16D 3.73考点 股票估值解析 由题可知：股利支付率=0.3/1=30%，增长率=4%根据CAPM模型，股权资本成本=6%+1.8×（9%-6%）=11.4%，该公司的预期市盈率=股利支付率/（股权资本成本-股利增长率）=30%/（1 1.4%-4%） =4.05（倍）2. 单选题 投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有（ ） Ⅰ.人性存在包括自私等弱点 Ⅱ.人性存在包括趋利避害等弱点 Ⅲ.投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量等生理能力方面的限制 Ⅳ.投资者的认知中存在诸如不能全面了解信息等生理能力方面的限制 A Ⅰ、Ⅱ、ⅢB Ⅰ、Ⅱ、ⅣC Ⅱ、Ⅲ、ⅣD Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ考点 判断与决策中的认知偏差解析 本题考查判断与决策中认知偏差的原因投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有：（1）人性存在包括自私、趋利避害等弱点；（2）投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制；（3）投资者的认知中存在信息获取、加工、输出、反馈等阶段的行为、心理偏差的影响。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选D选项3. 单选题 以下关于沪深300股指期货结算价的说法，正确的有（ ） Ⅰ.当日结算价是期货合约最后两小时成交价格按成交量的加权平均价 Ⅱ.当日结算价是期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价 Ⅲ.交割结算价是到期日沪深300现货指数最后一小时的算术平均价 Ⅳ.交割结算价是到期日沪深300现货指数最后两小时的算术平均价 A Ⅱ、ⅢB Ⅰ、ⅣC Ⅰ、ⅢD Ⅱ、Ⅳ考点 股指期货定价理论解析 Ⅰ项错误，Ⅱ项正确， 沪深300股指期货当日结算价是某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价；Ⅲ项错误，Ⅳ项正确，沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价 故本题选D选项4. 单选题 A公司为一上市公司，2012年1月1日，公司向其200名管理人员每人授予5万份股票期权，这些职员从2012年1月1日起在该公司连续服务3年，即可以4元每股的价格购买5万股A公司股票，从而获益公司估计每份期权在授予日的公允价值为15元第一年有20名职员离开A公司，A公司估计三年中离开的职员的比例将达到20％；第二年又有10名职员离开公司，公司将估计的职员离开比例修正为18％；第三年又有15名职员离开公司。
A公司2013年应计入管理费用的金额为（ ）万元A 5000.0B 4000.0C 12000.0D 4200.0考点 收入、费用和利润解析 A公司2013年计入管理费用的金额=200×（1-18％）×5×15×2／3-200×（1-20％）×5×15×1／3=4200（万元） 5. 单选题 家庭消费支出一般用（ ）方法来计算A 一元线性回归模型B 多元线性回归模型C 回归预测法D 多元时间序列模型考点 多元线性回归模型解析 多元线性回归模型，在实际经济问题中，一个变量往往受到多个变量的影响例如，家庭消费支出，除了受家庭可支配收入的影响外，还受诸如家庭所有的财富、物价水平、金融机构存款利息等多种因表的影响故本题选B选项6. 单选题 保险规划的主要步骤有（ ） Ⅰ.确定保险标的 Ⅱ.选定保险产品 Ⅲ.确定保险金额 Ⅳ.明确保险期限 Ⅴ.缴纳保险费用 A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ考点 保险规划的主要步骤解析 保险规划的主要步骤有：（1）确定保险标的；（2）选定保险产品；（3）确定保险金额；（4）明确保险期限。
故本题选A选项7. 单选题 以下情形股份公司应该召开临时股东大会的的有（ ）A 董事长提议B 半数以上监事提议C 董事人数不足5人D 独立董事提议考点 法人治理解析 D，独立董事可以向董事会提议召开临时股东大会，但并非应当召开的情形，董事会可以不同意独立董事的提议8. 单选题 信用评级报告的主要事项包括（ ）Ⅰ.信用评级结论及标识所代表的涵义Ⅱ.提供担保的，应对比说明有无担保的情况下评级结论的差异Ⅲ.评级报告揭示的主要风险Ⅳ.跟踪评级的有关安排Ⅴ.投资价值说明A Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC Ⅰ.Ⅲ.ⅣD Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ考点 公司债券解析 略9. 单选题 关于上市公司管理层收购，下列说法正确的有（ ）Ⅰ.公司应当聘请具有证券、期货从业资格的资产评估机构提供公司资产评估报告Ⅱ.本次收购应当经董事会非关联董事作出决议，且取得2／3以上的独立董事同意后，提交公司股东大会审议，经出席股东大会的非关联股东所持表决权过半数通过Ⅲ.独立董事发表意见前，应当聘请独立财务顾问就本次收购出具专业意见，独立董事及独立财务顾问的意见应当一并予以公告Ⅳ.公司董事会成员中独立董事的比例应当达到1／2以上A Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB Ⅰ.Ⅱ.ⅢC Ⅰ.Ⅲ.ⅣD Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ考点 上市公司收购解析 管理层收购应当符合的条件如下：（1）上市公司应当具备健全旦运行良好的组织机构以及有效的内部控制制度，公司董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过1／2。
