第三课 技术分分析前言：本章我们们介绍技术分分析，这是全全书的重点及及精髓，我们们将从基础的的理论知识开开始，运用大大量的实战图图形及多年的的操盘经验，为为读者作全方方位的深入浅浅出的讲解第一节 趋势分分析一、趋势的定义义通常来说趋势就就是市场何去去何从，我们们把一系列依依次上升的峰峰和谷定义为为上升趋势，也也称为牛势；；把一系列依依次下降的峰峰和谷定义为为下降趋势，也也称为熊势；；把一系列依依次横向延伸伸的峰和谷定定义为横向延延伸趋势，俗俗称牛皮势1、 趋势的三种方向向：上升、下下降、横向延延伸(如下图图1)上升趋势下降趋势盘整市图1-12、 趋势的三种类型型：短期、中中期、长期趋趋势：短期趋势——小小于三周：相相对难于把握握，在短期内内受各种即时时消息影响中期趋势——三三周至三月：：它是主要趋趋势折回走势势，多头市场场的调整和空空头市场的反反弹长期趋趋势——一年至数数年：整体向向上或者向下下的走势，又又称为多头或或空头市场每个趋势都是其其更长期一级级趋势的组成成部分，同时时它自身也是是由更短期的的趋势所构成成二、支撑和阻力力在定义趋势里我我们提到波峰峰和波谷，我我们把波谷所所在的价位称称为支撑，把把波峰所在的的价位称为阻阻力，如下图图1-2所示示。
不过在在实践中，阻阻力位和支撑撑位要比上述述复杂的多))上升趋势中的支支撑和阻力水水平下降趋势中的支支撑和阻力水水平图1-21、 支撑和阻力的互互换当支撑水平被有有效击穿后，就就转化为阻力力水平；相反反当阻力水平平被有效突破破后，就转化化为支撑水平平支撑阻力力的互换在实实战应用相当当广泛下面面我们举两个个实战图例：：图1-3图1-4三、趋势线了解了支撑和阻阻力下面可以以引入趋势线线一般说来来，两个波峰峰或波谷即能能画出一条趋趋势线，不过过通常趋势线线需第三次被被触及才能验验证其有效性性趋势线是是图表分析中中所使用的最最简便最有价价值的技术工工具之一1、 上升和下降趋势势线上升趋势线是依依次相连的波波谷连接而成成，位于相应应价格的下侧侧；下降趋势势线是依次相相连的波峰连连接而成，位位于相应价格格的上侧如如下图1-55所示：图1-52、 趋势线的突破技术分析的目的的是预测市场场价格变化的的未来趋势，就就是说趋势是是技术分析的的核心，我们们运用所有的的分析工具，唯唯一的目的就就是估量市场场的趋势，从从而随势而为为因此，在在实际交易中中判断趋势是是否发生反转转将至关重要要市场上通通常有两种方方法判断趋势势线突破的有有效性：(1)3%穿越越：它要求收收市价格穿越越趋势线的幅幅度至少达到到3%，才能能判定为有效效突破。
2)2天收盘盘：它要求价价格必须连续续两天收盘在在该趋势线的的上或下方，才才能确定为有有效突破不过对于趋势线线尤其是中长长期的趋势线线，我们需明明白一点：一一个既成的趋趋势具有惯性性，通常要继继续发展，因因此在判定趋趋势是否发生生反转时，通通常是选择趋趋势还将继续续，直到出现现了确凿无疑疑的反转信号号根据经验，外汇汇市场中欧元元/美元、美美元/日元、澳澳元/美元、美美元/加元、美美元/瑞郎突突破30点个个通常意味着着真突破，英英镑/美元突突破50个点点通常意味着着真突破下面举一下趋势势线突破的例例子(图1--6)欧元元跌破了长达达三年的上升升趋势，进入入了漫漫下跌跌之路，至今今仍未翻身图1-6三、扇形原理下降趋势中，汇汇价上扬突破破了第一条趋趋势线，继续续上扬，然后后受阻回落，不不过回调不会会跌破第一条条趋势线，回回稳再次上扬扬，突破第二二条趋势线，上上扬至第三条条趋势线，接接着再次回落落测试第二条条趋势线，企企稳继续上扬扬，此时如果果第三条趋势势线被突破，那那么意味着汇汇价真正开始始上涨，即逆逆转原来的下下降趋势(如如图1-7))同理在上上升趋势线中中，跌破第三三条趋势线也也意味着趋势势反转。
如如图1-8))在扇形原理理中，我们同同样可以看出出支撑与阻力力互相转换的的应用图1-7图1-8下面举一个澳元元下降趋势线线中扇形原理理的实例(图图1-9)：：图1-9四、平行通道价格走势沿着一一个趋势在两两条平行线之之间运动,在在这两条平行行线中，一条条是基本的趋趋势线，另一一条是通道线线,两条平行行线之间的区区域被称为平平行通道.价价格在该通道道中将沿着既既定趋势发展展如图1--10所示平平行通道实际际应用：(1) 当价格走出明显显的趋势时，我我们可以通过过画出通道线线得出短线汇汇价上扬的目目标，即投资资者可得出短短线平仓的大大致价位2) 可以利用通道判判别出趋势减减弱的信号，即即价位无力达达到通道线的的情况比如如在上升趋势势中当价位无无力达到通道道上轨时，就就是上升趋势势有变的警讯讯3) 通道线可以预测测目标一旦旦价格突破通通道的上轨，通通常价格将顺顺着突破方向向达到与通道道宽度相等的的距离图1-10下图1-11是是英镑上升通通道实例，我我们可以看到到，当汇价突突破通道上轨轨后，加速上上涨第二节 形态分分析一、形态分析形态分析是通过过研究价格所所走过的轨迹迹，分析和挖挖掘出曲线告告诉我们的一一些多空双方方力量的对比比结果，找出出形态酝酿时时间的长度以以及价格走势势变化后的目目标位。
