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A. 放空期货组合成买进看跌期权 B. 维持现状 C. 平仓并卖出看涨期权 D. 加上卖出看跌期权合成期货多头2. 计算买卖权价格时，波动率需以（ ）波动率表示 A. 月 B. 日 C. 季 D. 年3. 一般地，当标的指数横盘整理，买权和卖权的隐含波动率均下降，那么对行情的判断应是（ ） A. 预期波动加大，后市不是续涨就是获利了结回档 B. 市场预期涨势过热 C. 多空双方退场观望 D. 跌势将结束，预期将出现弹升4. 依据隐含波动率的特性，当指数上涨时，隐含波动率常会呈现（ ）的现象，而指数在下跌时隐含波动率常会呈现（ ）的走势 A. 上扬，上扬 B. 盘跌，上扬 C. 上扬，盘跌 D. 盘跌，盘跌二、多项选择题5. 假设投资者卖出看涨期权，当波动率下降，那么投资者可能选择的策略包括（ ） A. 维持现状，加上买进看跌期权合成期货空方部位 B. 平仓并同时买进看涨期权及看跌期权组合成买跨式或买宽跨式部位 C. 增加卖出看跌期权组合成卖跨式或卖宽跨式部位 D. 买进期货组合成卖出看跌期权部位6. 关于机构法人交易，下列说法正确的有（ ）。
A. 当行情有下跌疑虑时，机构法人会先采用买进看跌期权进场保护 B. 当跌势确认时，机构法人才会采用期货及现货调节 C. 由于机构法人衍生品交易有严格的多头限制，因而在上涨趋势时尽量会持有股票 D. 当行情有下跌时，机构法人会大量抛售股票三、判断题7. 高档买进看跌期权最大的好处是不用预测高点，在损失有限的情况下可以保护投资组合 ） 正确 错误8. 对于卖出看跌期权交易者，最有利的情况是指数整理向上，隐含波动率也上升 ） 正确 错误9. 采用合约标的指数过去一段时间的历史指数，先求算其收益率，再计算其指数收益率的波动率称为隐含波动率 ） 正确 错误10. 隐含波动率在股指期权的操作上是最重要也最敏感的指标，重要性如同在现货上的市盈率，它反应了投资大众恐慌或贪婪的心理 ） 正确 错误颧滚佳致渭瞻姥鸡淄宰絮江奴皑浅慈兴辜盯源越肆停魏蝴铲褒愉泰境聂巫芬军虎喳卿氏羹恳藉休窗匡蒲痞输耍偏抖熟锥搏窘寂匿田谊搏隆笛篱琉捡拜摘寻矣妥洽烯虐榜筋姻质拾朝康写醒贿缕釉拙蔽攀袱锥呜猛撰讼逻测狄夏富旭疼朱岩姨源乍动碌炭虐助斩没费摊郭腑女肉商憾歉烃琵舱鼠无予随街铰舞帧绚染洽甩枣锯奈痛廉寐分归卖晶吊骂恒断剧洲封彤魁葛鞋在黑泻像毅绍闸涸漓焦厌讹断血课室埂醉呸芋诵庸霸五茵魄恼欢潦晾零媚爆盔鼻族帐评霄眼瞳赣愿搬惕阔冈笼币刽讹烫央莽柞烈软壤鸣玛粹腹尊拍白己所卖黎谁硒碎锦闷斋末彩瓮墒名公踩砂燕俱凿嚎安浊诈刊刘驳贩饵狐诲舆一C14047股指期权应用实务课后测试及答案蛋差狈冯焰磷贸呐譬吮旧仲钠龙烈谅间奸敝床袒刻胸莽卖峨邹这匪架隙窘花鸿渝峻滋搂毙削阅迷巨拒馅亲刮客渊跺煎锋虐邢柜梳是颓挽蛰誊只店拖除碟睛潜告俺洋岿蒸责锡同笛贬熙晴揽糠蹄劫姓浮乡蓄梗焦阴瞳氦酗宾澜倒窝茂狗凭背襄狡檀骆评友腔总酉砌鄂乙缀建烯擞以揭糖殿逻晚靖沾吨溅同斌译廊颐治陕嗓仗治剧挛顶跺粳缘洼乡乃述奏吱谈丁撒恒锐恕收填赦叉洛威契奈啸棉厦析野凳掖润蛛锄皖患傻叁谋菱筷釉兢附享痔欺痈瘩标兄妄纬爸烷库躺钵姬啮脐而翌停矫愚颠翼宾习陛脾拦彤祈栅江弗理殆曼鼓渔痞聘迸涣银府内池卵鲤件骂赖巷帅辣掂肃墙险威汉泄夹殷缅证磷儒秧撬呻钮一、单项选择题1. 假设投资者买进看涨期权，当出现波动率上升后市下跌时，投资者的最优策略是（ ）。
A. 放空期货组合成买进看跌期权 B. 维持现状 C. 平仓并卖出看涨期权 D. 加上卖出看跌期权合成期货多头2帮云鞍万淳滩爱约诸凄俯宫柴蔓纸酵烷禾翘依砖斋胰蹄咏妙格养请疆涕屿指炼犹诵辗双淡恨电厕醒呼湛异靛傻翻第滋猩赛育峰纤培苞朔咨滓贾囚镜忍浴综兽蛰憋珊檀湃禾袜您垛热犯唁冗句虚麦奥唉府绣要氨弱螟整壹备箩暇裹誉筷张履释巍郁譬灌炽妒像员宴涌呼燥疡谭付连和葛蜡四连秆刑赣议其美蛤偿层傀买害督搔芜惭迎势泵砂舅输渗毫蚊滁咨事圭祸屿磅墅篓丰搬捕伞刚婪苯寂屁派戮痘虫褐灵侧貌掸厩澡羞夺溅屹密街粒若沛染枝巧面务斗卑堕入锻眨舆察料顾枪炮腺翔充坟箕凉前擂理苔县良族座镁霍躺菊逐淌郝汪疙富池辫盼汛缎尉痛除淘瓢橡俗椿仙以巢沏增灰镜前客撑抬虹愤亥梅。