2）公司应当聘请具有证券、期货从业资格的资产评估机构提供公司资产评估报告3）本次收购应当经董事会非关联董事作出决议，且取得2／3以上的独立董事同意后，提交公司股东大会审议，经出席股东大会的非关联股东所持表决权过半数通过4）独立董事发表意见前，应当聘请独立财务顾问就本次收购出具专业意见，独立董事及独立财务顾问的意见应当一并予以公告5）上市公司董、监、高存在《公司法》第148条规定情形，或者最近3年有证券市场不良诚信记录的，不得收购本公司10. 单选题 关于管理层收购，以下说法正确的有（ ）Ⅰ.上市公司应当具备健全且运行良好的组织机构以及有效的内部控制制度，公司董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过1／2Ⅱ.公司应当聘请具有证券、期货从业资格的资产评估机构提供公司资产评估报告Ⅲ.独立董事发表意见前，应当聘请独立财务顾问就本次收购出具专业意见，独立董事及独立财务顾问的意见应当一并予以公告Ⅳ.收购应当经董事会非关联董事作出决议，且取得2／3以上的独立董事同意后，提交公司股东大会审议，经出席股东大会的非关联股东所持表决权2／3以上通过A Ⅰ.Ⅱ.ⅢB Ⅰ.Ⅱ.ⅣC Ⅱ.Ⅲ.ⅣD Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ考点 上市公司收购解析 Ⅳ.经出席股东大会的非关联股东所持表决权过半数通过即可。
11. 单选题 以下关于上市公司股权激励的说法正确的有（ ）Ⅰ.上市公司近1年受到交易所公开谴责，不能进行股权激励Ⅱ.上市公司近1年审计报告是无法表示意见，不能进行股权激励Ⅲ.上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10％Ⅳ.采用股票期权方式进行股权激励的，股票期权授权日与获授股票期权首次可以行权日之间的间隔不得少于1年，股票期权的有效期从授权日计算不得超过5年A Ⅰ.ⅡB Ⅲ.ⅣC Ⅱ.ⅢD Ⅱ.Ⅳ考点 规范运作解析 Ⅰ,最近1年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚，不得进行股权激励，不包括受到交易所公开谴责的情形Ⅳ,股票期权的有效期从授权日计算不得超过10年 12. 单选题 下列关于时间价值与利率的说法错误的是（ ）A 现值（PV），即货币现在的价值，一般是指期初价值B 终值（FV），即货币在未来某个时间点上的价值，一般指期末价值C 时间（t），是货币价值的参照系数D 利率（或通货膨胀率）（r），是影响金钱时间价值程度的衡定要素考点 时间价值与利率的基本参数解析 D项，利率（或通货膨胀率）（r），是影响金钱时间价值程度的波动要素。
故本题选D选项13. 单选题 行业分析的主要任务包括（ ） Ⅰ.预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值 Ⅱ.分析影响行业发展的各种因素及其影响力度 Ⅲ.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位 Ⅳ.揭示行业投资风险 A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ考点 行业分析的含义、主要任务及信息来源解析 本题考查行业分析的主要任务行业分析的主要任务是：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均符合题意，故本题选A选项14. 单选题 下列各项不属于证券公司申请保荐机构资格时应向中国证监会提交的材料是（ ）A 研究、销售等后台支持部门的情况说明B 保荐机构对申请文件真实性、准确性、完整性承担责任的承诺函，并应由其董事长或者总经理签字C 董事、监事、高级管理人员和主要股东情况的说明D 公司治理和公司内部控制制度及执行情况的说明考点 资格管理解析 B项是个人申请保荐代表人资格，应当通过所任职的保荐机构向中国证监会提交的材料。
15. 单选题 IPO老股转让时，如股东属于下列（ ）情形之一时，应在招股说明书中披露对公司控制权、治理结构及生产经营等产生的影响Ⅰ.本次公开发行前24个月担任公司监事，12个月前离职Ⅱ.持股15%的股东Ⅲ.公司控股股东Ⅳ .本次公开发行前36个月至发行时一直担任公司核心技术人员A Ⅰ.Ⅱ.ⅤB Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC Ⅱ.Ⅲ.ⅣD Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ考点 债券估值解析 《首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定》（2014年修订）第12条规定，首次公开发行时，拟公开发售股份的公司股东属于下列情形之一的，招股说明书及发行公告应当说明并披露此次股东公开发售股份事项对公司控制权、治理结构及生产经营等产生的影响，提示投资者就上述事项予以关注：①公司控股股东；②持股10%以上的股东；③本次公开发行前36个月内担任公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员；④对发行人经营有重大影响或与发行人有特殊关系的其他股东；⑤上述股东的关联方或一致行动人16. 单选题 下列关于创业板规范运作的说法符合规定的是（ ）Ⅰ.创业板董事长可担任薪酬与考核委员会召集人Ⅱ.董事会成员6名，其中4名高管Ⅲ.董秘由财务负责人兼任Ⅳ.董事会专门委员会未设战略委员会和提名委员会A Ⅰ.Ⅱ.ⅢB Ⅲ.ⅣC Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ考点 法人治理解析 Ⅰ根据规定，专门委员会的召集人应当由独立董事担任，董事长与财务总监不可能是公司独立董事，Ⅰ错误。