进而而指导我们的的投资行动形形态分析中有有两种最主要要的类型：反反转型形态和和持续型形态态二、反转形态顾名思义反转形形态意味着趋趋势正在发生生反转，是趋趋势即将逆转转的信号而而持续形态表表明市场仅仅仅是暂时性的的休整，经过过一段时间的的调整，仍将将延续原来的的趋势首先先我们分析反反转形态1) 头肩形反转形态态头肩形形态可以以说是最基本本、最著名的的反转形态，其其他大多数反反转形态都可可以看成是头头肩形的变体体根据形态态出现前后的的不同趋势，可可分为头肩底底形和头肩顶顶形如下图图：图2-1头肩顶顶图2-2头肩底底形态判定：首先先我们来讨论论头肩顶1、首先有一段段明确的上升升趋势，之前前有明确的趋趋势是所有反反转形态成立立的必要条件件2、在价格顶部部依次形成明明显的三个波波峰，中间的的一个波峰要要高于左右两两个波峰(就是所谓的的“头部”))，而它左右右两个相对较较低的波峰大大致等高(分别称为左左肩和右肩))3、当价格走势势向下有效跌跌破颈线后，头头肩顶即告完成目标价位：（如如图中2-11中的C）头肩顶形态完成成后最小的理理论目标：从从颈线算起，向向下投射从头头部至颈线垂垂直距离的幅幅度交易策略：1、 形成右肩时卖出出(图2-11中圆1)，如果成功赢利丰厚。
但此时尚未确认头肩顶是否形成，因此风险大2、 有效突破颈线后后卖出(图22-1中圆22)，这是理论上上卖出的最佳佳时刻，风险险相对较小不不过预期赢利利也减少，但仍存在头头肩顶失败的可能能3、 价格反抽时卖出出(图2-11中圆3)，此此策略最为稳稳妥不过反反抽不一定都都会发生，因因此有可能坐坐失良机实战图例：下图图中我们可以以看到，加元元完成头肩顶顶反转后，汇汇价进入了漫漫漫下跌之路路图2-3形态判定：头肩肩底形态1、 首先要有明确的的下降趋势2、 在价格底部依次次形成明显的的三个波谷，中间的一一个波谷要低于左右两个个波谷(就是所谓的的“头部”)，而它左右右两个相对较较低的波谷大致等高(分别称为左左肩和右肩))3、 当价格走势向上上有效突破颈颈线后，头肩肩底即告完成目标价位：(如如图2-2中中的C)头肩底形态完成成最小理论目目标，从颈线线算起，向上上投射从头部部至颈线垂直直距离的幅度度交易策略：1、 在右肩形成时买买入(如图22-2中圆11)，不过存存在形态失败败的较大风险险2、 在有效突破颈线线后买入(如如图2-2中中圆2)，风风险及利润均均适中，仍然然存在形态失失败的风险3、 在反抽颈线时买买入(如图22-2中圆33)，这是最最稳健的策略略，相对于头头肩顶形态头头肩底形态反反抽的可能性性较大。
实战图例：从下下图中我们可可以看到，英英镑完成头肩肩底反转形态态后，大幅上上扬图2-4头肩形补充说明明：1、在实战运用用中头肩形的的颈线往往不不是水平的，而而是有一定倾倾斜的依据据经验通常情情况下，如果果颈线向上倾倾斜，表明市市场相对强市市，对汇价突突破颈线形成成头肩底有利利，而对汇价价跌破颈线形形成头肩顶不不利，即头肩肩顶存在失败败的可能；相相反，如果颈颈线向下倾斜斜，表明市场场相对疲弱，对对汇价跌破颈颈线形态头肩肩顶有利，而而对汇价突破破颈线形成头头肩底不利，即即头肩底存在在失败的可能能2、在实际运用用中有时会出出现一些头肩肩形的变体，通通常称为复杂杂头肩形，此此种形态可能能会出现多个个头部或者多多个肩部，这这需要大家在在实战中灵活活运用，把握握头肩形所具具有的对称倾倾向以应对各各种变体2)双重顶和和双重底形态双重底(顶)是是仅次于头肩肩形的反转形形态，而且相相对于头肩形形此种形态更更容易辨认如如下图：图2-5双顶形形态图2-6双底形形态形态判定：首先先我们来讨论论一下双顶形形态1、先是一段明明确的上升趋趋势2、两个有时间间跨度且价位位相近的高点3、有效跌破颈颈线，双顶成成立目标价位：(如如图2-5中中的C)双顶形态成立后后，最小理论论目标从颈线线算起，向下下投射与形态态高度相等的的距离。
交易策略：1、如图2-55，当汇价达达到B点时，此此时(如图22-5中圆11)构成了第第一个具有博博奕性质的卖卖出点，此时时介入风险较较大但是利润润的回报也是是最高的2、当汇价受阻阻逐渐回落时时，双顶的形形态也就愈清清晰，此时会会有众多卖盘盘等待突破颈颈线时卖出的的时机，因此此有效跌破颈颈线后是技术术上最理想的的卖出点如图2-55中圆2)3、当然谨慎的的投资者会担担心可能存在在的假突破情情况，因此他他们会等待最最安全的卖出出点，回抽颈颈线确认突破成立立时卖出(如图2-5中的圆圆3)不过过实际走势中中回抽有时不不一定会发生生或者幅度很很小，因此此此卖出点有错过过行情的可能能实战图例：从下下图中可以看看出，汇价有有比较明显的的反抽，实战战中反抽应该该是非常难得得的做空时机机图2-7形态判定：双底底形态 1、首先有明确确的下降趋势势2、两个有时间间跨度且价位位相近的低点3、有效突破颈颈线，双底成成立目标价位：(如如图2-6中中的C)双底形态成立后后，最小理论论目标从颈线线算起，向上上投射与形态态高度相等的的距离交易策略：1、如图2-66中，当汇价价第一次下试试B点时，此此时(如图22-6中圆11)构成了第第一个具有博博奕性质的买买入点，此时时介入风险较较大但是利润润的回报也是是最高的。