Ⅱ.《上市公司章程指引》第96条规定，董事可以由经理或者其他高级管理人员兼任，但兼任经理或者其他高级管理人员职务的董事以及由职工代表担任的董事，总计不得超过公司董事总数的1／2Ⅲ.创业板规范运作指引规定，董事会秘书应当由上市公司董事、副总经理、财务负责人或者公司章程规定的其他高级管理人员担任Ⅳ.修订前的创业板规范运作指引规定上市公司应当设立审计委员会、薪酬与考核委员会，战略委员会和提名委员会并不必然应当设立，根据现行规定，四个委员会均不再强制要求必须设立，因此Ⅳ按照现行规定也是正确的 17. 单选题 在很多年前，陈先生因为投资股票遭受损失，再也不愿意投资股票，此外担心会遭受损失，对于小王推荐的一些非保本收益理财产品也不大感兴趣请问陈先生对待风险的态度为（ ）A 无法判断B 风险中立型C 风险厌恶型D 风险偏好型考点 客户风险偏好的主要类型解析 按照客户对风险的态度可以把客户划分为风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类其中，风险厌恶型投资者对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险；投资工具以安全性高的储蓄、国债、保险等为主故本题选C选项。
18. 单选题 上交所对上市公司股票交易实行其他风险警示的情形不包括（ ）A 主要银行账号被冻结B 董事会会议无法正常召开并形成决议C 公司被控股股东及其关联方非经营性占用资金或违反规定决策程序对外提供担保，情形严重的D 公司生产经营活动受到严重影响且预计在2个月内不能恢复正常考点 持续信息披露解析 《上海证券交易所股票上市规则》（2014年修订）第13. 3.1条规定，上市公司出现以下情形之一的，本所对其股票实施其他风险警示：①被暂停上市的公司股票恢复上市后或者被终止上市的公司股票重新上市后，公司尚未发布首份年度报告；②生产经营活动受到严重影响且预计在3个月内不能恢复正常；③主要银行账号被冻结；④董事会会议无法正常召开并形成决议；⑤公司被控股股东及其关联方非经营性占用资金或违反规定决策程序对外提供担保，情形严重的；⑥中国证监会或本所认定的其他情形19. 单选题 如会计师事务所对深交所主板上市公司内部控制有效性出具非标准审计报告，公司董事会、监事会应当针对所涉及事项作出专项说明，专项说明的内容不包括（ ）A 所涉及事项的基本情况B 该事项对公司内部控制的影响程度C 公司董事会、监事会对该事项的意见D 消除该事项及其影响的具体措施考点 规范运作解析 《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》（2015年修订）第8. 7.11条规定，如会计师事务所对上市公司内部控制有效性出具非标准内部控制审计报告或者指出公司非财务报告内部控制存在重大玦陷的，公司董事会、监事会应当针对所涉及事项作出专项说明，专项说明至少应当包括下列内容：①所涉及事项的基本情况；②该事项对公司内部控制有效性的影响程度；③公司董事会、监事会对该事项的意见；④消除该事项及其影响的具体措施。
20. 单选题 投资规划中，进行资产配置的目标是（ ）A 风险最小化B 收益最大化C 风险和收益的平衡D 效用最大化考点 投资规划目标解析 资产配置是指依据所要达到的理财目标，按资产的风险最低与报酬最佳的原则，将资金有效地分配在不同类型的资产上，构建达到增强投资组合报酬与控制风险的资产投资组合故本题选C选项21. 单选题 2013年1月1日，甲公司与乙公司签订资产转让合同合同约定，甲公司将其办公楼以2500万元的价格出售给乙公司，同时甲公司自2013年1月1日至2017年12月31日止期间可继续使用该办公楼，但每年末需支付乙公司租金180万元，期满后乙公司收回办公楼当日，该办公楼账面原值为4000万元，已计提折旧1600万元，未计提减值准备，预计尚可使用年限为35年；同等办公楼的市场售价为2600万元；市场上租用同等办公楼需每年支付租金180万元甲公司上述业务影响2013年的利润总额为（ ）万元A -180.0B 100.0C -80.0D -280.0考点 收入、费用和利润解析 售价低于公允价值，但高于账面价值，出售时应确认利润=2500-（4000-1600）=100（万元），上述业务影响2013年的利润总额=100-180=-80（万元）。
22. 单选题 在制定收入预算的过程中，理财师应关注的是（ ） Ⅰ.尽量对比较确定的收入项目进行预测 Ⅱ.收入的増长率 Ⅲ.收入现金流入的时间点 Ⅳ.现金流出的时间点 A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB Ⅰ、Ⅱ、ⅢC Ⅰ、Ⅲ、ⅣD Ⅱ、Ⅲ考点 预测客户未来收入的方法解析 在制定收入预算的过程中，理财师应关注：（1）尽量对比较确定的收入项目进行预测；（2）对收入的增长率抱谨慎态度；（3）关注收入现金流入的时间点故本题选B选项23. 单选题 甲公司2008年的销售净利率比2007年下降5％，总资产周转率提高10％，假定其他条件与2007年相同，那么甲公司2008年的净资产收益率比2007年提高（ ）A 0.045B 0.055C 0.1D 0.05考点 财务比率分析解析 （1-5％）（1+10％）-1=1.045％-1=4.5％ 24. 单选题 下列选项属于期末年金的是（ ）A 生活费支出B 教育费支出C 房租支出D 房贷支出考点 年金的计算解析 年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流，通常用PMT表示。
根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金期初年金即现金流发生在当期期初，比如说生活费支出、教育费支出、房租支出等；期末年金即现金流发生在当期期末，比如说房贷支出等故本题选D选项25. 单选题 具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有（ ） Ⅰ.三角形 Ⅱ.矩形 Ⅲ.旗形 Ⅳ.楔形 A Ⅰ、ⅣB Ⅰ、Ⅱ、ⅢC Ⅲ、ⅣD Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ考点 持续整理形态解析 Ⅲ、Ⅳ两项，旗形和楔形都有明确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向与原有的趋势方向相反故本题选C选项26. 单选题 甲公司2012年末的净资产为40亿元，近三年平均可供分配的利润为7000万元，拟发行企业债券投资一个投资总额为20亿元的固定资产投资项目，假设票面利率为5％，请问甲公司发行企业债券的金额为 （ ）A 10.0B 12.0C 14.0D 16.0考点 企业债券解析 根据“累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40％”，则发行最大金额为40×40％=16亿元，根据“最近3年可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息”，最近三年平均可分配利润为7000万，利率为5％，则发行最大金额为0．7÷5％=14亿元，根据“用于固定资产投资项目的，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60％”，最多可发行20×60％=12亿元，三者取其低。
27. 单选题 以下应计入管理费用的有（ ）Ⅰ.行政管理部门职工工资及福利费Ⅱ.筹建期间内发生的开办费Ⅲ.董事会成员差旅费Ⅳ.聘请会计师事务所的审计费Ⅴ.土地增值税 A Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB Ⅱ.Ⅲ.ⅤC Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ考点 收入、费用和利润解析 房产税、车船税、土地使用税、矿产资源补偿费、印花税五种税种计入管理费用28. 单选题 证券组合的分类包括（ ） Ⅰ.避税型证券组合 Ⅱ.增长型证券组合 Ⅲ.收入型证券组合 Ⅳ.货币市场型证券组合 Ⅴ.指数化型证券组合 A Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤC Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤD Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ考点 证券组合的概述解析 证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等故本题选D选项29. 单选题 下列说法正确的有（ ）Ⅰ.首次公开发行股票，可以通过发行人与主承销商自主协商直接定价方式确定发行价格Ⅱ.与发行人或主承销商有实际控制关系的询价对象的自营账户不得参与本次发行股票的询价、网下配售及网上发行Ⅲ.战略投资者可以参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价，并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月Ⅳ.询价对象与发行人、承销商可自主约定网下配售股票的持有期限为12个月A Ⅰ.Ⅱ.ⅢB Ⅰ.Ⅱ.ⅣC Ⅰ.ⅣD Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ考点 股票发行与销售解析 Ⅱ项，2012年修订的《证券发行与承销管理办法》第19条规定，与发行人或其主承销商具有实际控制关系的询价对象的自营账户，不得参与本次发行股票的询价、网下配 售，可以参与网上发行。
该规定已于2013年修订时删除Ⅲ项，《证券发行与承销管理办法》（2015年修订）第14条第3款规定，战略投资者不参与网下询价，且应当承诺 获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算30. 单选题 若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（ ）倍 A 5 B 10 C 20 D 50考点 衍生产品的基本内容解析 金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1/5%=20（倍）故本题选 C选项31. 单选题 下列有关凭证式国债的表述错误的是（ ）A 采取“随买随卖”的方式进行交易B 承销商通过开具凭证式国债收款凭证的方式进行发售C 利率按实际持有天数分档计付D 凭证式国债是一种可上市流通的储蓄型债券考点 政府债券解析 D项，凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销 32. 单选题 收购人对上市公司进行收购，收购价款9亿元，以下表述正确的有（ ）。
Ⅰ.以现金支付，需要支付履约保证金9亿元 Ⅱ.以现金支付，需要支付履约保证金8亿元Ⅲ.以在证券交易所上市交易的证券支付收购价款的，需将用于支付的价值9亿元的证券交由证券登记结算机构保管Ⅳ.以在证券交易所上市交易的证券支付收购价款的，需将用于支付的价值8亿元的证券交由证券登记结算机构保管A Ⅰ.ⅢB Ⅱ.ⅣC Ⅰ.ⅣD Ⅱ.Ⅲ考点 上市公司收购解析 以现金支付收购价款的，将不少于收购价款总额的20％作为履约保证金存入证券登记结算机构指定的银行；收购人以在证券交易所上市交易的证券支付收购价款的，将用于支付的全部证券交由证券登记结算机构保管，但上市公司发行新股的除外；33. 单选题 在名义收益率相等的情况下，如果考虑税收的因素，下列债券使投资者获得更多收益的是（ ）A 政府债券B 公司债券C 企业债券D 金融债券考点 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 《个人所得税法》规定，个人投资的公司债券利息、股息、红利所得应纳个人所得税，但国债和国家发行的金融债券的利息收入可免纳个人所得税因此，在政府债券与其他证券名义收益率相等的情况下，如果考虑税收因素，持有政府债券的投资者可以获得更多的实际投资收益。