2、当汇价逐渐渐上扬时，双双底的形态也也就愈清晰，此此时会有众多多买盘等待突突破颈线时买买入的时机，因因此有效破颈颈线后是技术术上最理想的的买入点如图2-66中圆2)3、谨慎的投资资者会担心可可能存在的假假突破情况，因因此他们会等等待最安全的的买入点，回回抽颈线确认认突破成立时时买入(如图2-6中的圆3)依据经验验相对于双顶顶形态，双底底形态回抽的的可能性更大大些实战图例：下图图中可以看到到澳元筑成一一个大型的双双底，突破颈颈线后加速上上扬图2-8双重顶(底)形形态补充说明明：1、双重顶(底底)形态在实实际应用中经经常被滥用，通通常可能存在在的双重顶((底)最终演演化成为别的的形态在通通常情况下，如如我们在上一一节里所分析析的，趋势具具有惯性继续续发展的可能能性更大，所所以更佳的选选择是等形态态完成后再入入市操作2、双重顶(底底)的双峰((双谷)之间间持续的时间间很重要，通通常情况下持持续时间越长长，形态的高高度越大，形形态完成后的的潜力越大3)三重顶和和三重底三重顶(底)是是头肩形的一一种变体，较较头肩形要少少见的多如如下图：图2-9三重顶顶形态图2-10三重重底形态形态判定：三重重顶形态1、有明确的上上升趋势。
2、三个有时间间跨度且价位位相近的高点3、有效跌破颈颈线，形态成成立目标价位：(如如图2-9中中的C)同双顶形态一样样，三重顶形形态完成后，最最小理论目标标向下投射与与形态高度相相等的距离交易策略：当汇价到达如图图2-9中的的B点时，投投资者会以双双重顶的形态态去操作，但但是当汇价没没有如预期的的回落，而是是到达图2--9中的圆11，这时投资资者会变得谨谨慎，因为此此时形态变得得更为复杂而而当汇价跌破破颈线，筑成成少见的三重重顶形态，沽沽盘会大量进进入，汇价快快速下挫，回回抽的情况比比较少见，因因此三重顶形形态最佳的做做空时机是在在汇价有效跌跌破颈线后形态判定：三重重底形态1、有明确的下下升趋势2、三个有时间间跨度且价位位相近的低点点3、有效突破颈颈线，形态成成立目标价位：(如如图2-100中的C)同双重底形态一一样，一旦形形态完成，向向上投射与形形态高度相等等的距离交易策略：在汇价第二次回回探低点时，生生成了第一具具有博弈性质质的买入点((图2-100B)，但是是市场并没有有如预期的走走出双顶而是是再次回落((图2-100中圆1)，因因此，此时投投资者会更谨谨慎，而汇价价一旦有效突突破颈线，筑筑成少见的三三重底，买盘盘将会涌入，汇汇价会迅速上上扬，回抽的的情况比较少少见，所以三三重底最佳做做多时机是在在有效突破颈颈线后。
实战图例：三重重顶(底)形形态相对少见见，这里我们们只举三重顶顶形态实战图图例：图2-11(4)圆顶和圆圆底顾名思义，圆顶顶(底)是指指汇价在底部部或顶部形成成圆弧形态这这种形态出现现的概率较小小，根据经验验圆底比圆顶顶出现的可能能性要高一些些如下图所所示：图2-12圆顶顶图2-13圆底底圆顶形态：市场在大幅上扬扬后，多方力力量逐渐减弱弱，多空双方方争夺呈胶着着状态，在经经历了一段时时间的争夺后后，空方最终终胜出，汇价价非常凌厉的的向下突破，形形成圆顶形态态目标价位：相对于其他反转转形态，圆顶顶形态没有统统一的目标幅幅度计算方法法交易策略：圆顶形态完成的的时间往往很很长，不容易易察觉，而形形态规模很大大，所以一旦旦形成，行情情的力度是非非常大的因因此，一旦圆圆顶形态成立立，是做空的的好时机圆底形态：市场在大幅下挫挫后，空方力力量逐渐减弱弱，多空双方方争夺呈胶着着状态，在经经历了一段时时间的争夺后后，多方最终终胜出，汇价价迅速的大幅幅上扬，形成成圆底形态目标价位：同样的圆底形态态也没有统一一的目标幅度度计算方法交易策略：圆底形态完成的的时间往往很很长，不容易易察觉，而形形态规模很大大，所以一旦旦形成，行情情的力度是非非常大的。
因因此，一旦圆圆底形态成立立，是做多的的好时机圆底实战图例：：如下图2--14所示圆圆底形态完成成后，澳元是是迅速、凌厉厉的长达近22千点的上涨涨因此，当当圆底形态成成立时，是绝绝佳的做多时时机图2-14(4) Ｖ形形态V形态发生在顶顶部（底部）急急速的拉升（下下跌）过程中中，即汇率突突然呈反向运运动，出现大大跌（大涨）的的情况，随后后基本走势出出现反转如如下图：图2-15V形形顶形态图2-16V形形底形态V形顶形态：开始时汇价快速速凌厉的几乎乎逼空似的上上涨，然而在在某一天，汇汇价突然出现现回落，而且且以同样的方方式迅速下挫挫，几乎是在在毫无先兆的的情况下，上上升趋势突然然发生逆转目标价位：V形顶形态，下下跌的幅度通通常不可预测测，依据以往往经验，通常常是之前上升升幅度的1//3，1/22交易策略：V形顶部出现后后，是做空的的好时机不不过实战中该该形态往往运运行的很快，反反转的非常突突然，因此，一一旦该形态出出现交易的原原则是：果断断的介入、及及时的获利平平仓V形底形态：开始时汇价快速速凌厉的下挫挫，然而在某某一天，汇价价突然出现回回升，而且以以同样的方式式迅速上涨，几几乎是在毫无无先兆的情况况下，下降趋趋势突然发生生逆转。
目标价位：V形底形态，上上升的幅度通通常不可预测测，依据以往往经验，通常常是之前下降降幅度的1//3，1/22交易策略：V形底部出现后后，是做多的的好时机不不过实战中该该形态往往运运行的很快，反反转的非常突突然，因此，一一旦该形态出出现交易的原原则是：迅速速的介入、及及时的获利平平仓V形变体：V形形态有一种种变体，称为为扩展V形形形态，在这种种形态中，当当市场反向后后，很快形成成一个小平台台，除此这外外，与V形形形态基本一致致V顶实战图例：：如下图澳元元完成V形顶顶反转，不过过顶部过于单单薄，下挫最最终以失败告告终图2-17反转形态小结：：至此我们已经将将最常用的反反转形态：头头肩形、双重重顶(底)、三三重顶(底))、圆顶(底底)及V形做做了具体的分分析，其中最最常见的是头头肩形、双重重顶(底)从从中我们可以以得出一些结结论，也是我我们在实战中中面对反转形形态时需明白白的几点：1、既然叫反转转形态，那么么在形态之前前一定会有明明确的趋势存存在，哪怕是是短暂的2、在反转形态态完成时，常常常伴随着关关键趋势线的的突破3、形态的规模模越大、持续续时间越长，那那么形态完成成后的力度和和时间也会越越久。