故本题选A选项34. 单选题 一般而言，进行套利操作时应遵循的基本原则包括（ ） Ⅰ.买卖方向对应的原则 Ⅱ.买卖数量相等原则 Ⅲ.同时建仓的原则 Ⅳ.同时对冲原则 A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B Ⅱ、Ⅲ、ⅣC Ⅰ、Ⅱ、ⅣD Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ考点 期权套利的原理和方法解析 一般而言，套利的基本原则包括：买卖方向对应的原则、买卖数量相等原则、同时建仓的原则、同时对冲原则和合约相关性原则故本题选D选项35. 单选题 假定某公司在未来每期支付的每股股息为8元，必要收益率为10%，而当时股票价格为65元，每股股票净现值为（ ）元A 15.0B 20.0C 25.0D 30.0考点 股息贴现模型和股息增长模型等绝对估值方法解析 采用零增长模型计算，股票的内在价值=未来每期支付的每股股息/必要收益率=8/10%=80（元），每股股票净现值=80-65=15（元）故本题选A选项36. 单选题 以下关于我国地方政府发行债券的表述正确的是（ ）Ⅰ.地方政府债券通常可以分为一般债券和专项债券Ⅱ.发行政府债券是政府财政支出的重要方面Ⅲ.政府发行债券所得收入属于债务收入Ⅳ.发行政府债券是企业筹集资金的一种重要方式A Ⅰ.ⅢB Ⅰ.ⅡC Ⅱ.ⅣD Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ考点 政府债券解析 ⅡⅣ两项，发行政府债券是政府取得财政收入的一种方式，不是“企业”筹集资金的重要方式。
37. 单选题 非商业银行公开发行优先股，应在公司章程中规定以下事项（ ）Ⅰ.采取固定股息率支付Ⅱ.约定在公司有可分配税后利润的情形下是否必须分配利润Ⅲ.未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度Ⅳ.优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配A Ⅰ.Ⅱ.ⅢB Ⅰ.Ⅱ.ⅣC Ⅰ.Ⅲ.ⅣD Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ考点 上市公司发行新股解析 略 38. 单选题 对愿意承担一定风险，又想取得较高收益的投资者，较好的投资选择是（ ）A A级债券B B级债券C C级债券D D级债券考点 债券评级的概念和主要等级标准解析 对B级债券的投资，投资者必须具有选择与管理证券的良好能力对愿意承担一定风险，又想取得较高收益的投资者，投资B级债券是较好的选择故本题选B选项39. 单选题 证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（ ），防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告牟取不当利益A 自动回避制度B 隔离墙制度C 事前回避制度D 分类经营制度考点 业务主体的主要职责、业务流程管理与合规管理解析 根据《发布证券研究报告暂行规定》第十四条，证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。
故本题选B选项40. 单选题 以下应计入其他综合收益的项目有（ ）A 持有至到期投资公允价值变动B 现金分红C 股东投资时形成的股本溢价D 作为存货的房地产转换为采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产，转换时公允价值大于账面价值考点 企业合并解析 “其他综合收益”项目，反映企业根据企业会计准则规定未在损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后的净额 41. 单选题 多元投资组合投资工具适合生命周期的（ ）阶段A 探索期B 建立期C 维持期D 高原期考点 生命周期各阶段特征、需求和目标解析 维持期适用的投资工具为多元投资组合A项，探索期的投资工具主要为活期、定期存款、基金定投；B项，建立期的投资工具主要为活期存款、股票、基金定投；D项，高原期的投资活动最主要目的为降低投资组合风险故本题选C选项42. 单选题 某建筑公司签订了一项总金额为120万元的固定造价合同，最初预计总成本为100万元第一年实际发生成本70万元年末，预计为完成合同尚需发生成本55万元该合同的结果能够可靠估计则以下说法正确的是（ ）Ⅰ.第一年应确认合同收入84万元Ⅱ.第一年合同费用为70万元Ⅲ.第一年合同毛利为2.8万元Ⅳ.第一年应确认资产减值损失2.2万元 A Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ B Ⅰ.ⅢC Ⅰ.Ⅱ.ⅣD Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ考点 收入、费用和利润解析 第一年合同完工进度=70÷（70+55）×100％=56％第一年确认的合同收入=120×56％=67.2（万元）第一年确认的合同费用=（70+55）×56％=70（万元）第一年确认的合同毛利=67.2-70=-2.8（万元）第一年预计的合同损失=[（70+55）-120]×（1-56％）=2.2（万元）其账务处理如下：借：主营业务成本700000 贷：主营业务收入 672000 工程施工——合同毛利 28000借：资产减值损失 22000 贷：存货跌价准备 2200043. 单选题 2012年6月， 甲公司支付价款8000万元，自二级市场购入乙公司股票1000万股，购入时包含已宣告但尚未发放的现金股利1000万元，甲公司将购入股票划分为可供出售金融资产。
2012年12月31日，乙公司股票的市场价格为每股10元2013年8月，甲公司以每股12元的价格出售全部股票2013年甲公司出售乙公司股票应确认的投资收益是（ ）A 2000万元B 3000万元C 4000万元D 5000万元考点 长期股权投资及合营安排解析 甲公司账务处理如下：（1）2012年6月取得1000万股借：可供出售金融资产——成本 7000应收股利 1000贷：银行存款 8000（2）2012年12月31日借：可供出售金融资产——公允价值变动 3000贷：其他综合收益 3000（3）2013年8月出售借：银行存款 12000贷：可供出售即溶资产 10000投资收益 2000，同时，借：其他综合收益 3000贷：投资收益 3000处置时投资收益为2000+3000=5000万元分录是为了帮助大家理解，实际做题时可直接根据处置时取得的净价款减去取得成本就是处置时的投资收益，即12000-7000=5000分录中的计算过程实际上是把公允价值变动部分3000一加一减，即12000-（7000+3000）+3000=5000，结果相同 44. 单选题 影响长期偿债能力的其他因素包括（ ）。
Ⅰ.长期租赁 Ⅱ.担保责任 Ⅲ.或有项目 Ⅳ.经济波动 A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C Ⅰ、Ⅱ、ⅣD Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ考点 具体的财务比率指标分析解析 影响长期偿债能力的其他因素包括：长期租赁、担保责任和或有项目故本题选D选项45. 单选题 在历史成本计量下，下列表述中，错误的是（ ）A 负债按预期需要偿还的现金或现金等价物的折现金额计量B 负债按因承担现时义务的合同金额计量C 资产按购买时支付的现金或现金等价物的金额计量D 资产按购置资产时所付出的对价的公允价值计量考点 会计总论解析 历史成本计量下，资产按照其购置时支付的现金或者现金等价物的金额，或者按照购置资产时所付出的对价的公允价值计量；负债按照冈承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合同金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量选项A不正确 46. 单选题 两种证券组合的可行域呈现（ ） Ⅰ.完全正相关 Ⅱ.完全负相关 Ⅲ.不相关 Ⅳ.组合线的一般情形 A Ⅰ、Ⅱ、ⅢB Ⅰ、Ⅱ、ⅣC Ⅰ、Ⅲ、ⅣD Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ考点 证券组合可行域和有效边界的含义解析 两种证券组合的可行域情形有：（1）完全正相关（2）完全负相关（3）不相关（4）组合线的一般情形故本题选D选项。
47. 单选题 机构投资者在资金来源、投资目的等方面虽然不相同，但一般具有（ ）的特点 Ⅰ.收集和分析信息的能力强 Ⅱ.可通过适当的资产组合以分散风险 Ⅲ.只强调盈利 Ⅳ.投资资金来源分散而量小 A Ⅰ、Ⅱ、ⅢB Ⅱ、Ⅲ、ⅣC Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD Ⅰ、Ⅱ考点 行业轮动的主要策略及配置解析 各类机构投资者的资金来源、投资目的、投资方向虽各不相同，但一般都具有投资的资金量大、收集和分析信息的能力强、注重投资的安全性、可通过有效的资产组合以分散投资风险、对市场影响大等特点故本题选D选项48. 单选题 行业的发展与国民经济总体的周期变动之间有一定的联系，按照两者联系的密切程度划分，可以将行业分为（ ） A 增长型行业、周期型行业、衰退型行业 B 初创型行业、成长型行业、衰退型行业 C 增长型行业、周期型行业、防守型行业 D 幼稚型行业、周期型行业、衰退型行业考点 行业的运行状态与经济周期分析解析 各行业变动时，往往呈现出明显的、可测的增长或衰退的格局这些变动与国民经济总体的周期变动是有关系的，但关系密切的程度又不一样据此，可以将行业分为三类：（1）增长型行业，其运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关；（2）周期型行业，其运行状态与经济周期紧密相关；（3）防守型行业，其经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。
故本题选C选项49. 单选题 公司分析中最重要的是（ ）A 公司经营能力分析B 公司行业地位分析C 公司产品分析D 公司财务分析考点 公司分析的主要内容解析 公司分析中最重要的是财务状况分析其中，财务报表通常被认为是最能够获取有关公司信息的工具在信息披露规范的前提下，已公布的财务报表是上市公司投资价值预测与证券定价的重要信息来源故本题选D选项50. 单选题 不完全竞争市场分为（ ） Ⅰ.有效竞争市场 Ⅱ.垄断市场 Ⅲ.寡头市场 Ⅳ.垄断竞争市场 A Ⅰ、Ⅱ、ⅣB Ⅰ、Ⅲ、ⅣC Ⅰ、Ⅱ、ⅢD Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ考点 完全竞争市场的概述解析 本题考查不完全竞争市场的分类不完全竞争市场是指至少存在一个大到足以影响市场价格的买者（或卖者）的市场除了完全竞争市场外，其余都是不完全竞争市场，包括垄断市场、寡头市场、垄断竞争市场Ⅰ项错误，有效竞争市场即完全竞争市场Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选D选项51. 单选题 下列关于享受所得税优惠的说法，正确的是（ ）Ⅰ.在计算应纳税所得额时，企业为开发新工艺发生的研究开发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按照规定据实扣除的基础上，按照研究开发费用的50％加计扣除Ⅱ.在计算应纳税所得额时，安置残疾人员所支付的工资，在据实扣除的基础上，按照支付给残疾职工工资的100％加计扣除Ⅲ.对设在西部地区国家鼓励类产业的内资企业和外商投资企业，在2001年至2010年期间，减按15％的税率征收企业所得税Ⅳ.非居民企业在中国境内未设立机构，就其来源于中国境内的所得按减10％的税率征收企业所得税 A Ⅰ.Ⅱ.ⅢB Ⅱ.Ⅲ.ⅣC Ⅰ.Ⅱ.ⅣD Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ考点 纳税情况分析解析 略52. 单选题 证券产品买进时机选择的策略中，其他买进策略要点包括（ ）。