4、依据经验，底底部形态形成成的时间往往往要比顶部形形态完成的时时间长，而筑筑底过程中价价格波动的范范围通常会比比筑顶过程中中价格波动的的范围小三、持续形态持续形态表明原原有的趋势仅仅仅进入整理理阶段，当修修整结束后，价价格走势仍将将维持原有的的趋势相对对于转势形态态，持续形态态的持续时间间通常较短1) 三角形形三角形是持续形形态中最常见见的形态在在三角形中，将将价格走势的的波峰以一条条直线相连,,波谷也以一一条直线相连连，这两条直直线将在右侧侧相交因此此，一个三角角形至少需要要两个波峰和和两个波谷，共共四个价格运运动的转折点点，不过在通通常情况下，三三角形都会有有六个转折点点根据直线线的不同位置置，三角形可可以分为三种种形态：对称称三角形、上上升三角形和和下降三角形形首先我们们来分析对称称三角形①对称三角形((如下图)图2-18上升升趋势中的对对称三角形图2-19下降降趋势中的对对称三角形形态判定：对称称三角形1、 有两条渐进聚拢拢的趋势线，上上面的直线下下倾，下面的的直线上升，最最终相交(如如图2-188中的顶点))构成三角形形2、 至少有四个转折折点(两点才才可确定一条条直线)，通通常会有六个个转折点(如如图2-188)。
3、 汇价从一边有效效的突破三角角形，形态成成立通常汇汇价会在三角角形横向宽度度(如图2--18中ABB到顶点的距距离)的1//2到3/44中完成突破破目标价位：(如如图2-188中的CD==AB)如图2-18所所示，对称三三角形突破后后的理论目标标，是从突破破点开始投射射与形态最宽宽部分垂直距距离(如图22-18中的的AB)相等等的高度交易策略：通常三角形交易易策略是等汇汇价有效突破破后(如图中中2-18中中的C点)再再随势跟入，更更稳健的投资资者可等汇价价回抽时介入入(如图2--18中圆aa)激进的的投资者会推推测行情可能能会走出三角角形态，从而而在三角形内内试探性的高高抛低吸如图2-118中3、44、5、6))实战图例：此例例中我们看到到三角形只有有四个转折点点，三角形态态完成后继续续原来的上升升趋势图2-20对称三角形补充充说明：对称三角形主要要是充当持续续形态，即之之前为什么趋趋势，三角调调整结束后仍仍将以原来的的趋势运行，不不过有时对称称三角形会充充当底部反转转形态如下下图我们举一一个对称三角角形充当底部部形态的例子子如下图2-211所示，欧元元在底部完成成对称三角形形反转形态后后，进入了长长达三年之久久的上涨。
图2-21②上升三角形((如下图)图2-22形态判定：上升升三角形1、 上升三角形上边边为水平或者者接近水平，而而下边为向上上倾斜直线，最最终相交构成成三角形2、 至少会有四个转转折点，通常常会有六个转转折点如如图2-222)3、 汇价向上突破，形形态成立如如同对称三角角形，通常情情况下突破时时间在三角形形横向宽度的的1/2到33/4之间目标价位：同对称三角形一一样，上升三三角形完全后后上升的理论论目标，是向向上投射与形形态最宽处垂垂直距离相等等的高度如如图2-222中的CD((CD=ABB)交易策略：通常上升三角形形介入的好时时机是在汇价价有效突破三三角形上边((如图2-222中的C点点)，当然求求稳的投资者者可等汇价突突破回抽确认认后再介入((如图2-222中的圆aa)，不过不不是所有的突突破都会有反反抽，因此存存在错过行情情的可能而而激进的推测测市场可能会会走出上升三三角形的投资资者，会试探探性的在三角角内进行高抛抛低吸直到突突破如图图2-22中中的3、4、55、6转折点点)实战图例：如下下图所示汇价价运行了非常常标准的上升升三角形态，形形态完成后汇汇价加速上扬扬图2-23③下降三角形((如下图)：：图2-24形态判定：下降降三角形1、 与上升三角形相相反，下降三三角形的上边边向下倾斜，而而下边为水平平线或接近水水平线，最终终两线相交构构成三角形。
2、 至少会有四个转转折点，通常常会有六个转转折点如如图2-244)3、 汇价向下突破，形形态成立如如同对称三角角形，通常情情况下突破时时间在三角形形横向宽度的的1/2到33/4之间目标价位：下降三角形完成成后下降的理理论目标，是是向下投射与与形态最宽处处垂直距离相相等的高度如如图2-244中的CD((CD=ABB)交易策略：同上升三角形一一样，下降三三角形的理想想介入点在向向下突破边线线时(如图22-24中的的C)，当然然稳健的投资资者可等汇价价反抽时介入入做空(如图图2-24中中的圆a)，不不过反抽不一一定会出现，存存在踏空的可可能而激进进的推测市场场可能会走出出下降三角形形的投资者，会会试探性的在在三角内进行行高抛低吸直直到突破如图2-224中的3、44、5、6))实战图例：如下下图英镑完成成下降三角形形后，汇价继继续回落图2-25三角形补充———①喇叭形：在三角形态中有有一种不常见见的变体如下下图2-266所示该形形态酷似喇叭叭，因此得名名喇叭形这这种形态和主主要充当持续续形态的其他他三角形不同同，喇叭形是是见顶形态，即即该形态通常常出现在市场场的顶部，是是市场见顶的的信号图2-26三角形态补充———②钻石形形态：这种形态更加少少见，从形态态上看是由喇喇叭形与对称称三角形组合合而成的(如如下图2-227所示)。
钻钻石形态也是是见顶反转形形态图2-27上述两种形态相相对少见，我我们这里就不不再给出实例例，不过大家家要知道有这这样的两种形形态存在，而而且在实战中中常充当顶部部形态2) 旗形和三角旗形形旗形和三角旗形形是最可靠的的持续形态，通通常形态出现现后价格走势势会沿着先前前的走势作加加速的发展首首先我们来分分析一下旗形形形态，如下下图2-288所示：2-28上升旗旗形2-29下降旗旗形形态判定：上升升旗形1. 首先有一个凌厉厉的上升趋势势，如图2--28中的旗旗杆2. 接着是通常角度度向下的平行行调整通道，如如图2-288中的旗面依依据经验通常常调整通道的的幅度不应该该超过旗杆的的1/23. 汇价有效突破旗旗面上边，形形态成立目标价位：上升旗形完成后后理论上扬幅幅度与旗杆高高度相等如如图2-288中突破后CCD两点的垂垂直理论目标标为AB两点点的垂直高度度交易策略：因为旗面调整之之前，汇价是是一个凌厉的的上升趋势，因因此调整结束束后汇价将继继续之前的快快速上扬之势势，所以上升升旗形突破旗旗面后将是介介入做多的好好时机如图图2-28中中的C点实战图例：如下下图2-300所示在日元元汇价上涨的的过程中连续续出现了两个个形态规模不不同的上升旗旗形，从图中中可以看当汇汇价突破旗形形后，几乎是是直接上拉。
图2-30形态判定：下降降旗形1、 首先有一个凌厉厉的下降趋势势，如图2--29中的旗旗杆2、 接着是通常角度度向上的平行行调整通道，如如图2-299中的旗面依依据经验通常常调整通道的的幅度不应该该超过旗杆的的1/23、 汇价有效下破旗旗面下边，形形态成立目标价位：下降旗形完成后后理论下降幅幅度与旗杆相相等如图22-29中突突破后CD两两点的重直理理论目标为AAB两的垂直直高度交易策略：因为旗面调整之之前，汇价是是一个凌厉的的下降趋势，因因此调整结束束后汇价将继继续之前的快快速下挫之势势，所以下降降旗形突破旗旗面后将是介介入做空的好好时机如图图2-29中中的C点实战图例：如下下图2-311所示，下降降旗形只是短短暂的修整了了之前凌厉的的下降趋势，旗旗形完成后汇汇价继续大幅幅下挫，其下下跌幅度与旗旗杆大致相当当图2-31三角旗形相对于前面的旗旗形，三角旗旗形的旗面呈呈三角形，因因此得名三角角旗形通过过上面的分析析我们知道三三角形又有对对称、上升、下下降三种，在在三角旗形中中常见的是对对称三角形，如如下图所示：：图2-32上升升三角旗形图2-33下降降三角旗形形态判定：上升升三角旗形1、 之前为一段明显显的快速的上上升趋势，构构成旗杆。
2、 然后是一个呈三三角状的调整整形态，通常常情况下该形形态调整幅度度不应该超过过旗杆的1//23、 汇价有效突破三三角旗面的上上边，形态成成立通常情情况下旗面的的调整时间不不超过3周目标价位：和上升旗形一样样，上升三角角旗形完成后后理论目标为为旗杆的长度度如图2--32中CDD的垂直目标标将为AB两两点的垂直距距离交易策略：通常情况下，上上升三角旗形形是在汇价突突破旗面上边边后介入做多多，如图2--32中的CC形态判定：下降降三角旗形1、 首先是一段明显显的快速的下下降趋势，构构成旗杆2、 然后是一个呈三三角状的调整整形态，通常常情况下该形形态调整幅度度不应该超过过旗杆的1//23、 汇价有效跌破三三角旗面的下下边，形态成成立通常情情况下旗面的的调整时间不不超过3周目标价位：和下降旗形一样样，下降三角角旗形完成后后理论目标为为旗杆的长度度如图2--33中CDD的垂直目标标将为AB两两点的垂直距距离交易策略：通常情况下，下下降三角旗形形是在汇价跌跌破旗面下边边后介入做空空，如图2--33中的CC下降三角旗形实实战图例：这这是一个交叉叉盘的例子，汇汇价突破旗形形后继续下行行图2-34(3) 楔形楔形形态与三角角形相似，也也是有两聚拢拢及最终相交交的斜边组成成，不过楔形形与三角形有有一个非常明明显的区别，就就是斜边方向向，三角形两两边方向相反反，而楔形两两边的方向相相同，一同向向下或向上。
同同时楔形具有有明显的与原原趋势相反倾倾斜方向，在在上升趋势中中，楔形会向向下倾斜，我我们将此种楔楔形称为看涨涨楔形；在下下降趋势中，楔楔形会向上倾倾斜，我们把把此种楔形称称为看跌楔形形如下图所所示：图2-35看涨涨楔形图2-36看跌跌楔形形态判定：看涨涨楔形1、 有两条同时向下下倾斜的边，并并最终相交构构成三角形2、 形态向下发展与与上升趋势相相反如图22-353、 汇价有效向上突突破，看涨楔楔形形态成立立通常情况况下汇价的突突破点会在整整个楔形横向向宽度的2//3交易策略：通常情况下在汇汇价有效向上上突破时，介介入做多，如如图2-355中的C点形态判定：看跌跌楔形1、 有两条同时向上上倾斜的边，并并最终相交构构成三角形2、 形态向上发展与与下降趋势相相反如图22-363、 汇价有效向下突突破，看跌楔楔形形态成立立通常情况况下汇价的突突破点会在整整个楔形横向向宽度的2//3交易策略：通常情况下在汇汇价有效向下下突破时，介介入做空实战图例：如下下所示，汇价价完成看跌楔楔形的形态后后，汇价继续续下行图2-37(4) 矩形矩形就是我们平平常说的“箱体”，形态横向向运行于两条条平行的水平平直线之间，并并最终顺着原原有的趋势突突破。