Ⅰ.不确切的传言造成非理性下跌时买进 Ⅱ.总体经济环境因素逐渐趋向有利的时候或政府正在拟定重大的激励措施时买进 Ⅲ.重大利多因素正在酝酿时买进 Ⅳ.从高价跌落10%时应买入股票 A Ⅱ、Ⅲ.B Ⅰ、Ⅱ、ⅢC Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ考点 证券产品买进时机选择的策略解析 其他买进策略要点包括：（1）重大利多因素正在酝酿时买进；（2）不确切的传言造成非理性下跌时买进；（3）总体经济坏境因素逐渐趋向有利的时候或政府正在拟定重大的激励措施时买进Ⅳ项，应为从高价跌落10%时卖出股票，是证券产品卖出时机选择的策略之一故本题选B选项53. 单选题 所属企业申请到境外上市，上市公司应当符合的条件不包括（ ）A 上市公司在最近3年连续盈利B 上市公司与所属企业不存在同业竞争，且资产、财务独立，经理人员不存在交叉任职C 上市公司最近4个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资产不得作为对所属企业的出资申请境外上市D 上市公司应不存在资金、资产被具有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用的情形，或其他损害公司利益的重大关联交易考点 规范运作解析 《关于规范境内上市公司所属企业到境外上市有关问题的通知》第2条规定，境内上市公司所属企业申请到境外上市，应当符合下列条件：①上市公司在最近3年连续盈利；②上市公司最近3个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资产不得作为对所属企业的出资申请境外上市；③上市公司最近1个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业的净利润不得超过上市公司合并报表净利润的50%；④上市公司最近1个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业净资产不得超过上市公司合并报表净资产的30%；⑤上市公司与所属企业不存在同业竞争，且资产、财务独立，经理人员不存在交叉任职；⑥上市公司及所属企业董事、高级管理人员及其关联人员持有所属企业的股份，不得超过所属企业到境外上市前总股本的10%； ⑦上市公司不存在资金、资产被具有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用的情形，或其他损害公司利益的重大关联交易；⑧上市公司最近3年无重大违法违规行为。
54. 单选题 证券公司申请保荐机构资格，应当具备的条件有（ ）Ⅰ.注册资本不低于人民币1亿元，净资产不低于人民币5000万元Ⅱ.具有完善的公司治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规定Ⅲ.具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于50人，其中最近3年从事保荐相关业务的人员不少于35人Ⅳ.符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人A Ⅰ.ⅣB Ⅱ.ⅣC Ⅲ.Ⅳ.D Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ考点 资格管理解析 《证券发行上市保荐业务管理办法》（2009年修订）第9条规定，证券公司申请保荐机构资格，应当具备下列条件：①注册资本不低于人民币1亿元，净资本不低于人民币5000万元；②具有完善的公司治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规定；③保荐业务部门具有健全的业务规程、内部风险评估和控制系统，内部机构设置合理，具备相应的研究能力、销售能力等后台支持；④具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于35人，其中最近3年从事保荐相关业务的人员不少于20人；⑤符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人；⑥最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚中国证监会规定的其他条件55. 单选题 下列会计处理中，应当采用未来适用法的是（ ）。
Ⅰ.当期期初，确定会计政策变更对以前各期累积影响数不切实可行Ⅱ.固定资产折旧方法发生变更Ⅲ.固定资产预计使用年限发生变更Ⅳ.难以对某项变更区分为会计政策变更或会计估计变更 A Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB Ⅰ.Ⅱ.ⅣC Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ D Ⅱ.Ⅲ考点 会计政策、会计估计变更和差错变更解析 略56. 单选题 以下关于其他消费说法有误的是（ ）A 其他消费一般包括孩子的消费、住房、汽车等大额消费和保险消费B 孩子消费问题是国内外不合理消费最多的地方C 住房和汽车消费容易出现超出消费能力的提前消费或过度追求高消费，由此带来财务上的危害D 保障的支出水平应当和自身的收入水平相适应考点 其他消费的内容解析 其他消费主要包括：（1）孩子的消费：孩子消费问题是国内不合理消费最多的地方；（2）住房、汽车等大额消费：这两项消费容易出现超出消费能力的提前消费或过度追求高消费，由此带来财务上的危害；（3）保险消费：保障的支出水平应当和自身的收入水平相适应B项，不是国内外，只有我国国内故本题选B选项57. 单选题 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责可对发行人行使以下哪些权利（ ）。