当矩形形出现在上升升趋势中时，称称为看涨矩形形；当矩形出出现在下降趋趋势中时，称称为看跌矩形形如下图所所示：图2-38看涨涨矩形图2-39看跌跌矩形看涨矩形：1、 两条水平直线框框定矩形的边边界2、 汇价有效向上突突破，形态成成立目标价位：形态完成后汇价价的理论目标标为，整个形形态的高度，如如图2-388中的AB垂垂直距离交易策略：通常汇价有效突突破上边时是是介入做多的的机会(如图图2-38中中C点)；当当然保守的投投资者可等反反抽时介入((如图2-338中的圆11)，不过反反抽不一定都都会发生；激激进的推测形形态为矩形的的投资者可在在形态两端尝尝试性的多空空（如图2--38中的22、3、4）看跌矩形：1、 两条水平直线框框定矩形的边边界2、 汇价有效向下突突破，形态成成立目标价位：形态完成后汇价价的理论目标标为，整个形形态的高度，如如图2-399中的AB垂垂直距离交易策略：通常汇价有效突突破下边时是是介入做空的的机会(如图图2-39中中C点)；当当然保守的投投资者可等反反抽时介入((如图2-339中的圆11)，不过反反抽不一定都都会发生；激激进的推测形形态为矩形的的投资者会在在形态中尝试试性的多空（如如图2-399中的2、33、4）。
看跌矩形实战图图例：形态完完成后汇价继继续原来的下下行趋势图2-40持续形态小结：：至此我们已经介介绍了常见的的持续形态：：三角形、旗旗形、楔形、矩矩形从中我我们可以得出出如下几点经经验：1、 持续形态的首要要特征是形态态完成后，汇汇价将按原来来的方向运行行2、 相对于反转形态态，持续形态态形成的时间间要短，因此此在形态完成成后的力度会会小一些3、 最常见的持续形形态为三角形形，而最可靠靠的持续形态态为旗形第三节 K线分分析一、K线的概念念k线是由一段时时间内的开盘盘价、收盘价价、最高价和和最低价组成成，表示这段段时间内买卖卖双方的力量量对比情况KK线图又称蜡蜡烛线、红黑黑线、阴阳线线，通常我们们把收盘价高高于开盘价即即表示上涨的的K线称为阳阳线(如下图图3-1)，而而把收盘价低低于开盘价表表示下跌的KK线称为阴线线如下图图3-2)图3-1阳线图3-2阴线二、K线图技术术K线图技术又叫叫蜡烛线图技技术，是源于于日本的一种种技术分析理理论，这种理理论已经经受受了数百年的的洗礼这种技术的长处处主要是鲜明明生动，Ｋ线线红黑(不同同的看图软件件颜色可能会会不会)的反反差将市场的的涨跌渲染的的淋漓尽致，价价格变化的轨轨迹也更加清清晰，Ｋ线或或蜡烛图这一一方面的优越越性是其它图图表不能比拟拟的，而且相相对于西方其其他技术而言言Ｋ线图的信信号更灵敏。
这一节我们介绍绍最主要最常常用的几种KK线：主要反反转形态、星星线、十字线线、其他补充充形态三、主要反转形形态1、锤子线和上上吊线此类图线具有明明显的特点，它它们的下影线线较长，而实实体较小，并并且在其全天天价格区间里里，实体处于于接近顶端的的位置上这这两种K线中中如果出现在在下降趋势中中，那么它就就是下降趋势势即将结束的的信号，在这这种情况下此此种K线称为为锤子线如图3-33)；如果出出现在上冲行行情之后，就就表明当前的的市场上行或或许已结束，那那么这种K线线称为上吊线线如图33-4)图3-3锤子线线图3-4上吊线线锤子线和上吊线线的识别：1、形态之前有有明显的趋势势，而对于上上吊线形态，形形态出现后通通常要进一步步看跌信号的的验证2、实体处于整整个价格的上上端通常实实体的颜色((即是阳线或或阴线)是无无所谓的，不不过在锤子线线里阳线看涨涨的味道更强强，而在上吊吊线里阴线看看跌的意味更更强3、下影线的长长度至少达到到实体高度的的2倍这点点对形态判断断相当重要4、 应当没有上影线线，即使有也也是极短，可可以忽视交易策略：1、锤子线：具具有强烈的止止跌反转信号号，如果在连连续下跌收阴阴线的图表上上，收出了一一根锤子线，很很可能意谓着着市场将发生生反转，投资资者可试探性性的做多该种种货币，等市市场给出进一一步的见底验验证信号后，可可逐步加仓。
如如下图3-55所示：黄金金在730见见顶后几乎是是跳水式的下下跌，直到市市场收了一根根锤子线，止止跌反转，从从而震荡上涨涨在实战中中，当我们看看到锤子线后后可以尝试性性的做多黄金金，当黄金以以震荡上涨的的走势进一步步验证锤子线线的反转信号号时，可以逐逐步加仓，直直到出现上涨涨乏力时再考考虑平仓图3-52、上吊线：在在一个连续上上涨的牛市中中，忽然出现现上吊线就要要引起警惕，市市场有见顶的的可能相对对于锤子线，当当上吊线出现现时需要其他他看跌信号的的验证，这样样投资者才可可安全的入场场做空如下下图3-6所所示：澳元在在收出上吊线线后是一根大大阴线，这就就进一步验证证了上吊线，投投资者可随后后逐步建立空空仓这里里上吊线有一一点上影线同同时实体是阳阳线)图3-62、吞没形态区别于之前的锤锤子线和上吊吊线，吞没形形态是由两根根K线组成的的复合形态在在一个下降的的趋势线中，出出现了一根坚坚挺的阳线，完完全的吞没了了它前面的阴阴线，此类形形态称为看涨涨吞没形态((如下图3--7)；相反反在一个上升升的趋势中，出出现了一根阴阴线，完全的的吞没了它前前面的阳线，此此类形态我们们称之为看跌跌吞没形态((如下图3--8)。
图3-7看涨吞吞没形态图3-8看跌吞吞没形态吞没形态识别：：1、 在形态之前必须须有明确的趋趋势2、 形态必须有二根根K线组成，而而且两根K线线必须是一阴阴一阳构成3、 第二根K线实体体必须完全吞吞没第一根KK线实体，但但不一定吞没没第一根K线线的上下影线线交易策略：1、 看涨吞没形态：：在一个连续续下降的趋势势中，如果收收出一根大阳阳线，完全的的吞没了前面面的阴线，这这将是市场见见底的信号，对对投资者而言言可以入场做做多如下图图3-9所示示：在连续下下降的趋势中中，收出了看看涨吞没形态态，随后汇价价震荡上扬在在实战中如果果看到此种吞吞没形态(我我们可以看到到第二根阳线线没有吞没第第一根阴线的的上下影线，这这并不影响形形态的成立))，可以积极极的入场做多多(这里应该该是做多美元元)图3-92、看跌吞没形形态：在一个个连续上升的的趋势中，收收出了一根大大阴线，完全全的吞没了前前面的阳线，这这将是市场见见顶的信号，投投资者可尝试试性的入场做做空如下图图3-10所所示：当市场场收出看跌吞吞没形态后汇汇价震荡回落落，实例中大大家可以逐步步入场做空这里应该做做空美元)图3-10３、刺透形态和和乌云盖顶同吞没形态一样样，刺透形态态和乌云盖顶顶形态也是由由两根K线组组成的复合形形态。
在一个个下降趋势线线中，收了一一根阳线，这这根阳线的开开盘价低于前前面阴线的最最低位，而阳阳线的收盘价价高于前面阴阴线实体的中中点，我们把把此种形态称称为刺透形态态(如图3--11)在在一个上升趋趋势线中，收收了一根阴线线，这根阴线线的开盘价高高于前面阳线线的最高价，而而阴线的收盘盘价低位前面面阳线实体的的中点，我们们把此类形态态称为乌云盖盖顶形态(如如图3-122)图3-11刺透透形态图3-12乌云云盖顶形态刺透形态和乌云云盖顶形态识识别：1、 形态之前有明显显的趋势2、 刺透形态中第二二根阳线的开开盘价必须低低于前面阴线线的最低价，即即第二根阳线线的实体必须须低于前面阴阴线的下影线线，而且第二二根阳线必须须穿趋第一根根阴线的中心心，跃过的越越多，形态底底部的机会越越大3、 乌云盖顶形态中中，第二根阴阴线的开盘价价必须高位前前面阳线的最最高价，即阴阴线的实体必必须超过前面面阳线的上影影线交易策略：1、刺透形态：：在连续下跌跌的市场中，如如果收出了刺刺透形态，很很可能意味着着市场见底了了，投资者可可尝试性的入入场做多如如下图3-113所示：当当瑞郎汇价收收出刺透形态态后，汇价保保持震荡上扬扬，实战中投投资者在形态态出来时可尝尝试性的做多多(这里是做做多美元)，当当汇价震荡上上扬进一步验验证形态时，可可逐步的加仓仓，直到汇价价上扬开始乏乏力再考虑平平仓。
图3-132、乌云盖顶形形态：在一个个上升趋势中中，如果收出出乌云盖顶形形态，预示市市场可能见顶顶，投资者可可试探性的建建立空仓如如下图3-114所示：澳澳元收出乌云云盖顶形态后后，可建立澳澳元空仓，当当汇价震荡下下跌进一步验验证形态时，可可适当的增加加仓位图3-14四、星形此类形态它们共共同点是都包包含星线，星星线的实体较较小，并且它它的实体与它它前面较大的的K线的实体体之间形成了了价格跳空((只要星线的的实体与前一一个实体没有有任何重叠，那那么这个星线线就是成立的的)星线本本身是阳线或或阴线并不重重要(这是所所有星线的特特点)，星线线既可能出现现在市场的顶顶部，也可能能出现在市场场的底部，如如果星线的实实体已经缩小小为十字线，则则称之为十字字星线我们这里主要介介绍最常用的的几种形态：：黄昏星、启启明星、流星星、倒锤子线线1、启明星与黄黄昏星此类形态是由三三根K线组成成的复合形态态一个下降降趋势中，在在一根大阴线线之后收了一一根小小的实实体，并且这这个实体和前前面的阴线的的实体之间形形成了一个向向下跳空，接接下来的第三三根是阳线，它它的实体明显显的向上推进进到了第一根根阴线实体之之内，我们把把此种形态称称为启明星((如下图3--15)。
一一个上升趋势势中，在一根根大阳线之后后收了一根小小小的实体，并并且这个实体体和前面的阳阳线实体之间间形成了一个个向上跳空，接接下来第三根根大阴线的实实体剧烈地向向下扎入第一一根的阳线实实体之内，这这类形态称之之为黄昏星((如下图3--16)图3-15启明明星图3-16黄昏昏星启明星与黄昏星星识别补充：：1、 启明星中理论上上是要求中间间的星线必须须与它前、后后的实体形成成跳空，不过过在实战中第第二个跳空即即与后的实体体跳空的情形形不常见，根根据以往经验验这并不影响响启明星形态态的成立2、 黄昏星中星线与与后面实体跳跳空的也不常常见，同样的的也不影响形形态的成立，不不过在黄昏星星中第三根阴阴线扎入第一一根阳线的程程度相当重要要，扎入越深深形态成立的的可能性越大大，形态的技技术效力越强强交易策略：1、启明星：在在一段下跌行行情中，如果果图形上收出出启明星形态态，投资者可可逐步做多如如下图3-117所示：当当美元指数收收出启明星形形态后，就止止跌上扬实实战中当看到到启明星形态态后，投资者者可建立美元元多仓图3-172、 黄昏星：在连续续的上升趋势势中，图形上上走出了黄昏昏星形态，这这时投资者可可入场做空。