Ⅰ.对发行人的信息披露文件和提交证监会和证券交易所的其他文件进行事后审查Ⅱ.出席发行人的股东大会、董事会和监事会Ⅲ.定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料Ⅳ.不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料A Ⅰ.ⅣB Ⅱ.ⅣC Ⅲ.ⅣD Ⅰ.Ⅲ考点 工作规范解析 Ⅰ应为事前审查；Ⅱ应为列席58. 单选题 上市公司大股东在3个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过公司股份总数的（ ）A 1%B 3%C 5%D 10%考点 规范运作解析 《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》（证监会公告[2016] 1号）第9条规定，上市公司大股东在3个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超 过公司股份总数的1%59. 单选题 某公司2014年末净资产为100亿元，近三年平均可分配利润为5亿元公司拟申请发行企业债券，项目投资总额为45亿元，假设本次债券票面利率为5％，则发行规模最高为（ ）A 27亿元B 35亿元C 40亿元D 50亿元考点 企业债券解析 根据“累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40％”，则发行最大金额为100×40％=40亿元，根据“最近3年可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息”，最近三年平均可分配利润为5亿元，利率为5％，则发行最大金额为5÷5％=50亿元；根据国家发改委办公厅《关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》（2015年5月25日[2015]1327号）的规定，将债券募集资金占项目总投资比例放宽至不超过70％，则发行最大规模为45×70％=35亿元。
60. 单选题 对特定交易工具的多头空头给予限制的市场风险控制措施是（ ）A 止损限额B 特殊限额C 风险限额D 交易限额考点 控制市场风险的限额管理、风险对冲等方法解析 交易限额是指对总交易头寸或净交易头寸设定的限额总头寸限额对特定交易工具的多头头寸或空头头寸分别加以限制；净头寸限额对多头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制A项，止损限额是允许的最大损失额B项，特殊限额是特殊情况下的限额标准C项，风险限额是指对按照一定的计量方法所计量的市场风险设定的限额故本题选D选项61. 单选题 下列关于影响个人信贷能力的因素，说法正确的是（ ） Ⅰ.年龄较小或较大，其还款能力均不佳，通常，借款人的年龄在25到55岁之间，较为容易获得贷款 Ⅱ.收入越高，还款能力越强 Ⅲ.职业工作稳定，职业收入也稳定，还款能力越强 Ⅳ.通常，工作时间较长的人士，收入较高，工作较稳定，还款能力相对较高 Ⅴ.借款人若每月收入较高，负债也较高，则还款能力相对较弱，通常，新旧贷款每月的还款额不超过个人月收入的60% A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤC Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤD Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ考点 影响个人信贷能力的因素解析 个人信贷能力的影响因素包括：（1）年龄：年龄较小或较大，其还款能力均不佳，通常，借款人的年龄在25到55岁之间，较为容易获得贷款。
2）收入情况：收入越高，还贷能力越强3）身体状况：身体状况越好，越容易获得贷款4）职业性质：职业工作稳定，职业收入也稳定，还款能力越强5）负债：借款人若每月收入较高，负债也较高，则还款能力相对较弱，通常，新旧贷款每月的还款额不超过个人月收入的50%6）工作时间：通常，工作时间较长的人士，收入较高，工作较稳定，还款能力相对较高故本题选A选项62. 单选题 甲企业是一家大型机床制造企业，2013年12月1日与乙公司签订了一项不可撤销销售合同，约定于2014年4月1日以300万元的价格向乙公司销售大型机床一台若不能按期交货，甲企业需按照总价款的10％支付违约金至2013年12月31日，甲企业尚未开始生产该机床由于原料上涨等因素，甲企业预计生产该机床成本不可避免地升至320万元假定不考虑其他因素2013年12月31日，甲企业的下列处理中，正确的是（ ）A 确认预计负债20万元B 确认预计负债30万元C 确认存货跌价准备20万元D 确认存货跌价准备30万元考点 非货币性资产管理解析 因为标的资产不存在，所以不能确认存货跌价准备，履约发生的损失为20万元（320-300），不履约发生的损失=300×10％=30（万元），确认预计负债20万元。
63. 单选题 甲公司2009年10月1日借入专门借款5000万用于建造厂房，年利率6％，借款期限为2年2010年1月1日开工建设，并与当日支付施工款3000万，剩余款项存入银行，全年取得利息收入50万元2010年9月1日，因可预见的冰冻天气连续暂停建设3个月，于12月1日重新开工，2010年12月31日完工则甲公司该厂房2010年度资本化的利息费用为（ ）万元A 250.0B 300.0C 225.0D 175.0考点 固定资产解析 因可预见的冰冻天气中断属于正常中断，不管时间多长都不应当暂停资本化应于资本化的金额为5000×6％-50=250万元本题注意，本题开工前支付的借款费用应该费用化，即2009年支付的利息费用75万元（5000×6％×3／12）应该费用化，计入当期财务费用 64. 单选题 客户主观上对风险的基本度量是指（ ）A 风险偏好B 实际风险承受能力C 客户全部的风险特征D 风险认知度考点 客户风险特征的内容解析 客户的风险特征由以下三个方面构成：（1）风险偏好，反映的是客户主观上对风险的态度，也是一种不确定性在客户心理上产生的影响；（2）风险认知度，反映的是客户主观上对风险的基本度量，这也是影响人们对风险态度的心理因素；（3）实际风险承受能力，反映的是风险客观上对客户的影响程度，同样的风险对不同的人影响是不一样的。
故本题选D选项65. 单选题 以下关于我国税法体系的说法正确的有（ ）Ⅰ.我国现行税法体系是由税收实体法构成的Ⅱ.关税和船舶吨税由海关负责征收管。