如下图3-188所示：当加加元周线图上上走出黄昏之之星后，汇价价扭转涨势震震荡下跌实实战中投资者者可在黄昏星星确认后入场场做空(这里里是做空美元元)在黄昏星的实例例中我们看到到星线实体很很小，如果星星线的实体缩缩小为十字线线，则称之为为十字星线这这时启明星和和黄昏星将有有一种特殊形形式，我们称称为十字启明明星和十字黄黄昏星如下图图：图3-19十字字启明星图3-20十字字黄昏星十字启明星、十十字黄昏星与与启明星、黄黄昏星的原理理和作用相近近，不过十字字启明星(黄黄昏星)的技技术信号比启启明星(黄昏昏星)更强，这这里我们就不不再赘述了图3-182、倒锤子线和和流星形态此类形态中，实实体处于价格格区间的上端端，实体的上上影线较长，而而实体可以是是阳线也可以以是阴线，当当这种K线出出现在下降趋趋势中，表明明市场有见底底的可能，我我们称之为倒倒锤子线形态态如下图3--21；当这这种K线出现现在上升趋势势中，表明市市场有见顶的的可能，我们们称之为流星星形态如下图图3-22图3-21倒锤锤子线图3-22流星星倒锤子线与流星星识别补充：：1、 当倒锤子线形态态出现后，必必须有进一步步的验证信号号2、 流星形态中理论论上流星线实实体与前面一一根K线的实实体之间存在在价格跳空，不不过在实际运运用中，这不不是必要条件件。
3、 倒锤子线、流星星相对于启明明星、黄昏星星，技术意义义要弱一些，通通常不构成主主要反转信号号交易策略：1、 倒锤子线：在一一个下降市场场中当出现了了倒锤子线的的形态时，需需引起投资者者注意，市场场有见底的可可能，不过这这时不是安全全的入场做多多时刻，等下下一个看涨信信号验证后，才才可入市做多多如下图33-23所示示：第一个失失败的形态里里，倒锤子线线出现后并没没有得到进一一步看涨信号号的验证，而而在成功的倒倒锤子线里，我我们可以看到到形态得到了了验证，所以以在实战中，我我们应该在形形态得到有效效验证后才介介入做多(此此例中我们应应该是做多美美元)图3-232、 流星：在一个上上升或者横向向整巩的趋势势中，如果走走出一根流星星形态，市场场有见顶的风风险，这时投投资者可试探探性的入场做做空如下图图3-24所所示：欧元周周线上收出流流星形态后随随即大幅下挫挫，后虽有反反弹不过仍未未跃过流星，然然后继续震荡荡下挫图3-24五、十字线：十字线是一类特特别的K线，其开开盘价与收盘盘价处在同一一个水平上下下图显示的是是十字线的各各种例子图3-25十字字K线图3-26长脚脚十字线图3-27墓碑碑十字线十字线说明：1、 十字线是一类非非常特别的反反转形态，尤尤其是在一个个不经常出现现十字线的市市场上，十字字线技术意义义更明显。
2、 十字线在揭示市市场顶部有过过人之处，即即十字线更多多的更有效的的是出现在市市场顶部3、 相对于顶部反转转信号，十字字线在构成底底部反转信号号时，需要更更多的验证信信号交易策略：介于十字线在揭揭示市场顶部部的作用，这这里我们主要要讲述十字线线在顶部时的的交易策略((请注意这并并不是说十字字线只是顶部部反转形态))通常在一一个上升趋势势中如果出现现了一个十字字线，是市场场可能见顶的的一个信号，投投资者需引起起警惕，同时时可试探性的的建立空仓如如下图所示：：图3-28图3-29六、其他补充形形态上面我们介绍了了主要的反转转形态，接下下来我们将介介绍一些其他他的反转形态态——孕线、捉捉腰带线、三三只乌鸦，以以及持续形态态——上升三法法和下降三法法形态、窗口口1、孕线形态该形态由两根KK线组成，其其中后一根KK线的实体较较小，并且被被前一根相对对较长的实体体所包容，这这样的形态我我们称为孕线线当该形态态出现在下跌跌行情中，表表明原来的下下降趋势可能能被反转，至至少意谓着原原来的下跌趋趋势结束，市市场将进入一一个修整状态态，我们把这这样的孕线称称为看涨孕线线(如下图33-30)；；相反，如果果形态出现在在上涨行情中中，表明原来来的上涨趋势势可能反转，或或者进入一个个修整阶段，这这样的孕线称称为看跌孕线线(如下图33-31)。
图3-30下降降趋势中图3-31上升升趋势中当第二根小实体体缩小成为十十字线时，孕孕线形态称为为十字孕线((如下图所示示)十字孕孕线较普通孕孕线技术意义义更重要，是是主要的反转转信号，可以以与启明星、黄黄昏星相媲美美图3-32实战策略：1、 看涨孕线(十字字孕线)：在在一个下降趋趋势中，如果果出现孕线，往往往意味着原原来的下降趋趋势结束，但是这时时并不是入市市做多的好时时机，因为市市场有可能会会进入一个修修整阶段，如如果有进一步步信号表明市市场将反转，进进入上升阶段段，可入市做做多如下图图3-33所所示：当周线线上收出孕线线后，日元汇汇价就保持震震荡上扬的趋趋势，在这里里投资者就可可以入市做多多美元图3-332、 看跌孕线(十字字孕线)，在在一个连续上上升趋势中，如如果图形上出出现了孕线形形态，原来的的趋势有见顶的风风险，这时投投资者可等进进一步见顶信信号出现后，入入市做空如如下图3-334所示：英英镑周线上收收出十字孕线线后，马上得得到进一步信信号验证，这这时投资者可可大胆入市做做空英镑图3-34(2) 捉腰带带线该形态是由一根根K线组成，在在下降趋势中中，如果出现现一根大阳线线且这根阳线线的开盘价为为最低价，我我们称之为看看涨捉腰带线线；反之在上上升趋势中，如如果出现一根根长长的阴线线且这根阴线线的开市价为为最高价，我我们称之为看看跌捉腰带线线。
如下图所所示：图3-35看涨涨捉腰带线图3-36看跌跌捉腰带线捉腰带线形态说说明：1、捉腰带K线线的长度越长长，则形态的的技术意义越越重大2、如果该形态态出现在市场场趋势发展较较长时间之后后，那么形态态的技术意义义就更重要实战策略：这里我们举一个个看涨捉腰带带线的实例，如如普通孕线一一样，如果图图形上出现捉捉腰带线形态态，并不意为为着趋势马上上反转，操作作上需要进一一步信号的验验证如下图图3-37所所示：形态是是出现在一个个逐渐缓解下下降压力的阶阶段中，虽然然形态后面是是一根大阴线线，但是接下下来的大阳线线验证了形态态的有效，这这时投资者可可确信无疑的的入市做多欧。